Declinarea răspunderii: Acest articol are doar scop educațional. Informațiile furnizate prin intermediul Binance nu constituie sfaturi sau recomandări de investiții sau tranzacționare. Binance nu își asumă responsabilitatea pentru deciziile dvs. de investiții. Solicitați sfatul unui profesionist înainte de a vă asuma riscuri financiare. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs.
Idei principale
Optimismul, lăcomia, frica și panica, înrădăcinate în procesele neurologice, modelează sentimentul pieței și sunt direct legate de tendințe ascendente și descendente.
Capcanele psihologice precum FOMO, aversiunea față de pierderi și disonanța cognitivă îi determină adesea pe traderi și investitori să ia decizii iraționale.
Platformele sociale pot amplifica și mai mult oscilațiile emoționale, în timp ce neuronii oglindă contribuie la comportamentele colective, la instinctul de turmă și la tranzacționarea speculativă.
Introducere
Warren Buffett a spus odată: „Piața este un dispozitiv de transfer de bani de la nerăbdător la răbdător.” Această afirmație simplă evidențiază cât de mult emoțiile și psihologia conduc comportamentul pieței. La baza acestei idei se află psihologia pieței, un concept important în economia comportamentală, care explorează modul în care emoțiile colective ale participanților la piață modelează piețele financiare. Dar cum rămâne cu neurobiologia, care modelează psihologia pieței în sine?
Neuroștiința ne spune că creierul nostru nu este atât de rațional pe cât ne-ar plăcea să credem, mai ales atunci când este vorba de bani. Emoțiile, prejudecățile cognitive și procesele psihologice ne orientează adesea deciziile financiare în moduri pe care s-ar putea nici măcar să nu le realizăm.
De exemplu, amigdala este partea creierului care procesează frica și declanșează răspunsuri de luptă sau fugă. Ne poate împinge să luăm decizii impulsive în timpul recesiunii pieței. Pe de altă parte, cortexul prefrontal ventromedial, care evaluează recompensele, poate alimenta încrederea excesivă în timpul piețelor bull.
Aceste mecanisme ale creierului, deși sunt esențiale pentru supraviețuire, ne determină adesea să acționăm din instinct, mai degrabă decât logic, atunci când vine vorba de tranzacționare și investiții.
Cum influențează psihologia ciclurile pieței
Tendința ascendentă
Optimismul este larg răspândit în timpul unei piețe bull. Creșterea prețurilor generează entuziasm, iar neurobiologia ne spune că acest lucru declanșează sistemul de recompense al creierului, eliberând neurotransmițătorul dopamină.
Fenomenele emoționale precum FOMO (frica de a rata oportunitatea) tind să amplifice această tendință. FOMO provine din căile de recompensare socială ale creierului, deoarece suntem programați fizic să căutăm incluziunea și să evităm ratarea oportunităților. Platformele de rețele de socializare precum X și Reddit pot exacerba FOMO, prezentând povești despre câștiguri masive, încurajându-i pe alții să cumpere active fără a înțelege pe deplin riscurile.
Dogecoin, Shiba Inu și, cel mai recent, monedele meme TRUMP și MELANIA servesc drept exemple principale. În cele mai multe cazuri, valoarea monedelor meme este determinată de entuziasmul speculativ și de tendințele virale, mai degrabă decât de valoarea intrinsecă. Traderii sunt adesea cuprinși de euforie, ignorând semne de avertizare precum supraevaluarea sau creșterea nesustenabilă.
Mai multe procese neurobiologice coincid pentru a crea acest optimism necontrolat, care poate duce la bule financiare, în care prețurile depășesc cu mult valoarea reală a unui activ. Când bula se sparge, piața intră într-o tendință descendentă, declanșând adesea o cascadă de emoții negative.
Tendința descendentă
Când piața se inversează, emoțiile trec de la optimism la negare și frică. Amigdala cerebrală, care procesează frica, preia controlul, determinând răspunsuri instinctive, cum ar fi vânzarea în panică. Din punct de vedere neurologic, această frică este amplificată de prejudecata aversiunii față de pierdere, care face ca suferința în urma pierderilor să fie mai mare decât satisfacția pe care o oferă câștigurile echivalente.
Pe măsură ce prețurile continuă să scadă, frica se transformă în panică, ceea ce duce la capitulare, un punct în care investitorii își vând în masă deținerile, adesea cu pierderi semnificative. Acest comportament este evident în special în timpul piețelor bear, așa cum s-a văzut în corecțiile puternice ale Bitcoin în timpul ciclului de piață din 2022.
Piața se stabilizează în cele din urmă, pe măsură ce pesimismul atinge apogeul, ceea ce duce adesea la o fază de acumulare în care prețurile se deplasează lateral. În acest moment, unii investitori pot reintra cu prudență pe piață, conduși de sentimente renăscute de speranță și optimism.
Neurobiologia din spatele psihologiei pieței
O serie de procese neurologice complexe modelează psihologia din spatele tendințelor pieței. Un astfel de proces este calea de recompensă, care este formată din diverși neurotransmițători și structuri ale creierului.
Principalul neurotransmițător asociat cu recompensele și plăcerea este dopamina. Când sunteți expus la un stimul de satisfacție, creierul răspunde prin eliberarea unei cantități crescute de dopamină. Acest lucru se observă, de obicei, în timpul piețelor bull, unde căile dopaminergice ale creierului sunt activate prin anticiparea recompenselor financiare, creând astfel o buclă de feedback.
Dopamina este sintetizată în principal în substantia nigra și în zona tegmentală ventrală. După cum s-a văzut mai sus, există mai multe căi ale dopaminei prin care dopamina se deplasează în diferite regiuni ale creierului.
Calea cea mai asociată cu psihologia pieței este calea mezolimbică. Calea mezolimbică conectează zona tegmentală ventrală la sistemul limbic, care include amigdala. Această cale este esențială pentru a experimenta plăcerea și recompensa. În așteptarea obținerii unui câștig financiar, dopamina este eliberată pe această cale, creând un sentiment de motivație și satisfacție.
Structura primară implicată în procesarea emoțiilor, cum ar fi frica și anxietatea, este amigdala. Amigdala este la fel de semnificativă în timpul piețelor bear ca și căile dopaminergice în timpul piețelor bull. De obicei, un mecanism de supraviețuire, răspunsul „luptă sau fugi” în contexte financiare poate duce la decizii impulsive, ducând adesea la pierderi.
În timp ce frica și anxietatea declanșate în amigdală pot distorsiona procesele de luare a deciziilor și pot duce la decizii impulsive, cum ar fi vânzarea în panică, disonanța cognitivă poate influența, de asemenea, investitorii să păstreze activele, fiind în negare, sperând că piața își poate reveni.
Disonanța cognitivă este experimentată atunci când convingerile traderilor cu privire la piață intră în conflict cu realitatea. Disonanța cognitivă este asociată în primul rând cu cortexul prefrontal, responsabil pentru funcțiile cognitive de nivel superior, și cu sistemul limbic, care include din nou amigdala și hipocampul.
Un alt aspect interesant al neurobiologiei care poate influența psihologia pieței este reprezentat de neuronii oglindă. Acești neuroni se găsesc în mai multe zone ale creierului, inclusiv cortexul premotor, zona motorie suplimentară, lobul parietal și lobul parietal inferior. Neuronii oglindă se declanșează atât atunci când o persoană efectuează o acțiune, dar și atunci când observă o acțiune similară efectuată de altcineva.
În esență, neuronii oglindă ne permit să experimentăm emoțiile și acțiunile altora în mod indirect. Acești neuroni sunt implicați în empatie și influență socială. Observarea succesului altor comercianți poate declanșa acești neuroni, ducând la imitație, care poate juca un rol major în instinctul de turmă.
Moneda meme TRUMP: Un studiu de caz
1. Creșterea rapidă și căile dopaminergice
Există șanse mari ca creșterea explozivă a monedei meme Trump la lansare să fi fost influențată de sistemul de recompense al creierului. Factori precum legătura clară cu Donald Trump, o figură recunoscută pe scară largă pentru bogăție, și acoperirea mediatică semnificativă din jurul monedei au contribuit probabil la creșterea inițială a acesteia.
FOMO și gândul general de a rata potențialele recompense a fost, de asemenea, un posibil factor determinant. Această creștere inițială a declanșat probabil căile dopaminergice ale comercianților, eliberând dopamină în așteptarea recompenselor financiare și creând astfel o buclă de feedback de entuziasm și speculații. Această fază este, de asemenea, denumită în mod obișnuit etapa de euforie, în care optimismul și entuziasmul alimentează o creștere a prețului.
2. Instinctul de turmă și neuronii oglindă
Așa cum am discutat mai devreme, neuronii oglindă joacă adesea un rol în instinctul de turmă și, prin urmare, în psihologia pieței. Creșterea rapidă a monedei poate servi drept exemplu al acestor neuroni în acțiune, deoarece persoanele, influențate de emoțiile și succesul perceput al altora, pot lua decizii conduse de sentimentul colectiv, mai degrabă decât de o analiză rațională și independentă. În cazul TRUMP:
Cultura meme: Memes și activitatea pe rețelele de socializare au creat un buzz viral care i-a încurajat pe alții să se alăture tendinței. Este posibil ca neuronii oglindă să fi amplificat emoțiile pozitive în rândul traderilor și investitorilor.
Implicarea politică și a fanilor: Suporterii politici și fanii lui Trump au propulsat și mai mult vizibilitatea și adoptarea monedei. Un sentiment pozitiv al pieței se răspândește rapid prin aceste interacțiuni sociale.
Acest lucru evidențiază modul în care instinctul de turmă, alimentat de neuronii oglindă, amplificat de influențe sociale precum cultura meme și implicarea fanilor, poate dirija comportamentul pieței.
3. Volatilitate, panică și amigdala
După creșterea sa inițială, ca majoritatea monedelor meme, TRUMP a cunoscut, de asemenea, o mare volatilitate și scăderi puternice ale prețurilor. În această etapă, traderii pot experimenta negarea, teama și anxietatea.
Disonanța cognitivă îi poate determina pe mulți să-și păstreze activele în ciuda recesiunii pieței, în speranța unei recuperări rapide sau a încrederii într-o anumită figură publică. Acest conflict între realitate și credința personală poate duce la decizii iraționale și pierderi financiare.
Între timp, amigdala, care este responsabilă de răspunsul „luptă sau fugi”, poate amplifica sentimentele de frică și anxietate și, astfel, poate declanșa vânzarea în panică. Anunțarea monedei MELANIA concurente a sporit probabil aceste reacții emoționale și subliniază modul în care factorii externi pot influența puternic comportamentele investitorilor individuali și, prin urmare, tendințele pieței.
Gânduri de încheiere
Înțelegerea psihologiei din spatele ciclurilor pieței poate fi extrem de valoroasă, oferind mai mult context tendințelor pieței pentru traderi și investitori. De exemplu, puteți observa tendințele emoționale pentru a identifica perioadele de pesimism sau optimism intens și pentru a vedea modul în care astfel de emoții afectează prețurile de piață.
Familiarizarea cu procesele neurobiologice care subliniază tendințele emoționale, inclusiv rolul căilor dopaminergice, structuri precum amigdala și funcția neuronilor oglindă, vă poate oferi o înțelegere mai aprofundată a psihologiei pieței. Acest lucru vă poate crește șansele de a evita capcanele psihologice comune, cum ar fi prejudecățile cognitive, FOMO, vânzarea în panică și disonanța cognitivă.
Materiale suplimentare
Declinarea responsabilității și avertisment privind riscurile: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, vă rugăm să rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.