Atruna: šis raksts ir veidots tikai izglītojošā nolūkā. Ar Binance starpniecību sniegtā informācija nav uzskatāma par padomu vai rekomendācijām saistībā ar ieguldījumiem vai tirdzniecību. Binance neuzņemas atbildību par taviem ieguldījumu lēmumiem. Pirms finansiālu risku uzņemšanās konsultējies ar profesionālu konsultantu. Šajā rakstā minētie produkti var nebūt pieejami tavā reģionā.
Galvenās atziņas
Optimisms, alkatība, bailes un panika, kas sakņojas neiroloģiskajos procesos, veido tirgus noskaņojumu un ir tieši saistīti ar augšupejošām un lejupejošām tendencēm.
Tādi psiholoģiskie slazdi kā bailes palaist garām izdevību jeb FOMO, bailes no zaudējumiem un kognitīvā disonanse bieži noved vadošos tirgotājus un investorus pie neracionāliem lēmumiem.
Sociālās platformas var vēl vairāk pastiprināt emocionālo nestabilitāti, bet spoguļneironi veicina kolektīvo uzvedību, bara instinktu un spekulatīvo tirdzniecību.
Ievads
Vorens Bafets reiz teica: "Tirgus ir ierīce naudas pārskaitīšanai no nepacietīgajiem pie pacietīgajiem." Šis vienkāršais apgalvojums uzskatāmi parāda, cik ļoti emocijas un psiholoģija ietekmē uzvedību tirgū. Šīs idejas pamatā ir tirgus psiholoģija – svarīgs jēdziens uzvedības ekonomikā, kas pēta tirgus dalībnieku kolektīvo emociju ietekmi uz finanšu tirgiem. Bet kā ar neirobioloģiju, kas ietekmē pašu tirgus psiholoģiju?
Neirozinātnes atklājumi liecina, ka mūsu smadzenes nav tik racionālas, kā mēs gribētu domāt, jo īpaši tad, ja ir iesaistīta ir nauda. Emocijas, kognitīvie aizspriedumi un psiholoģiskie procesi ietekmē mūsu finansiālos lēmumus, reizēm mums pat to neapzinoties.
Piemēram, amigdala ir smadzeņu daļa, kas apstrādā bailes un aktivizē cīņas vai bēgšanas reakcijas. Tā var mudināt mūs pieņemt impulsīvus lēmumus tirgus lejupslīdes laikā. Turpretī ventromediālā prefrontālā garoza, kas novērtē ieguvumus, var veicināt pārlieku pārliecību tirgū ar pozitīvu tendenci.
Šie smadzeņu darbības mehānismi ir nozīmīgi izdzīvošanai, taču tirdzniecībā un investīcijās bieži vien liek mums rīkoties instinktīvi, nevis loģiski.
Psiholoģijas ietekme uz tirgus cikliem
Augšupeja
Optimisms ir plaši izplatīts tirgos ar pozitīvu tendenci. Pieaugošās cenas veicina aizrautību, bet neirobioloģija liecina, ka tas aktivizē smadzenēs atagojuma sistēmu, izdalot neirotransmiteru dopamīnu.
Šo tendenci parasti pastiprina tādi emocionālie fenomeni kā bailes palaist garām izdevību (FOMO). FOMO cēlonis slēpjas smadzeņu sociālā atalgojuma ceļos, jo mēs esam fiziski ieprogrammēti tiekties pēc iekļautības un izvairīties no iespēju zaudēšanas. Sociālo mediju platformas, piemēram, X un Reddit, var pastiprināt FOMO, stāstot par milzīgas peļņas gadījumiem un mudinot iegādāties aktīvus, neizprotot pilnībā riskus.
Dogecoin, Shiba Inu, kā arī TRUMP un MELANIA joku kriptovalūtas ir lieliski tā piemēri. Joku kriptovalūtu vērtību lielākoties nosaka spekulatīvas ažiotāžas un populāras tendences, nevis tām piemītošā patiesā vērtība. Tirgotāji bieži vien ļaujas eiforijai un ignorē brīdinājuma signālus, piemēram, pārāk augstu kriptovalūtas novērtējumu vai ilgtspējīgas izaugsmes trūkumu.
Vairāku neirobioloģisko procesu sakritības rezultātā veidojas nekontrolēts optimisms, kas var novest pie finanšu burbuļiem, kad cenas ievērojami pārsniedz aktīvu patieso vērtību. Kad burbulis plīst, tirgū sākas lejupslīde un bieži vien rodas negatīvu emociju lavīna.
Lejupeja
Tirgus tendencei mainoties, emocijas mainās no optimisma uz noliegumu un bailēm. Kontroli pārņem smadzeņu amigdala, kas apstrādā bailes, izraisot tādas instinktīvas reakcijas kā paniska pārdošana. Neiroloģiskā līmenī šīs bailes pastiprina bailes no zaudējumiem, kā rezultātā zaudējumi šķiet spēcīgāki par gandarījumu, ko sniegtu līdzvērtīga peļņa.
Ja cenas turpina pazemināties, bailes pārvēršas panikā un noved pie kapitulācijas, kad investori masveidā pārdod savus aktīvus – bieži vien ar ievērojamiem zaudējumiem. Šāda uzvedība ir īpaši uzskatāma tirgū ar lejupejošu tendenci – to apliecina piemēram, Bitcoin straujās korekcijas, kas bija vērojamas 2022. gada tirgus cikla laikā.
Pesimismam sasniedzot augstāko punktu, tirgus galu galā stabilizējas, bieži vien novedot pie uzkrāšanas fāzes, kad cenu kustība ir horizontāla. Šajā situācijā investori mēdz ar piesardzību atgriezties tirgū, atkal parādoties cerībām un optimismam.
Tirgus psiholoģijas pamatā esošā neirobioloģija
Tirgus tendenču pamatā esošo psiholoģiju ietekmē vairāki sarežģīti neiroloģiski procesi. Viens no tiem ir atalgojuma ceļš, kas sastāv no dažādiem neirotransmiteriem un smadzeņu struktūrām.
Galvenais neirotransmiters, kas saistīts ar atalgojumu un baudu, ir dopamīns. Kad uz tevi iedarbojas atalgojuma stimuls, tavas smadzenes reaģē, izdalot palielinātu dopamīna daudzumu. To parasti novēro tirgū ar pozitīvu tendenci, kad tiek aktivizēti ar dopamīnu saistītie smadzeņu ceļi, paredzot finansiālu atalgojumu, un tādējādi veidojas atgriezeniskās saites cilpa.
Dopamīns galvenokārt tiek sintezēts melnajā vielā un ventrālajā tegmentālajā laukā. Kā noskaidrojām, ir vairāki dopamīna ceļi, pa kuriem dopamīns pārvietojas uz dažādām smadzeņu daļām.
Ar tirgus psiholoģiju visciešāk saistīts ir mezolimbiskais ceļš. Mezolimbiskais ceļš savieno ventrālo tegmentālo lauku ar limbisko sistēmu, kurā ietilpst amigdala. Šim ceļam ir liela nozīme baudas un atalgojuma pieredzē. Paredzot finansiālu ieguvumu, dopamīns nonāk šajā ceļā, radot motivācijas un gandarījuma izjūtu.
Galvenais elements, kas palīdz apstrādāt tādas emocijas kā bailes un trauksme, ir amigdala. Amigdalai ir tikpat liela nozīme tirgū ar negatīvu tendenci kā ar dopamīnu saistītajiem ceļiem tirgū ar pozitīvu tendenci. Parasti izdzīvošanas mehānisms – cīņas vai bēgšanas reakcija – finanšu kontekstā var novest pie impulsīviem lēmumiem, kas bieži noved pie zaudējumiem.
Bailes un trauksme, kas rodas amigdalā, var izkropļot lēmumu pieņemšanas procesus un novest pie tādiem impulsīviem lēmumiem kā paniska pārdošana, bet kognitīvā disonanse var mudināt investorus turēties pie saviem aktīvu uzkrājumiem, noliedzot notiekošo un cerot, ka tirgus varētu atgūties.
Kognitīvā disonanse rodas, kad tirgotāju uzskati par tirgu neatbilst realitātei. Kognitīvā disonanse ir galvenokārt saistīta ar prefrontālo garozu, kas atbildīga par augstāka līmeņa kognitīvajām funkcijām, un limbisko sistēmu, kurā ietilpst amigdala un hipokamps.
Vēl viens interesants neirobioloģijas aspekts, kas var ietekmēt tirgus psiholoģiju, ir spoguļneironi. Šie neironi atrodami vairākās smadzeņu daļās, tostarp premotoriskajā garozā, papildu motoriskajā (kustību) zonā, parietālajā daivā un apakšējā parietālajā daivā. Spoguļneironi aktivizējas, kad cilvēks veic kādu darbību un novēro līdzīgu darbību, ko veic cits cilvēks.
Patiesībā spoguļneironi ļauj mums netieši piedzīvot citu emocijas un darbības. Šie neironi ir iesaistīti empātijas un sociālās ietekmes procesos. Skatoties, kā citi tirgotāji gūst panākumus, var tikt aktivizēti šie neironi, rosinot vēlmi atdarināt, kas var būtiski ietekmēt bara instinktu.
TRUMP joku kriptovalūta: gadījuma izpēte
1. Strauja izaugsme un ar dopamīnu saistītie ceļi
Ļoti iespējams, Trump joku kriptovalūtas straujo popularitāti tās ieviešanas laikā ietekmēja smadzeņu atalgojuma sistēma. Sākotnējo cenas pieaugumu, iespējams, veicināja tādi faktori kā acīmredzama saikne ar Donaldu Trampu – plaši pazīstamu un turīgu personu – un šīs kriptovalūtas vērienīgais atspoguļojums plašsaziņas līdzekļos.
Vēl viens iespējamais virzītājspēks bija FOMO un domas par iespēju palaist garām potenciālo peļņu. Sākotnējais cenas pieaugums, iespējams, aktivizēja tirgotājos ar dopamīnu saistītos ceļus, izdalot dopamīnu finansiālā atalgojuma gaidās, tādējādi veidojot aizrautības un spekulāciju atgriezeniskās saites cilpu. Šo fāzi sauc arī par eiforijas periodu, kad optimisms un aizrautība veicina cenu pieaugumu.
2. Bara instinkts un spoguļneironi
Kā noskaidrojām, spoguļneironi bieži vien veicina bara instinktu un līdz ar to ietekmē arī tirgus psiholoģiju. Kriptovalūtu straujā izaugsme var kalpot par piemēru šo neironu darbībai, kad tirgotāji, kurus ietekmē citu emocijas un šķietamie panākumi, var pieņemt lēmumus, kuru pamatā ir kolektīvais noskaņojums, nevis racionāla un neatkarīga analīze. TRUMP gadījumā:
Joku kultūra: joki un aktivitāte sociālajos tīklos radīja ažiotāžu, mudinot šai tendencei pievienoties arī citus. Spoguļneironi, iespējams, pastiprināja tirgotāju un investoru pozitīvās emocijas.
Politiskā un līdzjutēju iesaiste: Trampa politiskie atbalstītāji un līdzjutēji vēl vairāk veicināja kriptovalūtas atpazīstamību un atbalstu. Pozitīvs tirgus noskaņojums strauji izplatās šādā sociālajā mijiedarbībā.
Tas parāda, kā spoguļneironu virzītais bara instinkts, ko pastiprina sociālā ietekme (piemēram, joku kultūra un fanu iesaiste), var ietekmēt uzvedību tirgū.
3. Svārstīgums, paniska pārdošana un amigdala
Kā tas notiek ar vairumu joku kriptovalūtu, pēc sākotnējā cenas pieauguma TRUMP cena piedzīvoja lielu svārstīgumu un strauju kritumu. Šajā posmā tirgotāji var izjust noliegumu, bailes un satraukumu.
Kognitīvā disonanse var mudināt daudzus turēties pie saviem uzkrājumiem, neskatoties uz tirgus lejupslīdi, cerot uz drīzu atgūšanos vai paļaujoties uz kādu konkrētu personu. Šī pretruna starp realitāti un personīgo pārliecību var novest pie neracionāliem lēmumiem un finansiāliem zaudējumiem.
Tajā pat laikā amigdala, kas ir atbildīga par cīņas vai bēgšanas reakciju, var pastiprināt bailes un trauksmi, tādējādi veicinot panisku pārdošanu. Paziņojums par konkurējošo kriptovalūtu MELANIA, visticamāk, pastiprināja šīs emocionālās reakcijas, parādot, ka ārējie faktori var spēcīgi ietekmēt individuālo investoru uzvedību un tā rezultātā arī tirgus tendenci.
Noslēgumā
Izpratne par tirgus ciklu pamatā esošajiem psiholoģiskajiem aspektiem var būt ļoti vērtīga, sniedzot tirgotājiem un ieguldītājiem labāku priekšstatu par tirgus tendenču kontekstu. Piemēram, vērojot emocionālas tendences, var mēģināt noteikt izteikta pesimisma vai optimisma periodus un noskaidrot, kā šādas emocijas ietekmē tirgus cenas.
Izpratne par emocionālo tendenču pamatā esošajiem neirobioloģiskajiem procesiem, tostarp ar dopamīnu saistītajiem ceļiem, tādiem elementiem kā amigdala un spoguļneironu darbību, var sniegt dziļāku izpratni par tirgus psiholoģiju. Tas var palīdzēt izvairīties no izplatītajām psiholoģiskajām problēmām, tostarp kognitīvajiem aizspriedumiem, bailēm palaist garām izdevību, paniskas pārdošanas un kognitīvās disonanses.
Turpini lasīt
Atruna: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi apspriesties ar atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, un tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.