Отказ от ответственности: статья предназначена только для образовательных целей. Информация, предоставленная Binance, не является инвестиционным советом или рекомендацией по торговле. Binance не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Прежде чем принимать финансовый риск, пожалуйста, обратитесь за профессиональной консультацией. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе.
Ключевые моменты
Оптимизм, жадность, страх и паника, уходящие корнями в неврологические процессы, формируют рыночные настроения и напрямую связаны с восходящими и нисходящими трендами.
Психологические особенности, такие как FOMO — синдром упущенной выгоды, неприятие убытков и когнитивный диссонанс, часто побуждают трейдеров и инвесторов принимать иррациональные решения.
Социальные платформы могут еще больше усилить эмоциональные колебания, в то время как зеркальные нейроны способствуют коллективному поведению, стадному инстинкту и спекулятивной торговле.
Введение
Уоррен Баффет однажды сказал: «Рынок — это инструмент для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым». Это простое утверждение подчеркивает, насколько эмоции и психология влияют на поведение рынка. В основе этой идеи лежит рыночная психология, важная концепция поведенческой экономики, которая исследует, как коллективные эмоции участников рынка формируют финансовые рынки. Но как насчет нейробиологии, которая формирует саму психологию рынка?
Нейробиология говорит нам, что наш мозг не так рационален, как нам хотелось бы верить, особенно когда речь идет о деньгах. Эмоции, когнитивные предубеждения и психологические процессы часто направляют наши финансовые решения таким образом, что мы можем даже не осознавать этого.
Например, миндалевидное тело — это часть мозга, которая обрабатывает страх и запускает реакцию «бей или беги». Это может подтолкнуть нас к принятию импульсивных решений во время рыночных спадов. С другой стороны, вентромедиальная префронтальная кора, которая оценивает вознаграждения, может подпитывать чрезмерную уверенность во время бычьих трендов.
Эти механизмы мозга, хотя и необходимы для выживания, часто заставляют нас действовать инстинктивно, а не разумно, когда дело доходит до торговли и инвестирования.
Как психология управляет рыночными циклами
Импульс или восходящий тренд
Во время бычьего рынка чаще всего наблюдается оптимизм. Рост цен вызывает воодушевление, и согласно нейробиологии, это запускает систему вознаграждения мозга, высвобождая нейромедиатор дофамин.
Эмоциональные явления, такие как FOMO (страх упущенной выгоды), как правило, усиливают эту тенденцию. Синдром упущенной выгоды возникает из-за работы нейронных путей социального вознаграждения в мозге, поскольку мы физически запрограммированы на поиск вовлеченности и стремление не упускать возможности. Социальные медиа-платформы, такие как X и Reddit, могут усугубить FOMO, демонстрируя истории о колоссальных прибылях и побуждая других покупать активы без полного понимания рисков.
Среди ярких примеров Dogecoin, Shiba Inu и новые монеты TRUMP и MELANIA. Ценность мем-монет в большинстве случаев обусловлена хайпом и вирусными тенденциями, а не внутренней ценностью. Трейдеры часто впадают в эйфорию, игнорируя предупреждающие знаки, такие как переоценка или неустойчивый рост.
Несколько нейробиологических процессов одновременно создают этот неконтролируемый оптимизм, который может привести к финансовым пузырям, когда цены значительно превышают истинную стоимость актива. Когда пузырь лопается, рынок входит в нисходящий тренд, что часто вызывает каскад негативных эмоций.
Уценка (коррекция, нисходящий тренд)
При развороте рынка эмоции переходят от оптимизма к отрицанию и страху. Миндалевидное тело мозга, которое обрабатывает страх, берет верх, вызывая инстинктивные реакции, такие как панические продажи. С неврологической точки зрения этот страх усиливается непринятием убытков, из-за которого потери кажутся более болезненными, даже при наличии эквивалентных вознаграждений
Поскольку цены продолжают падать, страх превращается в панику, что приводит к капитуляции, когда инвесторы массово продают свои активы, часто со значительными потерями. Такое поведение особенно заметно во время медвежьих рынков, о чем свидетельствуют резкие коррекции биткоина в течение рыночного цикла 2022 года.
Рынок в конечном итоге стабилизируется, поскольку пики пессимизма часто приводят к фазе накопления, когда цены движутся в боковом направлении. На этом этапе некоторые инвесторы могут осторожно вернуться на рынок, движимые возрождающимся чувством надежды и оптимизма.
Нейробиология как основа психологии рынка
Психологию рыночных тенденций формирует ряд сложных неврологических процессов. Одним из таких процессов является путь вознаграждения, который включает различные нейромедиаторы и структуры мозга.
Основным нейромедиатором, связанным с вознаграждением и удовольствием, является дофамин. Когда вы подвергаетесь воздействию приятного стимула, ваш мозг реагирует повышенным выбросом дофамина. Это обычно наблюдается во время бычьих рынков, где дофаминергические пути мозга активируются ожиданием финансовых вознаграждений, создавая тем самым петлю обратной связи.
Дофамин в основном синтезируется в черной субстанции и вентральной тегментальной области. Как видно из вышесказанного, существует множество дофаминовых путей, по которым дофамин перемещается в различные области мозга.
Путь, наиболее связанный с рыночной психологией, — мезолимбический путь. Мезолимбический путь соединяет вентральную область тегмента с лимбической системой, которая включает миндалевидное тело. Этот путь имеет решающее значение для получения удовольствия и вознаграждения. В ожидании получения финансовой выгоды в этот путь высвобождается дофамин, создавая чувство мотивации и удовлетворения.
Основной структурой, участвующей в обработке таких эмоций, как страх и тревога, является миндалевидное тело. Миндалевидное тело играет такую же важную роль во время медвежьих рынков, как дофаминергические пути во время бычьих рынков. Реакция «бей или беги», которая обычно является механизмом выживания, в финансовом контексте может привести к импульсивным решениям, часто приводящим к потерям.
В то время как страх и тревога, возникающие в миндалевидном теле, могут искажать процессы принятия решений и приводить к импульсивным решениям, таким как панические продажи, когнитивный диссонанс также может заставить инвесторов держаться за активы, отрицая реальность, в надежде на то, что рынок может восстановиться.
Когнитивный диссонанс возникает, когда убеждения трейдеров о рынке конфликтуют с реальностью. Когнитивный диссонанс в первую очередь связан с префронтальной корой, отвечающей за когнитивные функции более высокого уровня, и лимбической системой, которая снова включает миндалевидное тело и гиппокамп.
Другим интересным аспектом нейробиологии, который может повлиять на психологию рынка, являются зеркальные нейроны. Эти нейроны находятся в нескольких областях мозга, включая премоторную кору, дополнительную моторную область, теменную долю и нижнюю теменную долю. Зеркальные нейроны срабатывают как тогда, когда человек выполняет действие, так и тогда, когда он наблюдает аналогичное действие, выполняемое кем-то другим.
По сути, зеркальные нейроны позволяют нам опосредованно переживать эмоции и действия других. Эти нейроны участвуют в эмпатии и социальном влиянии. Наблюдение за успехами других трейдеров может активировать эти нейроны, что приводит к подражанию, которое может играть важную роль в стадном инстинкте.
Мем-монета TRUMP: изучение кейса
1. Быстрый рост и дофаминергические пути
Существует большая вероятность того, что на взрывной рост мем-монеты Трампа при запуске повлияла система вознаграждения мозга. Такие факторы, как явная связь с Дональдом Трампом, широко известной фигурой, а также широкое освещение монеты в СМИ, вероятно, способствовали ее первоначальному росту.
Возможным фактором также был синдром упущенной выгоды и общая мысль об упущенной выгоде. Этот первоначальный всплеск, вероятно, активировал дофаминергические пути трейдеров, высвобождая дофамин в ожидании финансового вознаграждения и, таким образом, создавая цикл обратной связи волнения и спекуляций. Эту фазу также часто называют стадией эйфории , когда оптимизм и волнение подпитывают рост цен.
2. Стадный инстинкт и зеркальные нейроны
Как обсуждалось ранее, зеркальные нейроны часто играют роль в стадном инстинкте и, следовательно, в рыночной психологии. Быстрый рост цены монеты может служить примером действия этих нейронов, поскольку индивидуумы, находящиеся под влиянием эмоций и предполагаемого успеха других, могут принимать решения, руководствуясь коллективными чувствами, а не рациональным, независимым анализом. В случае с TRUMP:
Мем-культура: мемы и активность в социальных сетях создали вирусный ажиотаж, который побудил других присоединиться к тренду. Зеркальные нейроны, возможно, усилили положительные эмоции среди трейдеров и инвесторов.
Вовлеченность политиков и фанатов: политические сторонники и фанаты Трампа еще больше повысили узнаваемость и популярность монеты. Позитивные настроения на рынке быстро распространяются посредством такого социального взаимодействия.
Это подчеркивает, как стадный инстинкт, основанный на зеркальных нейронах, усиленный социальными влияниями, такими как культура мемов и вовлеченность фанатов, может определять поведение рынка.
3. Волатильность, панические продажи и миндалевидное тело
После первоначального всплеска, как и большинство мем-монет, TRUMP также испытал сильную волатильность и резкое падение цены. На этом этапе трейдеры могут испытывать отрицание, страх и тревогу.
Когнитивный диссонанс может заставить многих людей сохранять свои активы, несмотря на спад рынка, надеясь на быстрое восстановление или веря в конкретную цифру. Этот конфликт между реальностью и личными убеждениями может привести к иррациональным решениям и финансовым потерям.
Между тем, миндалевидное тело, которое отвечает за реакцию «бей или беги», может усиливать чувство страха и тревоги и, таким образом, провоцировать панические продажи. Анонс конкурирующей монеты MELANIA, вероятно, усилил эти эмоциональные реакции и демонстрирует, насколько сильно внешние факторы могут влиять на поведение отдельных инвесторов и, как следствие, на рыночные тенденции.
В заключение
Понимание психологии, лежащей в основе рыночных циклов, может быть очень ценным, обеспечивая лучший контекст рыночных тенденций для трейдеров и инвесторов. Например, вы можете наблюдать эмоциональные тенденции, чтобы выявить периоды интенсивного пессимизма или оптимизма и посмотреть, как такие эмоции влияют на рыночные цены.
Знакомство с нейробиологическими процессами, лежащими в основе эмоциональных тенденций, включая роль дофаминергических путей, структур, таких как миндалевидное тело, и функции зеркальных нейронов, может дать вам более глубокое понимание психологии рынка. Это может увеличить ваши шансы избежать распространенных психологических ловушек, таких как когнитивные предубеждения, синдром упущенной выгоды, панические продажи и когнитивный диссонанс.
Рекомендуемая литература
Предупреждение о рисках и отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.