Cum funcționează hedging-ul în cripto și șapte strategii de hedging pe care trebuie să le știți
Acasă
Articole
Cum funcționează hedging-ul în cripto și șapte strategii de hedging pe care trebuie să le știți

Cum funcționează hedging-ul în cripto și șapte strategii de hedging pe care trebuie să le știți

Intermediar
Publicat Jun 29, 2023Actualizat Oct 13, 2023
9m

TL;DR

  • Hedging-ul este o strategie de gestionare a riscului folosită pentru a compensa pierderile potențiale care pot fi suportate de o persoană sau de o organizație. 

  • Printre modalitățile comune de hedging se numără contractele Futures și opțiunile, contractele pentru diferență (CFD) și contractele de swap perpetue. 

  • Strategiile de hedging implică propriile riscuri și costuri. Trebuie să luați în considerare diferitele riscuri, inclusiv riscurile legate de contraparte și cele de reglementare, înainte de a implementa o strategie de hedging. 

Ce este hedging-ul?

Hedging-ul este o strategie de gestionare a riscului folosită de persoane fizice și instituții pentru a compensa pierderile potențiale pe care le-ar putea suporta o investiție. 

Conceptul este similar cu încheierea unei polițe de asigurare. Dacă dețineți o casă într-o zonă predispusă la inundații, vă doriți să protejați acel bun de riscul de inundație prin încheierea unei asigurări împotriva inundațiilor. Pe piețele financiare și cripto, hedging-ul funcționează într-un mod similar. Implică realizarea unei investiții menite să reducă riscul de mișcări adverse ale prețului unui activ. 

Cum funcționează hedging-ul?

Există multe metode diferite de hedging, dar de obicei implică următorii pași: 

Pasul 1: Stabiliți o poziție principală 

Aveți o poziție existentă într-un anumit activ, cum ar fi Bitcoin sau Ether. Fie dețineți activul cripto, fie aveți expunere la prețurile acestuia. 

Pasul 2: Identificați riscurile

Următorul pas este identificarea riscurilor asociate cu poziția principală. De exemplu, riscul de a deține Bitcoin ar putea fi ca prețul să scadă. 

Pasul 3: Deschideți o contrapoziție

Puteți acoperi riscul deschizând o poziție într-un instrument corespunzător în legătură cu care se identifică posibilitatea de a se mișca în direcția opusă riscului identificat. 

Scopul hedging-ului nu este de a face bani, ci de a vă proteja de pierderi. Câștigul din poziția de hedging ar trebui să compenseze pierderile din poziția principală. Este important să rețineți că hedging-ul perfect este rar. De asemenea, hedging-ul implică adesea costuri, așa că trebuie să aveți în vedere eficiența costurilor hedging-ului.

Cum funcționează hedging-ul în cripto?

Hedging-ul în cripto urmează același principiu ca și în piețele financiare tradiționale. Implică deschiderea unei poziții într-un activ vizat în legătură cu care se identifică posibilitatea de a se mișca în direcția opusă poziției principale. 

Iată șapte moduri prin care un investitor se poate proteja pe piețele cripto. Este posibil ca unele sau toate acestea să nu fie disponibile în anumite jurisdicții, așa că trebuie să vă asigurați că toate strategiile de hedging pe care le utilizați sunt conforme cu reglementările locale. 

Fiecare dintre aceste strategii vine cu propriile riscuri și costuri, așa că este important să le înțelegeți înainte de a continua. 

Contracte Futures 

Contractele Futures cripto permit investitorilor să cumpere sau să vândă o criptomonedă la un preț predeterminat la o anumită dată viitoare. Acest instrument poate fi folosit pentru a acoperi eventualele modificări ale prețurilor. De exemplu, dacă dețineți Bitcoin și vă temeți că prețul acestuia ar putea scădea, puteți vinde un contract Futures Bitcoin. Dacă prețul Bitcoin scade, profitul din contractul Futures ar compensa pierderea din deținerile dvs. de Bitcoin.

Contracte de opțiuni

Opțiunile cripto oferă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra (opțiune call) sau de a vinde (opțiune put) criptomoneda suport la un preț stabilit într-o anumită perioadă de timp. Dacă dețineți Bitcoin și vă faceți griji cu privire la o scădere a prețului, puteți cumpăra o opțiune put. Dacă prețul Bitcoin scade, creșterea valorii opțiunii put ar compensa pierderea din valoarea Bitcoin.

Contracte pentru diferență (CFD) 

CFD-urile pot fi folosite ca instrument de hedging pentru expunerea cripto. Un CFD este un produs derivat care vă permite să speculați mișcările de preț ale unui activ suport fără a deține efectiv activul. De obicei, încheiați un contract cu un broker pentru a schimba diferența de preț al activului de la momentul deschiderii contractului până la încheierea acestuia.

De exemplu, dacă dețineți Bitcoin și doriți să vă protejați împotriva scăderilor de preț, veți deschide o poziție Short (de vânzare) pe CFD-ul Bitcoin. Profitul pe care îl obțineți pe poziția CFD ar trebui să compenseze pierderea suferită de deținerile dvs. de Bitcoin dacă prețul scade.

Contracte swap perpetue

Contractele swap perpetue urmăresc prețul unui activ suport, cum ar fi Bitcoin și țintesc să ofere o oportunitate de tranzacționare continuă fără o dată de expirare. De obicei, folosesc levierul, permițând traderilor să deschidă poziții mai mari cu o marjă inițială mai mică.

De exemplu, dacă anticipați o potențială scădere a prețului Bitcoin, puteți deschide o poziție Short pe contractul de swap perpetuu Bitcoin. Dacă prețul Bitcoin scade, câștigurile din contractul de swap perpetuu ar trebui să compenseze pierderile din deținerile dvs. de Bitcoin.

Vânzare Short

Unele platforme permit vânzarea Short, în care puteți împrumuta o criptomonedă, o puteți vinde, apoi o puteți cumpăra înapoi mai târziu pentru a o returna. Dacă prețul scade așa cum anticipați, veți obține un profit, care poate compensa pierderile în alte investiții.

Monede stabile 

Monedele stabile sunt criptomonede al căror preț este ancorat la o rezervă de active, de obicei o monedă fiat. Dacă vă temeți de o scădere a pieței, puteți converti unele dintre activele dvs. cripto volatile în monede stabile. Deși nu veți beneficia de o creștere a pieței, veți fi protejat de o scădere.

Diversificarea

Deținerea unei game de criptomonede diferite sau diversificarea poate acționa, de asemenea, ca o strategie de hedging. Criptomonedele pot răspunde diferit la schimbările pieței. Dacă o monedă cade, alta poate crește și poate compensa acea pierdere. 

Un exemplu de hedging a poziției dvs. Bitcoin

Să presupunem că dețineți BTC în valoare de 10.000 USD și doriți să vă protejați împotriva unei posibile scăderi a prețului. Puteți lua în considerare următoarele pentru a vă proteja poziția. 

Să presupunem că Bitcoin se tranzacționează în prezent la 50.000 USD. Puteți cumpăra o opțiune put care vă oferă dreptul de a vinde Bitcoin la 50.000 USD la o dată viitoare. Să presupunem că plătiți o primă de 500 USD pentru această opțiune (prețurile reale vor depinde de condițiile pieței). 

Dacă prețul Bitcoin scade la 40.000 USD, vă puteți exercita opțiunea și puteți vinde Bitcoin cu 50.000 USD, reducând semnificativ pierderile. Costul acestui hedge ar fi prima pe care ați plătit-o pentru opțiune. În acest exemplu, veți avea nevoie de 0,2 BTC pentru a vă proteja portofoliul. Costul ar fi de 0,01 BTC (500 USD/50.000 USD).

Alternativ, ați putea vinde un contract Futures pentru Bitcoin. Să presupunem că vindeți un contract Futures cu 0,2 BTC, acceptând să vindeți Bitcoin la 50.000 USD într-o lună. Dacă prețul Bitcoin scade la 40.000 USD, ați putea cumpăra 0,2 BTC la prețul mai mic pentru a executa contractul, vânzând astfel efectiv Bitcoin la 50.000 USD și compensând pierderile din portofoliul dvs. Cu toate acestea, dacă prețul Bitcoin crește, veți fi obligat să vindeți la 50.000 USD, pierzând probabil orice câștiguri de preț potențiale.

Riscuri de hedging în cripto

Strategiile de hedging implică în general riscuri și costuri. Primele opțiunilor pot fi costisitoare, contractele Futures vă pot limita câștigurile potențiale, iar monedele stabile se bazează pe solvabilitatea emitentului. Diversificarea poate ajuta la răspândirea riscului, dar nu va preveni neapărat pierderile. 

Nu uitați să luați în considerare următoarele riscuri înainte de a face hedging. 

Costuri

Hedging-ul implică de obicei costuri. De exemplu, opțiunile de cumpărare necesită plata unei prime, care poate fi substanțială în funcție de condițiile pieței. În mod similar, contractele Futures pot atrage comisioane de intermediere și alte taxe.

Un avantaj limitat

Strategiile de hedging limitează adesea profiturile potențiale. De exemplu, dacă utilizați contracte Futures pentru a vă acoperi împotriva scăderii prețului, iar prețul crește, câștigurile dvs. vor fi limitate la prețul contractului Futures.

Riscul legat de contraparte

Riscul legat de contraparte este deosebit de semnificativ în cazul instrumentelor derivate over-the-counter sau atunci când monedele stabile sunt utilizate ca instrument de hedging. În cazul în care contrapartea nu reușește să-și onoreze obligațiile contractuale, rezultatul ar putea duce la pierderi. În cazul monedelor stabile, există riscul ca emitentul să nu poată menține ancorarea la activul suport.

Risc de executare

Există riscul ca strategia dvs. de hedging să nu funcționeze conform așteptărilor din cauza condițiilor pieței. De exemplu, pe piețele extrem de volatile, opțiunile și contractele Futures pot să nu ofere protecția așteptată din cauza mișcărilor extreme ale prețurilor.

Riscul legat de reglementări

Mediul de reglementare pentru criptomonede și instrumentele financiare aferente evoluează și variază în funcție de jurisdicție. Modificările reglementărilor pot afecta valoarea și disponibilitatea anumitor instrumente de hedging. Trebuie să înțelegeți pe deplin cerințele de reglementare din jurisdicția dvs. locală și să le respectați în orice moment. 

Risc de lichiditate

Unele instrumente de hedging pot fi nelichide, ceea ce înseamnă că nu pot fi cumpărate sau vândute cu ușurință fără a provoca o modificare semnificativă a prețului. Acest lucru poate face dificilă intrarea sau ieșirea din poziții.

Complexitate

În cele din urmă, strategiile de hedging pot fi complexe și necesită o înțelegere profundă a piețelor financiare, în special a celor cu levier. Greșelile sau neînțelegerile pot duce la pierderi semnificative.

Sfaturi pentru hedging în cripto

Hedging-ul este complicat și necesită o cunoaștere profundă a piețelor financiare. Cu siguranță nu este pentru începători și chiar și traderii cu experiență trebuie să fie precauți atunci când folosesc hedging-ul. Iată câteva sfaturi atunci când utilizați strategiile de hedging în cripto. 

Înțelegeți riscurile

Înainte de a implementa orice strategie de hedging, asigurați-vă că înțelegeți pe deplin riscurile asociate și potențialele dezavantaje. Fiecare instrument financiar și strategie are avantajele și dezavantajele sale și este esențial să înțelegeți în ce intrați înainte de a vă implica.

Diversificare

Nu vă puneți toate ouăle într-un singur coș. Luați în considerare să investiți într-o varietate de criptomonede și chiar să vă împărțiți investiția în diferite clase de active. Acest lucru poate ajuta la protejarea împotriva volatilității unui anumit activ.

Nu complicați prea mult procesul

Poate fi tentant să folosiți strategii complexe de hedging în încercarea de a maximiza profiturile sau de a minimiza pierderile. Cu toate acestea, complexitatea aduce adesea riscuri suplimentare. Dacă nu sunteți un investitor sofisticat, strategiile mai simple sunt de obicei mai bune.

Gânduri de încheiere 

Hedging-ul este eficient în compensarea potențialelor pierderi pe care le poate suferi portofoliul dvs. atunci când este utilizat în mod eficient, dar hedging-ul necesită cunoștințe profunde și nu este pentru toată lumea. Trebuie să studiați cu atenție termenii și condițiile, cerințele de marjă, comisioanele și opțiunile de levier atunci când utilizați strategiile de hedging. 

Asigurați-vă că înțelegeți foarte bine riscurile asociate și costurile potențiale. Trebuie să monitorizați în mod continuu condițiile pieței și să gestionați expunerea la riscuri în timp ce ajustați pozițiile în mod constant. 

De asemenea, ar trebui să utilizați instrumente de gestionare a riscurilor, cum ar fi ordinele stop pierdere, pentru a limita pierderile potențiale sau a asigura profiturile. În cele din urmă, luați în considerare să cereți sfaturi de la un consilier financiar înainte de a vă angaja în aceste activități de tranzacționare.

Materiale suplimentare: 


Declinarea răspunderii și avertisment privind riscurile: Acest conținut vă este prezentat „ca atare” numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu are scopul de a recomanda achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin colaboratorului terț și nu reflectă neapărat opiniile Academiei Binance. Vă rugăm să citiți declinarea completă a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu primiți înapoi suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.