Īsumā
Riska ierobežošana ir riska pārvaldības stratēģija, ko izmanto, lai kompensētu iespējamos zaudējumus, kas var rasties privātpersonai vai organizācijai.
Izplatīti riska ierobežošanas veidi ir, piemēram, nākotnes līgumi, iespēju līgumi, cenu starpības līgumi (CFD) un beztermiņa mijmaiņas līgumi.
Riska ierobežošanas stratēģijām ir savi riski un izmaksas. Pirms riska ierobežošanas stratēģijas ieviešanas ir jāņem vērā dažādi riski, tostarp darījumu partnera risks un normatīvā regulējuma risks.
Kas ir riska ierobežošana?
Riska ierobežošana ir riska pārvaldības stratēģija, ko privātpersonas un organizācijas izmanto, lai kompensētu iespējamos zaudējumus, kas varētu rasties no ieguldījuma.
Ideja ir līdzīga apdrošināšanas polisei. Ja tev pieder mājoklis reģionā, kurš mēdz applūst, tu vari to aizsargāt pret plūdu risku apdrošinot. Finanšu un kriptovalūtu tirgos riska ierobežošana darbojas līdzīgi. Tā ietver ieguldījuma veikšanu, ar ko tiek mazināta nelabvēlīgu aktīva cenas izmaiņu iespējamā ietekme.
Kā darbojas riska ierobežošana?
Pastāv dažādas riska ierobežošanas metodes, taču parasti tās ietver tālāk norādītos soļus.
1. solis: izveido primāro pozīciju
Tev ir esoša pozīcija ar konkrētu aktīvu, piemēram, Bitcoin vai Ether. Tev pieder kriptovalūta vai arī tevi kā citādi ietekmē tās cena.
2. solis: nosaki riskus
Nākamais solis ir ar primāro pozīciju saistīto risku noteikšana. Piemēram, ar Bitcoin turēšanu saistītais risks varētu būt cenas iespējamais kritums.
3. solis: izveido pretēju pozīciju
Šo risku var ierobežot, izveidojot pozīciju saistītā instrumentā, kam ir paredzama konstatētajam riskam pretēja kustība.
Riska ierobežošanas mērķis ir nopelnīt, vienlaikus aizsargājot sevi pret zaudējumiem. Peļņai no riska ierobežošanas pozīcijas ir jākompensē zaudējumi, kas rastos no galvenās pozīcijas. Ir svarīgi piebilst, ka ideāla riska ierobežošana izdodas reti. Turklāt arī riska ierobežošana bieži vien ietver izmaksas, tāpēc ir jāizvērtē riska ierobežošanas izmaksu efektivitāte.
Kā darbojas riska ierobežošana kriptovalūtu tirgū?
Kriptovalūtu riska ierobežošanā tiek izmantots tāds pats princips kā tradicionālajos finanšu tirgos. Tiek atvērta pozīcija ar saistītu aktīvu, kura cenas kustība ir paredzama pretējā virzienā, salīdzinot ar primāro pozīciju.
Tālāk ir sniegts pārskats par pieciem veidiem, kā ieguldītāji var ierobežot risku kriptovalūtu tirgos. Noteiktās jurisdikcijās to pieejamība var būt ierobežota, tāpēc tev jāpārliecinās, ka tavas izvēlētās riska ierobežošanas stratēģijas atbilst vietējam regulējumam.
Katrai no šīm stratēģijām ir raksturīgi savi riski un izmaksas, tāpēc ir svarīgi tos apzināt, pirms turpini.
Nākotnes līgumi
Izmantojot kriptovalūtu nākotnes līgumus, ieguldītāji var pirkt un pārdot kriptovalūtas par iepriekš noteiktu cenu kādā konkrētā datumā nākotnē. To var izmantot, lai ierobežotu riskus saistībā ar iespējamām cenas izmaiņām. Piemēram, ja tev pieder Bitcoin un tu baidies, ka tā cena varētu pazemināties, tu vari pārdot Bitcoin nākotnes līgumu. Ja Bitcoin cena tiešām pazemināsies, tu varēsi kompensēt savas Bitcoin pozīcijas zaudējumus ar peļņu no nākotnes līguma.
Iespēju līgumi
Kriptovalūtu iespēju līgumi piešķir to turētājam tiesības, bet ne pienākumu iegādāties (pirkšanas iespēju līgums) vai pārdot (pārdošanas iespēju līgums) pamatā esošo kriptovalūtu par noteiktu cenu konkrētā laika periodā. Ja tev pieder Bitcoin un tu baidies, ka tā cena pazemināsies, vari iegādāties pārdošanas iespēju līgumu. Ja Bitcoin cena pazemināsies, pārdošanas iespēju līguma vērtības pieaugums kompensēs Bitcoin vērtības kritumu.
Cenu starpības līgumi (CFD)
CFD var izmantot kā kriptovalūtu riska ierobežošanas rīku. CFD ir atvasinātais instruments, kas ļauj spekulēt ar pamata aktīva cenas kustībām, faktiski neiegūstot šo aktīvu savā īpašumā. Parasti sadarbībā ar brokeri tiek noslēgts līgums par aktīva cenas starpības apmaiņu no līguma atvēršanas līdz tā slēgšanas brīdim.
Piemēram, ja tev pieder Bitcoin un tu vēlies sevi aizsargāt pret tā cenas pazemināšanos, vari atvērt Bitcoin CFD īso (pārdošanas) pozīciju. Peļņa, ko tu iegūsi ar CFD pozīciju, kompensēs zaudējumus no taviem Bitcoin uzkrājumiem, ja šī aktīva cena pazemināsies.
Beztermiņa mijmaiņas līgumi
Beztermiņa mijmaiņas līgumi seko līdzi pamata aktīva, piemēram, Bitcoin, cenai ar mērķi nodrošināt pastāvīgu tirdzniecības iespēju bez noteikta termiņa. Parasti tajos tiek izmantots kredītplecs, ļaujot tirgotājiem atvērt lielākas pozīcijas ar mazāku nepieciešamo sākotnējo maržu.
Piemēram, ja tu paredzi, ka Bitcoin cena pazemināsies, vari atvērt Bitcoin beztermiņa mijmaiņas līguma īso pozīciju. Ja Bitcoin cena pazemināsies, peļņa no beztermiņa mijmaiņas līguma kompensēs tavu Bitcoin uzkrājumu radītos zaudējumus.
Īso pozīciju atvēršana
Daļa platformu piedāvā iespēju atvērt īsās pozīcijas, aizņemoties kriptovalūtu, to pārdodot un tad atkal iegādājoties, lai atgrieztu aizņemtos līdzekļus. Ja notiek paredzētais cenas kritums, tu gūsti peļņu, ar ko iespējams kompensēt citu ieguldījumu radītos zaudējumus.
Stabilās kriptovalūtas
Stabilās kriptovalūtas ir kriptovalūtas, kuru cena ir piesaistīta rezervēs glabātajam aktīvam, parasti – bezseguma valūtai. Ja tu baidies, ka tirgū iestāsies lejupslīde, vari konvertēt daļu no saviem svārstīgajiem kriptoaktīviem uz stabilajām kriptovalūtām. Lai arī tu šajā gadījumā nevarēsi nopelnīt, ja aktīva cena paaugstināsies, tu vismaz pasargāsi sevi pret lejupslīdi.
Diversifikācija
Risku ierobežošanai var izmantot arī dažādu kriptovalūtu iegādi jeb diversifikāciju. Dažādas kriptovalūtas pret izmaiņām tirgū var reaģēt atšķirīgi. Ja viena nesīs zaudējumus, kāda cita var nodrošināt peļņu, kompensējot zaudējumus.
Tavas Bitcoin pozīcijas riska ierobežošanas piemērs
Pieņemsim, ka tev pieder BTC 10 000 $ vērtībā un tu vēlies ierobežot riskus, paredzot šī aktīva cenas iespējamo kritumu. Tu vari apsvērt savas pozīcijas risku ierobežošanai tālāk norādītos paņēmienus.
Pieņemsim, ka Bitcoin pašreizējā tirgus cena ir 50 000 $. Tu varētu iegādāties pārdošanas iespēju līgumu, iegūstot tiesības nākotnē pārdot Bitcoin par 50 000 $. Pieņemsim, ka tu samaksā par šo iespēju līgumu prēmiju 500 $ apmērā (faktiskās cenas ir atkarīgas no tirgus apstākļiem).
Ja Bitcoin cena nokrītas līdz 40 000 $, tu vari izpildīt savu iespēju līgumu un pārdot Bitcoin par 50 000 $, ievērojami samazinot savus zaudējumus. Šīs riska ierobežošanas metodes izmaksas būs vienādas ar prēmiju, ko tu samaksāji par iespēju līgumu. Šajā piemērā tev sava portfeļa segšanai būtu nepieciešami 0,2 BTC. Izmaksas būtu 0,01 BTC (500 $/50 000 $).
Tu vari arī pārdot Bitcoin nākotnes līgumu. Pieņemsim, ka tu pārdod nākotnes līgumu par 0,2 BTC, piekrītot pārdot Bitcoin par 50 000 $ pēc viena mēneša. Ja Bitcoin cena pazemināsies līdz 40 000 $, tu varēsi iegādāties 0,2 BTC par zemāku cenu, lai izpildītu savu līgumu, rezultātā pārdodot savu Bitcoin par 50 000 $ un kompensējot sava portfeļa zaudējumus. Taču, ja Bitcoin cena paaugstināsies, tev joprojām būs pienākums pārdot to par 50 000 $, zaudējot iespēju nopelnīt no cenas pieauguma.
Ar kriptovalūtu risku ierobežošanu saistītie riski
Riska ierobežošanas stratēģijas parasti ietver riskus un zināmas izmaksas. Par iespēju līgumiem piemērotās prēmijas var būt visai lielas, bet nākotnes līgumi var ierobežot tavu iespējamo peļņu, savukārt stabilās kriptovalūtas ir atkarīgas no to izdevēja maksātspējas. Diversifikācija var palīdzēt sadalīt riskus, taču ne vienmēr ļaus izvairīties no zaudējumiem.
Pirms riska ierobežošanas stratēģiju ieviešanas ir ieteicams izvērtēt tālāk norādītos riskus.
Izmaksas
Riska ierobežošana vienmēr ietver kādas izmaksas. Piemēram, par iespēju līgumu iegādi ir jāmaksā prēmija, kas atkarībā no tirgus apstākļiem var būt visai prāva. Savukārt par nākotnes līgumiem ir jāmaksā starpniecības un citas maksas.
Ierobežota peļņa
Parasti riska ierobežošanas stratēģijas nodrošina ierobežotas peļņas iespējas. Piemēram, ja aizsardzībai pret cenas kritumu tu izmanto nākotnes līgumus un aktīva cena tā vietā paaugstinās, tavu maksimālo peļņu nosaka nākotnes līguma cena.
Darījumu partnera risks
Darījumu partnera risks ir īpaši svarīgs, izvēloties ārpusbiržas atvasinātos instrumentus vai kā riska ierobežošanas rīku izmantojot stabilās kriptovalūtas. Ja darījuma partneris nepilda savas saistības, tu vari gūt zaudējumus. Stabilo kriptovalūtu gadījumā pastāv risks, ka to izdevējs nespēs saglabāt vērtības piesaisti pamata aktīvam.
Izpildes risks
Pastāv risks, ka tirgus apstākļu dēļ tava riska ierobežošanas stratēģija nebūs pietiekami efektīva. Piemēram, ļoti svārstīgos tirgos iespēju un nākotnes līgumi var nesniegt paredzēto aizsardzību ekstremālu cenas svārstību dēļ.
Normatīvais risks
Normatīvais regulējums kriptovalūtu un ar tām saistīto finanšu instrumentu jomā mainās un katrā jurisdikcijā ir atšķirīgs. Normatīvā regulējuma izmaiņas var ietekmēt noteiktu riska ierobežošanas instrumentu vērtību un pieejamību. Tev ir pilnībā jāizprot normatīvās prasības, kas ir spēkā tavā jurisdikcijā, un vienmēr jārīkojas saskaņā ar tām.
Likviditātes risks
Daži riska ierobežošanas instrumenti var būt nelikvīdi, kas nozīmē, ka tos nevar viegli iegādāties vai pārdot, neradot būtisku ietekmi uz aktīva cenu. Tas var apgrūtināt pozīciju atvēršanu un aizvēršanu.
Sarežģītība
Visbeidzot, riska ierobežošanas stratēģijas var būt sarežģītas, un to izmantošanai var būt nepieciešama padziļināta izpratne par finanšu tirgiem, jo īpaši tad, ja stratēģijas ietver kredītpleca izmantošanu. Kļūdas un pārpratumi var radīt būtiskus zaudējumus.
Padomi kriptovalūtu risku ierobežošanai
Riska ierobežošana ir sarežģīta un pieprasa padziļinātas zināšanas par finanšu tirgiem. Riska ierobežošana noteikti nav piemērota iesācējiem, un pat pieredzējušiem tirgotājiem ir jāievēro piesardzība. Tālāk ir sniegti daži padomi, kas noderēs, izmantojot riska ierobežošanas stratēģijas kriptovalūtu tirgū.
Izproti riskus
Pirms riska ierobežošanas stratēģiju ieviešanas pārliecinies, ka tu pilnībā izproti ar tām saistītos riskus un iespējamos trūkumus. Visiem finanšu instrumentiem un stratēģijām ir savas priekšrocības un trūkumi, tāpēc ir svarīgi saprast, kur tu plāno iesaistīties.
Diversificē
Neliec visas olas vienā grozā. Apsver iespēju ieguldīt līdzekļus dažādās kriptovalūtās un pat sadalīt savu ieguldījumu starp dažādu kategoriju aktīviem. Tādējādi tu vari aizsargāt sevi pret atsevišķu aktīvu svārstīgumu.
Pārlieku nesarežģī procesu
Tevi varētu vilināt iespēja izmantot sarežģītas riska ierobežošanas stratēģijas, lai palielinātu peļņu vai mazinātu zaudējumus. Taču sarežģītība parasti saistās ar lielāku risku. Ja vien neesi pieredzējis investors, parasti ir ieteicams izvēlēties vienkāršākas stratēģijas.
Noslēgumā
Efektīva riska ierobežošana ļauj kompensēt iespējamos zaudējumus tavā ieguldījumu portfelī, taču prasa padziļinātas zināšanas un nav piemērota visiem. Pirms riska ierobežošanas stratēģiju ieviešanas tev rūpīgi jāizpēta visi noteikumi, maržas prasības, komisijas maksas un kredītpleca iespējas.
Pārliecinies, ka tu pilnībā izproti ar to saistītos riskus un iespējamās izmaksas. Tev ir pastāvīgi jāseko līdzi tirgus apstākļiem un jākontrolē riski, pastāvīgi pielāgojot savas pozīcijas.
Ir ieteicams arī izmantot riska pārvaldības rīkus, piemēram, zaudējumu apturēšanas orderus, lai ierobežotu zaudējumu apmēru un aizsargātu gūto peļņu. Visbeidzot, apsver iespēju vērsties pie finanšu konsultanta, pirms iesaisties šādās tirdzniecības aktivitātēs.
Turpini lasīt:
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi konsultēties pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, kā arī tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.