Kaip apsidraudimas veikia kriptovaliutų kontekste ir septynios apsidraudimo strategijos, kurias verta žinoti
Pradžia
Straipsniai
Kaip apsidraudimas veikia kriptovaliutų kontekste ir septynios apsidraudimo strategijos, kurias verta žinoti

Kaip apsidraudimas veikia kriptovaliutų kontekste ir septynios apsidraudimo strategijos, kurias verta žinoti

Paskelbta Jun 29, 2023Naujinta Oct 13, 2023
9m

Trumpai

  • Apsidraudimas – rizikos valdymo strategija, skirta kompensuoti galimus nuostolius, kuriuos gali patirti asmuo ar organizacija. 

  • Kai kurie įprasti apsidraudimo bÅ«dai yra ateities ir pasirinkimo sandoriai, sandoriai dėl susitarimo (CFD) ir neterminuoti apsikeitimo sandoriai. 

  • Apsidraudimo strategijos apima savo riziką ir iÅ¡laidas. PrieÅ¡ naudodami apsidraudimo strategiją, turite atsižvelgti į įvairias rizikas, įskaitant sandorio Å¡alies ir reguliavimo riziką. 

Kas yra apsidraudimas?

Apsidraudimas – rizikos valdymo strategija, kurią naudoja asmenys ir institucijos, siekdamos kompensuoti galimus nuostolius, kuriuos gali patirti investuodamos. 

Tai panašu į draudimo poliso sudarymą. Jei turite namą vietovėje, kurioje dažnai kyla potvyniai, tikriausiai norėsite apdrausti šį turtą nuo potvynių. Finansų ir kriptovaliutų rinkose apsidraudimas veikia panašiai. Tai apima investicijas, skirtas sumažinti neigiamų turto kainų pokyčių riziką. 

Kaip veikia apsidraudimas?

Yra daug skirtingų apsidraudimo būdų, tačiau paprastai apsidraudimas apima šiuos veiksmus: 

1 žingsnis. Nustatykite pagrindinę poziciją 

Turite tam tikro turto, pvz., bitkoino ar eterio, poziciją. Arba turite kriptovaliutą, arba žinote jos kainas. 

2 žingsnis. Nustatykite riziką

Kitas žingsnis – nustatyti su pagrindine pozicija susijusią riziką. Pavyzdžiui, rizika turėti bitkoiną gali būti ta, kad kaina gali nukristi. 

3 žingsnis. Užsiimkite priešingą poziciją

Galite apsidrausti nuo rizikos užimdami poziciją susijusioje priemonėje, kuri, kaip tikimasi, pasisuks priešingai nustatytai rizikai. 

Apsidraudimo tikslas yra ne užsidirbti pinigų, o apsisaugoti nuo nuostolių. Apsidraudimo pozicijos pelnas turėtų kompensuoti pagrindinės pozicijos nuostolius. Pažymėtina, kad tobulų apsidraudimų būna retai. Be to, apsidraudimas dažnai yra susijęs su išlaidomis, todėl reikia atsižvelgti į apsidraudimo ekonominį efektyvumą.

Kaip apsidraudimas veikia kriptovaliutų kontekste?

Apsidraudimas kriptovaliutomis grindžiamas tuo pačiu principu, kaip ir apsidraudimas tradicinėse finansų rinkose. Tai apima pozicijos užėmimą susijusiame turte, kuris turėtų judėti priešinga pirminės pozicijos kryptimi. 

Štai septyni būdai, kuriais investuotojas gali apsidrausti kriptovaliutų rinkose. Kai kurie arba visi gali būti neprieinami tam tikrose jurisdikcijose, todėl turite įsitikinti, kad visos jūsų naudojamos apsidraudimo strategijos atitinka vietinius teisės aktus. 

Svarbu suprasti, kad visos strategijos turi savo rizikų ir išlaidų. 

Ateities sandoriai 

Kripto ateities sandoriai leidžia investuotojams pirkti arba parduoti kriptovaliutą už iš anksto nustatytą kainą tam tikrą dieną ateityje. Tai gali būti naudojama siekiant apsidrausti nuo galimų kainų pokyčių. Pavyzdžiui, jei turite bitkoiną ir baiminatės, kad jo kaina gali nukristi, galite parduoti bitkoinų ateities sandorį. Jei bitkoino kaina nukris, pelnas iš ateities sandorių kompensuotų jūsų turimų bitkoinų nuostolius.

Pasirinkimo sandoriai

Kriptovaliutų pasirinkimo sandoriai suteikia savininkui teisę, bet ne pareigą, pirkti (pasirinkimo pirkti sandoris) arba parduoti (pasirenkamojo pardavimo sandoris) pagrindinę kriptovaliutą už nustatytą kainą per tam tikrą laikotarpį. Jei turite bitkoiną ir nerimaujate dėl kainos kritimo, galite nusipirkti pasirenkamojo pardavimo sandorį. Jei bitkoino kaina krenta, pasirenkamojo pardavimo sandorio vertės padidėjimas kompensuoja bitkoino vertės praradimą.

Susitarimai dėl kainų skirtumo (CFD) 

CFD gali būti naudojami kaip investavimo į kriptovaliutas apsidraudimo priemonė. CFD yra išvestinė finansinė priemonė, leidžianti spekuliuoti užtikrinamojo turto kainų pokyčiais iš tikrųjų neturint turto. Paprastai sudarote sutartį su tarpininku, kad pakeistumėte turto kainos skirtumą nuo sutarties atidarymo iki uždarymo.

Pavyzdžiui, jei laikote bitkoinų ir norite apsidrausti nuo kainų kritimo, atidarysite trumpąją (pardavimo) poziciją bitkoinų CFD. Pelnas, uždirbtas iš CFD pozicijos, turėtų kompensuoti nuostolius, kuriuos patirs jūsų turimi bitkoinai, jei kaina sumažės.

Neterminuoti apsikeitimo sandoriai

Neterminuotuose apsikeitimo sandoriuose stebima užtikrinamojo turto, pvz., bitkoino, kaina ir siekiama suteikti neterminuotą prekiavimo galimybę be galiojimo datos. Paprastai jie naudoja svertą, leidžiantį prekiautojams atidaryti didesnes pozicijas su mažesniu pradinės maržos reikalavimu.

Pavyzdžiui, jei numatote galimą bitkoino kainos sumažėjimą, galite atidaryti trumpąją bitkoino neterminuoto apsikeitimo sandorio poziciją. Jei bitkoino kaina krenta, neterminuoto apsikeitimo sandorio turto padidėjimas turėtų kompensuoti jūsų turimų bitkoinų nuostolius.

Trumposios pozicijos pardavimas

Kai kurios platformos leidžia vykdyti trumposios pozicijos pardavimą, kai galite pasiskolinti kriptovaliutą, ją parduoti, o vėliau ją nusipirkti ir grąžinti. Jei kaina nukris taip, kaip tikėjotės, gautumėte pelno, o tai gali kompensuoti kitų investicijų nuostolius.

Stabilios vertės kriptovaliutos 

Stabilios vertės kriptovaliutos – kriptovaliutos, kurių kaina yra susieta su turto atsargomis, paprastai dekretinių pinigų valiuta. Jei bijote rinkos nuosmukio, dalį savo nepastovių kriptovaliutų turto galite konvertuoti į stabilios vertės kriptovaliutas. Nors rinkos pakilimas jums nebūtų naudingas, būsite apsaugotas nuo nuosmukio.

Diversifikavimas

Įvairių kriptovaliutų laikymas ar diversifikavimas taip pat gali būti apsidraudimo priemonė. Skirtingos kriptovaliutos gali skirtingai reaguoti į rinkos pokyčius. Jei viena krenta, kita gali pakilti ir kompensuoti praradimą. 

Bitkoino pozicijos apsidraudimo pavyzdys

Tarkime, jums priklauso 10 000 USD vertės BTC ir norite apsidrausti nuo galimo kainos sumažėjimo. Galite apsvarstyti šiuos veiksmus, kad apsaugotumėte savo poziciją. 

Tarkime, bitkoinas šiuo metu parduodamas už 50 000 USD. Galite nusipirkti pasirenkamojo pardavimo sandorį, kuris suteikia teisę ateityje parduoti bitkoiną už 50 000 USD. Tarkime, kad už šį pasirinkimo sandorį mokate 500 USD priemoką (faktinės kainos priklausys nuo rinkos sąlygų). 

Jei bitkoino kaina nukrenta iki 40 000 USD, galite pasinaudoti savo pasirinkimo sandoriu ir parduoti savo bitkoiną už 50 000 USD, taip gerokai sumažinsite savo nuostolius. Šio apsidraudimo kaina būtų priemoka, kurią sumokėjote už pasirinkimo sandorį. Šiame pavyzdyje jums reikės 0,2 BTC, kad padengtumėte savo portfelį. Kaina būtų 0,01 BTC (500 USD / 50 000 USD).

Arba galite parduoti bitkoino ateities sandorį. Tarkime, parduodate ateities sandorį už 0,2 BTC ir sutinkate parduoti bitkoiną už 50 000 USD per mėnesį. Jei bitkoino kaina nukrenta iki 40 000 USD, galite nusipirkti 0,2 BTC už mažesnę kainą, kad įvykdytumėte savo sutartį, taip veiksmingai parduosite bitkoiną už 50 000 USD ir kompensuosite savo portfelio nuostolius. Tačiau jei bitkoino kaina padidėtų, vis tiek turėsite parduoti už 50 000 USD, o taip galite prarasti bet kokį kainos padidėjimą.

Apsidraudimo rizika kriptovaliutų kontekste

Apsidraudimo strategijos paprastai apima riziką ir išlaidas. Pasirinkimo sandorių įmokos gali būti brangios, ateities sandoriai gali apriboti jūsų galimą pelną, o stabilios vertės kriptovaliutos priklauso nuo emitento mokumo. Diversifikacija gali padėti paskleisti riziką, bet nebūtinai padės išvengti nuostolių. 

Prieš pradėdami draustis, nepamirškite apsvarstyti šios rizikos. 

IÅ¡laidos

Apsidraudimas paprastai apima išlaidas. Pavyzdžiui, perkant pasirinkimo sandorius reikia sumokėti priemoką, kuri gali būti didelė, atsižvelgiant į rinkos sąlygas. Panašiai ateities sandoriai gali apimti tarpininkavimo ir kitus mokesčius.

Didėjimo rizikos apribojimai

Apsidraudimo strategijos dažnai riboja galimą pelną. Pavyzdžiui, jei naudojate ateities sandorius, norėdami apsidrausti nuo kainos kritimo, o kaina pakyla, jūsų turto padidėjimas bus apribotas ateities sandorių kaina.

Sandorio Å¡alies rizika

Sandorio šalies rizika ypač reikšminga naudojant ne biržos išvestines priemones arba kai stabilios vertės kriptovaliutos naudojamos kaip apsidraudimo priemonė. Jei sandorio šalis nesilaiko savo susitarimo pabaigos, tai gali sukelti nuostolių. Stabilios vertės kriptovaliutų atveju kyla rizika, kad emitentas gali nesugebėti išlaikyti sąsajos su užtikrintuoju turtu.

Vykdymo rizika

Yra rizika, kad jūsų apsidraudimo strategija gali neveikti taip, kaip tikėtasi, dėl rinkos sąlygų. Pavyzdžiui, labai nepastoviose rinkose pasirinkimo ir ateities sandoriai gali nesuteikti laukiamos apsaugos dėl ekstremalių kainų pokyčių.

Reguliavimo rizika

Kriptovaliutų ir susijusių finansinių priemonių reguliavimo aplinka vystosi ir skiriasi priklausomai nuo jurisdikcijos. Reguliavimo pakeitimai gali turėti įtakos tam tikrų apsidraudimo priemonių vertei ir prieinamumui. Turite visiškai suprasti savo vietinės jurisdikcijos reguliavimo reikalavimus ir visada jų laikytis. 

Likvidumo rizika

Kai kurios apsidraudimo priemonės gali būti nelikvidžios, o tai reiškia, kad jų negalima lengvai nusipirkti ar parduoti reikšmingai nepakeitus kainos. Dėl to gali būti sunku įeiti arba išeiti iš pozicijų.

Sudėtingumas

Galiausiai apsidraudimo strategijos gali būti sudėtingos ir dėl jų reikia gerai išmanyti finansų rinkas, ypač naudojančias svertą. Klaidos ar nesusipratimai gali sukelti didelių nuostolių.

Patarimai, kaip apsidrausti kriptovaliutų kontekste

Apsidraudimas yra sudėtingas, tam reikia gerai išmanyti finansų rinkas. Tai tikrai ne pradedantiesiems ir net patyrę prekybininkai turi išlikti atsargūs. Štai keletas patarimų, kaip naudoti apsidraudimo strategijas kriptovaliutų kontekste. 

Supraskite riziką

Prieš įgyvendindami bet kokią apsidraudimo strategiją, įsitikinkite, kad visiškai suprantate susijusią riziką ir galimus trūkumus. Kiekviena finansinė priemonė ir strategija turi savo privalumų ir trūkumų, todėl prieš įsipareigojant labai svarbu žinoti, ko imatės.

Įvairuokite

Nedėkite visų kiaušinių į vieną krepšį. Apsvarstykite galimybę investuoti į įvairias kriptovaliutas ir netgi paskirstyti savo investicijas į skirtingas turto klases. Tai gali padėti apsisaugoti nuo bet kurio konkretaus turto nepastovumo.

Per daug neapsunkinkite proceso

Gali kilti pagunda naudoti sudėtingas apsidraudimo strategijas, siekiant maksimaliai padidinti pelną arba sumažinti nuostolius. Tačiau sudėtingumas dažnai sukelia papildomą riziką. Jei nesate patyręs investuotojas, paprastesnės strategijos dažnai yra geresnės.

Baigiamosios mintys 

Apsidraudimas veiksmingai kompensuoja galimus nuostolius, kuriuos efektyviai naudojamas gali patirti jūsų portfelis, tačiau draudžiantis reikia gilių žinių ir tai tinka ne visiems. Naudodami apsidraudimo strategijas turite atidžiai išstudijuoti sąlygas, maržos reikalavimus, mokesčius ir sverto galimybes. 

Įsitikinkite, kad gerai suprantate susijusią riziką ir galimas išlaidas. Turite nuolat stebėti rinkos sąlygas ir valdyti riziką, koreguodami savo pozicijas. 

Taip pat turėtumėte naudoti rizikos valdymo priemones, pvz., nuostolių vengimo mechanizmą, kad apribotumėte galimus nuostolius arba užtikrintumėte pelną. Galiausiai, prieš imdamiesi prekiavimo veiklos, pagalvokite, ar nevertėtų kreiptis finansinio patarimo.

Papildoma literatūra 


Atsakomybės atsisakymas ir įspėjimas apie riziką: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais ir nesuteikia jokios garantijos bei nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautorius, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi „Binance Academy“ nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o „Binance Academy“ nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.