TL;DR
Hedging Ă€r en riskhanteringsstrategi som anvĂ€nds för att kompensera potentiella förluster som kan uppstĂ„ för en individ eller en organisation.Â
NĂ„gra vanliga sĂ€tt att anvĂ€nda hedging pĂ„ innefattar terminskontrakt och optionskontrakt, skillnadskontrakt och löpande byteskontrakt.Â
Hedgingstrategier innebĂ€r egna risker och kostnader. Du mĂ„ste övervĂ€ga de olika riskerna inklusive motparts- och regleringsrisker innan du implementerar en hedgingstrategi.Â
Vad Àr hedging?
Hedging Ă€r en riskhanteringsstrategi som anvĂ€nds av individer och institutioner för att kompensera för potentiella förluster som kan uppstĂ„ i en investering.Â
Konceptet pĂ„minner om att teckna en försĂ€kring. Om du Ă€ger ett hem i ett översvĂ€mningsutsatt omrĂ„de skulle du vilja skydda den tillgĂ„ngen frĂ„n översvĂ€mningsrisk genom att teckna översvĂ€mningsförsĂ€kring. PĂ„ finans- och kryptomarknader fungerar hedging pĂ„ liknande sĂ€tt. Det handlar om att göra en investering utformad för att minska risken för negativa prisrörelser för en tillgĂ„ng.Â
Hur fungerar hedging?
Det finns mĂ„nga olika hedgingmetoder, men vanligtvis innefattar de följande steg:Â
Steg 1: UpprĂ€tta en primĂ€r positionÂ
Du har en befintlig position i en specifik tillgĂ„ng, till exempel bitcoin eller ether. Du Ă€ger antingen krypto eller exponeras för dess priser.Â
Steg 2: Identifiera riskerna
NĂ€sta steg Ă€r att identifiera riskerna som Ă€r förknippade med primĂ€rpositionen. Till exempel kan risken med att Ă€ga bitcoin identifieras som att priset riskerar att falla.Â
Steg 3: Ta en motposition
Du kan hedga risken genom att ta en position i ett relaterat instrument som förvĂ€ntas röra sig i motsatt riktning mot den identifierade risken.Â
MÄlet med hedging Àr inte att tjÀna pengar utan att skydda mot förluster. Vinsten pÄ hedgingpositionen bör kompensera förlusterna frÄn huvudpositionen. Det Àr viktigt att komma ihÄg att perfekt hedging Àr sÀllsynt. Hedging innebÀr ocksÄ ofta kostnader, sÄ du mÄste övervÀga hedgingens kostnadseffektivitet.
Hur fungerar hedging inom krypto?
Hedging inom krypto följer samma princip som hedging pĂ„ traditionella finansmarknader. Det handlar om att ta en position i en relaterad tillgĂ„ng som förvĂ€ntas röra sig i motsatt riktning mot den primĂ€ra positionen.Â
HĂ€r Ă€r sju sĂ€tt som en investerare kan anvĂ€nda hedging pĂ„ kryptomarknader. Vissa eller alla av dessa kanske inte Ă€r tillgĂ€ngliga i vissa jurisdiktioner, sĂ„ du mĂ„ste se till att alla hedgingstrategier du anvĂ€nder överensstĂ€mmer med lokala bestĂ€mmelser.Â
Var och en av dessa strategier kommer med egna risker och kostnader, sĂ„ det Ă€r viktigt att förstĂ„ dessa innan du fortsĂ€tter.Â
TerminskontraktÂ
Kryptoterminskontrakt gör att investerare kan köpa eller sÀlja en kryptovaluta till ett förutbestÀmt pris vid ett specifikt framtida datum. Detta kan anvÀndas för att hedga mot potentiella prisförÀndringar. Om du till exempel Àger bitcoin och fruktar att priset kan sjunka kan du sÀlja ett bitcoin-terminskontrakt. Om priset pÄ bitcoin sjunker skulle vinsten frÄn terminskontraktet kompensera förlusten i dina bitcoin-innehav.
Optionskontrakt
Kryptooptioner ger innehavaren rÀtten, men inte skyldigheten, att köpa (köpoption) eller sÀlja (sÀljoption) den underliggande kryptovalutan till ett fast pris inom en viss tidsperiod. Om du har bitcoin och oroar dig för ett prisfall kan du köpa en sÀljoption. Om priset pÄ bitcoin sjunker skulle ökningen av sÀljoptionens vÀrde kompensera förlusten i bitcoinvÀrdet.
Kontrakt för skillnad (CFD)Â
Skillnadskontrakt kan anvÀndas som ett hedgingverktyg för kryptoexponering. Ett skillnadskontrakt Àr en derivatprodukt som lÄter dig spekulera i prisrörelserna för en underliggande tillgÄng utan att faktiskt Àga tillgÄngen. Du ingÄr vanligtvis ett avtal med en mÀklare för att byta skillnaden i tillgÄngens pris frÄn det att kontraktet öppnas till nÀr det stÀngs.
Om du till exempel innehar bitcoin och vill sÀkra dig mot prissÀnkningar skulle du öppna en kort (sÀlj) position pÄ bitcoin-skillnadskontraktet. Vinsten du gör pÄ skillnadskontraktspositionen bör kompensera förlusten pÄ dina Bitcoin-innehav om priset sjunker.
BestÀndiga byteskontrakt
BestÀndiga byteskontrakt spÄrar priset pÄ en underliggande tillgÄng som bitcoin och syftar till att ge en kontinuerlig handelsmöjlighet utan utgÄngsdatum. De anvÀnder vanligtvis hÀvstÄng, vilket gör att handlare kan öppna större positioner med ett mindre initialt marginalkrav.
Om du till exempel förutser en potentiell prisnedgÄng i bitcoin kan du öppna en kort position pÄ Bitcoin bestÀndiga byteskontrakt. Om priset pÄ bitcoin faller bör vinsterna pÄ det bestÀndiga byteskontraktet kompensera förlusterna i dina bitcoin-innehav.
Blankning
Vissa plattformar möjliggör blankning, dÀr du kan lÄna en kryptovaluta, sÀlja den och sedan köpa tillbaka den senare för att returnera den. Om priset sjunker som du förvÀntar dig skulle du göra vinst, vilket kan kompensera förluster i andra investeringar.
StablecoinÂ
Stablecoin Ă€r kryptovalutor vars pris Ă€r knutet till en reserv av tillgĂ„ngar, vanligtvis en fiat-valuta. Om du Ă€r rĂ€dd för en nedgĂ„ng pĂ„ marknaden kan du konvertera nĂ„gra av dina flyktiga kryptotillgĂ„ngar till stablecoin. Ăven om du inte drar nytta av en marknadsuppgĂ„ng, skulle du skyddas frĂ„n en nedgĂ„ng.
Diversifiering
Att hĂ„lla en rad olika kryptovalutor eller diversifiering kan ocksĂ„ fungera som en sĂ€kring. Olika kryptor kan reagera olika pĂ„ marknadsförĂ€ndringar. Om en faller kan en annan stiga och kompensera den förlusten.Â
Ett exempel pÄ att hedga din Bitcoin-position
LĂ„t oss sĂ€ga att du Ă€ger 10 000 USD i BTC och vill sĂ€kra dig mot en eventuell minskning av priset. Du kan övervĂ€ga att göra följande för att hedga din position.Â
Antag att bitcoin för nĂ€rvarande handlas till 50 000 USD. Du kan köpa en sĂ€ljoption som ger dig rĂ€tt att sĂ€lja Bitcoin till 50 000 USD vid ett framtida datum. LĂ„t oss sĂ€ga att du betalar en premie pĂ„ 500 USD för denna option (faktiska priser beror pĂ„ marknadsförhĂ„llandena).Â
Om bitcoins pris sjunker till 40 000 USD kan du utnyttja din option och sÀlja din bitcoin för 50 000 USD, vilket minskar dina förluster avsevÀrt. Kostnaden för denna hedging skulle vara den premie du betalade för optionen. I det hÀr exemplet skulle du behöva 0,2 BTC för att tÀcka din portfölj. Kostnaden skulle vara 0,01 BTC (500 USD/50 000 USD).
Alternativt kan du sÀlja ett terminskontrakt för bitcoin. LÄt oss sÀga att du sÀljer ett terminskontrakt för 0,2 BTC och gÄr med pÄ att sÀlja Bitcoin till 50 000 USD pÄ en mÄnad. Om bitcoin-priset sjunker till 40 000 USD kan du köpa 0,2 BTC till det lÀgre priset för att uppfylla ditt kontrakt och dÀrmed effektivt sÀlja din bitcoin till 50 000 USD och kompensera förlusterna i din portfölj. Men om bitcoin-priset ökar, skulle du fortfarande vara skyldig att sÀlja till 50 000 USD och eventuellt missa nÄgra prisvinster.
Risker med hedging inom krypto
Hedgingstrategier innebĂ€r i allmĂ€nhet risker och kostnader. Optionspremier kan vara dyra, terminskontrakt kan begrĂ€nsa dina potentiella vinster och stablecoin Ă€r beroende av utfĂ€rdarens solvens. Diversifiering kan hjĂ€lpa till att fördela risken, men förhindrar inte nödvĂ€ndigtvis aförluster.Â
Kom ihĂ„g att övervĂ€ga följande risker innan du implementerar hedging.Â
Kostnader
Hedging innebÀr vanligtvis kostnader. Till exempel krÀver köpoptioner betalning av en premie, som kan vara betydande beroende pÄ marknadsförhÄllandena. PÄ samma sÀtt kan terminskontrakt innebÀra mÀklare och andra avgifter.
BegrÀnsad uppsida
Hedgingstrategier begrÀnsar ofta potentiella vinster. Om du till exempel anvÀnder terminskontrakt för att hedga mot ett prisfall och priset stiger istÀllet begrÀnsas dina vinster till terminskontraktspriset.
Motpartsrisk
Motpartsrisken Àr sÀrskilt betydande med over-the-counter derivat eller nÀr stablecoin anvÀnds som hedgingverktyg. Om motparten misslyckas med att upprÀtthÄlla avtalets slut kan det leda till förluster. NÀr det gÀller stablecoin finns risken att utfÀrdaren kanske inte kan behÄlla sin peg till den underliggande tillgÄngen.
Utföranderisk
Det finns en risk att din hedingstrategi kanske inte fungerar som förvÀntat pÄ grund av marknadsförhÄllandena. Till exempel kanske optioner och terminskontrakt inte ger förvÀntat skydd pÄ grund av extrema prisrörelser pÄ mycket volatila marknader.
Regleringsrisk
Regleringsmiljön för kryptovalutor och relaterade finansiella instrument utvecklas och varierar beroende pĂ„ jurisdiktion. Ăndringar i regelverk kan pĂ„verka vĂ€rdet och tillgĂ„ngen pĂ„ vissa hedginginstrument. Du mĂ„ste förstĂ„ de lagstadgade kraven i din lokala jurisdiktion och alltid vara kompatibel.Â
Likviditetsrisk
Vissa hedginginstrument kan vara illikvida, vilket innebÀr att de inte lÀtt kan köpas eller sÀljas utan att orsaka en betydande prisförÀndring. Detta kan göra det svÄrt att komma in eller lÀmna positioner.
Komplexitet
Slutligen kan hedgingstrategier vara komplexa och krÀva en djup förstÄelse för finansmarknaderna, sÀrskilt de med hÀvstÄng. Misstag eller missförstÄnd kan leda till betydande förluster.
Tips för hedging inom krypto
Hedging Ă€r komplicerat och krĂ€ver en djup kunskap om de finansiella marknaderna. Det Ă€r verkligen inget för nybörjare och Ă€ven erfarna handlare mĂ„ste vara försiktiga nĂ€r de hedgar. HĂ€r Ă€r nĂ„gra tips nĂ€r du anvĂ€nder hedgingstrategier inom krypto.Â
FörstÄ riskerna
Innan du implementerar nÄgon hedgingstrategi, se till att du förstÄr de dÀrmed sammanhÀngande riskerna och potentiella nackdelarna. Alla finansiella instrument och strategier har sina för- och nackdelar och det Àr viktigt att veta vad du ger dig in pÄ innan du förbinder dig.
Diversifiera
LĂ€gg inte alla Ă€gg i samma korg. ĂvervĂ€g att investera i en mĂ€ngd olika kryptovalutor och till och med födela din investering över olika tillgĂ„ngsklasser. Detta kan skydda dig mot volatilitet i en viss tillgĂ„ng.
Komplicera inte processen
Det kan vara frestande att anvÀnda komplexa hedgingstrategier i ett försök att maximera vinsten eller minimera förluster. Komplexitet medför emellertid ofta ytterligare risk. Om du inte Àr en sofistikerad investerare Àr enklare strategier oftast bÀttre.
SammanfattningsvisÂ
Hedging Ă€r effektivt för att kompensera potentiella förluster som din portfölj kan drabbas av nĂ€r den anvĂ€nds effektivt, men hedging krĂ€ver djup kunskap och Ă€r inte för alla. Du mĂ„ste noggrant studera villkoren, marginalkraven, avgifterna och hĂ€vstĂ„ngsoptionerna nĂ€r du anvĂ€nder hedgingstrategier.Â
Se till att du har en gedigen förstĂ„else för de dĂ€rmed sammanhĂ€ngande riskerna och potentiella kostnaderna. Du mĂ„ste kontinuerligt övervaka marknadsförhĂ„llandena och hantera din riskexponering samtidigt som du stĂ€ndigt justerar dina positioner.Â
Du bör ocksÄ anvÀnda riskhanteringsverktyg som stoppa förlust-ordrar för att begrÀnsa potentiella förluster eller sÀkra vinster. Slutligen, övervÀga att söka vÀgledning frÄn en finansiell rÄdgivare innan du deltar i dessa handelsaktiviteter.
Mer information:Â
Ansvarsfriskrivning och riskvarning: detta innehĂ„ll presenteras för dig âi befintligt skickâ och endast för allmĂ€n information och utbildningsĂ€ndamĂ„l, utan representation eller garanti av nĂ„got slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rĂ„dgivning. Det Ă€r inte heller avsett att rekommendera köp av nĂ„gon specifik produkt eller tjĂ€nst. Du bör söka efter din egen rĂ„dgivning frĂ„n lĂ€mpliga professionella rĂ„dgivare. I de fall dĂ„ artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör Ă„sikterna som uttrycks denna tredje part och Ă„terspeglar inte nödvĂ€ndigtvis Binance Academys Ă„sikter. LĂ€s vĂ„r fullstĂ€ndiga ansvarsfriskrivning hĂ€r för mer information. Priserna pĂ„ digitala tillgĂ„ngar kan vara volatila. VĂ€rdet pĂ„ din investering kan gĂ„ ner eller upp och du kanske inte fĂ„r tillbaka det investerade beloppet. Du Ă€r sjĂ€lv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan Ă„dra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rĂ„dgivning. Se vĂ„ra anvĂ€ndarvillkor och vĂ„r riskvarning för mer information.