Viktig information
Optionshandel erbjuder handlare och investerare valet, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja tillgångar som kryptovalutor och aktier till ett fast pris.
Inom optionshandel kommer de flesta handelsaktiviteter och vinster från att köpa och sälja optionskontrakt snarare än att utöva dem för att handla med den underliggande tillgången.
Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst innan de löper ut, medan europeiska optioner endast kan utnyttjas på deras utgångs- eller lösendatum.
Att förstå köp, sälj, premier, utgångsdatum och lösenpriser är nyckeln till att fatta välgrundade beslut inom optionshandel.
Introduktion
Optionshandel ger dig valet att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett fast pris vid ett visst datum. Termen val är väsentlig här eftersom det som gör optionshandel unik är att du inte är skyldig att köpa eller sälja den tillgången. Du har helt enkelt rätt att göra det om du vill.
För att göra detta tydligare, låt oss föreställa oss att du läser en bok om att välja ditt eget äventyr. Vid en punkt kan du nå ett förgreningssteg i berättelsen, och du måste fatta ett viktigt beslut: Välj alternativ A eller B. I stället för att välja direkt, placera ett bokmärke på sidan. Du läser sedan vidare, ser hur historien utvecklas och återvänder senare för att ringa samtalet.
Detta liknar konceptet bakom optionshandel. Handlare behöver inte köpa eller sälja en tillgång omedelbart. Istället kan de köpa en option, vilket fungerar ungefär som ett finansiellt bokmärke och ger handalre rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja tillgången senare före utgångsdatumet. För att göra detta måste de betala en premie, som du kan tänka på som kostnaden för bokmärket.
Precis som du kanske säljer ditt bokmärke till en annan läsare, kan du också sälja ditt optionskontrakt till en annan handlare före utgångsdatumet. Detta gör att du potentiellt kan tjäna på förändringar i optionernas värde, utan att köpa eller sälja den underliggande tillgången.
Precis som de där "välj ditt eget äventyr"-böckerna med oväntade vändningar, innebär optionshandel en risk. Så det är viktigt att förstå hur optionskontrakt fungerar innan du börjar.
Vad är optionshandel?
Optioner handel är handlingen att köpa och sälja optionskontrakt. För att verkligen förstå hur det fungerar i praktiken, låt oss utforska dess viktigaste byggstenar:
Vad är optioner?
Optioner är kontrakt som ger dig rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett fast pris, lösenpriset, på eller före ett angivet datum, utgångsdatumet.
Föreställ dig att du är intresserad av ett hem men inte har bestämt dig för att köpa det ännu. Istället förhandlar du fram en option med säljaren, vilket ger dig rätt att köpa bostaden till ett överenskommet pris inom en viss tidsram. Du måste betala en liten innehavsavgift, premien, för att få denna rätt.
Om bostadens marknadsvärde stiger kan du utnyttja ditt kontrakt till att köpa bostaden till det lägre, överenskomna priset. Om marknadsvärdet sjunker kan du helt enkelt bestämma dig för att gå därifrån och bara förlora innehavsavgiften.
Även om inlösenpriset kan vara fast, är värdet på själva optionen inte det. Det kan fluktuera baserat på faktorer som bostadens marknadspris, återstående tid till utgång och efterfrågan på marknaden. Om bostadens marknadspris har stigit kan värdet på din option öka, vilket gör att du kan sälja den med vinst utan att köpa bostaden.
Vad är köpoptioner?
En köpoption ger dig rätt att köpa en underliggande tillgång till lösenpriset på eller före utgångsdatumet.
Ju mer marknadsvärdet för tillgången ökar, desto mer vinst gör du. Därför kan du köpa en köpoption om du tror att priset på en viss tillgång kommer att stiga. Om den gör det kan du köpa tillgången till inlösenpriset och sälja den till det högre marknadspriset, vilket ger dig vinst.
Om köpoptionens värde ökar före utgången kan du också sälja den, vilket gör att du kan tjäna pengar utan att utnyttja den. På så sätt handlar du själva kontraktet och inte tillgången.
Vad är säljoptioner?
En säljoption ger dig rätt att sälja en underliggande tillgång till lösenpriset på eller före utgångsdatumet.
Du kanske vill köpa en säljoption om du tror att marknadspriset för en tillgång kommer att sjunka. Om priset faller under lösenpriset kan du sälja din tillgång till det högre lösenpriset. Ju mer priset faller, desto mer vinst kan du göra. Detta skulle också tillåta dig att köpa tillbaka tillgången till ett lägre marknadspris.
Liksom köpoptioner kan säljoptioner säljas före utgången om deras värde ökar. Detta gör att du kan göra en vinst utan att utöva dem. Detta är hur både köp- och säljoptioner oftast handlas.
Underliggande tillgång
Vi har diskuterat underliggande tillgångar och hur optioner är kontrakt som ger dig rätt att köpa eller sälja dem utan att vara skyldig att göra det. I vår analogi är den underliggande tillgången ett hem. Men på finansmarknaderna inkluderar dessa tillgångar vanligtvis:
Kryptovalutor: du kan köpa optioner på krypto som bitcoin (BTC),ether (ETH), BNB och Tether (USDT).
Aktier: Du kan köpa optioner på företagsaktier som Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) och Amazon (AMZN).
Index: Du kan köpa optioner på aktiemarknadsindex som S&P 500 och Nasdaq 100.
Råvaror: Du kan köpa optioner på guld, olja och andra råvaror.
Handel före utgången
Det är viktigt att notera att det inte är nödvändigt att vänta till utgången för att se avkastning på investeringen. Det är själva optionskontrakten som handlas aktivt.
Värdet på ett optionskontrakt förändras ständigt beroende på faktorer som marknadsförhållanden och tiden fram till utgången. Detta innebär att det finns potential att köpa ett optionskontrakt och sedan sälja det senare med vinst eller förlust. Majoriteten av optionsaffärer sker på detta sätt, där du inte nödvändigtvis handlar med själva tillgången utan handlar med rätten att köpa eller sälja tillgången.
Optionskontrakt
Nu när vi är bekanta med optionshandel kan vi undersöka komponenterna i det faktiska optionskontraktet.
Utgångsdatum
Förfallodatumet är ett specifikt datum då optionsavtalet löper ut. När detta datum har passerat kommer optionsavtalet inte längre att vara giltigt och kan inte utnyttjas. Optioner kan ha olika utgångsdatum, allt från veckor till år.
I liknelsen där vi diskuterade ditt intresse för en bostad, föreställ dig att du köpte en option för en månad från köpdatum. Det innebär att du skulle ha en månadslång tidsram för att bestämma om du vill använda din rätt att köpa bostaden till lösenpriset.
Inlösenpris
Lösenpriset är det förutbestämda priset till vilket du kommer att ha rätt att köpa (för köpoptioner) eller sälja (för säljoptioner) en underliggande tillgång.
Så när du förhandlar med säljaren av bostaden, om du kom fram till ett överenskommet antal på 300 000 $ för lösenpriset, är det priset du skulle behöva köpa bostaden för om du bestämde dig för att utnyttja optionen. Oavsett vad det aktuella marknadspriset är, skulle du ha rätt att köpa bostaden till det fasta priset så länge det är inom den angivna tidsramen.
Förhållandet mellan lösenpriset och det aktuella marknadspriset på den underliggande tillgången bestämmer värdet på ett optionskontrakt.
Premie
Premien är det pris som betalas för ett optionskontrakt. Det är kostnaden för att ha rätten men inte skyldigheten att köpa eller sälja en underliggande tillgång.
Tidigare jämförde vi detta med en innehavsavgift. Föreställ dig att du betalar säljaren en icke-återbetalningsbar innehavsavgift på 5 000 USD för att köpa en option för bostaden. Denna premie säkerställer att du kan köpa bostaden för 300 000 dollar, oavsett det aktuella marknadspriset, så länge det är inom den fördefinierade tidsramen. Om du bestämmer dig för att inte köpa förlorar du premien på 5 000 USD.
Några viktiga komponenter som kan påverka priset på premien inkluderar:
Det aktuella marknadspriset för den underliggande tillgången.
Volatiliteten i den underliggande tillgångens pris.
Inlösenpriset.
Tiden till förfallodatumet.
Kontraktsstorlek
Vanligtvis täcker ett optionskontrakt för aktier 100 aktier av den underliggande tillgången. Men för andra typer av alternativ, som de som är knutna till index eller kryptovalutor, kan kontraktsstorleken vara annorlunda. Det är därför det är viktigt att noggrant kontrollera kontraktsdetaljerna innan handel, så att du vet exakt hur mycket av den underliggande tillgången du har att göra med.
Viktig terminologi
När du handlar med optionshandel finns det några viktiga begrepp du bör känna till.
Lönsamhetsvillkor
Termer som i pengarna (ITM), på pengarna (ATM) och på pengarna (OTM) beskriver förhållandet mellan lösenpriset och det aktuella marknadspriset för den underliggande tillgången. Dessa villkor är viktiga eftersom de inte bara informerar om du kanske vill utnyttja optionen utan, ännu viktigare, hur mycket optionskontraktet i sig är värt.
Grekerna
Inom optionshandel är grekerna riskmått som hjälper handlare att förstå hur olika faktorer påverkar en options pris.
Varje grekisk representerar en annan känslighet, vilket gör det möjligt för handlare att bedöma potentiella risker och fatta mer välgrundade beslut. De fem viktigaste grekiska bokstäverna är Delta, Gamma, Theta, Vega och Rho.
Amerikansk vs. Europeiska alternativ
Det är viktigt att notera att vi genom hela den här artikeln har diskuterat optionshandel eftersom det främst finns på amerikanska marknader, där alternativ i amerikansk stil används. Men beroende på marknad kan du också hitta europeiska alternativ. Den viktigaste skillnaden mellan dessa två typer av optioner är när de kan utnyttjas:
Amerikanska optioner: kan utnyttjas när som helst innan deras utgångsdatum, vilket ger innehavaren större flexibilitet.
Europeiska optioner: Dessa optioner kan endast utnyttjas på deras utgångsdatum.
Är Binance Options amerikanska eller europeiska?
På Binance-handelsplattformen hittar du bara alternativen i europeisk stil. Det betyder att när du handlar med optioner på Binance kommer du bara att kunna utnyttja dem vid utgången. Men eftersom de flesta optioner handlar om att köpa och sälja kontrakt snarare än att utöva dem, påverkar denna distinktion främst hur och när kontraktet kan regleras.
Alternativ på Binance tränar automatiskt. Det betyder att om din option är ITM när den löper ut får du din utbetalning oavsett om du utnyttjar optionen själv.
Dessa optionskontrakt är också kontantavräknade, vilket innebär att när en option utnyttjas, istället för att leverera den underliggande tillgången, byter parterna kontantvärdet. Detta kan förenkla processen och undvika komplexiteten med leverans av tillgångar.
Sammanfattningsvis
Optioner ger handel, särskilt optioner enligt amerikansk stil, handlare och investerare valet att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett fast pris före utgångsdatumet. Genom att ta bort omedelbart engagemang från ekvationen kan du få mer flexibilitet när du engagerar dig på finansmarknaderna.
Du kan dock handla med optionskontrakt själva utan att någonsin behöva utnyttja dem, vilket möjliggör vinst från förändringar i kontraktets värde. Även om det erbjuder vinstpotential är det viktigt att förstå nyckelbegreppen bakom optionskontrakt innan du handlar.
Mer information
Ansvarsfriskrivning och riskvarning: Detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vår fullständiga ansvarsfriskrivning härför mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våra användarvillkor och vår riskvarning för mer information.