Kľúčové poznatky
Obchodovanie s opciami ponúka obchodníkom a investorom možnosť (nie však povinnosť) kúpiť alebo predať aktíva (napr. kryptomeny a akcie) za pevnú cenu.
Pri obchodovaní s opciami väčšina obchodných aktivít a ziskov pochádza skôr z nákupu a predaja opčných kontraktov, než z ich uplatňovania na obchodovanie s podkladovým aktívom.
Americké opcie je možné realizovať kedykoľvek pred vypršaním ich platnosti, zatiaľ čo európske opcie je možné realizovať iba v deň vypršania ich platnosti alebo deň realizácie.
Pochopenie kúpnych opcií, predajných opcií, prémií, dátumov vypršania platnosti a realizačných cien je kľúčom k prijímaniu informovaných rozhodnutí pri obchodovaní s opciami.
Úvod
Opcie vám dávajú možnosť kúpiť alebo predať podkladové aktívum za pevnú cenu k určitému dátumu. Výraz možnosť je tu mimoriadne dôležitý, pretože to, čo robí obchodovanie s opciami jedinečným, je to, že príslušné aktívum nie ste povinní kúpiť alebo predať. Ak chcete, máte na to jednoducho právo.
Aby sme to objasnili, predstavte si, že čítate knihu v štýle „vyberte si svoje vlastné dobrodružstvo“. V určitom okamihu sa môžete v príbehu dostať na križovatku a musíte urobiť dôležité rozhodnutie: Vybrať možnosť A alebo B. Namiesto okamžitého výberu si dáte na stránku záložku. Potom si prečítate ďalej, pozriete sa, ako sa príbeh vyvíja, a vrátite sa neskôr, aby ste urobili rozhodnutie.
Takto podobne funguje koncept obchodovania s opciami. Obchodníci nemusia kúpiť alebo predať aktívum okamžite. Namiesto toho môžu kúpiť opciu, ktorú si môžete predstaviť ako finančnú záložku, ktorá im dáva právo (nie však povinnosť) kúpiť alebo predať aktívum neskôr pred dátumom vypršania platnosti. Aby to mohli urobiť, musia zaplatiť prémiu, ktorú si môžete predstaviť ako cenu záložky.
Rovnako ako môžete predať svoju záložku inému čitateľovi, môžete tiež predať svoju opčnú zmluvu inému obchodníkovi pred dátumom vypršania platnosti. To vám umožní potenciálne profitovať zo zmien hodnoty opcií bez nákupu alebo predaja podkladového aktíva.
Podobne ako tie knihy typu „vyberte si svoje vlastné dobrodružstvo“ s neočakávanými zvratmi, obchodovanie s opciami zahŕňa riziko. Takže skôr než začnete, je dôležité pochopiť, ako fungujú opčné zmluvy.
Čo je obchodovanie s opciami?
Obchodovanie s opciami je vlastne kupovanie a predávanie opčných zmlúv. Ak chcete naozaj pochopiť, ako to funguje v praxi, poďme sa pozrieť na kľúčové základy:
Čo sú opcie?
Opcie sú zmluvy, ktoré vám dávajú právo (nie však povinnosť) kúpiť alebo predať aktívum za pevnú cenu (realizačnú cenu) v určený dátum alebo pred ním (dátum vypršania platnosti).
Predstavte si, že máte záujem kúpiť dom, ale ešte nie ste pripravení vstúpiť do záväzku a kúpiť ho. Namiesto toho vyjednáte opciu s predávajúcim, ktorá vám dá právo kúpiť dom za dohodnutú cenu v stanovenom časovom rámci. Aby ste získali toto právo, musíte zaplatiť malý poplatok za podržanie, prémiu.
Ak trhová hodnota domu stúpne, svoju zmluvu na kúpu domu môžete realizovať za nižšiu, dohodnutú cenu. Ak trhová hodnota klesne, môžete sa jednoducho rozhodnúť vycúvať. Prídete pritom iba o poplatok za podržanie.
Zatiaľ čo realizačná cena môže byť pevne stanovená, hodnota samotnej opcie nie je. Môže sa meniť na základe rôznych faktorov, ako je trhová cena bývania, čas zostávajúci do vypršania platnosti a trhový dopyt. Ak trhová cena domu vzrástla, hodnota vašej opcie by sa mohla zvýšiť, čo by vám umožnilo predať ju so ziskom bez kúpy domu.
Čo sú kúpne opcie?
Kúpna opcia vám dáva právo kúpiť podkladové aktívum za realizačnú cenu k dátumu vypršania platnosti alebo pred ním.
Čím viac sa zvyšuje trhová hodnota aktíva, tým väčší zisk dosiahnete. Ak si teda myslíte, že cena konkrétneho aktíva porastie, môžete si kúpiť kúpnu opciu. Ak cena vzrastie, môžete kúpiť aktívum za realizačnú cenu a predať ho za vyššiu trhovú cenu, čo vám prinesie zisk.
Ak sa hodnota kúpnej opcie pred uplynutím platnosti zvýši, môžete ju tiež predať, čo vám umožní profitovať bez jej realizácie. Týmto spôsobom obchodujete so samotnou zmluvou a nie s aktívom.
Čo sú predajné opcie?
Predajná opcia vám dáva právo predať podkladové aktívum za realizačnú cenu k dátumu vypršania platnosti alebo pred ním.
Ak si myslíte, že trhová cena aktíva klesne, možno budete chcieť kúpiť predajnú opciu. Ak cena klesne pod realizačnú cenu, môžete svoje aktívum predať za vyššiu realizačnú cenu. Čím viac cena klesne, tým väčší zisk môžete dosiahnuť. To by vám tiež umožnilo odkúpiť aktívum späť za nižšiu trhovú cenu.
Podobne ako kúpne opcie, aj predajné opcie je možné predať pred uplynutím platnosti, ak sa ich hodnota zvýši. To vám umožní dosiahnuť zisk bez toho, aby ste ich uplatnili. Takto sa najčastejšie obchodujú kúpne aj predajné opcie.
Podkladové aktíva
Povedali sme si niečo o podkladových aktívach a o tom, ako sú opcie zmluvami, ktoré vám dávajú právo kúpiť alebo predať ich bez toho, aby ste boli povinní tak urobiť. V našej analógii je podkladové aktívum dom. Na finančných trhoch však tieto aktíva zvyčajne zahŕňajú:
Kryptomeny: Môžete si kúpiť opcie na kryptomeny, napr. bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB a Tether (USDT).
Akcie: Môžete si kúpiť opcie na akcie firiem, napr. Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) a Amazon (AMZN).
Indexy: Opcie si môžete kúpiť na akciové indexy, napr. S&P 500 a Nasdaq 100.
Komodity: Môžete si kúpiť opcie na zlato, ropu a iné komodity.
Obchodovanie pred vypršaním platnosti
Je dôležité poznamenať, že čakanie až do vypršania platnosti na návratnosť investície nie je potrebné. Sú to samotné opčné zmluvy, s ktorými sa aktívne obchoduje.
Hodnota opčnej zmluvy sa neustále mení v závislosti od faktorov, ako sú trhové podmienky a čas do vypršania platnosti. To znamená, že existuje potenciál kúpiť opčnú zmluvu a potom ju neskôr predať so ziskom alebo stratou. Väčšina obchodov s opciami sa uskutočňuje týmto spôsobom, keď nemusíte nevyhnutne obchodovať so samotným aktívom, ale obchodujete s právom kúpiť alebo predať aktívum.
Opčné kontrakty
Teraz, keď už vieme čo-to o obchodovaní s opciami, pozrime sa na súčasti konkrétnej opčnej zmluvy.
Dátum splatnosti
Dátum vypršania platnosti je konkrétny dátum, kedy vyprší platnosť opčnej zmluvy. Po uplynutí tohto dátumu opčná zmluva už nebude platná a nebude možné ju realizovať. Opcie môžu mať rôzne dátumy vypršania platnosti, od týždňov až po roky.
V analógii, kde sme diskutovali o vašom záujme o kúpu domu, si predstavte, že ste si kúpili opciu na jeden mesiac od dátumu nákupu. To znamená, že budete mať mesiac na to, aby ste sa rozhodli, či chcete využiť svoje právo na kúpu domu za realizačnú cenu.
Realizačná cena
Realizačná cena je vopred stanovená cena, za ktorú budete mať právo kúpiť (pre kúpne opcie) alebo predať (pre predajné opcie) podkladové aktívum.
Takže pri rokovaní s predajcom domu, ak ste dosiahli dohodnuté číslo 300 000 USD ako realizačnú cenu, je to cena, za ktorú by ste museli kúpiť dom, ak by ste sa rozhodli realizovať opciu. Bez ohľadu na aktuálnu trhovú cenu by ste mali právo kúpiť dom za túto pevnú cenu, pokiaľ je to v stanovenom časovom rámci.
Vzťah medzi realizačnou cenou a aktuálnou trhovou cenou podkladového aktíva určuje hodnotu opčnej zmluvy.
Prémia
Prémia je cena zaplatená za opčnú zmluvu. Ide o náklady na získanie práva, nie však povinnosti kúpiť alebo predať podkladové aktívum.
Predtým sme to prirovnali k poplatku za podržanie. Predstavte si, že zaplatíte predávajúcemu nevratný poplatok vo výške 5 000 USD za kúpu opcie na dom. Táto prémia zaisťuje, že si dom môžete kúpiť za 300 000 USD bez ohľadu na aktuálnu trhovú cenu, pokiaľ tak urobíte vo vopred stanovenom časovom rámci. Ak sa rozhodnete, že dom nekúpite, prídete o prémiu 5 000 USD.
Medzi kľúčové komponenty, ktoré môžu ovplyvniť cenu prémie, patria:
aktuálna trhová cena podkladového aktíva,
volatilita ceny podkladového aktíva,
realizačná cena,
čas do vypršania platnosti.
Veľkosť zmluvy
Opčná zmluva na akcie zvyčajne zahŕňa 100 akcií podkladového aktíva. Pri iných typoch opcií, ako sú opcie viazané na indexy alebo kryptomeny, sa však veľkosť kontraktu môže líšiť. Preto je dôležité pred obchodovaním dôkladne skontrolovať podrobnosti o zmluve, aby ste presne vedeli, s akým množstvom podkladového aktíva obchodujete.
Dôležitá terminológia
Pri obchodovaní s opciami existuje niekoľko dôležitých pojmov, ktoré by ste mali poznať.
Podmienky ziskovosti
Výrazy ako in the money (ITM), at the money (ATM) a out of the money (OTM) opisujú vzťah medzi realizačnou cenou a aktuálnou trhovou cenou podkladového aktíva. Tieto pojmy sú dôležité, pretože informujú nielen o tom, či chcete opciu realizovať, ale čo je dôležitejšie, akú hodnotu má samotná opčná zmluva.
Grécke písmená
Pri obchodovaní s opciami sú grécke písmená ukazovateľmi rizika, ktoré pomáhajú obchodníkom pochopiť, ako rôzne faktory ovplyvňujú cenu opcie.
Každé grécke písmeno predstavuje inú citlivosť, čo obchodníkom umožňuje posúdiť potenciálne riziká a robiť informovanejšie rozhodnutia. Päť kľúčových gréckych písmen: delta, gama, théta, vega a ró.
Porovnanie: americké a európske opcie
Je dôležité poznamenať, že v tomto článku sme si povedali o obchodovaní s opciami, ako primárne funguje na amerických trhoch, kde sa používajú opcie amerického štýlu. V závislosti od trhu však môžete nájsť aj európske možnosti. Kľúčový rozdiel medzi týmito dvoma typmi možností spočíva v tom, kedy je možné ich realizovať:
Americké opcie: je možné realizovať ich kedykoľvek pred dátumom vypršania platnosti, čo dáva držiteľovi väčšiu flexibilitu.
Európske opcie: Tieto opcie je možné realizovať iba v deň vypršania platnosti.
Sú opcie Binance americké alebo európske?
Na obchodnej platforme Binance nájdete iba opcie európskeho štýlu. To znamená, že keď obchodujete s opciami na Binance, budete ich môcť realizovať až v deň vypršania platnosti. Keďže však väčšina obchodovania s opciami zahŕňa skôr nákup a predaj zmlúv ako ich samotnú realizáciu, tento rozdiel ovplyvňuje najmä to, ako a kedy môže byť zmluva vyrovnaná.
Opcie na Binance sa realizujú automaticky. To znamená, že ak je vaša opcia ITM, keď jej platnosť vyprší, dostanete svoju výplatu bez ohľadu na to, či si túto opciu realizujete sami alebo nie.
Tieto opčné zmluvy sú tiež vysporiadané v hotovosti, čo znamená, že keď sa opcia realizuje, namiesto dodania podkladového aktíva si strany vymenia hotovostnú hodnotu. To môže zjednodušiť proces a vyhnúť sa zložitosti dodania aktíva.
Záverečné myšlienky
Obchodovanie s opciami, (najmä amerického štýlu) dáva obchodníkom a investorom možnosť kúpiť alebo predať podkladové aktívum za pevnú cenu pred dátumom vypršania platnosti. Odstránením okamžitého záväzku z rovnice môžete dosiahnuť väčšiu flexibilitu pri interakcii s finančnými trhmi.
Sami však môžete obchodovať s opčnými zmluvami bez toho, aby ste ich museli realizovať, čo vám umožní profitovať zo zmien v hodnote zmluvy. Hoci opcie ponúkajú potenciál zisku, je dôležité porozumieť kľúčovým konceptom opčných zmlúv pred obchodovaním.
Prečítajte si tiež
Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok slúži iba na vzdelávacie účely. Tento obsah tu vidíte „taký aký je“ a slúži len ako všeobecná informácia a na účely vzdelávania, bez akejkoľvek reprezentácie alebo záruky. Tieto informácie by ste nemali považovať za finančné poradenstvo a ani nie sú určené ako odporúčanie na nákup akéhokoľvek konkrétneho produktu alebo služby. Mali by ste požiadať o radu odborného poradcu. Produkty uvedené v tomto článku nemusia byť dostupné vo vašom regióne. V prípade, že autorom článku je tretia osoba, upozorňujeme vás, že názory uvedené v článku sú názormi tohto prispievateľa/autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory Akadémie Binance. Ďalšie podrobnosti nájdete v našom úplnom zrieknutí sa zodpovednosti, ktoré sa nachádza tu. Ceny digitálnych aktív môžu byť volatilné. Hodnota vašej investície môže klesať alebo stúpať a investovaná suma sa vám nemusí vrátiť. Za svoje investičné rozhodnutia nesiete výhradnú zodpovednosť a Akadémia Binance nezodpovedá za žiadne straty, ktoré vám môžu vzniknúť. Tento materiál by sa nemal považovať za finančné poradenstvo. Viac informácií nájdete v našich Podmienkach používania a Varovaní pred rizikom.