Poin Utama
Perdagangan option menawarkan pilihan, tetapi bukan kewajiban, kepada pedagang dan investor untuk membeli atau menjual aset seperti mata uang kripto dan saham pada harga tetap.
Dalam perdagangan option, sebagian besar aktivitas perdagangan dan laba berasal dari pembelian dan penjualan kontrak option, bukan dari pelaksanaannya untuk memperdagangkan aset dasar.
Option Amerika dapat dilaksanakan kapan saja sebelum kedaluwarsa, sedangkan option Eropa hanya dapat dilaksanakan pada tanggal kedaluwarsa atau pelaksanaannya.
Memahami call, put, premi, tanggal kedaluwarsa, dan harga kesepakatan adalah kunci untuk mengambil keputusan yang tepat dalam perdagangan option.
Pendahuluan
Perdagangan option memberikan pilihan untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tetap pada tanggal tertentu. Istilah pilihan penting di sini karena yang membuat perdagangan option unik adalah Anda tidak berkewajiban untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda hanya memiliki hak untuk melakukannya jika diinginkan.
Agar lebih jelas, mari kita bayangkan membaca buku petualangan pilihan Anda sendiri. Pada suatu titik, Anda mungkin mencapai persimpangan di dalam cerita tersebut dan Anda harus mengambil keputusan penting: Memilih opsi A atau B. Daripada langsung memilih, tempatkan penanda buku di halaman. Kemudian, Anda lanjut membaca untuk mengetahui ceritanya, lalu kembali lagi nanti untuk mengambil keputusan.
Analogi ini mirip dengan konsep di balik perdagangan option. Pedagang tidak harus segera membeli atau menjual aset. Sebaliknya, mereka dapat membeli option yang dapat dianggap sebagai penanda keuangan yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset nanti sebelum tanggal kedaluwarsa. Untuk melakukan ini, mereka harus membayar premi yang dapat dianggap sebagai biaya penanda buku tersebut.
Seperti menjual penanda buku kepada pembaca lain, Anda juga dapat menjual kontrak option kepada pedagang lain sebelum tanggal kedaluwarsa. Hal ini memungkinkan Anda untuk berpotensi meraih laba dari perubahan nilai option tanpa membeli atau menjual aset dasar.
Seperti buku-buku petualangan pilihan Anda sendiri dengan perubahan alur yang tak terduga, perdagangan option melibatkan risiko. Jadi, penting untuk memahami cara kerja kontrak option sebelum memulai.
Apa Itu Perdagangan Option?
Perdagangan option adalah tindakan membeli dan menjual kontrak option. Untuk benar-benar memahami cara kerjanya dalam praktik, mari kita telusuri komponen utamanya:
Apa itu option?
Option adalah kontrak yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harga tetap, yaitu harga kesepakatan, pada atau sebelum tanggal tertentu, yaitu tanggal kedaluwarsa.
Bayangkan Anda tertarik pada sebuah rumah, tetapi belum berkomitmen untuk membelinya. Anda menegosiasikan option kepada penjual yang memberi Anda hak untuk membeli rumah pada harga yang disepakati dalam jangka waktu tertentu. Anda harus membayar sejumlah kecil biaya penahanan, yaitu premi, untuk mendapatkan hak ini.
Jika nilai pasar rumah naik, Anda dapat menggunakan kontrak Anda untuk membeli rumah dengan harga yang lebih rendah dan disepakati. Jika nilai pasar turun, Anda dapat memutuskan untuk tidak membeli dan hanya kehilangan biaya penahanan.
Meskipun harga kesepakatan mungkin ditetapkan, tetapi nilai option itu sendiri tidak. Nilainya dapat berfluktuasi berdasarkan faktor-faktor seperti harga pasar rumah, sisa waktu hingga kedaluwarsa, dan permintaan pasar. Jika harga pasar rumah naik, nilai option Anda dapat meningkat, sehingga Anda dapat menjualnya dengan meraih laba tanpa membeli rumah tersebut.
Apa itu call option?
Call option memberikan hak untuk membeli aset dasar pada harga kesepakatan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.
Makin besar kenaikan nilai pasar aset, makin banyak laba yang dihasilkan. Dengan demikian, Anda sebaiknya membeli call option jika berpendapat bahwa harga aset tertentu akan naik. Jika memang naik, Anda dapat membeli aset pada harga kesepakatan lalu menjualnya pada harga pasar yang lebih tinggi, sehingga Anda meraih laba.
Jika nilai call option meningkat sebelum kedaluwarsa, Anda juga dapat menjualnya agar dapat meraih laba tanpa menggunakannya. Dengan cara ini, Anda memperdagangkan kontrak itu sendiri, bukan asetnya.
Apa itu put option?
Put option memberikan hak untuk menjual aset dasar pada harga kesepakatan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.
Anda sebaiknya membeli put option jika meyakini bahwa harga pasar untuk sebuah aset akan turun. Jika harga turun di bawah harga kesepakatan, Anda dapat menjual aset dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi. Makin besar penurunan harga, makin banyak laba yang dapat diraih. Hal ini juga akan memungkinkan Anda untuk membeli kembali aset tersebut dengan harga pasar yang lebih rendah.
Sama seperti call option, put option dapat dijual sebelum kedaluwarsa jika nilainya meningkat. Hal ini memungkinkan Anda untuk meraih laba tanpa menggunakannya. Cara ini umum dilakukan untuk memperdagangkan call dan put option.
Aset dasar
Kita telah membahas aset dasar dan bahwa option adalah kontrak yang memberikan hak untuk membeli atau menjualnya tanpa berkewajiban untuk melakukannya. Dalam analogi kita, aset dasar-nya adalah rumah. Namun, di pasar keuangan, aset-aset ini biasanya meliputi:
Mata uang kripto: Anda dapat membeli option pada kripto seperti bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB, dan Tether (USDT).
Saham: Anda dapat membeli option pada saham perusahaan seperti Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), dan Amazon (AMZN).
Indeks: Anda dapat membeli option pada indeks pasar saham seperti S&P 500 dan Nasdaq 100.
Komoditas: Anda dapat membeli option pada emas, minyak, dan komoditas lainnya.
Berdagang sebelum kedaluwarsa
Perlu diperhatikan bahwa Anda tidak perlu menunggu hingga kedaluwarsa untuk meraih pengembalian investasi. Kontrak option itu sendirilah yang diperdagangkan secara aktif.
Nilai kontrak option berubah terus-menerus tergantung pada faktor-faktor seperti kondisi pasar dan waktu hingga kedaluwarsa. Artinya, ada potensi untuk membeli kontrak option lalu menjualnya nanti untuk dengan menghasilkan laba atau kerugian. Mayoritas perdagangan option terjadi dengan cara ini. Anda tidak perlu memperdagangkan aset itu sendiri tetapi memperdagangkan hak untuk membeli atau menjual aset tersebut.
Kontrak Option
Setelah familier dengan perdagangan option, mari kita amati komponen kontrak option yang sebenarnya.
Tanggal kedaluwarsa
Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal tertentu ketika kontrak option akan berakhir. Setelah tanggal ini berlalu, kontrak option tidak akan berlaku lagi dan tidak dapat dilaksanakan. Option dapat memiliki tanggal kedaluwarsa yang berbeda-beda, mulai dari hitungan minggu hingga tahun.
Dalam analogi kita tentang minat Anda terhadap sebuah rumah, bayangkan Anda membeli option untuk satu bulan sejak tanggal pembelian. Artinya, Anda memiliki jangka waktu satu bulan untuk memutuskan apakah Anda ingin menggunakan hak Anda untuk membeli rumah pada harga kesepakatan.
Harga kesepakatan
Harga kesepakatan adalah harga yang telah ditentukan ketika Anda akan memiliki hak untuk membeli (untuk call option) atau menjual (untuk put option) aset dasar.
Jadi, saat bernegosiasi dengan penjual rumah, jika Anda mencapai angka yang disepakati sebesar $300.000 untuk harga kesepakatan, itulah harga beli rumahnya jika Anda memutuskan untuk menggunakan option tersebut. Berapa pun harga pasar saat ini, Anda akan memiliki hak untuk membeli rumah dengan harga tetap selama berada dalam jangka waktu yang ditentukan.
Hubungan antara harga kesepakatan dan harga pasar saat ini dari aset dasar menentukan nilai kontrak option.
Premi
Premi adalah harga yang dibayarkan untuk kontrak option. Ini adalah biaya untuk memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar.
Sebelumnya, kita membandingkannya dengan biaya penahanan. Bayangkan Anda membayar biaya penahanan sebesar $5.000 yang tidak dapat dikembalikan kepada penjual guna membeli option untuk rumah. Premi ini memastikan bahwa Anda dapat membeli rumah seharga $300.000 berapa pun harga pasar saat ini, selama berada dalam jangka waktu yang telah ditentukan. Jika Anda memutuskan untuk tidak membeli, Anda kehilangan premi sebesar $5.000 tersebut.
Beberapa komponen penting yang dapat memengaruhi harga premi meliputi:
Harga pasar saat ini untuk aset dasar.
Volatilitas harga aset dasar.
Harga kesepakatan.
Waktu hingga kedaluwarsa.
Ukuran kontrak
Biasanya, kontrak option untuk saham mencakup 100 saham aset dasar. Namun, untuk jenis option lainnya, seperti yang terkait dengan indeks atau mata uang kripto, ukuran kontraknya mungkin berbeda. Itulah alasan pentingnya memeriksa detail kontrak secara menyeluruh sebelum berdagang agar Anda mengetahui dengan pasti jumlah aset dasar yang ditangani.
Terminologi Penting
Saat berurusan dengan perdagangan option, ada beberapa konsep penting yang harus dipahami.
Istilah terkait profitabilitas
Istilah seperti in the money (ITM), at the money (ATM), dan on the money (OTM) menjelaskan hubungan antara harga kesepakatan dan harga pasar saat ini dari aset dasar. Istilah-istilah ini penting karena menginformasikan bukan hanya apakah Anda sebaiknya menggunakan option, melainkan juga, yang lebih penting, nilai kontrak option sendiri.
Greek
Dalam perdagangan option, Greek (simbol Yunani) adalah ukuran risiko yang membantu pedagang memahami pengaruh berbagai faktor terhadap harga option.
Setiap Greek mewakili sensitivitas yang berbeda, sehingga pedagang dapat menilai potensi risiko dan mengambil keputusan yang lebih tepat. Lima Greek yang utama adalah Delta, Gamma, Theta, Vega, dan Rho.
Option Amerika vs. Eropa
Harap diperhatikan bahwa di seluruh artikel ini, kami telah membahas perdagangan option sebagaimana terjadi terutama di pasar Amerika yang menggunakan option gaya Amerika. Namun, tergantung pada pasarnya, Anda mungkin juga menemukan option Eropa. Perbedaan utama di antara kedua jenis option ini adalah saat option tersebut dapat dilaksanakan:
Option Amerika: Dapat dilaksanakan kapan pun sebelum tanggal kedaluwarsanya, sehingga memberikan fleksibilitas yang lebih besar kepada pemiliknya.
Option Eropa: Option ini hanya dapat dilaksanakan pada tanggal kedaluwarsanya.
Apakah Option di Binance Termasuk Amerika atau Eropa?
Pada platform perdagangan Binance, Anda hanya akan menemukan option gaya Eropa. Artinya, saat memperdagangkan option di Binance, Anda hanya dapat menggunakannya saat kedaluwarsa. Namun, karena sebagian besar perdagangan option melibatkan pembelian dan penjualan kontrak alih-alih melaksanakannya, perbedaan ini terutama memengaruhi cara dan saat kontrak dapat diselesaikan.
Option di Binance dilaksanakan secara otomatis. Artinya, jika option Anda bersifat ITM saat kedaluwarsa, Anda akan menerima hasil terlepas dari apakah Anda menggunakan option itu sendiri.
Kontrak option ini juga diselesaikan secara tunai. Artinya, saat option dilaksanakan, alih-alih menyerahkan aset dasar, para pihak justru menukar nilai tunainya. Hal ini dapat menyederhanakan prosesnya dan menghindari kerumitan pengiriman aset.
Penutup
Perdagangan option, khususnya option gaya Amerika, memberikan pilihan kepada pedagang dan investor untuk membeli atau menjual aset dasar dengan harga tetap sebelum tanggal kedaluwarsa. Dengan menghilangkan komitmen langsung dari prosesnya, Anda dapat memiliki fleksibilitas yang lebih besar saat terlibat dengan pasar keuangan.
Namun, Anda dapat memperdagangkan kontrak option itu sendiri tanpa harus melaksanakannya, sehingga Anda dapat meraih laba dari perubahan nilai kontrak. Meskipun menawarkan potensi laba, Anda harus memahami konsep penting di balik kontrak option sebelum melakukan perdagangan.
Bacaan Lebih Lanjut
Penafian: Artikel ini hanya dimaksudkan sebagai edukasi. Konten ini disajikan kepada Anda dengan dasar “sebagaimana adanya” untuk informasi umum dan tujuan pendidikan saja tanpa pernyataan atau jaminan dalam bentuk apa pun. Artikel ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya ataupun dimaksudkan untuk menyarankan pembelian produk atau jasa tertentu. Anda sebaiknya mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda. Jika artikel ini merupakan kontribusi dari kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang dinyatakan berasal dari kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk detail lebih lanjut. Harga aset digital dapat menjadi volatil. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang sudah diinvestasikan. Anda bertanggung jawab sepenuhnya terhadap keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi selengkapnya, baca Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.