Võtmepunktid
Optsioonidega kauplemine pakub kauplejatele ja investoritele võimalust, kuid mitte kohustust osta või müüa vara, näiteks krüptoraha ja aktsiaid, fikseeritud hinnaga.
Optsioonidega kauplemisel tuleneb enamik kauplemistegevusest ja kasumist optsioonilepingute ostmisest ja müümisest, mitte nende kasutamisest alusvaraga kauplemiseks.
Ameerika tüüpi optsioone saab kasutada igal ajal enne nende aegumist, seevastu Euroopa tüüpi optsioone saab kasutada ainult aegumiskuupäeval.
Ostu- ja müügioptsioonide, preemiate, aegumiskuupäevade ja täitmishindade mõistmine on väga tähtis, sest siis saab optsioonidega kauplemisel teha teadlikke otsuseid.
Sissejuhatus
Optsioonidega kauplemine annab sulle võimaluse osta või müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga enne konkreetset kuupäeva. Mõiste võimalus on siin oluline, sest optsioonidega kauplemise muudab ainulaadseks asjaolu, et sa ei ole kohustatud seda vara ostma või müüma. Sul on lihtsalt õigus seda soovi korral teha.
Et seda paremini mõista, kujuta ette, et loed seiklusraamatut, kus saad ise teha valikuid. Ühel hetkel jõuad loos teelahkmele ja pead tegema tähtsa otsuse: kas valida A või B. Selle asemel et kohe valida, pane sellesse kohta järjehoidja. Seejärel loe raamatut edasi, et näha, kuidas lugu areneb, ja tule hiljem selle koha juurde otsustamiseks tagasi.
See sarnaneb optsioonidega kauplemise kontseptsiooniga. Kauplejad ei pea vara kohe ostma või müüma. Selle asemel saavad nad osta optsiooni, mida võib pidada finantsjärjehoidjaks, mis annab õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa vara hiljem enne aegumiskuupäeva. Selleks peavad nad maksma preemiat, mida võib pidada järjehoidja maksumuseks.
Nii nagu sa võid müüa oma järjehoidja teisele lugejale, võid sa ka müüa oma optsioonilepingu teisele kauplejale enne aegumiskuupäeva. Sel viisil saad teenida kasumit optsioonide väärtuse muutustest, ilma et oleksid alusvara ostnud või müünud.
Nii nagu seiklusraamatutes tuleb ette ootamatuid pöördeid, kaasneb ka optsioonidega kauplemisega risk. Seega on enne nendega kauplema hakkamist oluline mõista, kuidas optsioonilepingud töötavad.
Mis on optsioonidega kauplemine?
Optsioonidega kauplemine tähendab optsioonilepingute ostmist ja müümist. Et saada päriselt aru, kuidas see praktikas toimub, uurime selle peamisi elemente.
Mis on optsioonid?
Optsioonid on lepingud, mis annavad sulle õiguse, kuid mitte kohustuse osta või müüa vara fikseeritud hinnaga ehk täitmishinnaga kindlaksmääratud kuupäeval ehk aegumiskuupäeval või enne seda.
Kujuta ette, et soovid osta maja, ent sa pole veel valmis seda tegema. Selle asemel lepid sa müüjaga kokku optsioonis, mis annab sulle õiguse osta maja kokkulepitud hinnaga kindlaksmääratud aja jooksul. Selle õiguse eest pead sa maksma väikest teenustasu, preemiat.
Kui maja turuväärtus tõuseb, saad lepingut kasutada selleks, et osta maja madalama, kokkulepitud hinnaga. Kui turuväärtus langeb, võid lihtsalt otsustada ostust loobuda, kaotades vaid teenustasu.
Kuigi täitmishind võib olla fikseeritud, siis optsiooni enda väärtus ei ole. See võib kõikuda olenevalt sellistest teguritest nagu maja turuhind, aegumistähtajani jäänud aeg ja turunõudlus. Kui maja turuhind tõuseb, võib sinu optsiooni väärtus suureneda ja sa saad selle kasumiga müüa ilma maja ostmata.
Mis on ostuoptsioonid?
Ostuoptsioon annab sulle õiguse osta alusvara täitmishinnaga aegumiskuupäeval või enne seda.
Mida rohkem vara turuväärtus suureneb, seda suuremat kasumit teenid. Seega võid osta ostuoptsiooni, kui arvad, et teatud vara hind tõuseb. Kui see juhtub, saad osta vara täitmishinnaga ja müüa seda kõrgema turuhinnaga, teenides kasumit.
Kui ostuoptsiooni väärtus suureneb enne aegumist, saad selle ka müüa, mis võimaldab sul teenida kasumit, seejuures optsiooni kasutamata. Sellisel juhul kaupled sa lepingu, mitte varaga.
Mis on müügioptsioonid?
Müügioptsioon annab sulle õiguse müüa alusvara täitmishinnaga aegumiskuupäeval või enne seda.
Sa võid osta müügioptsiooni, kui arvad, et vara turuhind langeb. Kui hind langebki alla täitmishinna, saad müüa oma vara kõrgema täitmishinnaga. Mida rohkem hind langeb, seda suuremat kasumit võid teenida. See võimaldab sul ka vara madalama turuhinnaga tagasi osta.
Sarnaselt ostuoptsioonidega saab ka müügioptsioone enne aegumistähtaega müüa, kui nende väärtus suureneb. See võimaldab sul teenida kasumit ilma optsioone kasutamata. Ostu- ja müügioptsioonidega kaubeldaksegi enamasti just sellisel viisil.
Alusvara
Oleme vaadanud alusvara ja seda, et optsioonid on lepingud, mis annavad sulle õiguse seda vara osta või müüa, olemata selleks kohustatud. Meie näites on alusvara maja. Kuid finantsturgudel on see tavaliselt üks järgmistest.
Krüptoraha: saad osta krüptoraha optsioone, näiteks bitcoini (BTC), etheri (ETH), BNB ja Tetheri (USDT) optsioone.
Aktsiad: saad osta ettevõtete aktsiate optsioone, näiteks Apple’i (AAPL), Microsofti (MSFT) ja Amazoni (AMZN) aktsiate optsioone.
Indeksid: saad osta aktsiaturu indeksite optsioone, näiteks S&P 500 ja Nasdaq 100 optsioone.
Kaubad: saad osta kulla, nafta ja muude kaupade optsioone.
Kauplemine enne aegumistähtaega
Tuleb märkida, et investeeringutasuvuse nimel ei ole vaja oodata aegumiskuupäeva. Just optsioonilepingud on need, millega aktiivselt kaubeldakse.
Optsioonilepingu väärtus muutub pidevalt, olenedes sellistest teguritest nagu turutingimused ja aegumiskuupäevani jäänud aeg. See tähendab, et võib osta optsioonilepingu ja selle hiljem kasumi või kahjumiga müüa. Valdavalt kaubeldakse optsioonidega just nii, et sa ei kauple mitte vara endaga, vaid õigusega seda osta või müüa.
Optsioonilepingud
Nüüd kui oleme tutvunud optsioonidega kauplemisega, vaatame lähemalt, millest optsioonileping ise koosneb.
Aegumiskuupäev
Optsioonilepingu aegumiskuupäev on kindel kuupäev, mil optsioonileping aegub. Kui see kuupäev on möödas, ei ole optsioonileping enam kehtiv ja seda ei saa enam kasutada. Optsioonidel võivad olla erinevad aegumiskuupäevad, ulatudes nädalatest aastateni.
Oma näites käsitlesime sinu huvi osta maja. Oletame, et ostsid optsiooni tähtajaga üks kuu alates ostukuupäevast. See tähendab, et sul on üks kuu aega, et otsustada, kas soovid kasutada oma õigust osta maja täitmishinnaga.
Täitmishind
Täitmishind on eelmääratud hind, millega sul on õigus alusvara osta (ostuoptsioonide korral) või müüa (müügioptsioonide korral).
Nii et kui pead maja müüjaga läbirääkimisi ja te lepite kokku, et täitmishind on 300 000 USA dollarit, siis on see hind, mida pead maja eest maksma, kui otsustad seda optsiooni kasutada. Ükskõik milline on parasjagu turuhind, sul on õigus osta maja selle fikseeritud hinnaga kindlaksmääratud ajavahemiku jooksul.
Optsioonilepingu väärtuse määrab täitmishinna ja alusvara praeguse turuhinna suhe.
Preemia
Preemia on hind, mida makstakse optsioonilepingu eest. See on hind, mis annab õiguse osta või müüa alusvara, kuid ei kohusta seda tegema.
Eespool võrdlesime seda teenustasuga. Oletame, et maksad müüjale 5000 USA dollarit tagastamatut teenustasu, et osta maja optsioon. See preemia tagab, et saad parajasti kehtivast turuhinnast olenemata osta maja 300 000 USA dollari eest, kui teed seda kindlaksmääratud ajavahemikus. Kui otsustad, et ei osta maja, kaotad 5000 USA dollari suuruse preemia.
Mõned tähtsamad tegurid, mis võivad preemia hinda mõjutada, on järgmised:
alusvara praegune turuhind,
alusvara hinna volatiilsus,
täitmishind,
aegumiseni jäänud aeg.
Lepingu maht
Tavaliselt hõlmab aktsiate optsioonileping alusvara 100 aktsiat. Teiste optsioonitüüpide korral, mis on seotud indeksite või krüptorahaga, võib lepingu maht olla teistsugune. Seetõttu tuleb lepingu üksikasjad enne kauplemist hoolikalt läbi vaadata, et teaksid täpselt, kui palju alusvara sinu optsioon hõlmab.
Tähtis terminoloogia
Optsioonidega kauplemine on seotud mõnede oluliste mõistetega, mis oleks vaja endale selgeks teha.
Kasumlikkuse mõisted
Sellised mõisted nagu rahas (in the money, ITM), raha peal (at the money, ATM) ja rahast väljas (out of the money, OTM) kirjeldavad täitmishinna ja alusvara praeguse turuhinna vahelist suhet. Need tingimused on olulised, sest need ei anna teada üksnes seda, kas tahaksid ehk optsiooni kasutada, vaid ka seda – ja see on veelgi tähtsam –, kui palju optsioonileping ise väärt on.
Kreeklased
Optsioonidega kauplemises nimetatakse kreeklasteks riskinäitajaid, mis aitavad kauplejatel mõista, kuidas mitmesugused tegurid mõjutavad optsiooni hinda.
Iga kreeka tähestiku täht väljendab erinevat tundlikkust, võimaldades kauplejatel hinnata võimalikke riske ja teha teadlikumaid otsuseid. Viis peamist kreeklast on delta, gamma, teeta, veega ja roo.
Ameerika vs. Euroopa tüüpi optsioonid
On oluline märkida, et selles artiklis oleme kirjeldanud optsioonidega kauplemist nii, nagu seda tehakse peamiselt Ameerika turgudel, kus kasutatakse Ameerika tüüpi optsioone. Kuid olenevalt turust võib esineda ka Euroopa tüüpi optsioone. Peamine erinevus nende kahe optsioonitüübi vahel on see, millal saab neid kasutada.
Ameerika tüüpi optsioonid: neid saab kasutada igal ajal enne nende aegumist, see võimaldab omanikule suuremat paindlikkust.
Euroopa tüüpi optsioonid: neid optsioone saab kasutada ainult nende aegumiskuupäeval.
Kas Binance’i optsioonid on Ameerika või Euroopa tüüpi?
Binance’i kauplemisplatvormil võib leida üksnes Euroopa tüüpi optsioone. See tähendab, et kui sa kaupled optsioonidega Binance’is, saad neid kasutada ainult aegumise hetkel. Samas, kuna optsioonidega kauplemine hõlmab enamasti lepingute ostmist ja müümist, mitte nende kasutamist, mõjutab see erinevus peamiselt seda, kuidas ja millal lepingut saab täita.
Binance’is täidetakse optsioonid automaatselt. See tähendab, et kui sinu optsioon on ITM, siis saad selle aegumisel oma tasu, olenemata sellest, kas sa optsiooni ennast kasutad.
Neid optsioonilepinguid nimetatakse sularahas arveldatavateks, mis tähendab seda, et kui optsioon täidetakse, vahetavad osalised alusvara asemel rahalise väärtuse. See võib lihtsustada protsessi ja vältida varade edastamisega seotud raskusi.
Lõppmärkused
Optsioonidega, eriti Ameerika tüüpi optsioonidega kauplemine annab kauplejatele ja investoritele võimaluse osta või müüa alusvara kindla hinnaga enne aegumiskuupäeva. Kuna puudub otsene kohustus, on sul rahaturgudel tegutsedes rohkem paindlikkust.
Saad kaubelda ka optsioonilepingutega, ilma et peaksid neid üldse kunagi kasutama, see võimaldab saada kasumit lepingute väärtuse muutustest. Kuigi see pakub kasumipotentsiaali, on enne kauplema asumist oluline saada aru optsioonilepingutega seotud põhimõistetest.
Lisalugemist
Lahtiütlus. See artikkel on mõeldud ainult harivaks otstarbeks. See sisu esitatakse olemasoleval kujul ainult üldiseks teabeks ja harivatel eesmärkidel, ilma igasuguse esinduse või garantiita. Seda ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõustamisena ega konkreetse toote või teenuse ostmise soovitusena. Peaksid küsima nõu asjaomastelt professionaalsetelt nõustajatelt. Selles artiklis nimetatud tooted ei pruugi sinu piirkonnas saadaval olla. Kui artikli on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tähele, et väljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ega pruugi kajastada Binance’i Akadeemia seisukohti. Lisateabe saamiseks loe meie täielikku lahtiütlust, mille leiad siit. Digivarade hinnad võivad kõikuda. Sinu investeeringu väärtus võib langeda või tõusta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance’i Akadeemia ei vastuta võimalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tõlgendada finants-, õigus- või muu professionaalse nõuandena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.