A legfontosabb tudnivalók
Az opciós kereskedés lehetőséget kínál a kereskedőknek és befektetőknek – de nem kötelezi őket – arra, hogy rögzített áron vásároljanak vagy adjanak el eszközöket, például kriptovalutákat vagy részvényeket.
Az opciós kereskedés esetében a legtöbb kereskedési tevékenység és profit az opciós ügyletek vételéből és eladásából származik, nem pedig a mögöttes eszközzel való kereskedés céljából történő lehívásukból.
Az amerikai opciók a lejáratuk előtt bármikor lehívhatók, míg az európai opciók csak a lejáratuk vagy lehívásuk napján hívhatók le.
A vételi és eladási opciók, az opciós díjak, a lejárati idő és a kötési árak megértése kulcsfontosságú ahhoz, hogy az opciós kereskedés során megalapozott döntéseket hozzunk.
Bevezetés
Az opciós kereskedés lehetőséget ad arra, hogy egy mögöttes eszközt rögzített áron vásárolj meg vagy adj el egy meghatározott időpontig. A „döntési lehetőség” kulcsfontosságú kifejezés ebben az esetben, mert az opciós kereskedést az teszi egyedivé, hogy nem vagy köteles megvásárolni vagy eladni az adott eszközt. Csak jogod van hozzá, megteheted, ha szeretnéd.
Hogy még világosabbá tegyük, képzeld el, hogy egy kalandválasztós könyvet olvasol. Előfordulhat, hogy egy ponton elágazáshoz érkezel a történetben, és fontos döntést kell hoznod: „Válaszd az A vagy a B lehetőséget”. Ahelyett, hogy azonnal döntenél, tegyél egy könyvjelzőt az oldalra. Ezután tovább olvasod, és látod, hogyan alakul a történet, később pedig visszalapozol oda, hogy meghozd a döntést.
Ez hasonló az opciós kereskedés koncepciójához. A kereskedőknek nem kell azonnal megvásárolniuk vagy eladniuk egy eszközt. Ehelyett vásárolhatnak egy opciót, amelyet egy olyan pénzügyi könyvjelzőként is felfoghatsz, amely jogot biztosít számukra, de nem kötelezi őket arra, hogy az eszközt később, a lejárati idő előtt megvásárolják vagy eladják. Ehhez opciós díjat kell fizetniük, amit úgy is felfoghatsz, mint a könyvjelző költségét.
Ahogyan eladhatod a könyvjelződet egy másik olvasónak, ugyanúgy az opciós ügyletedet is eladhatod egy másik kereskedőnek a lejárati idő előtt. Ez lehetővé teszi, hogy a mögöttes eszköz megvásárlása vagy eladása nélkül profitálhass az opciók értékének változásából.
A váratlan fordulatokat tartogató kalandválasztós könyvekhez hasonlóan az opciós kereskedésben is rejlenek kockázatok. Ezért fontos megérteni az opciós ügyletek működését, mielőtt belevágnál.
Mit az az opciós kereskedés?
Az opciós kereskedés az opciós ügyletek vételének és eladásának aktusa. Nézzük meg a főbb építőelemeit, hogy valóban megértsük, hogyan is működik a gyakorlatban:
Mik azok az opciók?
Az opciók olyan szerződések (ügyletek), amelyek jogot biztosítanak, de nem köteleznek arra, hogy egy eszközt egy meghatározott időpontban, a lejárat napján vagy azt megelőzően rögzített áron, a kötési áron vásárolj meg vagy adj el.
Tegyük fel, hogy érdekel egy lakás, de még nem vállaltál kötelezettséget a megvásárlására. Ehelyett egy olyan opcióról tárgyalsz az eladóval, amely jogot biztosít arra, hogy egy meghatározott időkereten belül megvásárold a lakást a megegyezés szerinti áron. E jog megszerezéséhez egy kisebb összegű foglalót, opciós díjat kell fizetned.
Ha a lakás piaci értéke emelkedik, akkor érvényesítheted a szerződésedet, hogy a lakást a megegyezés szerinti, alacsonyabb áron vásárold meg. Ha a piaci értéke csökken, dönthetsz úgy, hogy egyszerűen csak elállsz a szerződéstől, így csak a foglalót veszíted el.
Bár a kötési ár rögzíthető, az opció értéke nem. Ez az érték ingadozhat az olyan tényezők függvényében, mint a lakás piaci ára, a lejáratig hátralévő idő és a piaci kereslet. Ha a lakás piaci ára emelkedett, akkor az opciód értéke is növekedhetett, ami lehetővé teszi, hogy profitot szerezve eladd, anélkül, hogy megvásárolnád a lakást.
Mik azok a vételi (call) opciók?
A vételi opció jogot biztosít arra, hogy egy mögöttes eszközt a lejárat napján vagy azt megelőzően a kötési áron vásárolj meg.
Minél nagyobb mértékben emelkedik az eszköz piaci értéke, annál nagyobb profitot realizálsz. Tehát vételi opciót vásárolhatsz, ha úgy gondolod, hogy egy adott eszköz ára emelkedni fog. Ha ez megtörténik, megvásárolhatod az eszközt a kötési áron, majd eladhatod a magasabb piaci áron, így profitra tehetsz szert.
Ha a vételi opció értéke a lejárat előtt emelkedik, akkor el is adhatod azt, ami lehetővé teszi, hogy profitot realizálj az opció lehívása nélkül. Így magával az ügylettel kereskedsz, nem pedig az eszközzel.
Mik azok az eladási (put) opciók?
Az eladási opció jogot biztosít arra, hogy egy mögöttes eszközt a lejárat napján vagy azt megelőzően a kötési áron adj el.
Érdemes lehet eladási opciót vásárolni, ha úgy gondolod, hogy egy eszköz piaci ára csökkenni fog. Ha az ár a kötési ár alá csökken, akkor a magasabb kötési áron adhatod el az eszközödet. Minél nagyobb mértékben csökken az ár, annál nagyobb profitra tehetsz szert. Ez azt is lehetővé tenné, hogy visszavásárold az eszközt egy alacsonyabb piaci áron.
A vételi opciókhoz hasonlóan az eladási opciók is eladhatók a lejárat előtt, ha az értékük növekszik. Ez lehetővé teszi, hogy profitot realizálj az opciók lehívása nélkül. Általában így kereskednek a vételi és eladási opciókkal.
Mögöttes eszközök
Beszéltünk már a mögöttes eszközökről és arról, hogy az opciók olyan szerződések, amelyek jogot biztosítanak azok megvásárlására és eladására anélkül, hogy arra köteleznének. A hasonlatunkban a mögöttes eszköz egy lakás. A pénzügyi piacokon azonban ezek általában az alábbi eszközöket jelentik:
Kriptovaluták: olyan kriptovalutákra szóló opciókat vásárolhatsz, mint bitcoin (BTC), az ether (ETH), a BNB és a Tether (USDT).
Részvények: olyan vállalatok részvényeire szóló opciókat vásárolhatsz, mint az Apple (AAPL), a Microsoft (MSFT) és az Amazon (AMZN).
Indexek: olyan tőzsdeindexekre szóló opciókat vásárolhatsz, mint az S&P 500 és a Nasdaq 100.
Árupiaci termékek: aranyra, olajra és egyéb árupiaci termékekre szóló opciókat vásárolhatsz.
Kereskedés a lejárat előtt
Fontos megjegyezni, hogy nem szükséges a lejáratig várni ahhoz, hogy a befektetés megtérüljön. Magukkal az opciós ügyletekkel folytatnak aktív kereskedést.
Az opciós ügyletek értéke folyamatosan változik az olyan tényezők függvényében, mint a piaci körülmények és a lejáratig hátralévő idő. Ez azt jelenti, hogy lehetőség van arra, hogy megvásároljunk egy opciós ügyletet, később pedig eladjuk azt, profitot vagy veszteséget termelve. Az opciós kereskedés nagy része így zajlik, amely esetében nem feltétlenül magával az eszközzel kereskedsz, hanem az eszköz megvásárlásának vagy eladásának jogával.
Opciós ügyletek
Most, hogy már ismerjük az opciós kereskedést, vizsgáljuk meg a tényleges opciós ügylet összetevőit.
Lejárati idő
A lejárati idő azt a konkrét időpontot jelenti, amikor az opciós ügylet lejár. Ezen időpont elmúltával az opciós szerződés érvényét veszti, és már nem hívható le. Az opcióknak különböző lejárati ideje lehet, amely néhány héttől több évig terjedhet.
A lakás iránti érdeklődésedről szóló hasonlat kapcsán tegyük fel, hogy vásároltál egy, a vásárlás időpontjától számított egy hónapra szóló opciót. Ez azt jelenti, hogy egy hónap áll rendelkezésedre, hogy eldöntsd, kívánsz-e élni azzal a jogoddal, hogy megvásárold a lakást a kötési áron.
Kötési ár
A kötési ár azt az előre meghatározott árat jelenti, amelyen jogod van megvásárolni (vételi opciók esetén) vagy eladni (eladási opciók esetén) egy mögöttes eszközt.
Tehát ha a lakás eladójával folytatott tárgyalás során megegyeztek egy 300 000 $-os kötési árban, akkor ezen az áron kellene megvásárolnod a lakást, ha úgy döntenél, hogy lehívod az opciót. Nem számít, hogy mennyi az aktuális piaci ár, neked jogod van megvásárolni a lakást ezen a rögzített áron, amennyiben a vásárlás a meghatározott időkereten belül történik.
A kötési ár és a mögöttes eszköz aktuális piaci ára közötti kapcsolat határozza meg egy opciós ügylet értékét.
Opciós prémium
Az opciós prémium az opciós ügyletért fizetett ár. Ez a költsége annak, hogy jogunk van ahhoz, hogy megvásároljunk vagy eladjunk egy mögöttes eszközt, ami azonban nem jelent kötelezettséget.
Korábban ezt a foglalóhoz hasonlítottuk. Tegyük fel, hogy 5000 $ vissza nem térítendő foglalót fizetsz az eladónak a lakásra szóló opció megvásárlásáért. Ez az opciós prémium biztosítja, hogy az aktuális piaci ártól függetlenül megvásárolhasd a lakást 300 000 $-ért, amennyiben a vásárlás a meghatározott időkereten belül történik. Ha úgy döntesz, hogy nem vásárlod meg, akkor elveszíted az 5000 $ opciós díjat.
Az opciós prémiumot befolyásoló kulcsfontosságú összetevők közé tartoznak a következők:
A mögöttes eszköz aktuális piaci ára.
A mögöttes eszköz árának volatilitása.
A kötési ár.
A lejáratig hátralévő idő.
Ügyletméret
Egy részvényre szóló opciós ügylet általában a mögöttes eszköz 100 részvényére vonatkozik. Más típusú opciók esetében – például az indexekhez vagy kriptovalutákhoz kapcsolódó opciók esetében – azonban az ügyletméret eltérő lehet. Ezért fontos, hogy a kereskedés előtt alaposan ellenőrizd az ügylet részleteit, hogy tudd, pontosan mennyi mögöttes eszközzel kereskedsz.
Fontos szakkifejezések
Ha opciós kereskedést folytatsz, van néhány fontos fogalom, amelyeket ismerned kell.
Nyereségességgel kapcsolatos kifejezések
Az olyan kifejezések, mint az „in the money” (ITM), „at the money” (ATM) és az „on the money” (OTM) a kötési ár és a mögöttes eszköz aktuális piaci ára közötti kapcsolatot írják le. Ezek a kifejezések fontosak, mert nemcsak arról tájékoztatnak, hogy érdemes-e lehívni az opciót, hanem arról is, ami még fontosabb, hogy mennyit ér maga az opciós ügylet.
Görög betűk (Greeks)
Az opciós kereskedésben a görög betűk (Greeks) olyan kockázati mérőszámoknak felelnek meg, amelyek segítségével a kereskedők megérthetik, hogy a különböző tényezők hogyan befolyásolják az opciók árát.
Az egyes görög betűk más-más érzékenységet jelölnek, és segítségükkel a kereskedők felmérhetik a potenciális kockázatokat, és megalapozottabb döntéseket hozhatnak. Az öt legfontosabb görög betűvel jelölt mérőszám a delta, a gamma, a théta, a vega és a ró.
Amerikai és európai opciók
Fontos megjegyezni, hogy ebben a cikkben az opciós kereskedés azon formájáról volt szó, amely elsősorban az amerikai piacokon létezik, ahol amerikai típusú opciókat használnak. A piactól függően azonban európai opciókkal is találkozhatsz. Az opciók e két típusa között a legfontosabb különbség az, hogy mikor hívhatók le:
Amerikai opciók: a lejárati idejük előtt bármikor lehívhatók, ami nagyobb rugalmasságot biztosít a tulajdonosuk számára.
Európai opciók: ezeket az opciókat csak a lejáratuk napján lehet lehívni.
A Binance-opciók amerikai vagy európai opciók?
A Binance kereskedési platformon csak európai típusú opciókat találsz. Ez azt jelenti, hogy amikor opciókkal kereskedsz a Binance-en, csak a lejáratkor tudod lehívni őket. Azonban mivel az opciós kereskedés nagyrészt az ügyletek vételét és eladását foglalja magában, nem pedig azok lehívását, ez a megkülönböztetés főként azt befolyásolja, hogy mikor és hogyan számolható el az ügylet.
Az opciók lehívása a Binance-en automatikusan történik. Ez azt jelenti, hogy ha az opciód a lejáratkor „in the money” (ITM), akkor megkapod a kifizetést, függetlenül attól, hogy te magad hívod-e le az opciót.
Ezek az opciós szerződések készpénzes elszámolásúak, ami azt jelenti, hogy az opció lehívásakor a felek a mögöttes eszköz átadása helyett a készpénzértéket cserélik ki. Ez egyszerűsítheti a folyamatot és megelőzi az eszközátadás bonyodalmait.
Záró gondolatok
Az opciós kereskedés, különösen az amerikai típusú opció, lehetőséget ad a kereskedőknek és befektetőknek arra, hogy egy mögöttes eszközt rögzített áron vásároljanak meg vagy adjanak el a lejárati idő előtt. Az azonnali kötelezettségvállalás kiiktatásával nagyobb rugalmasságra tehetsz szert a pénzügyi piacokon való részvétel során.
Azonban magukkal az opciós ügyletekkel is kereskedhetsz anélkül, hogy le kellene hívnod őket, ami lehetővé teszi, hogy az ügylet értékének változásából profitálj. Bár profitlehetőséget kínál, fontos, hogy értsd az opciós ügyletek alapkoncepcióit, mielőtt kereskednél.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat és kockázati figyelmeztetés: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű nyilatkozat vagy szavatosságvállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk figyelmedet, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, további részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat itt. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetés értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. Egyedül te felelsz a befektetési döntéseidért, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg a Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.