Idei principale
Tranzacționarea cu opțiuni oferă traderilor și investitorilor posibilitatea, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde active, cum ar fi criptomonede și acțiuni, la un preț fix.
În tranzacționarea cu opțiuni, cea mai mare parte a activității de tranzacționare și a profiturilor provine din cumpărarea și vânzarea contractelor de opțiuni, mai degrabă decât din exercitarea acestora pentru a tranzacționa activul suport.
Opțiunile americane pot fi exercitate în orice moment înainte de expirare, în timp ce opțiunile europene pot fi exercitate numai la data expirării sau a exercitării.
Înțelegerea opțiunilor call, a opțiunilor put, a primelor, a datelor de expirare și a prețurilor de exercitare este esențială pentru a lua decizii informate în tranzacționarea cu opțiuni.
Introducere
Tranzacționarea cu opțiuni vă oferă posibilitatea de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la un preț fix până la o anumită dată. Termenul posibilitatea este esențial aici, deoarece caracteristica unică a tranzacționării cu opțiuni este că nu sunteți obligat să cumpărați sau să vindeți acel activ. Pur și simplu aveți dreptul să faceți acest lucru dacă doriți.
Pentru a clarifica acest lucru, să ne imaginăm că citiți o carte de tip „choose your own adventure”. La un moment dat, s-ar putea să ajungeți la un punct de cotitură în poveste și trebuie să luați o decizie importantă: alegeți opțiunea A sau B. În loc să alegeți imediat, puneți un semn de carte la pagina respectivă. Apoi citiți mai departe, vedeți cum se desfășoară povestea și reveniți mai târziu pentru a lua decizia.
Acest lucru este similar cu conceptul din spatele tranzacționării opțiunilor. Traderii nu trebuie să cumpere sau să vândă imediat un activ. În schimb, aceștia pot achiziționa o opțiune, pe care o puteți considera ca pe un semn de carte financiar, oferindu-le dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde activul mai târziu, înainte de data expirării. Pentru a face acest lucru, trebuie să plătească o taxă, care poate fi considerată costul semnului de carte.
La fel cum ați putea să vă vindeți semnul de carte unui alt cititor, puteți să vă vindeți contractul de opțiune unui alt trader înainte de data expirării. Acest lucru vă permite să profitați potențial de modificările valorii opțiunilor, fără a cumpăra sau vinde activul suport.
La fel ca acele cărți de tipul „choose your own adventure” cu răsturnări de situație neașteptate, tranzacționarea cu opțiuni implică riscuri. Prin urmare, este important să înțelegeți cum funcționează contractele de opțiuni înainte de a începe.
Ce este tranzacționarea cu opțiuni?
Tranzacționarea cu opțiuni este actul de cumpărare și vânzare a contractelor de opțiuni. Pentru a înțelege cu adevărat cum funcționează în practică, să explorăm elementele sale cheie:
Ce sunt opțiunile?
Opțiunile sunt contracte care vă oferă dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde un activ la un preț fix, prețul de exercitare, la sau înainte de o dată specificată, data de expirare.
Imaginați-vă că sunteți interesat de o locuință, dar nu v-ați angajat încă să o cumpărați. În schimb, negociați o opțiune cu vânzătorul, oferindu-vă dreptul de a cumpăra locuința la un preț convenit într-un interval de timp specificat. Trebuie să plătiți o mică taxă de rezervare, prima, pentru a obține acest drept.
Dacă valoarea de piață a locuinței crește, vă puteți exercita contractul pentru a cumpăra locuința la prețul mai mic, convenit. Dacă valoarea de piață scade, puteți decide pur și simplu să plecați, pierzând doar taxa de rezervare.
Deși prețul de exercitare poate fi fix, valoarea opțiunii în sine nu este. Aceasta poate fluctua în funcție de factori precum prețul de piață al locuinței, timpul rămas până la expirare și cererea de piață. Dacă prețul de piață al locuinței a crescut, valoarea opțiunii dvs. ar putea crește, permițându-vă să o vindeți cu profit, fără a cumpăra locuința.
Ce sunt opțiunile call?
O opțiune call vă oferă dreptul de a cumpăra un activ suport la prețul de exercitare la sau înainte de data expirării.
Cu cât valoarea de piață a activului crește mai mult, cu atât profitul obținut este mai mare. Astfel, puteți cumpăra o opțiune call dacă credeți că prețul unui anumit activ va crește. Dacă se întâmplă acest lucru, puteți cumpăra activul la prețul de exercitare și îl puteți vinde la prețul de piață mai mare, ceea ce vă va aduce un profit.
Dacă valoarea opțiunii call crește înainte de expirare, o puteți vinde, ceea ce vă permite să profitați fără a o exercita. În acest fel, tranzacționați contractul în sine, și nu activul.
Ce sunt opțiunile put?
O opțiune put vă oferă dreptul de a vinde un activ suport la prețul de exercitare la sau înainte de data expirării.
S-ar putea să doriți să cumpărați o opțiune put dacă credeți că prețul de piață pentru un activ va scădea. Dacă prețul scade sub prețul de exercitare, vă puteți vinde activul la prețul de exercitare mai mare. Cu cât prețul scade mai mult, cu atât ați putea obține un profit mai mare. Acest lucru vă va permite, de asemenea, să răscumpărați activul la un preț de piață mai mic.
La fel ca opțiunile call, opțiunile put pot fi vândute înainte de expirare dacă valoarea lor crește. Acest lucru vă permite să obțineți profit fără a le exercita. Acesta este modul în care sunt tranzacționate opțiunile call și put cel mai frecvent.
Active suport
Am discutat despre activele suport și despre faptul că opțiunile sunt contracte care vă oferă dreptul de a le cumpăra sau de a le vinde fără a fi obligat să faceți acest lucru. În analogia noastră, activul suport este o casă. Dar pe piețele financiare, aceste active includ, de obicei:
Criptomonede: Puteți cumpăra opțiuni de criptomonede precum Bitcoin (BTC), Ether (ETH), BNB și Tether (USDT).
Acțiuni: Puteți cumpăra opțiuni de acțiuni ale unor companii precum Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) și Amazon (AMZN).
Indici: Puteți cumpăra opțiuni de indici bursieri precum S&P 500 și Nasdaq 100.
Mărfuri: Puteți cumpăra opțiuni de aur, petrol și alte mărfuri.
Tranzacționarea înainte de expirare
Este important de reținut că nu este necesar să așteptați până la expirare pentru a vă bucura de o rentabilitate a investiției. Contractele de opțiuni sunt cele care sunt tranzacționate în mod activ.
Valoarea unui contract de opțiuni se modifică în mod constant în funcție de factori precum condițiile de piață și timpul până la expirare. Acest lucru înseamnă că există potențialul de a cumpăra un contract de opțiuni și apoi de a-l vinde mai târziu pentru profit sau pierdere. Majoritatea tranzacțiilor cu opțiuni au loc în acest fel; nu tranzacționați neapărat activul în sine, ci tranzacționați dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul.
Contracte de opțiuni
Acum că suntem familiarizați cu tranzacționarea cu opțiuni, să examinăm componentele contractului real de opțiuni.
Data expirării
Data de expirare este o dată specifică la care contractul de opțiune va expira. Odată ce această dată trece, contractul de opțiune nu va mai fi valabil și nu poate fi exercitat. Opțiunile pot avea date de expirare diferite, de la săptămâni la ani.
În analogia în care am discutat despre interesul dvs. față de o locuință, imaginați-vă că ați cumpărat o opțiune de o lună de la data achiziției. Acest lucru înseamnă că veți avea la dispoziție un interval de timp de o lună pentru a decide dacă doriți să vă folosiți dreptul de a cumpăra locuința la prețul de exercitare.
Preț de exercitare
Prețul de exercitare este prețul prestabilit la care veți avea dreptul să cumpărați (pentru opțiunile call) sau să vindeți (pentru opțiunile put) un activ suport.
Deci, atunci când negociați cu vânzătorul locuinței, dacă ați ajuns la o cifră convenită de 300.000 USD ca preț de exercitare, acesta este prețul la care ar trebui să cumpărați locuința dacă decideți să exercitați opțiunea. Indiferent de prețul actual de piață, veți avea dreptul să cumpărați locuința la acel preț fix, atât timp cât se încadrează în intervalul de timp specificat.
Relația dintre prețul de exercitare și prețul curent de piață al activului suport determină valoarea unui contract de opțiune.
Prima
Prima este prețul plătit pentru un contract de opțiuni. Este costul pentru dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra sau de a vinde un activ suport.
Mai devreme, am comparat acest lucru cu o taxă de rezervare. Imaginați-vă că plătiți vânzătorului o taxă de rezervare nerambursabilă de 5.000 USD pentru a cumpăra o opțiune pentru locuință. Această primă asigură că puteți cumpăra locuința cu 300.000 USD, indiferent de prețul de piață curent, atât timp cât se încadrează în intervalul de timp predefinit. Dacă decideți să nu cumpărați, pierdeți prima de 5.000 USD.
Printre componentele cheie care pot influența prețul primei se numără:
Prețul curent de piață al activului suport.
Volatilitatea prețului activului suport.
Prețul de exercitare.
Timpul până la expirare.
Dimensiunea contractului
De obicei, un contract de opțiuni pentru acțiuni acoperă 100 de acțiuni ale activului suport. Cu toate acestea, pentru alte tipuri de opțiuni, cum ar fi cele legate de indici sau criptomonede, dimensiunea contractului poate fi diferită. De aceea este important să verificați cu atenție detaliile contractului înainte de tranzacționare, astfel încât să știți exact cu ce cantitate din activul suport aveți de-a face.
Terminologie importantă
Atunci când tranzacționați cu opțiuni, există câteva concepte importante cu care ar trebui să fiți familiarizați.
Condiții de rentabilitate
Termeni precum în bani (ITM), la bani (ATM) și în afara banilor (OTM) descriu relația dintre prețul de exercitare și prețul curent de piață al activului suport. Acești termeni sunt importanți deoarece nu numai că vă informează dacă ați putea dori să exercitați opțiunea, ci, mai important, cât de mult valorează contractul de opțiuni în sine.
Grecii
În tranzacționarea cu opțiuni,grecii sunt indicatori de risc, care ajută traderii să înțeleagă modul în care diverși factori afectează prețul unei opțiuni.
Fiecare grec reprezintă o sensibilitate diferită, permițând traderilor să evalueze riscurile potențiale și să ia decizii mai informate. Cei cinci greci cheie sunt Delta, Gamma, Theta, Vega și Rho.
Opțiuni americane vs. europene
Este important de reținut că pe parcursul acestui articol, am discutat despre tranzacționarea cu opțiuni așa cum există în principal pe piețele americane, unde sunt utilizate opțiunile în stil american. Dar, în funcție de piață, puteți găsi și opțiuni europene. Diferența cheie dintre aceste două tipuri de opțiuni este momentul când pot fi exercitate:
Opțiunile americane: Pot fi exercitate în orice moment înainte de data de expirare, oferind deținătorului mai multă flexibilitate.
Opțiunile europene: Aceste opțiuni pot fi exercitate doar la data expirării lor.
Opțiunile Binance sunt americane sau europene?
Pe platforma de tranzacționare Binance, veți găsi numai opțiuni în stil european. Aceasta înseamnă că, atunci când tranzacționați opțiuni pe Binance, le veți putea exercita numai la expirare. Cu toate acestea, deoarece majoritatea tranzacțiilor cu opțiuni implică cumpărarea și vânzarea de contracte, mai degrabă decât exercitarea lor, această distincție afectează în principal modul și momentul în care poate fi decontat contractul.
Opțiunile de pe Binance se exercită automat. Aceasta înseamnă că, dacă opțiunea dvs. este ITM atunci când expiră, veți primi plata, indiferent dacă vă exercitați personal opțiunea.
Aceste contracte de opțiuni sunt, de asemenea, decontate în numerar, ceea ce înseamnă că atunci când se exercită o opțiune, în loc să livreze activul suport, părțile schimbă valoarea în numerar. Acest lucru poate simplifica procesul și poate evita complexitatea livrării activelor.
Gânduri de încheiere
Tranzacționarea cu opțiuni, în special opțiunile în stil american, oferă traderilor și investitorilor posibilitatea de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la un preț fix înainte de data de expirare. Eliminând angajamentul imediat din ecuație, puteți avea mai multă flexibilitate atunci când interacționați cu piețele financiare.
Cu toate acestea, puteți tranzacționa contracte de opțiuni fără a fi nevoie să le exercitați, oferindu-vă profit din modificările valorii contractului. Deși oferă potențial de profit, este important să înțelegeți conceptele cheie din spatele contractelor de opțiuni înainte de a tranzacționa.
Materiale suplimentare
Declinarea răspunderii: Acest conținut vă este prezentat „ca atare”, numai pentru informare generală și în scopuri educaționale, fără a oferi declarații sau garanții de vreun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională și nici nu este destinat să recomande achiziționarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui să solicitați sfaturi de la consilierii profesioniști corespunzători. Este posibil ca produsele menționate în acest articol să nu fie disponibile în regiunea dvs. În cazul în care articolul reprezintă contribuția unui colaborator terț, rețineți că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu le reflectă neapărat pe cele ale Academiei Binance. Citiți declarația noastră completă de declinare a răspunderii aici pentru mai multe detalii. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dvs. poate scădea sau crește și este posibil să nu vă recuperați suma investită. Sunteți singura persoană responsabilă pentru deciziile dvs. de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natură profesională. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.