Motpartsrisk är ett viktigt begrepp inom finans- och investeringsvärlden. Den handlar om risken att en part som är involverad i en finansiell transaktion kan gå i konkurs eller inte kan uppfylla sina avtalsförpliktelser och kan orsaka ekonomiska förluster för den andra parten. I enklare termer är det risken att den part du handlar med inte kan eller inte vill slutföra sin del av affären.
Motpartsrisk finns i olika miljöer, inklusive personlig bankhandel och kryptovalutavärlden. Den kan förekomma i både den offentliga och privata sektorn och påverkar individer, företag och regeringar. Att förstå och hantera motpartsrisker är avgörande för investerare, finansiella institut och tillsynsmyndigheter, för att säkerställa stabiliteten och integriteten i det finansiella systemet.
Den främsta källan till motpartsrisk är risken för konkurs eller insolvens. Om en motpart blir insolvent betyder det att den inte kan uppfylla sina finansiella förpliktelser, vilket kan leda till ekonomiska förluster för den andra parten. Insolvens kan uppstå av olika orsaker såsom dålig ekonomisk förvaltning, ekonomiska nedgångar, operativa misslyckanden, rättsliga tvister eller bedrägerier.
Låt oss titta på ett exempel på motpartsrisk i en kryptotransaktion. Alice bestämmer sig för att låna ut ether (ETH) till Bob via en DeFi-plattform. Transaktionsvillkoren kodas i ett smart kontrakt på detta sätt: Bob skickar token A värd 1 000 $ som säkerhet för ett lån på 700 $ i ETH från Alice.
Låt oss nu säga att priset på token A sjunker drastiskt till 500 $ på grund av marknadsvolatilitet. Om Bob inte betalar lånet riskerar Alice att inte få tillbaka hela beloppet på 700 $, eftersom säkerheten nu bara är värd 500 $.
I praktiken finns det ett likvideringsförhållande i sådana utlåningskontrakt. När värdet på token A till exempel sjunker till 850 $ kan det smarta kontraktet kodas för att likvidera Bobs token A för att undvika förlust för Alice, men det finns en risk att likvideringen inte genomförs tillräckligt snabbt och fortfarande utsätter Alice för förluster.
Detta är ett exempel på motpartsrisk i DeFi-världen, där risken är kopplad till risken att en låntagare inte uppfyller sina skyldigheter och långivaren bär förlusterna.
Flera faktorer måste beaktas för att hantera motpartsrisker effektivt. För det första är kreditvärdigheten en viktig aspekt. Med kreditvärdighet menas en motparts förmåga att uppfylla sina finansiella förpliktelser. Den utvärderas vanligtvis genom att analysera faktorer som kreditbetyg, finansiella rapporter, skuldkvoter, kassaflödesmönster och branschutsikter. Hög kreditvärdighet innebär låg motpartsrisk, medan låg kreditvärdighet indikerar en högre risknivå.
En annan aspekt att tänka på är koncentrationen på exponeringen. Koncentrationen på exponeringen avser i vilken utsträckning en part är beroende av en enda motpart eller en liten grupp av motparter. Diversifiering av motparter bidrar till att minska koncentrationsrisken och minska den totala motpartsrisken. Generellt rekommenderas ofta en exponeringsgräns på 10 % för en enda motpart, för att förhindra en överkoncentration av risker. Denna gräns kan dock sättas högre eller lägre i praktiken.
Dessutom spelar villkoren i kontraktet en avgörande roll. Avtalsarrangemanget bör omfatta bestämmelser för att minska motpartsrisker, såsom säkerhetskrav, marginalkrav och uppsägningsklausuler. Dessa bestämmelser bidrar till att skydda de berörda parternas intressen och ger en mekanism för att minska potentiella förluster vid konkurs.
Säkerhet är en effektiv riskreduceringsstrategi för hantering av motpartsrisk. Det handlar om att kräva att motparten tillhandahåller säkerheter, vanligtvis i form av tillgångar såsom kontanter eller värdepapper, som en åtgärd mot potentiella förluster. Vid konkurs kan säkerheten likvideras för att täcka eventuella förluster.
Noggrann övervakning och aktiv riskhantering är avgörande för att hantera motpartsrisker. Regelbunden övervakning av motparternas finansiella hälsa och kreditvärdighet kan bidra till att identifiera varningssignaler och potentiella konkursrisker. Om några varningsflaggor dyker upp kan proaktiva åtgärder som att minska exponeringen, omförhandla villkoren eller söka alternativa motparter bli nödvändiga.
En akronym som står för "I owe you" (jag är skyldig dig) och hänvisar till ett informellt dokumen...
Sammansatt ränta är den ränta som ackumulerats på kapitalbeloppet, plus räntan från föregående perioder. De...