Acas─â
Glosar
Riscul legat de contraparte

Riscul legat de contraparte

Începător

Ce este riscul legat de contraparte?

Riscul legat de contraparte este un concept crucial ├«n lumea finan╚Ťelor ╚Öi investi╚Ťiilor. Se refer─â la riscul ca o parte implicat─â ├«ntr-o tranzac╚Ťie financiar─â s─â nu ├«╚Öi ├«ndeplineasc─â obliga╚Ťiile contractuale, cauz├ónd pierderi financiare celeilalte p─âr╚Ťi. ├Än termeni mai simpli, este riscul ca partea cu care face╚Ťi tranzac╚Ťii s─â nu poat─â sau s─â nu doreasc─â s─â-╚Öi onoreze partea sa din raportul contractual.

Riscul legat de contraparte exist─â ├«n diferite medii, inclusiv ├«n spa╚Ťiul bancar pentru retail ╚Öi ├«n spa╚Ťiul criptomonedelor. Poate ap─ârea at├ót ├«n sectorul public, c├ót ╚Öi ├«n cel privat ╚Öi afecteaz─â indivizi, corpora╚Ťii ╚Öi guverne. ├Än╚Ťelegerea ╚Öi gestionarea riscului legat de contraparte este esen╚Ťial─â pentru investitori, institu╚Ťii financiare ╚Öi autorit─â╚Ťi de reglementare pentru a asigura stabilitatea ╚Öi integritatea sistemului financiar.

Sursele pentru riscul legat de contraparte

Sursa principal─â a riscului de legat de contraparte este poten╚Ťialul de neplat─â sau de insolven╚Ť─â. Dac─â o contraparte devine insolvabil─â, ├«nseamn─â c─â nu ├«╚Öi poate ├«ndeplini obliga╚Ťiile financiare, ceea ce poate duce la pierderi financiare pentru cealalt─â parte. Insolven╚Ťa poate ap─ârea din diverse motive, cum ar fi managementul financiar defectuos, recesiunile economice, e╚Öecurile opera╚Ťionale, litigiile legale sau frauda.

Un exemplu de risc legat de contraparte

S─â analiz─âm un exemplu de risc legat de contraparte ├«ntr-o tranzac╚Ťie cripto. Alice decide s─â-i ├«mprumute Ether (ETH) lui Bob printr-o platform─â DeFi. Termenii tranzac╚Ťiei sunt codifica╚Ťi ├«ntr-un contract inteligent ├«n urm─âtorul fel: Bob plaseaz─â tokenul A ├«n valoare de 1.000 USD ca garan╚Ťie pentru un ├«mprumut de 700 USD ├«n ETH de la Alice.┬á

Acum, s─â presupunem c─â pre╚Ťul tokenului A scade drastic la 500 USD din cauza volatilit─â╚Ťii pie╚Ťei. Dac─â Bob nu ├«╚Öi mai pl─âte╚Öte ├«mprumutul, Alice risc─â s─â nu-╚Öi recupereze ├«ntreaga sum─â de 700 de dolari, deoarece garan╚Ťia valoreaz─â acum doar 500 de dolari.

În practică, există o rată de lichidare în astfel de contracte de creditare. De exemplu, atunci când valoarea tokenului A scade la 850 USD, contractul inteligent ar putea fi codificat pentru a lichida tokenul A al lui Bob, evitând astfel o pierdere pentru Alice, dar există posibilitatea ca lichidarea să nu fi avut loc suficient de repede, expunând-o totuși pe Alice la pierderi. 

Acesta este un exemplu de risc legat de contraparte ├«n spa╚Ťiul DeFi, unde riscul este legat de posibilitatea ca un debitor s─â nu ├«╚Öi ├«ndeplineasc─â obliga╚Ťiile, iar creditorul s─â suporte pierderile.┬á

Gestionarea riscului legat de contraparte

Mai mul╚Ťi factori trebuie lua╚Ťi ├«n considerare pentru a gestiona eficient riscul legat de contraparte. ├Än primul r├ónd, bonitatea este un aspect critic. Bonitatea se refer─â la capacitatea unei contrap─âr╚Ťi de a-╚Öi ├«ndeplini obliga╚Ťiile financiare. Este de obicei evaluat─â prin analiza unor factori precum scorurile de credit, situa╚Ťiile financiare, ratele datoriilor, modelele fluxului de numerar ╚Öi perspectivele industriei. Bonitatea ridicat─â implic─â un risc sc─âzut legat de contraparte, ├«n timp ce bonitatea sc─âzut─â indic─â un nivel mai ridicat de risc.

Un alt aspect de luat ├«n considerare este concentrarea expunerii. Aceasta se refer─â la m─âsura ├«n care o parte se bazeaz─â pe o singur─â contraparte sau pe un mic grup de contrap─âr╚Ťi. Diversificarea contrap─âr╚Ťilor ajut─â la atenuarea riscului de concentrare ╚Öi reduce riscul legat de contraparte per ansamblu. ├Än general, o limit─â de expunere de 10% este adesea recomandat─â pentru o singur─â contraparte, pentru a preveni supra-concentrarea riscului. Cu toate acestea, ├«n practic─â, acest prag poate fi mai mare sau mai mic.

├Än plus, termenii ╚Öi condi╚Ťiile contractului joac─â un rol crucial. Aranjamentele contractuale ar trebui s─â includ─â prevederi pentru atenuarea riscurilor legate de contraparte, cum ar fi cerin╚Ťe de garan╚Ťie, call-uri ├«n marj─â ╚Öi clauze de reziliere. Aceste prevederi contribuie la protejarea intereselor p─âr╚Ťilor implicate ╚Öi ofer─â un mecanism de atenuare a poten╚Ťialelor pierderi ├«n caz de neplat─â.

Garan╚Ťiile sunt o strategie eficient─â de atenuare a riscului ├«n gestionarea riscului legat de contraparte. Se solicit─â de la contraparte o garan╚Ťie, de obicei sub form─â de active, cum ar fi numerar sau titluri de valoare, ca m─âsur─â ├«mpotriva pierderilor poten╚Ťiale. ├Än caz de neplat─â, garan╚Ťia poate fi lichidat─â pentru a acoperi orice pierderi.

Monitorizarea atent─â ╚Öi gestionarea activ─â a riscului sunt esen╚Ťiale ├«n gestionarea riscului de contraparte. Monitorizarea regulat─â a s─ân─ât─â╚Ťii financiare ╚Öi a bonit─â╚Ťii contrap─âr╚Ťilor poate ajuta la identificarea semnelor de avertizare ╚Öi a poten╚Ťialelor riscuri de nerambursare. Dac─â apar semnale negative, pot fi necesare m─âsuri proactive, cum ar fi reducerea expunerii, renegocierea termenilor sau c─âutarea unor contrap─âr╚Ťi alternative.

Afla╚Ťi mai multe despre ├«mprumuturile DeFi: Ce sunt ├«mprumuturile Flash ├«n DeFi?
Distribui╚Ťi post─ârile
├Änregistra╚Ťi un cont
Pune╚Ťi-v─â cuno╚Ötin╚Ťele ├«n practic─â prin deschiderea unui cont Binance ast─âzi.