Ce sunt împrumuturile rapide în DeFi?
Acas─â
Articole
Ce sunt împrumuturile rapide în DeFi?

Ce sunt împrumuturile rapide în DeFi?

Începător
Publicat Sep 9, 2020Actualizat Feb 1, 2023
10m

TL;DR

Un ├«mprumut de la str─âini care nu necesit─â ca utilizatorul s─â-╚Öi sacrifice banii? Este posibil, cu o condi╚Ťie: persoanele trebuie s─â ramburseze creditorul ├«n aceea╚Öi tranzac╚Ťie care a emis fondurile. Sun─â ciudat, nu-i a╚Öa? Ce pute╚Ťi face cu un ├«mprumut care trebuie rambursat c├óteva secunde mai t├órziu?

Ei bine, se pare c─â pute╚Ťi apela contracte inteligente ├«n aceea╚Öi tranzac╚Ťie. Dac─â pute╚Ťi c├ó╚Ötiga mai mul╚Ťi bani folosind ├«mprumutul, pute╚Ťi returna banii ╚Öi ├«ncasa╚Ťi profiturile c├ót a╚Ťi clipi. ├Äns─â nu este chiar at├ót de u╚Öor. Citi╚Ťi mai departe pentru a afla mai multe despre cele mai noi complet─âri la ecosistemul DeFi.



Con╚Ťinut


Introducere

Exist─â mult zgomot ├«n spa╚Ťiul criptomonedelor despre reinventarea sistemului financiar tradi╚Ťional, dar pe┬áblockchain. Scepticii ar putea s─â nu fie de acord cu ideea, dar cu siguran╚Ť─â se construie╚Öte o infrastructur─â interesant─â pe acest front.

├Äntr-adev─âr, ├«ntregul scop al DeFi (sau al finan╚Ťelor descentralizate) este de a aduce la via╚Ť─â un ecosistem financiar f─âr─â permisiune, descentralizat ╚Öi transparent pe re╚Ťelele blockchain. Criptomonedele au demonstrat c─â se poate face acest lucru cu bani. ├Än fiecare zi, sisteme precum Bitcoin sunt folosite pentru a transfera valoare pe tot globul.

Noul val de tehnologii DeFi promite un strat suplimentar. Ast─âzi, pute╚Ťi ob╚Ťine ├«mprumuturi garantate cu criptomonede, pute╚Ťi face schimb de active digitale f─âr─â ├«ncredere ╚Öi pute╚Ťi stoca averea ├«n monede care imit─â pre╚Ťul monedelor fiat.

├Än acest articol, vom arunca o privire asupra unei categorii speciale de ├«mprumuturi ÔÇô ├«mprumuturile rapide. Dup─â cum vom vedea ├«n cur├ónd, acestea sunt complet─âri cu adev─ârat unice la stiva de instrumente de finan╚Ťare descentralizat─â ├«n cre╚Ötere.


Cum func╚Ťioneaz─â ├«mprumuturile obi╚Önuite?

Cei mai mul╚Ťi dintre noi ├«n╚Ťelegem cum func╚Ťioneaz─â un ├«mprumut obi╚Önuit. Totu╚Öi, merit─â reiterat pentru a putea face compara╚Ťia mai t├órziu.


Împrumuturi negarantate

Un ├«mprumut negarantat este un ├«mprumut ├«n care nu trebuie s─â oferi╚Ťi nicio garan╚Ťie. Cu alte cuvinte, nu exist─â un bun pe care s─â accepta╚Ťi s─â-l primeasc─â creditorul dac─â nu rambursa╚Ťi ├«mprumutul. De exemplu, s─â presupunem c─â v─â dori╚Ťi neap─ârat un l─ân╚Ťi╚Öor de aur de 3.000 USD cu sigla Binance ca medalion. Nu ave╚Ťi banii acum, dar ├«i ve╚Ťi avea s─âpt─âm├óna viitoare, c├ónd primi╚Ťi salariul.

Vorbi╚Ťi cu prietenul dvs. Bob. ├Äi explica╚Ťi c├ót de mult v─â dori╚Ťi acest l─ân╚Ťi╚Öor, cum v─â va ├«mbun─ât─â╚Ťi procesul de tranzac╚Ťionare cu cel pu╚Ťin 20%, iar el este de acord s─â v─â ├«mprumute banii. Cu condi╚Ťia, desigur, s─â-i restitui╚Ťi banii de ├«ndat─â ce primi╚Ťi salariul.

Bob este un prieten bun, a╚Öa c─â nu v─â solicit─â o tax─â c├ónd v─â ├«mprumut─â cei 3.000 de dolari. Nu to╚Ťi vor fi la fel de amabili ÔÇô dar, din nou, de ce ar trebui s─â fie? Bob are ├«ncredere c─â ├«i ve╚Ťi restitui banii. O alt─â persoan─â s-ar putea s─â nu v─â cunoasc─â, a╚Öa c─â nu ╚Ötie dac─â ve╚Ťi fugi cu banii s─âi.

De obicei, ├«mprumuturile negarantate de la institu╚Ťii necesit─â un fel de verificare a creditului. Acestea se vor uita la istoricul dvs. (scorul de credit) pentru a v─â m─âsura capacitatea de rambursare. Dac─â v─âd c─â a╚Ťi luat mai multe ├«mprumuturi ╚Öi le-a╚Ťi pl─âtit ├«napoi la timp, ar putea g├óndi: este persoan─â de ├«ncredere. S─â-i ├«mprumut─âm ni╚Öte bani.

├Än acel moment, institu╚Ťia v─â d─â banii, dar acest lucru presupune ni╚Öte obliga╚Ťii. ╚śi anume rate ale dob├ónzii. Pentru a primi banii acum, trebuie s─â accepta╚Ťi c─â mai t├órziu ve╚Ťi pl─âti o sum─â mai mare.

Este posibil s─â fi╚Ťi familiarizat cu acest model dac─â utiliza╚Ťi un card de credit. Dac─â nu v─â pl─âti╚Ťi factura pentru o anumit─â perioad─â, vi se percepe dob├ónd─â p├ón─â c├ónd rambursa╚Ťi ├«ntregul sold (╚Öi taxele suplimentare).


Împrumuturi garantate

Uneori, un punctaj de credit bun nu este suficient. Chiar dac─â a╚Ťi rambursat toate ├«mprumuturile la timp de zeci de ani, ve╚Ťi avea dificult─â╚Ťi s─â ├«mprumuta╚Ťi sume mari exclusiv pe baza solvabilit─â╚Ťii dvs. ├Än aceste cazuri, trebuie s─â oferi╚Ťi garan╚Ťii.

Dac─â cere╚Ťi cuiva un ├«mprumut mare, este riscant s─â accepte. Pentru a-╚Öi reduce pu╚Ťin riscul, persoana respectiv─â v─â va cere s─â v─â pune╚Ťi pielea ├«n joc. Un bun al dvs. ÔÇô poate fi orice, de la bijuterii p├ón─â la proprietate ÔÇô va deveni al creditorului dac─â nu rambursa╚Ťi la timp. Ideea aici este c─â creditorul poate recupera apoi o parte din valoarea pe care a pierdut-o. Pe scurt, aceasta este o garan╚Ťie.

S─â presupunem c─â acum dori╚Ťi o ma╚Öin─â de 50.000 USD. Bob are ├«ncredere ├«n dvs., dar nu vrea s─â v─â dea banii sub forma unui ├«mprumut negarantat. ├Än schimb, el v─â cere s─â oferi╚Ťi ni╚Öte garan╚Ťii - colec╚Ťia dvs. de bijuterii. Acum, dac─â nu reu╚Öi╚Ťi s─â rambursa╚Ťi ├«mprumutul, Bob poate intra ├«n posesia colec╚Ťiei dvs. ╚Öi o poate vinde.


Cum func╚Ťioneaz─â un ├«mprumut rapid?

S─â numim un ├«mprumut rapid un ├«mprumut negarantat, doar pentru c─â nu oferi╚Ťi nicio garan╚Ťie. Dar nici nu trebuie s─â trece╚Ťi o verificare de credit sau ceva similar. Pur ╚Öi simplu ├«ntreba╚Ťi creditorul dac─â pute╚Ťi ├«mprumuta 50.000 USD ├«n ETH, acesta spune: da! Poftim! ╚Öi a╚Ťi plecat cu banii.

Care e ╚Ömecheria? Un ├«mprumut rapid trebuie rambursat ├«n aceea╚Öi tranzac╚Ťie. Nu este deloc intuitiv, dar asta doar pentru c─â ne-am obi╚Önuit cu un format de tranzac╚Ťie tipic ├«n care fondurile se mut─â de la un utilizator la altul. Ca atunci c├ónd pl─âti╚Ťi pentru bunuri sau servicii sau depune╚Ťi tokenuri pe o platform─â de schimb.

Cu toate acestea, dac─â ╚Öti╚Ťi c├óte ceva despre Ethereum, ╚Öti╚Ťi ╚Öi c─â platforma este destul de flexibil─â ÔÇô de aceea unii o numesc bani programabili. ├Än cazul unui ├«mprumut rapid, v─â pute╚Ťi g├óndi la ÔÇ×programulÔÇŁ tranzac╚Ťiei dvs. ca fiind alc─âtuit din trei p─âr╚Ťi: primi╚Ťi ├«mprumutul, face╚Ťi ceva cu ├«mprumutul, rambursa╚Ťi ├«mprumutul. ╚śi totul se ├«nt├ómpl─â ├«ntr-o clip─â!

S─â atribuim acest lucru magiei tehnologiei blockchain. Tranzac╚Ťia este transmis─â re╚Ťelei, ├«mprumut├óndu-v─â temporar acele fonduri. Pute╚Ťi face c├óteva lucruri ├«n partea a doua a tranzac╚Ťiei. Face╚Ťi ce dori╚Ťi, at├ót timp c├ót fondurile sunt ├«napoi la timp pentru partea a treia. Dac─â nu sunt, re╚Ťeaua respinge tranzac╚Ťia, ceea ce ├«nseamn─â c─â creditorul ├«╚Öi prime╚Öte fondurile ├«napoi. De fapt, din punctul de vedere al blockchainului, creditorul a de╚Ťinut tot timpul fondurile.

Asta explic─â de ce creditorul nu solicit─â garan╚Ťii din partea dvs. Contractul de rambursare este executat prin cod.┬á


Care este ideea?

├Än aceast─â etap─â, probabil v─â ├«ntreba╚Ťi de ce a╚Ťi contracta un ├«mprumut rapid. Dac─â toate acestea au loc ├«ntr-o singur─â tranzac╚Ťie, nu pute╚Ťi cump─âra un Lambo, nu-i a╚Öa?

Ei bine, nu acesta este scopul. S─â ne concentr─âm pe partea a doua a tranzac╚Ťiei descrise anterior, ├«n care face╚Ťi ceva cu ├«mprumutul. Ideea este s─â introduce╚Ťi fondurile ├«ntr-un contract inteligent (sau un lan╚Ť de contracte), s─â ob╚Ťine╚Ťi un profit ╚Öi s─â returna╚Ťi ├«mprumutul ini╚Ťial la sf├ór╚Öitul tranzac╚Ťiei. Dup─â cum pute╚Ťi vedea, scopul ├«mprumuturilor rapide este s─â profita╚Ťi.



Exist─â c├óteva cazuri de utilizare ├«n care acest lucru ar putea fi util. Evident, nu pute╚Ťi face nimic ├«n afara lan╚Ťului ├«ntre timp, dar pute╚Ťi accesa protocoalele DeFi pentru a c├ó╚Ötiga mai mul╚Ťi bani folosind ├«mprumutul dvs. Cele mai populare aplica╚Ťii sunt ├«n arbitraj, unde profita╚Ťi de diferen╚Ťele de pre╚Ť ├«ntre diferite locuri de tranzac╚Ťionare.┬á

S─â presupunem c─â un token se tranzac╚Ťioneaz─â cu 10 USD pe DEX A, dar cu 10,50 USD pe DEX B. Presupun├ónd taxe zero, cump─ârarea a zece tokenuri pe DEX A ├«nainte de a le vinde din nou pe DEX B ar aduce un profit de 5 USD. Acest tip de activitate nu v─â va permite s─â cump─âra╚Ťi o insul─â privat─â ├«n scurt timp, dar pute╚Ťi observa cum a╚Ťi putea c├ó╚Ötiga bani tranzac╚Ťion├ónd volume mari. Dac─â a╚Ťi cump─âra 10.000 de tokenuri pentru 100.000 USD ╚Öi le-a╚Ťi vinde cu succes pentru 105.000 USD, a╚Ťi r─âm├óne cu un profit de 5.000 USD.

Dac─â achizi╚Ťiona╚Ťi un ├«mprumut rapid (prin protocolul Aave, de exemplu), pute╚Ťi profita de oportunit─â╚Ťile de arbitraj ca aceasta pe platformele de schimb descentralizate. Iat─â un exemplu:

  • Lua╚Ťi un ├«mprumut de 10.000 USD

  • Folosi╚Ťi ├«mprumutul pentru a cump─âra tokenuri pe DEX A

  • Revinde╚Ťi tokenurile pe DEX B

  • Returna╚Ťi ├«mprumutul (plus orice dob├ónd─â)

  • P─âstra╚Ťi profitul

Toate ├«ntr-o singur─â tranzac╚Ťie! ├Än mod realist, ├«ns─â, taxele de tranzac╚Ťionare, combinate cu concuren╚Ťa ridicat─â, ratele dob├ónzilor ╚Öi slippage-ul, fac ca marjele arbitrajului s─â fie destul de mici. Ar trebui s─â g─âsi╚Ťi o modalitate de a utiliza diferen╚Ťele de pre╚Ťuri pentru ca activitatea s─â fie profitabil─â. C├ónd concura╚Ťi ├«mpotriva a mii de al╚Ťi utilizatori care ├«ncearc─â s─â fac─â acela╚Öi lucru, nu ve╚Ťi avea prea mult noroc.


Atacurile prin împrumuturi rapide

Criptomonedele ╚Öi, prin extensie, DeFi, sunt un domeniu extrem de experimental. C├ónd sunt at├ót de mul╚Ťi bani ├«n joc, este doar o chestiune de timp p├ón─â c├ónd vulnerabilit─â╚Ťile sunt descoperite. Pe Ethereum, am v─âzut un exemplu ├«n acest sens cu emblematicul hack DAO 2017. Numeroase protocoale au fost de atunci atacate 51% pentru c├ó╚Ötiguri financiare.

├Än 2020, ├«n urma a dou─â atacuri de ├«mprumut rapid, atacatorii au ob╚Ťinut ilegal aproape 1.000.000 de dolari la acea vreme. Ambele atacuri au urmat un model similar.┬á


Ô×č┬áDori╚Ťi s─â ├«ncepe╚Ťi s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi criptomonede? Cump─âra╚Ťi BNB pe Binance!


Primul atac prin împrumut rapid

├Än primul, debitorul a contractat un ├«mprumut Ether rapid pe dYdX (un DApp de ├«mprumut). Apoi, a ├«mp─âr╚Ťit acel ├«mprumut ╚Öi l-a trimis c─âtre alte dou─â platforme de creditare: Compound ╚Öi Fulcrum.

Pe Fulcrum (construit pe protocolul bZx), atacatorul a folosit o parte din ├«mprumut pentru a vinde ├«n lips─â ETH pentru wrapped Bitcoin (WBTC), ceea ce ├«nseamn─â c─â Fulcrum a trebuit s─â achizi╚Ťioneze WBTC. Aceste informa╚Ťii au fost transmise c─âtre un alt protocol DeFi, Kyber, care a executat ordinul pe Uniswap, un DEX popular bazat pe Ethereum. Dar, din cauza lichidit─â╚Ťii sc─âzute a Uniswap, pre╚Ťul WBTC a crescut semnificativ, ceea ce ├«nseamn─â c─â Fulcrum a pl─âtit ├«n plus pentru WBTC pe care l-a achizi╚Ťionat.

├Än acela╚Öi timp, atacatorul a luat un ├«mprumut de WBTC pe Compound folosind restul ├«mprumutului de pe dYdX. Pre╚Ťul a crescut, a schimbat WBTC ├«mprumutat pe Uniswap ╚Öi a c├ó╚Ötigat un profit decent. ├Än cele din urm─â, ╚Öi-a rambursat ├«mprumutul de la dYdX ╚Öi a ├«ncasat ETH-ul r─âmas.

Pare mult─â munc─â ╚Öi poate fi chiar dificil de urm─ârit. Concluzia este c─â atacatorul a folosit cinci protocoale DeFi diferite pentru a manipula pie╚Ťele. Incredibil, toate acestea s-au ├«nt├ómplat ├«n timpul care a fost necesar ca ├«mprumutul ini╚Ťial s─â fie confirmat.

A╚Ťi identificat unde a fost problema? A fost ├«n protocolul bZx folosit de Fulcrum. Prin manipularea pie╚Ťei, atacatorul a reu╚Öit s─â-l p─âc─âleasc─â s─â cread─â c─â WBTC valoreaz─â mult mai mult dec├ót valora de fapt.


Al doilea atac prin împrumut rapid

Nu a fost o s─âpt─âm├ón─â bun─â pentru bZx. Dup─â numai c├óteva zile, a fost lovit de un alt atac. F─âptuitorul a contractat un ├«mprumut rapid ╚Öi a convertit o parte din acesta ├«ntr-o moned─â stabil─â (sUSD). Probabil ╚Öti╚Ťi deja c─â monedele stabile urm─âresc pre╚Ťul monedelor fiat. La urma urmei, au USD ├«n nume.

├Än ciuda numelui lor, contractele inteligente nu sunt at├ót de inteligente. Ele nu ╚Ötiu c├ót ar trebui s─â coste monedele stabile. Deci, atunci c├ónd atacatorul a efectuat un ordin uria╚Ö pentru a cump─âra sUSD (folosind ETH ├«mprumutat), pre╚Ťul s-a dublat pe Kyber.

bZx a crezut c─â sUSD valoreaz─â 2 USD ├«n loc de 1 USD. Atacatorul a luat apoi un ├«mprumut ETH mult mai mare dec├ót ar fi fost permis ├«n mod normal pe bZx, deoarece moneda sa de 1 USD avea o putere de cump─ârare de 2 USD. ├Än cele din urm─â, atacatorul a rambursat ├«mprumutul ini╚Ťial ╚Öi a fugit cu restul.


Sunt împrumuturile rapide riscante?

Corect sau gre╚Öit, acest vector de atac special este impresionant, chiar dac─â doar pentru c─â arat─â c├ót de departe pot ajunge atacatorii. Este u╚Öor s─â ne uit─âm retrospectiv la metodele pe care le-au folosit ╚Öi s─â spunem c─â bZx ar fi trebuit s─â foloseasc─â un oracol de pre╚Ť diferit pentru a-╚Öi ob╚Ťine datele. Dar realitatea este c─â acest tip de furt este incredibil de ieftin: nu necesit─â mult─â investi╚Ťie din partea atacatorului. Nu a existat niciun element de descurajare financiar care s─â-l ├«mpiedice s─â reu╚Öeasc─â.

├Än mod tradi╚Ťional, indivizii sau grupurile care doresc s─â manipuleze pia╚Ťa au nevoie de cantit─â╚Ťi uria╚Öe de criptomonede. Dar cu ├«mprumuturile rapide, oricine poate deveni o balen─â pentru c├óteva secunde. ╚śi, dup─â cum am v─âzut, c├óteva secunde sunt suficiente pentru a fugi cu Ether ├«n valoare de sute de mii de dolari.

Avantajul este c─â restul spa╚Ťiului va ├«nv─â╚Ťa din cele dou─â atacuri. Exist─â probabilitatea ca altcineva s─â reu╚Öeasc─â unul din nou, acum c─â toat─â lumea ╚Ötie despre ele? Posibil. Oracolele au c├óteva puncte slabe, a╚Öa cum s-a v─âzut la al doilea atac ╚Öi au nevoie de mult efort pentru a sc─âpa de astfel de vulnerabilit─â╚Ťi.

Una peste alta, acesta nu este un defect al ├«mprumuturilor rapide ÔÇô vulnerabilit─â╚Ťile care au fost exploatate au fost ├«n alte protocoale, ├«n timp ce ├«mprumuturile rapide doar au finan╚Ťat atacul. Aceast─â form─â de ├«mprumut DeFi ar putea avea multe cazuri de utilizare interesante ├«n viitor, mai ales av├ónd ├«n vedere riscurile sc─âzute at├ót pentru debitori, c├ót ╚Öi pentru creditori.


Gânduri de încheiere

├Ämprumuturile rapide sunt relativ noi ├«n spa╚Ťiul DeFi, dar cu siguran╚Ť─â au f─âcut o impresie de durat─â. Conceptul de ├«mprumuturi negarantate, aplicate doar prin cod, deschide o lume de posibilit─â╚Ťi ├«ntr-un nou sistem financiar.

Cazurile de utilizare sunt destul de limitate ├«n acest moment, dar, ├«n cele din urm─â, ├«mprumuturile rapide au pus bazele pentru noi aplica╚Ťii inovatoare ├«n finan╚Ťele descentralizate.

Ave╚Ťi ╚Öi alte ├«ntreb─âri despre ├«mprumuturi rapide sau DeFi? Accesa╚Ťi ├Äntreba╚Ťi Academia, unde comunitatea v─â va r─âspunde.


O

Distribui╚Ťi post─ârile
├Änregistra╚Ťi un cont
Pune╚Ťi-v─â cuno╚Ötin╚Ťele ├«n practic─â prin deschiderea unui cont Binance ast─âzi.