Ce este Uniswap V4?
Acas─â
Articole
Ce este Uniswap V4?

Ce este Uniswap V4?

Intermediar
Publicat Aug 31, 2023Actualizat Oct 25, 2023
9m

TL;DR

  • ├Än iunie 2023, Uniswap a lansat proiectul de cod pentru Uniswap V4, care a propus noi func╚Ťionalit─â╚Ťi majore pentru protocolul platformei de schimb descentralizate (DEX).

  • Noile caracteristici includ ÔÇ×hooksÔÇŁ care ofer─â personalizarea centralizatoarelor de lichiditate, un design singleton care eficientizeaz─â lichiditatea ├«ntre centralizatoare ╚Öi reintroducerea perechilor de tranzac╚Ťionare ETH native.

  • Se estimeaz─â c─â Uniswap V4 va oferi numeroase beneficii, inclusiv un grad mai mare de personalizare, eficien╚Ť─â mai bun─â, gaz redus ╚Öi strategii avansate de tranzac╚Ťionare.

  • Cu toate acestea, exist─â unele limit─âri poten╚Ťiale ale Uniswap V4, cum ar fi capacitatea Uniswap de a colecta o parte din comisioanele de retragere ╚Öi licen╚Ťa sa care limiteaz─â utilizarea codului surs─â.

Ce este Uniswap?  

Uniswap este o platform─â de schimb descentralizat─â (DEX) care opereaz─â pe blockchainul Ethereum. Permite utilizatorilor s─â tranzac╚Ťioneze diverse active digitale utiliz├ónd un model automated market maker (AMM), elimin├ónd nevoia unor registre de ordine tradi╚Ťionale.

Inspirat ini╚Ťial de conceptul cofondatorului Ethereum, Vitalik Buterin, de automated market maker on-chain, Uniswap a fost creat de dezvoltatorul Ethereum Hayden Adams ├«n 2018.

Uniswap a devenit lider pe pia╚Ťa DEX, l─âud├óndu-se cu volume semnificative de tranzac╚Ťionare ╚Öi lichiditate mai profund─â ├«n compara╚Ťie cu alte DEX-uri. ├Äncep├ónd cu 2023, Uniswap se plaseaz─â printre primele DEX-uri pe baza unor indicatori precum volumul de tranzac╚Ťionare, lichiditatea ╚Öi num─ârul de utilizatori activi.

Uniswap a avut mai multe itera╚Ťii, lans├ónd Uniswap V2 ├«n 2020 ╚Öi Uniswap V3 ├«n 2021. ├Än iunie 2023, Uniswap a lansat proiectul de cod pentru Uniswap V4, care include noi func╚Ťionalit─â╚Ťi majore.

Dar ├«nainte de a aprofunda noile caracteristici ale Uniswap V4, s─â trecem ├«n revist─â itera╚Ťiile anterioare ale Uniswap pentru a ├«n╚Ťelege mai bine evolu╚Ťia acestuia.

Prezentarea Uniswap V1  

Itera╚Ťia ini╚Ťial─â, Uniswap V1, a fost lansat─â ├«n noiembrie 2018 ca platform─â de dovad─â a conceptului. Inova╚Ťia sa principal─â a fost introducerea modelului Constant Product Market Maker (CPMM).

├Än loc s─â se bazeze pe sistemul tradi╚Ťional cu registre de ordine, Uniswap a permis oric─ârei persoane care de╚Ťine tokenuri inactive s─â le adauge ├«ntr-un centralizator al unei anumite perechi de tranzac╚Ťionare (de exemplu, ETH/DAI) ╚Öi s─â c├ó╚Ötige ├«n schimb o parte din comisioanele colectate de la utilizatorii care tranzac╚Ťioneaz─â prin centralizatorul de lichiditate.

Uniswap V1 a facilitat schimburile de tokenuri între tokenurile ERC-20 și Ether (ETH). De asemenea, a permis swapurile între două tokenuri ERC-20. Procesul de swap între două tokenuri ERC-20 se realizează în doi pași:

Swapul tokenului ERC-20 1 cu Ether (ETH).

Swapul Ether (ETH) pentru tokenul ERC-20 2.

Acest proces a fost necesar deoarece contractele inteligente Uniswap V1 acceptau doar centralizatoare directe de lichiditate între tokenurile ERC-20 și Ether (ETH).

De╚Öi Uniswap V1 a fost revolu╚Ťionar, avea limit─âri, inclusiv ineficien╚Ťe ├«n algoritmul s─âu de stabilire a pre╚Ťurilor, care puteau fi exploatate de arbitri, ╚Öi slippage mare pentru tranzac╚Ťii cu volum mare.

Prezentarea Uniswap V2  

Ca r─âspuns la provoc─ârile cu care s-a confruntat Uniswap V1, Uniswap V2 a fost lansat ├«n mai 2020, oferind c├óteva ├«mbun─ât─â╚Ťiri esen╚Ťiale. Uniswap V2 ╚Öi-a ajustat modelul AMM pentru a include schimburi directe token-token, ceea ce a condus la un slippage mai mic ╚Öi o eficien╚Ť─â ├«mbun─ât─â╚Ťit─â a capitalului.┬á

├Än plus, V2 a introdus swapurile rapide, care le-au permis utilizatorilor s─â retrag─â c├ót doresc dintr-un centralizator de lichiditate ╚Öi s─â fac─â orice cu acele fonduri, at├ót timp c├ót returneaz─â suma retras─â (plus o tax─â) ├«n cadrul aceleia╚Öi tranzac╚Ťii. Acest lucru a facilitat arbitrajul ╚Öi oportunit─â╚Ťile de produc╚Ťie de randament, f─âr─â a necesita capital ini╚Ťial.

Uniswap V2 a introdus ╚Öi conceptul de pre╚Ťuri medii ponderate ├«n timp (TWAP), care a simplificat folosirea ├«n siguran╚Ť─â de c─âtre alte aplica╚Ťii descentralizate a pre╚Ťurilor de pe Uniswap.

Prezentarea Uniswap V3

Lansat ├«n mai 2021, Uniswap V3 s-a concentrat pe abordarea problemelor legate de eficien╚Ťa capitalului ╚Öi lichiditatea concentrat─â. Uniswap V3 le permite furnizorilor de lichiditate s─â aleag─â anumite intervale de pre╚Ť ├«n care vor fi utilizate activele lor, c├ó╚Ötig├ónd, ├«n consecin╚Ť─â, comisioane mai mari ca urmare a utiliz─ârii sporite a capitalului.

Uniswap V3 a introdus, de asemenea, mai multe niveluri de taxe (0,05%, 0,30% ╚Öi 1,00%) pentru a se adapta mai bine la diferite niveluri de risc ╚Öi volume de tranzac╚Ťionare.┬á

Lichiditatea non-fungibil─â (NFL) este o alt─â caracteristic─â nou─â care permite furnizorilor de lichiditate s─â primeasc─â NFT-uri reprezent├ónd cota lor din centralizatoarele de lichiditate, permi╚Ť├ónd utilizatorilor s─â tranzac╚Ťioneze, s─â v├ónd─â sau s─â-╚Öi transfere pozi╚Ťiile de lichiditate f─âr─â a afecta activele suport din centralizator.

O alt─â caracteristic─â demn─â de remarcat a Uniswap V3 este integrarea sa cu solu╚Ťia Ethereum de Nivel 2, Optimism, care ├«╚Öi propune s─â scad─â comisioanele de tranzac╚Ťie ╚Öi s─â ├«mbun─ât─â╚Ťeasc─â scalabilitatea platformei.┬á

Care sunt nout─â╚Ťile Uniswap V4?┬á

De╚Öi Uniswap V4 nu a fost ├«nc─â lansat oficial, poten╚Ťialele caracteristici ╚Öi ├«mbun─ât─â╚Ťiri sunt publicate ├«n proiectul de cod ╚Öi ├«n cartea alb─â. Acestea includ:┬á

1. ÔÇ×HooksÔÇŁ ╚Öi centralizatoare personalizate┬á

Uniswap V4 va permite oricui s─â personalizeze centralizatoarele prin introducerea de ÔÇ×hooksÔÇŁ, care sunt contracte ce ruleaz─â ├«n diferite puncte ale ciclului de via╚Ť─â al unui centralizator de lichiditate.┬á

Pentru a ├«n╚Ťelege mai bine ÔÇ×hooksÔÇŁ, este important s─â ├«n╚Ťelegem c─â fiecare centralizator de lichiditate are un ciclu de via╚Ť─â de la creare, la ad─âugarea, eliminarea sau ajustarea lichidit─â╚Ťii. ÔÇ×HooksÔÇŁ permit dezvoltatorilor s─â adauge cod care efectueaz─â ac╚Ťiuni desemnate ├«n punctele cheie de-a lungul ciclului de via╚Ť─â al centralizatorului.┬á

De exemplu, ÔÇ×hooksÔÇŁ pot fi ad─âugate pentru a permite centralizatoarelor de lichiditate s─â suporte comisioane dinamice ├«n mod nativ, s─â adauge ordine limit─â on-chain sau s─â ac╚Ťioneze ca un market maker mediu ponderat ├«n timp (TWAMM) pentru a distribui ordinele mari ├«n timp cu scopul de a a minimiza impactul asupra pre╚Ťului.

Personalizarea centralizatoarelor de lichiditate prin ÔÇ×hooksÔÇŁ poate fi nelimitat─â, variind de la utilizarea diferitelor oracole on-chain p├ón─â la depunerea lichidit─â╚Ťii neutilizate ├«n protocoalele de creditare. Nu ├«n ultimul r├ónd, ÔÇ×hooksÔÇŁ ar oferi dezvoltatorilor o flexibilitate semnificativ─â pentru a crea centralizatoare de lichiditate personalizate pentru a r─âspunde nevoilor specifice.┬á

2. Singleton 

În Uniswap V3, a fost implementat un nou contract pentru fiecare centralizator de lichiditate, ceea ce a crescut costurile pentru crearea de centralizatoare și efectuarea de swapuri cu mai multe centralizatoare. 

O schimbare major─â la Uniswap V4 este c─â toate centralizatoarele sunt de╚Ťinute ├«ntr-un singur contract. Acest lucru va oferi economii importante de gaz, deoarece swapurile nu vor mai trebui s─â transfere tokenurile ├«ntre centralizatoare de╚Ťinute ├«n contracte diferite. Estim─ârile Uniswap arat─â c─â Uniswap V4 ar putea reduce costurile la gaz pentru crearea centralizatoarelor cu 99%.┬á

3. Contabilitate rapidă 

Designul singleton completează o altă schimbare arhitecturală din Uniswap V4 numită contabilitate rapidă. 

├Än versiunile anterioare ale Uniswap, fiecare opera╚Ťiune, cum ar fi swapurile de tokenuri sau ad─âugarea de lichiditate ├«ntr-un centralizator, se ├«ncheia prin transferul de tokenuri. ├Än Uniswap V4, transferurile externe se fac doar la final, ceea ce simplific─â opera╚Ťiunile centralizatorului ╚Öi reduce costurile.┬á

Singleton ╚Öi contabilitatea rapid─â permit o direc╚Ťionare mai eficient─â ╚Öi mai economic─â ├«n mai multe centralizatoare. Av├ónd ├«n vedere c─â introducerea ÔÇ×hooksÔÇŁ ar cre╚Öte num─ârul de centralizatoare de lichiditate, acest beneficiu este deosebit de util.┬á

4. Perechi de tranzac╚Ťionare ETH native┬á

Uniswap V4 readuce ETH nativ ├«n perechile de tranzac╚Ťionare.┬á

Dup─â cum am explicat mai sus, Uniswap V1 a fost limitat la perechi de tokenuri ETH/ERC-20. ├Än Uniswap V2, ├«ns─â, perechile ETH native au fost eliminate din cauza complexit─â╚Ťii implement─ârii ╚Öi a preocup─ârilor legate de fragmentarea lichidit─â╚Ťii ├«ntre perechile WETH ╚Öi ETH.┬á

At├ót Uniswap V2, c├ót ╚Öi Uniswap V3 necesit─â ca majoritatea utilizatorilor s─â fac─â wrapping cu ETH ├«n WETH ├«nainte de a tranzac╚Ťiona pe Protocolul Uniswap, ceea ce necesit─â gaz suplimentar.┬á

Prin introducerea contractului singleton ╚Öi a contabilit─â╚Ťii rapide, Uniswap V4 permite tranzac╚Ťionarea at├ót a perechilor WETH, c├ót ╚Öi a perechilor ETH. Acest lucru este ├«n beneficiul utilizatorilor, deoarece transferurile native ETH (21.000 gaz) reprezint─â aproximativ jum─âtate din costul gazului pentru transferurile ERC-20 (40.000 gaz).

Care sunt beneficiile Uniswap V4? 

Uniswap V4 este conceput pentru a deschide mai multe posibilit─â╚Ťi pentru modul ├«n care este creat─â lichiditatea ╚Öi sunt tranzac╚Ťionate tokenurile on-chain. Beneficiile includ:┬á

1. Personalizare 

ÔÇ×HooksÔÇŁ permit dezvoltatorilor s─â adauge noi func╚Ťionalit─â╚Ťi la centralizatoarele de lichiditate cu mai mult─â flexibilitate. Se a╚Öteapt─â ca acest lucru s─â stimuleze apari╚Ťia unor centralizatoare inovatoare cu caracteristici de tranzac╚Ťionare personalizate.┬á

2. Eficien╚Ť─â

Introducerea ÔÇ×hooksÔÇŁ, a contractului singleton ╚Öi a contabilit─â╚Ťii rapide ar putea duce la o eficien╚Ť─â ├«mbun─ât─â╚Ťit─â ├«n direc╚Ťionarea tranzac╚Ťiilor.

3. Reducerea gazului 

Se estimeaz─â c─â noile func╚Ťii ale Uniswap V4 vor reduce ╚Öi mai mult costurile cu gazul. Acest lucru ar putea atrage mai mul╚Ťi utilizatori c─âtre protocol.┬á

4. Poten╚Ťial de c├ó╚Ötiguri mai mari pentru LP┬á

Ar putea exista structuri dinamice de taxe care s─â ofere furnizorilor de lichiditate (LP) mai mult control ╚Öi poten╚Ťial de c├ó╚Ötiguri mai mari.┬á

5. Strategii avansate de tranzac╚Ťionare┬á

Noile func╚Ťii, cum ar fi market maker mediu ponderat ├«n timp (TWAMM), ordinele limit─â ╚Öi comisioanele dinamice, ar putea permite strategii de tranzac╚Ťionare mai avansate, care nu erau posibile ├«n versiunile anterioare. Acestea ar putea fi atractive pentru traderii sofistica╚Ťi.

Care sunt poten╚Ťialele limit─âri ale Uniswap V4?┬á

Exist─â unele limit─âri poten╚Ťiale ale Uniswap V4. Acestea includ:┬á

1. Încasarea comisioanelor

Uniswap V4 are dou─â mecanisme separate de comisioane de administrare: comisioane de swap ╚Öi comisioane de retragere, fiecare cu mecanisme diferite. Similar cu Uniswap V3, administrarea Uniswap (Uniswap DAO ╚Öi de╚Ťin─âtorii de tokenuri UNI) pot alege s─â ├«ncaseze un procent plafonat din comisionul de swap pentru un anumit centralizator.┬á

├Än Uniswap V4, administrarea poate ├«ncasa un procent plafonat din acel comision de retragere dac─â ÔÇ×hooksÔÇŁ aleg ini╚Ťial s─â activeze comisioanele de retragere pentru un centralizator.┬á

2. Licen╚Ť─â care limiteaz─â utilizarea┬á

Uniswap V4 urmeaz─â s─â fie lansat sub Business Source License 1.1, care limiteaz─â utilizarea codului surs─â Uniswap V4 ├«ntr-un cadru comercial sau de produc╚Ťie timp de p├ón─â la patru ani, moment ├«n care se va transforma ├«ntr-o General Public License (GPL) pe termen nelimitat. Acest lucru i-a determinat pe unii membri ai comunit─â╚Ťii s─â critice faptul c─â cea mai recent─â versiune a Uniswap nu este cu adev─ârat cu surs─â deschis─â.┬á

Gânduri de încheiere 

Pia╚Ťa platformelor de schimb descentralizate (DEX) este un spa╚Ťiu ├«n continu─â evolu╚Ťie, noi protocoale ╚Öi platforme ap─âr├ónd mereu. Uniswap este un actor dominant ├«n spa╚Ťiul DEX ╚Öi lanseaz─â cea de-a patra versiune la cinci ani de la ├«nfiin╚Ťarea sa ├«n 2018, fiecare dintre itera╚Ťiile anterioare ale protocolului ad─âug├ónd noi upgrade-uri care au ├«mbun─ât─â╚Ťit func╚Ťionalitatea.┬á

Designul Uniswap V4 aduce schimb─âri majore care vizeaz─â dezvoltarea posibilit─â╚Ťilor nelimitate ├«n DEX-uri. ├Än timp ce acest design deschis ofer─â dezvoltatorilor spa╚Ťiu aproape nelimitat pentru experimente, ar putea ad─âuga o complexitate semnificativ─â ├«n ceea ce prive╚Öte experien╚Ťa utilizatorului. Utilizatorii vor trebui s─â studieze cu aten╚Ťie modul ├«n care func╚Ťioneaz─â un centralizator de lichiditate ╚Öi s─â ├«nve╚Ťe ce face fiecare ÔÇ×hookÔÇŁ ├«nainte de a participa la centralizator.┬á

Cu toate acestea, beneficiile poten╚Ťiale ale Uniswap V4 par semnificative. Pentru utilizatori, este ├«ntotdeauna important s─â cerceteze pe cont propriu (DYOR) ╚Öi s─â ├«n╚Ťeleag─â pe deplin ├«n ce se implic─â.┬á

Materiale suplimentare

Declinarea r─âspunderii ╚Öi avertisment privind riscurile: Acest con╚Ťinut v─â este prezentat ÔÇ×ca atareÔÇŁ numai pentru informare general─â ╚Öi ├«n scopuri educa╚Ťionale, f─âr─â a oferi declara╚Ťii sau garan╚Ťii de vreun fel. Nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â ╚Öi nici nu are scopul de a recomanda achizi╚Ťionarea unui anumit produs sau serviciu. Ar trebui s─â solicita╚Ťi sfaturi de la consilierii profesioni╚Öti corespunz─âtori. ├Än cazul ├«n care articolul reprezint─â contribu╚Ťia unui colaborator ter╚Ť, re╚Ťine╚Ťi c─â acele opinii exprimate apar╚Ťin colaboratorului ter╚Ť ╚Öi nu reflect─â neap─ârat opiniile Academiei Binance. V─â rug─âm s─â citi╚Ťi declinarea complet─â a r─âspunderii aici pentru mai multe detalii. Pre╚Ťurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investi╚Ťiei dvs. poate sc─âdea sau cre╚Öte ╚Öi este posibil s─â nu primi╚Ťi ├«napoi suma investit─â. Sunte╚Ťi singura persoan─â responsabil─â pentru deciziile dvs. de investi╚Ťii, iar Academia Binance nu este responsabil─â pentru eventualele pierderi suferite. Acest material nu trebuie interpretat ca un sfat financiar, juridic sau de natur─â profesional─â. Pentru mai multe informa╚Ťii, consulta╚Ťi Termenii de utilizare ╚Öi Avertismentul privind riscurile.