Kas ir Uniswap V4?
Sākums
Raksti
Kas ir Uniswap V4?

Kas ir Uniswap V4?

Sarežģītākas tēmas
Publicēts Aug 31, 2023Atjaunināts Jun 29, 2024
9m

Īsumā

  • 2023. gada jÅ«nijā Uniswap laida klajā Uniswap V4 koda projektu, ar ko decentralizētās biržas (DEX) protokolam tika piedāvāta svarÄ«ga jauna funkcionalitāte.

  • Jaunās funkcijas ietver "āķus", kas nodroÅ¡ina likviditātes fondu pielāgoÅ¡anas iespējas, vienotu dizainu, kas padara efektÄ«vāku starpfondu likviditāti, un pamata ETH tirdzniecÄ«bas pāru atgrieÅ¡anos.

  • Ir plānots, ka Uniswap V4 piedāvās vairākas priekÅ¡rocÄ«bas, tostarp plašākas pielāgoÅ¡anas iespējas, labāku efektivitāti, mazākas gāzes izmaksas un uzlabotas tirdzniecÄ«bas stratēģijas.

  • Taču Uniswap V4 ir arÄ« daži iespējamie ierobežojumi, piemēram, Uniswap iespēja iekasēt daļu no izmaksas darÄ«jumu komisijas maksām un licence, kas ierobežo platformas pirmkoda izmantoÅ¡anas iespējas.

Kas ir Uniswap?  

Uniswap ir decentralizētā birža (DEX), kas darbojas Ethereum blokķēdē. Tajā lietotāji var tirgot dažādus digitālos aktīvus, izmantojot automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modeli un novēršot nepieciešamību pēc tradicionālajiem orderu žurnāliem.

Sākotnēji iedvesmojoties no Ethereum līdzdibinātāja Vitālija Buterina koncepcijas par automatizētu tirgus veidotāju ķēdē, platformu Uniswap 2018. gadā izveidoja Ethereum izstrādātājs Heidens Adamss (Hayden Adams).

Uniswap ir kļuvis par līderi DEX tirgū ar ievērojamiem tirdzniecības apjomiem un dziļāku likviditāti, salīdzinot ar citām DEX biržām. Uz 2023. gadu Uniswap ir viena no lielākajām DEX biržām pēc dažādiem kritērijiem, piemēram, pēc tirdzniecības apjoma, likviditātes un aktīvo lietotāju skaita.

Uniswap ir bijušas vairākas versijas, 2020. gadā ieviešot Uniswap V2, bet 2021. gadā – Uniswap V3. 2023. gada jūnijā Uniswap laida klajā Uniswap V4 koda projektu, kas ietvēra svarīgu jaunu funkcionalitāti.

Taču, pirms pievēršamies Uniswap V4 jaunajām funkcijām, apskatīsim Uniswap iepriekšējās versijas, lai labāk izprastu platformas attīstību.

Ievadinformācija par Uniswap V1  

Sākotnējā versija – Uniswap V1 – tika ieviesta 2018. gada novembrī kā koncepcijas apliecinājuma platforma. Sākotnējā inovācija bija konstantā produkta tirgus veidotāja (CPMM) modeļa ieviešana.

Tā vietā, lai izmantotu tradicionālo sistēmu ar orderu žurnālu, Uniswap ļāva ikvienam, kuram bija neizmantoti tokeni, ieguldīt tos kopfondā konkrētā tirdzniecības pārī (piem., ETH/DAI), pretī saņemot daļu no komisijas maksām, kas iekasētas no lietotājiem, kuri veic tirdzniecības darījumus sadarbībā ar likviditātes fondu.

Uniswap V1 nodrošināja tokenu mijmaiņu starp ERC-20 tokeniem un Ether (ETH). Tā nodrošināja arī mijmaiņu starp ERC-20 tokeniem. Divu ERC-20 tokenu mijmaiņas process ietvēra divas darbības:

Pirmā ERC-20 tokena apmaiņu pret Ether (ETH).

Ether (ETH) apmaiņu pret otru ERC-20 tokenu.

Šis process bija nepieciešams, jo Uniswap V1 viedie līgumi atbalstīja tikai tiešos likviditātes fondus starp ERC-20 tokeniem un Ether (ETH).

Uniswap V1 bija revolucionāra platforma, taču tai bija savi ierobežojumi, tostarp neefektīvs cenu veidošanas algoritms, kuru varēja izmantot arbitrāžas veicēji, un liela novirze apjomīgos darījumos.

Ievadinformācija par Uniswap V2  

Reaģējot uz izaicinājumiem, ar ko saskārās Uniswap V1, 2020. gada maijā tika ieviests Uniswap V2 ar vairākiem svarīgiem uzlabojumiem. Uniswap V2 pielāgoja savu AMM modeli, iekļaujot tiešas tokenu savstarpējas mijmaiņas, kā rezultātā samazinājās novirze un uzlabojās kapitāla efektivitāte. 

Ar V2 tika arī ieviesta ātrā mijmaiņa, kas ļāva lietotājiem izņemt no likviditātes fonda tik, cik viņi vēlējās, un izmantot šos līdzekļus jebkādiem mērķiem ar nosacījumu, ka izņemtā summa (plus komisijas maksa) tiek atgriezta ar to pašu darījumu. Tas nodrošināja arbitrāžas un ienesīguma kultivēšanas iespējas bez nepieciešamības sagādāt sākotnējo kapitālu.

Ar Uniswap V2 tikai ieviests arī laikā svērto vidējo cenu (TWAP) jēdziens, kas ļāva citām decentralizētajām lietotnēm viegli un droši izmantot cenas no Uniswap.

Ievadinformācija par Uniswap V3

2021. gada maijā ieviestais Uniswap V3 risināja problēmas saistībā ar kapitāla efektivitāti un koncentrēto likviditāti. Uniswap V3 ļauj likviditātes nodrošinātājiem izvēlēties konkrētus cenas diapazonus, kuros izmantot savus aktīvus, tādējādi pelnot lielākas komisijas maksas, pateicoties palielinātam kapitāla lietojumam.

Uniswap V3 ieviesa arī vairāklīmeņu komisijas maksu (0,05 %, 0,30 % un 1,00 %) atbilstoši dažādiem riska līmeņiem un tirdzniecības apjomiem. 

Neaizstājamā likviditāte (NFL) ir vēl viena jauna funkcija, kas ļauj likviditātes nodrošinātājiem saņemt NFT, kas atveido lietotājam piederošo daļu likviditātes fondos, – tādējādi lietotāji var tirgot, pārdot un pārskaitīt savas likviditātes pozīcijas, neietekmējot pamata aktīvus fondā.

Vēl viena ievērības cienīga Uniswap V3 funkcija ir integrācija ar Ethereum 2. slāņa risinājumu Optimism, kura mērķis ir samazināt darījumu komisijas maksas un uzlabot platformas mērogojamību. 

Ko jaunu piedāvā Uniswap V4? 

Lai gan Uniswap V4 vēl nav oficiāli ieviests, tā projekta kodā un publicētajā tehniskajā dokumentā ir norādītas gaidāmās funkcijas un uzlabojumi. Daži no tiem: 

1. "Āķi" un pielāgotie fondi 

Uniswap V4 ļaus ikvienam veikt pielāgojumus, izmantojot t. s. "āķus" – līgumus, kas darbojas dažādos likviditātes fonda dzīves cikla posmos. 

Lai labāk izprastu "āķu" jēdzienu, ir svarīgi zināt, ka katram likviditātes fondam ir dzīves cikls no tā izveides brīža līdz likviditātes pievienošanai, izņemšanai vai pielāgošanai. "Āķi" ļauj izstrādātājiem pievienot kodu, kas veic konkrētas darbības svarīgos fonda dzīves cikla posmos. 

Piemēram, "āķi" var tikt pievienoti, lai ļautu likviditātes fondiem pēc noklusējuma atbalstīt dinamiskas komisijas maksas, pievienot ķēdes limita orderus vai darboties kā laikā svērtam vidējam tirgus veidotājam (TWAMM) un izvietot apjomīgus orderus atšķirīgos laikos, lai mazinātu ietekmi uz cenu.

Izmantojot "āķus", iespējams neierobežoti pielāgot likviditātes fondus, no dažādu ķēdes orākulu izmantošanas līdz neizmantotās likviditātes iemaksai aizdevumu protokolos. "Āķi" arī nodrošinās izstrādātājiem ievērojamu elastību, lai varētu veidot konkrētām vajadzībām piemērotus likviditātes fondus. 

2. Vienots risinājums 

Uniswap V3 izmantoja jaunu līgumu katram likviditātes fondam, kā rezultātā fondu izveide un vairākfondu mijmaiņas darījumi bija dārgāki. 

Uniswap V4 ietver svarīgas izmaiņas, jo visi fondi tiks glabāti vienā līgumā. Tas ļaus ievērojami ietaupīt gāzi, jo mijmaiņas darījumos vairs nevajadzēs pārskaitīt tokenus starp fondiem, kas atrodas dažādos līgumos. Uniswap aplēses liecina, ka Uniswap V4 varētu samazināt fonda izveides gāzes izmaksas pat par 99 %. 

3. Zibuzskaite 

Vienotais dizains papildina Uniswap V4 ietvertās strukturālās izmaiņas – tā dēvēto zibuzskaiti. 

Līdzšinējās Uniswap versijās katras darbības (piemēram, tokenu mijmaiņas vai likviditātes pievienošanas fondam) rezultātā notika tokenu pārskaitījums. Uniswap V4 versijā ārēji pārskaitījumi tiek veikti tikai pašās beigās, tādējādi vienkāršojot fonda darbības un samazinot izmaksas. 

Vienots dizains un zibuzskaite nodrošina efektīvāku un ekonomiskāku maršrutēšanu starp vairākiem fondiem. Tā kā "āķu" ieviešana palielinātu likviditātes fondu skaitu, šī priekšrocība ir īpaši vērtīga. 

4. Pamata ETH tirdzniecības pāri 

Ar Uniswap V4 tiek atgriezti pamata ETH tirdzniecības pāri. 

Kā skaidrojām iepriekš, Uniswap V1 ierobežotais piedāvājums ietvēra tikai ETH/ERC-20 tokenu pārus. Taču ar Uniswap V2 pamata ETH pāri tika noņemti sakarā ar ieviešanas sarežģītību un raizēm par likviditātes sadrumstalotību starp WETH un ETH pāriem. 

Gan Uniswap V2, gan Uniswap V3 versijās vairumam lietotāju bija nepieciešams pārveidot savus ETH par WETH, lai varētu tirgot, izmantojot Uniswap protokolu, un tas nozīmēja papildu gāzes izmaksas. 

Ieviešot vienotu dizainu un zibuzskaiti, Uniswap V4 ļauj tirgot gan WETH, gan ETH pārus. Tas ir izdevīgi lietotājiem, jo pamata ETH pārskaitījumiem (21 000 gāzes) nepieciešams aptuveni uz pusi mazāk gāzes nekā ERC-20 pārskaitījumiem (40 000 gāzes).

Kādas ir Uniswap V4 priekšrocības? 

Uniswap V4 mērķis ir piedāvāt plašākas iespējas likviditātes radīšanai un tokenu tirdzniecībai ķēdē. Dažas no priekšrocībām: 

1. Pielāgošanas iespējas 

"Āķi" ļauj izstrādātājiem ar lielāku elastīgumu pievienot jaunu funkcionalitāti likviditātes fondiem. Tiek prognozēts, ka tas veicinās inovatīvu fondu izveidi ar pielāgotām tirdzniecības funkcijām. 

2. Efektivitāte

Ieviešot "āķus", vienotu līgumu un zibuzskaiti, varētu tikt uzlabota darījumu maršrutēšanas efektivitāte.

3. Gāzes samazinājums 

Uniswap V4 jaunās funkcijas varētu vēl vairāk samazināt gāzes izmaksas. Tas varētu piesaistīt protokolam vairāk lietotāju. 

4. Lielākas peļņas iespējas likviditātes nodrošinātājiem (LN) 

Varētu tikt izmantota dinamiska komisijas maksu sistēma, lai LN iegūtu lielāku kontroli un iespējas palielināt peļņu. 

5. Uzlabotas tirdzniecības stratēģijas 

Jaunās funkcijas, piemēram, laikā svērtais vidējais tirgus veidotājs (TWAMM), limita orderi un dinamiskās komisijas maksas, varētu ļaut izmantot progresīvākas tirdzniecības stratēģijas, kuras nebija iespējams izmantot iepriekšējās versijās. Tas varētu būt saistoši pieredzējušiem tirgotājiem.

Kādi ir iespējamie Uniswap V4 ierobežojumi? 

Uniswap V4 varētu būt raksturīgi arī daži ierobežojumi. Daži no tiem: 

1. Komisijas maksu iekasēšana

Uniswap V4 ir divi atsevišķi pārvaldības komisijas maksas mehānismi: mijmaiņas komisijas maksas un izmaksas komisijas maksas, un katrs no tiem izmanto atšķirīgus mehānismus. Līdzīgi Uniswap V3, Uniswap vadība (Uniswap DAO un UNI tokenu turētāji) var balsojot nolemt iekasēt noteiktu procentuālo daļu no mijmaiņas komisijas maksas konkrētā fondā. 

Uniswap V4 versijā pārvaldības struktūrai ir iespējas iekasēt noteiktu procentuālo daļu no izmaksas komisijas maksas, ja "āķi" sākotnēji izvēlas aktivizēt izmaksas komisijas maksas fondā. 

2. Licence, kas ierobežo lietojumu 

Uniswap V4 tiks ieviests saskaņā ar uzņēmējdarbības avota licenci (BSL) 1.1, kas ierobežo Uniswap V4 pirmkoda izmantošanu komerciāliem un ražošanas mērķiem uz laiku līdz četriem gadiem – pēc tam licence uz nenoteiktu laiku tiks pārvērsta par vispārīgu publisko licenci (GPL). Tā rezultātā daļa kopienas ir izteikusi kritiku, apgalvojot, ka jaunākā Uniswap versija nemaz nav atvērtā pirmkoda risinājums. 

Noslēgumā 

Decentralizēto biržu (DEX) tirgus pastāvīgi mainās, un rodas arvien jauni protokoli un platformas. Uniswap, būdams līderis DEX telpā, laiž klajā ceturto versiju savā piecus gadus ilgajā pastāvēšanas vēsturē kopš 2018. gada, un ar katru no iepriekšējām protokola versijām ir ieviesti jauninājumi, kas uzlaboja protokola funkcionalitāti. 

Uniswap V4 paredz būtiskas izmaiņas, kuru mērķis ir nodrošināt DEX biržām neierobežotas iespējas. Lai gan atvērtais dizains nodrošina izstrādātājiem teju neierobežotas iespējas eksperimentiem, tas varētu radīt būtisku sarežģītību lietotāju pieredzes jomā. Lietotājiem būs rūpīgi jāizpēta, kā darbojas likviditātes fonds, un jānoskaidro, ko dara katrs "āķis", pirms pievienoties fondam. 

Tomēr Uniswap V4 potenciālās priekšrocības šķiet visai nozīmīgas. Lietotājiem vienmēr ir svarīgi veikt patstāvīgu informācijas izpēti (DYOR) un gūt pilnīgu izpratni par to, kādā projektā tie iesaistās. 

Turpini lasīt

Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs tiek tev nodrošināts nemainītā veidā un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem mērķiem; tas neietver nekādus apliecinājumus vai garantijas. Tas nav uzskatāms par finansiālu, juridisku vai cita veida padomu un nav paredzēts kā ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Aicinām tevi konsultēties pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir veidojis trešās puses autors, lūdzu, ņem vērā, ka tajā paustie viedokļi pieder attiecīgajam raksta autoram un neatspoguļo Binance Akadēmijas pārstāvju uzskatus. Pilnu atrunas tekstu lasi šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Tavu ieguldījumu vērtība var samazināties vai pieaugt, kā arī tu vari neatgūt ieguldīto summu. Tu uzņemies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Akadēmija neatbild par taviem iespējamajiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai cita veida profesionālu padomu. Papildinformācijai lasi mūsu Lietošanas noteikumus un Brīdinājumu par riskiem.