Mis on Uniswap V4?
Avaleht
Artiklid
Mis on Uniswap V4?

Mis on Uniswap V4?

Keskmine
Avaldatud Aug 31, 2023VĂ€rskendatud Oct 25, 2023
9m

TL;DR

  • 2023. aasta juunis avaldas Uniswap V4 koodi mustandi, mis pakkus detsentraliseeritud börsi (DEX) protokollile olulisi uusi funktsioone.

  • Uute funktsioonide hulka kuuluvad „hookid", mis vĂ”imaldavad likviidsuskogumite kohandamist, singleton disaini, mis muudab kogumitevahelise likviidsuse tĂ”husamaks, ja natiivsete ETH kauplemispaaride tagastamist.

  • Uniswap V4 pakub eeldatavasti mitmeid eeliseid, sealhulgas suuremat kohandamist, paremat tĂ”husust, gaasi vĂ€hendamist ja tĂ€iustatud kauplemisstrateegiaid.

  • Uniswap V4-l on siiski mĂ”ned piirangud, nĂ€iteks Uniswapi vĂ”imalus koguda osa vĂ€ljavĂ”tmise teenustasudest ja selle litsents, mis piirab selle lĂ€htekoodi kasutamist.

Mis on Uniswap?  

Uniswap on detsentraliseeritud börs (DEX), mis tegutseb Ethereumi plokiahelas. See vÔimaldab kasutajatel kaubelda erinevate digitaalsete varadega, kasutades automatiseeritud turutegija (AMM) mudelit, kÔrvaldades vajaduse traditsiooniliste tehingukorralduste raamatute jÀrele.

Algselt inspireeritud Ethereumi kaasasutaja Vitalik Buterini kontseptsioonist ahela automatiseeritud turutegijast, lÔi Uniswapi Ethereumi arendaja Hayden Adams 2018. aastal.

Uniswap on kasvanud DEX-turul liidriks, pakkudes mĂ€rkimisvÀÀrseid kauplemismahte ja sĂŒgavamat likviidsust vĂ”rreldes teiste DEX-idega. Alates 2023. aastast kuulub Uniswap erinevate nĂ€itajate, nĂ€iteks kauplemismahu, likviidsuse ja aktiivsete kasutajate arvu pĂ”hjal parimate DEX-ide hulka.

Uniswap on lÀbinud mitmesuguseid iteratsioone, kÀivitades 2020. aastal Uniswap V2 ja 2021. aastal Uniswap V3. 2023. aasta juunis avaldas Uniswap V4 koodi mustandi, mis sisaldab olulisi uusi funktsioone.

Kuid enne kui sĂŒveneme Uniswap V4 uutesse funktsioonidesse, vaatame ĂŒle Uniswapi varasemad versioonid, et paremini mĂ”ista selle arengut.

Uniswap V1 tutvustus  

Esialgne iteratsioon, Uniswap V1, kÀivitati 2018. aasta novembris kontseptsiooni tÔestusplatvormina. Selle peamine uuendus oli pideva toote turutegija (Constant Product Market Maker - CPMM) mudeli kasutuselevÔtt.

Selle asemel, et tugineda traditsioonilisele tehingukorralduste raamatu sĂŒsteemile, vĂ”imaldas Uniswap kĂ”igil, kellel on vabu tokeneid, koondada need konkreetsesse kauplemispaari (nt ETH/DAI) ja teenida vastutasuks osa kasutajatelt kogutud teenustasudest, kes kauplevad likviidsuskogumi vastu.

Uniswap V1 hÔlbustas tokenite vahetusi ERC-20 tokenite ja etheri (ETH) vahel. Samuti vÔimaldas see vahetusi kahe ERC-20 tokeni vahel. Kahe ERC-20 tokeni vahetuse protsess hÔlmas kaheastmelist protsessi:

ERC-20 token 1 vahetus etheri (ETH) vastu.

Ether (ETH) vahetus ERC-20 token 2 vastu.

See protsess oli vajalik, sest Uniswap V1 nutilepingud toetasid ainult otseseid likviidsuskogumeid ERC-20 tokenite ja etheri (ETH) vahel.

Kuigi Uniswap V1 oli murranguline, olid sellel omad piirangud, sealhulgas hinnakujundusalgoritmi ebatĂ”husus, mida arbitraĆŸĂ¶Ă¶rid vĂ”isid Ă€ra kasutada, ja suur hindade libisemine suuremahuliste tehingute puhul.

Uniswap V2 tutvustus  

Vastuseks Uniswap V1 ees seisvatele vÀljakutsetele kÀivitati 2020. aasta mais Uniswap V2, mis sisaldab mitmeid olulisi tÀiustusi. Uniswap V2 kohandas oma AMM-mudelit, et hÔlmata otseseid tokenite vahelisi vahetusi, mis viis madalama hindade libisemiseni ja paranenud kapitali efektiivsuseni. 

Lisaks tutvustas V2 kiirvahetusi, mis vĂ”imaldasid kasutajatel vĂ”tta likviidsuskogumist vĂ€lja nii palju kui nad soovivad ning teha nende vahenditega mida iganes, tingimusel et tagastavad vĂ€ljavĂ”etud summa (koos teenustasuga) samas tehingus. See hĂ”lbustas arbitraaĆŸi ja tasuvuse mÀÀra kasvatamise vĂ”imalusi, ilma et selleks oleks vaja algkapitali.

Uniswap V2 tutvustas ka ajaga kaalutud keskmiste hindade (Time Weighted Average Prices - TWAP) kontseptsiooni, mis lihtsustas teiste detsentraliseeritud rakenduste jaoks Uniswapi hindade turvalist kasutamist.

Uniswap V3 tutvustus

2021. aasta mais kĂ€ivitatud Uniswap V3 keskendus kapitalitĂ”hususe ja kontsentreeritud likviidsusega seotud kĂŒsimuste lahendamisele. Uniswap V3 vĂ”imaldab likviidsuse pakkujatel valida konkreetsed hinnavahemikud, mille piires nende varasid kasutatakse, teenides seega suurema kapitali kasutamise tulemusena suuremaid teenustasusid.

Uniswap V3 tutvustas ka mitmeid teenustasusid (0,05%, 0,30% ja 1,00%), et paremini kohandada erinevaid riskitasemeid ja kauplemismahte. 

Mittevahetatav likviidsus (Non-Fungible Liquidity - NFL) on veel ĂŒks uus funktsioon, mis vĂ”imaldab likviidsuse pakkujatel saada NFT-sid, mis esindavad nende osa likviidsuskogumites, vĂ”imaldades kasutajatel kaubelda, mĂŒĂŒa vĂ”i ĂŒle kanda oma likviidsuspositsioone, ilma et see mĂ”jutaks alusvara, mis on kogumis.

Uniswap V3 teine mÀrkimisvÀÀrne omadus on selle integreerimine Ethereumi 2. kihi lahendusega, optimism, mille eesmÀrk on vÀhendada tehingutasusid ja parandada platvormi skaleeritavust. 

Mis on uut Uniswap V4-s? 

Kuigi Uniswap V4 ei ole veel ametlikult vÀlja antud, on vÔimalikud funktsioonid ja parandused avaldatud selle koodi eelnÔus ja valges raamatus. Nende hulka kuuluvad jÀrgmised: 

1. „Hookid” ja kohandatud kogumid 

Uniswap V4 vĂ”imaldaks igaĂŒhel teha kohandusi „hookide" kasutuselevĂ”tu kaudu, mis on lepingud, mis toimivad likviidsuskogumi elutsĂŒkli eri punktides. 

„Hookide" paremaks mĂ”istmiseks on oluline tunnistada, et igal likviidsuskogumil on elutsĂŒkkel alates loomisest kuni likviidsuse lisamise, eemaldamise vĂ”i kohandamiseni. „Hookid" vĂ”imaldavad arendajatel lisada koodi, mis tĂ€idab mÀÀratud tegevusi kogu kogumi elutsĂŒkli vĂ”tmepunktides. 

NĂ€iteks saab lisada „hookid", mis vĂ”imaldavad likviidsuskogumitel toetada dĂŒnaamilisi teenustasusid, lisada ahelas olevaid limiidiordereid vĂ”i tegutseda ajaliselt kaalutud keskmise turutegijana (Time-Weighted Average Market Maker - TWAMM), et hajutada suured orderid aja jooksul, et vĂ€hendada hinnamĂ”ju.

Likviidsuskogumite kohandamine „hookide" kaudu vĂ”ib olla piiritu, alates erinevate ahelasiseste oraaklite kasutamisest kuni kasutamata likviidsuse sissemaksude tegemiseni laenuprotokollides. LĂ”ppkokkuvĂ”ttes pakuksid „hookid" arendajatele mĂ€rkimisvÀÀrset paindlikkust, et luua konkreetsetele vajadustele kohandatud likviidsuskogumeid. 

2. Singleton 

Uniswap V3-s  vÔeti iga likviidsuskogumi jaoks kasutusele uus leping, mis muutis kogumite loomise ja mitme kogumi vahetuste sooritamise kallimaks. 

Uniswap V4 peamine muudatus on see, et kĂ”ik kogumid hoitakse ĂŒhes lepingus. See tagab olulised gaasisÀÀstud, kuna vahetused ei pea enam ĂŒle kandma tokeneid erinevates lepingutes hoitavate kogumite vahel. Uniswapi hinnangute kohaselt vĂ”ib Uniswap V4 vĂ€hendada kogumite loomise gaasikulusid 99% vĂ”rra. 

3. Kiirarvestus 

Singleton disaini tĂ€iendab Uniswap V4-s veel ĂŒks arhitektuuriline muutus, mida nimetatakse kiirarvestuseks. 

Uniswapi eelmistes versioonides lĂ”ppes iga toiming, nĂ€iteks tokenivahetused vĂ”i likviidsuse lisamine kogumisse, tokenite ĂŒlekandmisega. Uniswap V4-s tehakse vĂ€liseid ĂŒlekandeid ainult lĂ”pus, mis lihtsustab kogumite toiminguid ja vĂ€hendab kulusid. 

Singleton ja kiirarvestus vĂ”imaldavad tĂ”husamat ja sÀÀstlikumat suunamist mitme kogumi vahel. Arvestades, et „hookide" kasutusele vĂ”tmine suurendaks likviidsuskogumite arvu, on see eelis eriti kasulik. 

4. Natiivsed ETH kauplemispaarid 

Uniswap V4 toob kauplemispaarides tagasi natiivse ETH. 

Nagu eespool selgitatud, oli Uniswap V1 piiratud ETH/ERC-20 tokeni paaridega. Uniswap V2-s aga eemaldati natiivsed ETH paarid rakendamise keerukuse ja likviidsuse killustatuse probleemide tÔttu WETH ja ETH paaride vahel. 

Nii Uniswap V2 kui ka Uniswap V3 nÔuavad, et enamik kasutajaid mÀhiks oma ETH enne Uniswap protokolliga kauplemist WETH-le, mis nÔuab tÀiendavat gaasi. 

Singletoni ja kiirarvestuse kasutuselevĂ”tu kaudu vĂ”imaldab Uniswap V4 kaubelda nii WETH kui ka ETH paaridega. See oleks kasutajatele kasulik, kuna kohalikud ETH ĂŒlekanded (21 000 gaasi) on umbes pool ERC-20 ĂŒlekannete gaasikuludest (40 000 gaasi).

Millised on Uniswap V4 eelised? 

Uniswap V4 on loodud selleks, et avada rohkem vÔimalusi likviidsuse loomiseks ja tokenite kauplemiseks ahelas. Nende eelised on jÀrgmised: 

1. Kohandamine 

„Hookid” vĂ”imaldavad arendajatel lisada uusi funktsioone likviidsuskogumitele suure paindlikkusega. See peaks soodustama uuenduslike, kohandatud kauplemisfunktsioonidega kogumite tekkimist. 

2. TÔhusus

„Hookide”, singletoni lepingu ja kiirarvestuse kasutuselevĂ”tt vĂ”ib parandada tehingute suunamise tĂ”husust.

3. Gaasi vÀhendamine 

Uniswap V4 uued funktsioonid peaksid veelgi vÀhendama gaasikulusid. See vÔib protokolli rohkem kasutajaid meelitada. 

4. LP-de sissetulekute suurenemise potentsiaal 

VĂ”iksid olla dĂŒnaamilised teenustasustruktuurid, mis pakuvad likviidsuse pakkujatele (LP-dele) suuremat kontrolli ja suurema tulu potentsiaali. 

5. TÀiustatud kauplemisstrateegiad 

Uued funktsioonid, nagu ajaliselt kaalutud keskmine turutegija (TWAMM), limiidiorderid ja dĂŒnaamilised teenustasud vĂ”ivad vĂ”imaldada tĂ€iustatud kauplemisstrateegiaid, mis ei olnud eelmistes versioonides vĂ”imalikud. Need vĂ”ivad olla atraktiivsed kogenud kauplejatele.

Millised on Uniswap V4 vÔimalikud piirangud? 

Uniswap V4-l on mÔned vÔimalikud piirangud. Nende hulka kuuluvad: 

1. Teenustasu kogumine

Uniswap V4-l on kaks eraldi juhtimisteenustasu mehhanismi: vahetusteenustasud ja vĂ€ljavĂ”tmise teenustasud, millest igaĂŒhel on erinevad mehhanismid. Sarnaselt Uniswap V3-ga vĂ”ib Uniswapi juhtimine (Uniswap DAO ja UNI tokeni omanikud) valida konkreetse kogumi vahetusteenustasust piiratud protsendi. 

Uniswap V4-s on juhtimisel vĂ”imalus vĂ”tta piiratud protsent selle vĂ€ljavĂ”tmise teenustasust, kui „hookid" otsustavad algselt kogumi jaoks vĂ€ljavĂ”tmise teenustasud sisse lĂŒlitada. 

2. Kasutust piirav litsents 

Uniswap V4 antakse vĂ€lja Ă€riallika litsentsi (Business Source License) 1.1 alusel, mis piirab Uniswap V4 lĂ€htekoodi kasutamist kommerts- vĂ”i tootmiskeskkonnas kuni nelja aasta jooksul, mille jĂ€rel muutub see tĂ€htajatult ĂŒldiselt avalikuks litsentsiks (General Public License - GPL). See on pannud mĂ”ned kogukonna liikmed kritiseerima, et Uniswapi uusim iteratsioon pole tegelikult avatud lĂ€htekoodiga. 

LÔppmÀrkused 

Detsentraliseeritud börsi (DEX) turg on pidevalt arenev ruum, kus regulaarselt tekivad uued protokollid ja platvormid. Uniswap on DEX-i ruumi domineeriv mÀngija ja annab vÀlja oma neljanda versiooni viis aastat pÀrast selle loomist 2018. aastal, kusjuures iga protokolli eelmine iteratsioon on lisanud uusi uuendusi, mis parandasid funktsionaalsust. 

Uniswap V4 disainis on suured muudatused, mille eesmĂ€rk on vabastada piiramatud vĂ”imalused DEX-ides. Kuigi selline avatud disain annab arendajatele peaaegu piiramatu ruumi eksperimenteerimiseks, vĂ”ib see kasutaja kogemust oluliselt keerulisemaks muuta. Kasutajad peavad hoolikalt uurima, kuidas likviidsuskogum toimib, ja Ă”ppima, mida iga „hook" teeb, enne kui nad kogumiga tegelema hakkavad. 

Sellegipoolest tunduvad Uniswap V4 potentsiaalsed eelised mÀrkimisvÀÀrsed. Kasutajate jaoks on alati oluline teha oma uurimistööd (Do Your Own Research - DYOR) ja mÔista tÀielikult, millega on tegemist. 

Lisalugemist

LahtiĂŒtlus ja riskihoiatus: seda sisu esitatakse sellisel kujul, nagu see on, ainult ĂŒldiseks teabeks ning hariduslikel eesmĂ€rkidel, ilma igasuguse esinduse vĂ”i garantiita. Seda ei tohiks tĂ”lgendada kui finants-, juriidilist vĂ”i muud professionaalset nĂ”ustamist ega kui soovitust konkreetse toote vĂ”i teenuse ostmiseks. Peaksid kĂŒsima nĂ”u asjakohastelt professionaalsetelt nĂ”ustajatelt. Kui artiklit on koostanud kolmandast osapoolest kaastööline, pane tĂ€hele, et vĂ€ljendatud seisukohad kuuluvad kolmandast osapoolest kaastöölisele ja ei pruugi kajastada Binance'i Akadeemia omasid. Lisateabe saamiseks lugege meie tĂ€ielikku lahtiĂŒtlust siit.Digitaalsete varade hinnad vĂ”ivad olla kĂ”ikuvad. Sinu investeeringu vÀÀrtus vĂ”ib langeda vĂ”i tĂ”usta ning sa ei pruugi investeeritud summat tagasi saada. Sina vastutad ainuisikuliselt oma investeerimisotsuste eest ja Binance'i Akadeemia ei vastuta vĂ”imalike kahjude eest. Seda materjali ei tohiks tĂ”lgendada finants-, juriidilise vĂ”i muu professionaalse nĂ”ustamisena. Lisateabe saamiseks loe meie kasutustingimusi ja riskihoiatust.