Pagrindiniai pranašumai
Prekyba pasirinkimo sandoriais suteikia prekybininkams ir investuotojams galimybę, bet ne prievolę, pirkti ar parduoti išteklius, tokius kaip kriptovaliutos ir akcijos, už fiksuotą kainą.
Prekyboje pasirinkimo sandoriais didžioji dalis prekybos veiklos ir pelno gaunama iš pasirinkimo pirkti ir parduoti sandorių, o ne jų naudojimo prekiaujant užtikrinamuoju turtu.
Amerikoje pasirinkimo sandoriai gali būti įvykdomi bet kuriuo metu iki jų galiojimo pabaigos, o Europoje pasirinkimo sandoriai gali būti įvykdomi tik jų galiojimo arba vykdymo dieną.
Norint priimti informuotus sprendimus prekyboje pasirinkimo sandoriais svarbu suprasti skambučius, pasiūlymų pateikimus, premijas, galiojimo datas ir vykdymo kainas.
Įvadas
Prekyba pasirinkimo sandoriais suteikia galimybę pirkti arba parduoti užtikrinamąjį turtą už fiksuotą kainą iki tam tikros datos. Terminas pasirinkimas yra svarbus, nes pasirinkimo sandorių prekyba unikali tuo, kad nesate įpareigoti pirkti ar parduoti šį išteklių. Tiesiog turite teisę tai daryti, jei norite.
Kad būtų aiškiau, įsivaizduokite, kad skaitome knygą, kurioje galime pasirinkti nuotykius. Tam tikru momentu galite pasiekti istorijos gijų skilimą ir turite priimti svarbų sprendimą: pasirinkti variantą A arba B. Užuot pasirinkę iš karto, į puslapį įdedate žymeklį. Tada skaitote toliau, matote, kaip vystosi istorija, ir vėliau grįžtate priimti sprendimo.
Ši sąvoka panaši į prekybą pasirinkimo sandoriais. Prekybininkai neturi pirkti ar parduoti užtikrinamojo turto iš karto. Vietoj to jie gali įsigyti pasirinkimo sandorį, kurį galima laikyti finansiniu žymekliu, suteikiančiu jiems teisę, bet ne pareigą, pirkti arba parduoti išteklių iki galiojimo laiko pabaigos. Kad tai padarytų, jie turi sumokėti premiją, kurią galima laikyti žymeklio kaina.
Lygiai taip, kaip galite parduoti savo žymeklį kitam skaitytojui, galite parduoti savo pasirinkimo sandorį kitam prekybininkui iki galiojimo laiko pabaigos. Tai leidžia potencialiai gauti pelną iš pasirinkimo sandorių vertės pokyčių, neperkant ir neparduodant užtikrinamojo turto.
Kaip ir knygose su netikėtais posūkiais, kuriose pasirenkami nuotykiai, prekyba pasirinkimo sandoriais yra rizikinga. Todėl svarbu suprasti, kaip veikia pasirinkimo sandoriai, prieš pradedant juos naudoti.
Kas yra prekyba pasirinkimo sandoriais?
Prekyba pasirinkimo sandoriais yra veiksmas, kai perkami ir parduodami pasirinkimo sandoriai. Kad iki galo suprastumėte, kaip tai veikia praktikoje, patyrinėkite pagrindinius jos elementus.
Kas yra pasirinkimo sandoriai?
Pasirinkimo sandoriai yra sutartys, kurios suteikia jums teisę, bet ne pareigą, pirkti arba parduoti išteklių už fiksuotą kainą, vykdymo kainą, nurodytą dieną, galiojimo pabaigos dieną arba iki jos.
Įsivaizduokite, kad jus domina namas, bet dar neįsipareigojate jo įsigyti. Vietoj to jūs susiderate su pardavėju dėl pasirinkimo sandorio, suteikdami sau teisę pirkti namą už sutartą kainą per nustatytą laikotarpį. Norėdami gauti šią teisę, turite sumokėti nedidelį laikymo mokestį, rankpinigius.
Jei namo rinkos vertė padidėja, galite pasinaudoti savo sutartimi ir įsigyti namą už mažesnę sutartą kainą. Jei rinkos vertė sumažėja, galite paprasčiausiai nuspręsti pasitraukti, prarasdami tik laikymo mokestį.
Vykdymo kaina gali būti fiksuota, tačiau pasirinkimo sandorio vertė nėra pastovi. Jis gali svyruoti atsižvelgiant į tokius veiksnius kaip namo rinkos kaina, likęs laikas iki galiojimo pabaigos ir rinkos paklausa. Jei namo rinkos kaina pakilo, jūsų pasirinkimo sandorio vertė gali padidėti, tad galėsite jį parduoti pelningai, nepirkdami namo.
Kokie yra pasirinkimo pirkti sandoriai?
Pasirinkimo pirkti sandoris suteikia jums teisę pirkti užtikrinamąjį turtą už vykdymo kainą iki galiojimo pabaigos datos.
Kuo labiau didėja išteklių rinkos vertė, tuo daugiau pelno gaunate. Taigi galite įsigyti pasirinkimo pirkti sandorį, jei manote, kad tam tikro ištekliaus kainos kils. Jei taip atsitiks, galite nusipirkti išteklių už vykdymo kainą, parduoti jį už didesnę rinkos kainą ir taip gauti pelno.
Jei pasirinkimo pirkti sandorio vertė padidėja prieš pasibaigiant terminui, galite jį parduoti ir gauti pelno jo neįvykdę. Taip prekiaujate pačiu sandoriu, o ne ištekliumi.
Kas yra pasirinkimo parduoti sandoriai?
Pasirinkimo parduoti sandoris suteikia jums teisę parduoti užtikrinamąjį turtą už vykdymo kainą galiojimo pabaigos dieną arba iki jos.
Galite nusipirkti pasirinkimo parduoti sandorį, jei manote, kad ištekliaus rinkos kaina sumažės. Jei kaina nukrenta žemiau vykdymo kainos, galite parduoti savo išteklių už didesnę vykdymo kainą. Kuo labiau kaina nukrenta, tuo didesnį pelną galite uždirbti. Tai taip pat leidžia jums atpirkti išteklių už mažesnę nei rinkos kainą.
Panašiai kaip pasirinkimo pirkti sandoriai, pasirinkimo parduoti sandoriai gali būti parduodami iki galiojimo pabaigos, jei jų vertė padidėja. Tai leidžia jums gauti pelno jo neįvykdžius. Taip pasirinkimo pirkti ir pasirinkimo parduoti sandoriais prekiaujama dažniausiai.
Užtikrinamasis turtas
Aptarėme užtikrinamąjį turtą ir kokiu būdu pasirinkimo sandoriai yra sutartys, suteikiančios teisę pirkti arba parduoti juos, neįsipareigojant to daryti. Mūsų pavyzdyje užtikrinamasis turtas yra namas. Tačiau finansų rinkose šis turtas paprastai apima:
kriptovaliutas: galite pirkti kriptovaliutų, tokių kaip bitkoinas (BTC), Ether (ETH), BNB ir Tether (USDT), pasirinkimo sandorius;
akcijas: galite pirkti įmonių akcijų, pvz., Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) ir Amazon (AMZN) pasirinkimo sandorius;
indeksus: galite pirkti akcijų rinkos indeksų, tokių kaip S&P 500 ir Nasdaq 100, pasirinkimo sandorius;
prekes: galite pirkti aukso, naftos ir kitų žaliavų pasirinkimo sandorius.
Prekyba prieš pasibaigiant galiojimo laikui
Svarbu pažymėti, kad, norint pamatyti investicijų grąžą, nebūtina laukti iki galiojimo pabaigos. Aktyviai prekiaujama jau pačiais pasirinkimo sandoriais.
Pasirinkimo sandorio vertė nuolat kinta, priklausomai nuo tokių veiksnių kaip rinkos sąlygos ir laikas iki galiojimo pabaigos. Tai reiškia, kad yra galimybė įsigyti pasirinkimo sandorį ir vėliau jį parduoti pelningai arba nuostolingai. Dauguma pasirinkimo sandorių vykdomi taip, kad neprekiaujame pačiu turtu, tiesiog teise pirkti arba parduoti turtą.
Pasirinkimo sandoriai
Dabar, kai susipažinome su prekyba pasirinkimo sandoriais, patyrinėkime tikro pasirinkimo sandorio sudedamąsias dalis.
Galiojimo pabaigos data
Pasirinkimo sandorio galiojimo data yra konkreti data, kada pasibaigia pasirinkimo sandoris. Praėjus šiai datai, pasirinkimo sandoris nebegalios ir jo nebus galima įvykdyti. Pasirinkimo sandoriai gali turėti skirtingus galiojimo periodus, kurie gali svyruoti nuo savaičių iki metų.
Pasiremdami analogija, kurioje aptarėme jūsų susidomėjimą namu, įsivaizduokite, kad nusipirkote pasirinkimo sandorį, galiojantį vieną mėnesį nuo pirkimo datos. Tai reiškia, kad turėsite mėnesį nuspręsti, ar norite pasinaudoti teise pirkti namą už vykdymo kainą.
Vykdymo kaina
Vykdymo kaina yra iš anksto nustatyta kaina, už kurią turėsite teisę pirkti (pasirinkimo pirkti sandoriams) arba parduoti (pasirinkimo parduoti sandoriams) užtikrinamąjį turtą.
Taigi, jei derantis su namo pardavėju sutarta vykdymo kainos suma yra 300 000 USD, tai yra kaina, už kurią turėtumėte pirkti namą, jei nuspręstumėte įvykdyti pasirinkimo sandorį. Nepriklausomai nuo to, kokia yra dabartinė rinkos kaina, turėtumėte teisę įsigyti namą už tą fiksuotą kainą, jei ji patektų į nurodytą laikotarpį.
Užtikrinamojo turto vykdymo kainos ir dabartinės rinkos kainos santykis lemia pasirinkimo sandorio vertę.
Premium
Rankpinigiai yra kaina, mokama už pasirinkimo sandorį. Tai yra išlaidos už teisę, bet ne prievolę pirkti arba parduoti užtikrinamąjį turtą.
Anksčiau mes palyginome jį su laikymo mokesčiu. Įsivaizduokite, kad mokate pardavėjui 5 000 USD negrąžinamą laikymo mokestį, norėdami įsigyti pasirinkimo dėl namo sandorį. Šie rankpinigiai užtikrina, kad galėsite nusipirkti namą už 300 000 USD, neatsižvelgdami į dabartinę rinkos kainą, jei tai bus padaryta per iš anksto nustatytą laikotarpį. Jei nuspręsite nepirkti, prarasite 5 000 USD rankpinigius.
Kai kurie pagrindiniai komponentai, galintys paveikti rankpinigių kainą, yra šie:
dabartinė užtikrinamojo turto rinkos kaina;
užtikrinamojo turto kainos nepastovumas;
vykdymo kaina;
iki galiojimo pabaigos likęs laikas.
Sandorio dydis
Įprastai akcijų pasirinkimo sandoris apima 100 užtikrinamojo turto dalių. Tačiau kitų tipų pasirinkimo sandorių, pvz., susijusių su indeksais arba kriptovaliutomis, dydis gali būti kitoks. Štai kodėl svarbu kruopščiai patikrinti sandorio išsamią informaciją prieš prekiaujant, kad tiksliai žinotumėte, kiek užtikrinamojo turto galite naudoti.
Svarbūs terminai
Prekiaujant pasirinkimo sandoriais, turėtumėte žinoti kelias svarbias sąvokas.
Pelningumo terminai
Tokie terminai kaip In-the-Money (ITM), At-the-Money (ATM) ir On-the-Money (OTM) apibūdina ryšį tarp užtikrinamojo turto vykdymo kainos ir dabartinės rinkos kainos. Šie terminai yra svarbūs, nes jie ne tik informuoja, ar norėtumėte pasinaudoti pasirinkimo sandoriu, bet, svarbiausia, kiek vertas pats pasirinkimo sandoris.
Graikiški simboliai
Prekybos pasirinkimo sandoriais atveju graikiški simboliai yra rizikos rodikliai, kurie padeda prekybininkams suprasti, kaip įvairūs veiksniai veikia pasirinkimo sandorio kainą.
Kiekvienas graikiškas simbolis atspindi skirtingą jautrumą, leidžiantį prekybininkams įvertinti galimą riziką ir priimti labiau informuotus sprendimus. Penki pagrindiniai graikiški simboliai yra delta, gama, teta, vega ir ro.
Amerikietiški ir europietiški pasirinkimo sandoriai
Svarbu pažymėti, kad šiame straipsnyje pirmiausia aptarėme pasirinkimo sandorių prekybą, kaip ji vykdoma Amerikos rinkose, kur naudojami amerikietiški pasirinkimo sandoriai. Tačiau, priklausomai nuo rinkos, galite rasti ir europietiškų pasirinkimo sandorių. Pagrindinis skirtumas tarp šių dviejų pasirinkimo sandorių tipų yra laikas, kada jie gali būti įvykdomi:
amerikietiški pasirinkimo sandoriai: gali būti įvykdomi bet kuriuo metu iki jų galiojimo pabaigos, suteikdami savininkui daugiau lankstumo;
europietiški pasirinkimo sandoriai: šie pasirinkimo sandoriai gali būti įvykdomi tik jų galiojimo pabaigos dieną.
Ar Binance pasirinkimo sandoriai yra amerikietiško, ar europietiško tipo?
Binance prekybos platformoje rasite tik europietiško stiliaus pasirinkimo sandorius. Tai reiškia, kad, prekiaudami pasirinkimo sandoriais Binance platformoje, galėsite juos įvykdyti tik pasibaigus jų galiojimo laikui. Tačiau dėl to, kad dauguma pasirinkimo sandorių apima sutarčių pirkimą ir pardavimą, o ne jų vykdymą, šis išskirtinumas daugiausia veikia tai, kaip ir kada sandoris gali būti įvykdytas.
Pasirinkimo sandoriai Binance platformoje vykdomi automatiškai. Tai reiškia, kad jei jūsų pasirinkimo sandoris yra ITM, kai jis pasibaigia, gaunate savo išmoką, nepriklausomai nuo to, ar patys įvykdote pasirinkimo sandorį.
Šie pasirinkimo sandoriai taip pat yra atsiskaitymo grynaisiais pinigais, tai reiškia, kad kai pasirinkimo sandoris įvykdomas, vietoj užtikrinamojo turto pristatymo šalys pasikeičia grynųjų pinigų suma. Tai gali supaprastinti procesą ir padėti išvengti turto pristatymo sunkumų.
Baigiamosios mintys
Prekyba pasirinkimo sandoriais, ypač amerikietiško stiliaus pasirinkimo sandoriais, suteikia prekybininkams ir investuotojams galimybę pirkti arba parduoti užtikrinamąjį turtą už fiksuotą kainą iki galiojimo pabaigos datos. Pašalinus tiesioginį įsipareigojimą iš lygties, galite lanksčiau sąveikauti su finansų rinkomis.
Tačiau galite prekiauti pasirinkimo sandoriais patys, niekada jų neįvykdydami, ir taip gauti pelno iš sandorio vertės pokyčių. Nors čia slypi potencialus pelnas, svarbu suprasti pagrindines sąvokas, susijusias su pasirinkimo sandoriais, prieš pradedant prekybą.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis straipsnis skirtas tik švietimo tikslams. Šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.