Spis Treści
- Wprowadzenie
- Czym jest rynek niedźwiedzia?
- Przykłady rynku niedźwiedzia
- Jaka jest różnica między rynkiem byka a niedźwiedzia?
- Jak handlować na rynku niedźwiedzia
- Przemyślenia końcowe
Wprowadzenie
Rynki finansowe zmieniają się w zależności od trendów. Zrozumienie różnic między nimi jest ważne, aby móc podejmować lepsze decyzje inwestycyjne. Dlaczego? Cóż, różne trendy mogą drastycznie zmienić sytuację na rynku. Jeśli nie wiesz, jaki jest podstawowy trend, jak zamierzasz dostosować się do zmieniających się warunków?
Trend rynkowy to ogólny kierunek, w jakim zmierza rynek. W okresie rynku niedźwiedzia ceny spadają. Okresy bessy mogą być trudnym czasem do handlu lub inwestowania, szczególnie dla początkujących.
Większość krypto-handlowców i analityków technicznych zgadza się, że Bitcoin był w makro trendzie byka przez cały okres swojego istnienia. Mimo to rynek kryptowalut doświadczył kilku silnych bess. Generalnie przyniosły one ponad 80% spadek w cenie Bitcoina, podczas gdy altcoiny doświadczyły ponad 90% spadków. Co więc możesz zrobić w takiej sytuacji?
W tym artykule omówimy, czym jest rynek niedźwiedzia, jak należy się na niego przygotować i jak można na nim zarobić.
Jeśli chcesz najpierw przeczytać o rynku byka, sprawdź Czym Jest Rynek Byka?.
Czym jest rynek niedźwiedzia?
Rynek niedźwiedzia można określić jako okres spadków cen na rynku finansowym. Rynki w okresie bessy mogą być niezwykle trudne w handlu dla niedoświadczonych inwestorów. Inwestowanie w tym czasie może doprowadzić do wielkich strat i odstraszyć traderów przed powrotem na rynki finansowe. Dlaczego?
Wśród traderów jest takie powiedzenie: „Schody w górę, winda w dół”. Oznacza to, że ruchy w górę mogą być powolne i stabilne, podczas gdy ruchy w dół są zwykle bardziej ostre i gwałtowne. Dlaczego? Kiedy cena zaczyna spadać, wielu traderów spieszy się, aby wyjść z rynku. Robią to, aby wymienić aktywa na gotówkę lub zablokować zyski ze swoich pozycji long. Może to szybko skutkować efektem domina, w którym sprzedawcy chcący opuścić rynek sprawiają, że jeszcze więcej sprzedających opuszcza swoje pozycje i tak dalej. Spadek może być jeszcze większy, jeśli rynek będzie silnie lewarowany. Masowe likwidacje będą miały jeszcze wyraźniejszy efekt kaskadowy, co doprowadzi do gwałtownej wyprzedaży.
To powiedziawszy, rynek niedźwiedzia również może przechodzić fazy euforii. W takiej sytuacji ceny rosną w ekstremalnym tempie, korelacje są wyższe niż zwykle, a większość aktywów rośnie w tandemie.
Zazwyczaj inwestorzy są „niedźwiedzio” nastawieni podczas bessy, co oznacza, że spodziewają się spadku cen. Oznacza to również, że nastroje rynkowe są ogólnie dość marne. Nie musi to jednak oznaczać, że wszyscy uczestnicy rynku są na aktywnych pozycjach short. Oznacza to po prostu, że spodziewają się spadku cen i mogą chcieć próbować wejść na odpowiednią pozycję, jeśli nadarzy się okazja.
Przykłady rynku niedźwiedzia
Jak już wspomnieliśmy, wielu inwestorów uważa, że Bitcoin znajduje się w trendzie makro byka, odkąd zaczęto nim handlować. Czy to oznacza, że nie doświadczyliśmy spadków w tym okresie hossy? Nie. Po ruchu Bitcoina do poziomu około $20,000 w grudniu 2017 r. nastąpiła dość brutalna bessa.
Cena Bitcoina spada po hossie w 2017 roku.
Przed bessą w 2018 r. Bitcoin odnotował 86% spadek w 2014 r.
Cena Bitcoina spada o 86% w porównaniu z szczytem w 2013 roku.
Od lipca 2020 r. zakres poprzedniego minimum na rynku niedźwiedzia, wynoszącego około $3,000 został ponownie przetestowany, ale nigdy nie został przebity. Gdyby ten niski poziom został przekroczony, można by wysunąć mocniejszy argument, że wieloletnia bessa na rynku Bitcoina wciąż trwa.
Ponowna próba przebicia minimum podczas bessy Bitcoina.
Ponieważ ten poziom nie został przekroczony, można wysnuć wniosek, że spadek związany z COVID-19 był jedynie powtórnym testem zakresu. Jednak jeśli chodzi o analizę techniczną, nie ma pewników, są tylko prawdopodobieństwa.
Inne przykłady rynku niedźwiedzia pochodzą z giełdy. Wielki Kryzys, kryzys finansowy w 2008 r. czy krach giełdowy w 2020 r. spowodowany pandemią koronawirusa to zdarzenia godne uwagi. Oba te wydarzenia spowodowały wielkie szkody na Wall Street i wpłynęły na ceny akcji na całym świecie. Indeksy rynkowe, takie jak Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA) lub indeks S&P 500, mogą doświadczać znacznych spadków cen w takich okresach jak te.
Jaka jest różnica między rynkiem byka a niedźwiedzia?
Różnica jest dość prosta. Podczas rynku byka ceny idą w górę, a podczas rynku niedźwiedzia spadają.
Zauważalną różnicą może być także to, że rynki niedźwiedzia miewają długie okresy konsolidacji, tj. trend boczny w price action. Są to momenty, kiedy zmienność rynku jest dość mała i aktywność handlowa jest niewielka. Chociaż to samo może dotyczyć rynku byka, tego rodzaju zachowania są bardziej powszechne w czasie bessy. W końcu ceny spadające przez dłuższy czas nie są zbyt atrakcyjne dla większości inwestorów.
Inną kwestią do rozważenia jest to, czy możliwe jest zajęcie pozycji short. Jeśli nie ma możliwości shortowania aktywów za pomocą marginu lub korzystania z instrumentów pochodnych, inwestorzy mogą jedynie pozostać w niedźwiedziej pozycji w stosunku do rynku, sprzedając aktywa za gotówkę lub stablecoiny. Może to prowadzić do dłuższego, przeciągającego się trendu spadkowego przy niewielkim zainteresowaniu kupna, co skutkuje powolną i spokojną akcją cenową.
Jak handlować na rynku niedźwiedzia
Jedną z najprostszych strategii, jakie traderzy mogą stosować podczas bessy, jest zamienienie aktywów na gotówkę (lub stablecoiny). Jeśli nie czujesz się komfortowo ze spadkiem cen, lepiej po prostu poczekać, aż rynek wyjdzie z bessy. Jeśli spodziewasz się, że w przyszłości może nastąpić nowa hossa, możesz to wykorzystać. Jednocześnie, jeśli prowadzisz długoterminowy HODL z horyzontem inwestycyjnym wynoszącym wiele lat lub dziesięcioleci, bessy niekoniecznie są bezpośrednim sygnałem do sprzedaży.
Jeśli chodzi o handel i inwestowanie, generalnie lepiej jest trade'ować zgodnie z kierunkiem trendu rynkowego. Dlatego kolejną lukratywną strategią na rynkach niedźwiedzia może być otwieranie pozycji short. W ten sposób, gdy ceny aktywów spadają, inwestorzy mogą zyskać na spadku. Mogą to być transakcje jednodniowe, swing lub pozycyjne - głównym celem jest po prostu handel zgodnie z kierunkiem trendu. Mając to na uwadze, wielu traderów kontrariańskich będzie szukało transakcji „przeciwstawnych”, czyli takich, które są sprzeczne z kierunkiem głównego trendu. Zobaczmy, jak to działa.
W przypadku bessy oznaczałoby to wejście na pozycję long po odbiciu. Ten ruch jest czasami nazywany „wzrostem rynku niedźwiedzia” lub „odbiciem martwego kota”. Te ruchy cen przeciw trendowi mogą być notorycznie niestabilne, ponieważ wielu traderów może skorzystać z okazji do longowania tego krótkiego odbicia. Jednak dopóki nie zostanie potwierdzone zakończenie ogólnej bessy, zakłada się, że trend spadkowy zostanie wznowiony zaraz po odbiciu.
Dlatego właśnie dobrzy traderzy osiągną zyski (w pobliżu ostatnich szczytów) i wyjdą, zanim powróci trend niedźwiedzia. W przeciwnym razie mogliby utknąć na swojej pozycji long, podczas gdy bessa będzie trwała dalej. W związku z tym należy zauważyć, że jest to bardzo ryzykowna strategia. Nawet najbardziej zaawansowani traderzy mogą ponieść znaczne straty, próbując "złapać spadający nóż".
Przemyślenia końcowe
Omówiliśmy, czym jest rynek niedźwiedzia oraz jak inwestorzy mogą się chronić i czerpać z niego zyski. Podsumowując, najprostszą strategią jest trzymanie aktywów w gotówce - i czekanie na bezpieczniejszą okazję do handlu. Alternatywnie, wielu traderów będzie szukać okazji do budowania pozycji short. Jak wiemy, mądrze jest podążać za trendem rynkowym, jeśli chodzi o handel.
Masz więcej pytań na temat trendów rynkowych, rynku niedźwiedzia lub handlu? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi Zapytaj Akademię, gdzie społeczność Binance odpowie na Twoje pytania.