Czym Jest Rynek Spot i Jak Przeprowadza膰 Transakcje Spot?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym Jest Rynek Spot i Jak Przeprowadza膰 Transakcje Spot?

Czym Jest Rynek Spot i Jak Przeprowadza膰 Transakcje Spot?

Pocz膮tkuj膮cy
Opublikowane Jul 21, 2021Zaktualizowane Jun 15, 2023
9m

TL;DR

Handel spot obejmuje bezpo艣redni zakup lub sprzeda偶 instrument贸w finansowych i aktyw贸w, takich jak kryptowaluty, forex, akcje lub obligacje. Dostawa aktyw贸w jest cz臋sto natychmiastowa. Handel spot odbywa si臋 na rynkach spot, kt贸re s膮 albo gie艂dowe, albo pozagie艂dowe (transakcja dochodzi bezpo艣rednio mi臋dzy handlowcami). Handluj膮c na rynkach spot, mo偶esz u偶ywa膰 tylko posiadanych aktyw贸w - nie ma tu d藕wigni ani marginu.

Scentralizowane gie艂dy do handlu spot zarz膮dzaj膮 zgodno艣ci膮 z przepisami, bezpiecze艅stwem, przechowywaniem i innymi czynnikami, u艂atwiaj膮cymi handel. W zamian gie艂dy pobieraj膮 op艂aty transakcyjne. Zdecentralizowane gie艂dy zapewniaj膮 podobn膮 us艂ug臋, ale za po艣rednictwem inteligentnych kontrakt贸w blockchain.


Wprowadzenie

Handel spot oferuje prosty spos贸b inwestowania i tradingu. W przypadku inwestowania w krypto, Twoim pierwszym do艣wiadczeniem b臋dzie prawdopodobnie transakcja spot na rynku spot, na przyk艂ad zakup BNB po cenie rynkowej i聽HODLing.

Rynki spot obejmuj膮 r贸偶ne klasy aktyw贸w, w tym kryptowaluty, akcje, towary, forex i obligacje. Prawdopodobnie jeste艣 bardziej zaznajomiony(-a) z rynkami spot i handlem spot, ni偶 my艣lisz. Niekt贸re z najpopularniejszych rynk贸w, takie jak NASDAQ czy NYSE (New York Stock Exchange), to rynki spot.


Czym jest rynek spot?

Rynek spot to rynek finansowy otwarty dla wszystkich, na kt贸rym nast臋puje natychmiastowy handel aktywami. Kupuj膮cy kupuje aktywa za pieni膮dze lub inny 艣rodek wymiany od sprzedaj膮cego. Dostawa aktyw贸w jest cz臋sto natychmiastowa, ale zale偶y to od przedmiotu handlu.

Rynki spot s膮 r贸wnie偶 znane jako rynki got贸wkowe, poniewa偶 inwestorzy dokonuj膮 p艂atno艣ci z g贸ry. Rynki spot maj膮 r贸偶ne formy, a strony trzecie, znane jako gie艂dy, zazwyczaj u艂atwiaj膮 handel. Mo偶esz tak偶e handlowa膰 bezpo艣rednio z innymi w transakcjach pozagie艂dowych (OTC). To om贸wimy p贸藕niej.


Czym jest handel Spot?

Traderzy spot pr贸buj膮 osi膮ga膰 zyski na rynku, kupuj膮c aktywa i trzymaj膮c je z nadziej膮, 偶e ich warto艣膰 wzro艣nie. Mog膮 sprzeda膰 swoje aktywa p贸藕niej na rynku spot z zyskiem, gdy cena wzro艣nie. Traderzy spot mog膮 r贸wnie偶 shortowa膰 rynek. Proces ten obejmuje sprzeda偶 aktyw贸w finansowych i odkupienie wi臋kszej ilo艣ci, gdy cena spada.

Aktualna cena rynkowa aktyw贸w jest znana jako cena spot. Korzystaj膮c ze聽zlecenia market na gie艂dzie, mo偶esz natychmiast kupi膰 lub sprzeda膰 swoje aktywa po najlepszej dost臋pnej cenie spot. Nie ma jednak gwarancji, 偶e cena rynkowa nie zmieni si臋 podczas realizacji聽zlecenia. Niewystarczaj膮cy mo偶e by膰 tak偶e聽wolumen, aby zaspokoi膰 Twoje zlecenie po cenie, kt贸r膮 chcia艂e艣(-a艣). Na przyk艂ad, je艣li Twoje zlecenie dotyczy 10 ETH po cenie spot, ale tylko 3 jest obecnie w ofercie, b臋dziesz musia艂(-a) wype艂ni膰 reszt臋 swojego zlecenia na ETH po innej cenie.

Ceny spot s膮 aktualizowane w czasie rzeczywistym i zmieniaj膮 si臋 w miar臋 dopasowania zlece艅. Pozagie艂dowe (OTC) transakcje spot dzia艂aj膮 inaczej. Mo偶esz ustali膰 sta艂膮 kwot臋 i cen臋 bezpo艣rednio z drug膮 stron膮 bez ksi臋gi zlece艅.聽

W zale偶no艣ci od aktywa, dostawa jest natychmiastowa lub w ci膮gu T+2 dni. T+2 to data transakcji plus dwa dni robocze. Tradycyjnie, akcje i udzia艂y wymaga艂y przeniesienia fizycznych certyfikat贸w. Rynek wymiany walutowej r贸wnie偶 wcze艣niej przesy艂a艂 waluty za pomoc膮 fizycznej got贸wki, przelewu lub depozytu. Teraz dzi臋ki zdigitalizowanym systemom dostawa odbywa si臋 niemal natychmiast. Rynki krypto dzia艂aj膮 jednak 24 godziny na dob臋, 7 dni w tygodniu, co pozwala na zazwyczaj natychmiastowe transakcje. Handel peer-to-peer lub OTC mo偶e jednak potrwa膰 d艂u偶ej.


Gie艂dy, a rynek pozagie艂dowy

Handel spot nie ogranicza si臋 tylko do jednego miejsca. Podczas gdy wi臋kszo艣膰 os贸b b臋dzie dokonywa膰 transakcji spot na gie艂dach, Ty mo偶esz handlowa膰 bezpo艣rednio z innymi bez udzia艂u strony trzeciej. Jak wspomniano, te sprzeda偶e i zakupy s膮 znane jako transakcje pozagie艂dowe lub over-the-counter (OTC). Ka偶dy rynek spot rz膮dzi si臋 w艂asnymi prawami.

Gie艂dy scentralizowane

Gie艂dy wyst臋puj膮 w dw贸ch formach: scentralizowanej i zdecentralizowanej. Scentralizowana gie艂da zarz膮dza obrotem aktywami, takimi jak kryptowaluty, forex i towary. Gie艂da dzia艂a jako po艣rednik mi臋dzy uczestnikami rynku i jako powiernik aktyw贸w b臋d膮cych przedmiotem obrotu. Aby skorzysta膰 ze scentralizowanej gie艂dy, musisz do艂adowa膰 swoje konto walut膮 fiat lub kryptowalut膮, kt贸r膮 chcesz handlowa膰.

Powa偶na scentralizowana gie艂da musi zapewni膰 p艂ynno艣膰 transakcji. Inne obowi膮zki obejmuj膮 zgodno艣膰 z przepisami,聽KYC (Know Your Customer), uczciwe ceny, bezpiecze艅stwo i ochron臋 klienta. W zamian gie艂da pobiera op艂aty za transakcje, aukcje i inne dzia艂ania handlowe. Z tego powodu gie艂dy mog膮 czerpa膰 zyski zar贸wno na rynkach聽byka, jak i聽nied藕wiedzia, o ile maj膮 wystarczaj膮c膮 liczb臋 u偶ytkownik贸w i wolumen obrotu.

Gie艂dy zdecentralizowane

Zdecentralizowana gie艂da聽(DEX) to kolejny najcz臋艣ciej spotykany w przypadku kryptowalut rodzaj gie艂dy. DEX oferuje wiele takich samych podstawowych us艂ug, jak scentralizowana gie艂da. Co je odr贸偶nia to to, 偶e DEX dopasowuje zlecenia kupna i sprzeda偶y za pomoc膮 technologii blockchain. W wi臋kszo艣ci przypadk贸w u偶ytkownicy zdecentralizowanych gie艂d nie musz膮 tworzy膰 konta i mog膮 handlowa膰 bezpo艣rednio mi臋dzy sob膮, bez聽konieczno艣ci przenoszenia aktyw贸w na platform臋.

Handel odbywa si臋 bezpo艣rednio z聽portfel贸w trader贸w poprzez smart kontrakty. S膮 to samoczynnie wykonuj膮ce si臋 fragmenty kodu na blockchanie. Wielu u偶ytkownik贸w preferuje DEXy, poniewa偶 zapewniaj膮 wi臋cej prywatno艣ci i wolno艣ci ni偶 standardowa gie艂da. Wi膮偶e si臋 to jednak z pewnym kompromisem. Na przyk艂ad, brak KYC i wsparcia klienta mo偶e by膰 problemem, je艣li zdarzy Ci si臋 mie膰 jakie艣 nieprzyjemno艣ci.

Niekt贸re DEXy wykorzystuj膮 model ksi臋gi zlece艅, na przyk艂ad Binance DEX. Nowszym rozwi膮zaniem jest model聽Automated Market Maker (AMM), taki jak oferuje聽Pancake Swap i Uniswap. AMM-y r贸wnie偶 korzystaj膮 ze kontrakt贸w smart, ale wdra偶aj膮 inny model ustalania cen. Kupuj膮cy wykorzystuj膮 艣rodki z puli p艂ynno艣ci do swap贸w swoich token贸w. Dostawcy p艂ynno艣ci, kt贸rzy zapewniaj膮 艣rodki dla puli, pobieraj膮 op艂aty transakcyjne od ka偶dego, kto z niej korzysta.

Rynek pozagie艂dowy

Z drugiej strony mamy handel pozagie艂dowy, kt贸ry tak偶e jest popularn膮 opcj膮. Aktywa finansowe i papiery warto艣ciowe s膮 przedmiotem obrotu bezpo艣rednio mi臋dzy brokerami, handlowcami i dealerami. Handel spot na rynku OTC wykorzystuje wiele metod komunikacji do organizowania transakcji, w tym telefony i wiadomo艣ci b艂yskawiczne.

Transakcje OTC nios膮 za sob膮 pewne korzy艣ci wynikaj膮ce z braku konieczno艣ci korzystania z聽ksi臋gi zlece艅. Je艣li handlujesz aktywami o niskiej p艂ynno艣ci, takimi jak monety o ma艂ej kapitalizacji, du偶e zlecenie mo偶e spowodowa膰聽po艣lizg. Gie艂da cz臋sto nie mo偶e ca艂kowicie zrealizowa膰 Twojego zlecenia po 偶膮danej cenie, wi臋c musisz przyj膮膰 wy偶sze stawki, aby uzyska膰 pe艂n膮 realizacj臋. Z tego powodu du偶e transakcje OTC cz臋sto uzyskuj膮 lepsze ceny.聽

Pami臋taj, 偶e nawet p艂ynne aktywa, takie jak BTC, mog膮 do艣wiadczy膰 po艣lizgu, gdy zlecenia s膮 zbyt du偶e. Tak du偶e zlecenia BTC mog膮 r贸wnie偶 korzysta膰 z transakcji OTC.聽


Jaka jest r贸偶nica mi臋dzy rynkami spot a rynkami futures?

Wspomnieli艣my ju偶, 偶e rynki spot dokonuj膮 natychmiastowych transakcji z niemal natychmiastow膮 dostaw膮. Z drugiej strony rynek futures posiada kontrakty op艂acone w przysz艂o艣ci. Kupuj膮cy i sprzedawca zgadzaj膮 si臋 w przysz艂o艣ci dokona膰 handlu na okre艣lon膮 ilo艣膰 d贸br za okre艣lon膮 cen臋. Kiedy umowa zapada w dniu rozliczenia, kupuj膮cy i sprzedaj膮cy zazwyczaj dochodz膮 do rozliczenia got贸wkowego, a nie dostarczenia aktyw.

Aby uzyska膰 wi臋cej informacji na temat kontrakt贸w futures, sprawd藕聽Czym S膮 Kontrakty Forward i Futures.


Jaka jest r贸偶nica mi臋dzy handlem spot a handlem margin?

Handel margin jest dost臋pny na niekt贸rych rynkach spot, ale to nie to samo, co sam handel spot. Jak ju偶 wcze艣niej wspomnieli艣my, handel spot wymaga natychmiastowego pe艂nego zakupu aktyw贸w i przyj臋cia dostawy. W przeciwie艅stwie do tego, handel marginem pozwala Ci po偶ycza膰 艣rodki z odsetkami od strony trzeciej, co pozwala na wej艣cie na wi臋ksze pozycje. W zwi膮zku z tym po偶yczanie daje traderowi wykorzystuj膮cemu margin mo偶liwo艣膰 uzyskania wi臋kszych zysk贸w. Jednak zwi臋ksza to r贸wnie偶 potencjalne straty, dlatego nale偶y uwa偶a膰, aby nie straci膰 ca艂ej pocz膮tkowej inwestycji.


Handel spot na Binance

Handel spot na Binance to prosty proces po tym jak ju偶 zarejestrowa艂e艣(-a艣) konto. Przyjrzyjmy si臋 widokowi gie艂dy Binance i dowiedzmy si臋, jak dokona膰 transakcji spot. Platform臋 handlow膮 Spot znajdziesz, naje偶d偶aj膮c kursorem na [Handel] i klikaj膮c [Spot] na聽stronie g艂贸wnej Binance.


Zobaczysz teraz widok handlu, kt贸ry zawiera kilka r贸偶nych interesuj膮cych sekcji.

1. W g贸rnej cz臋艣ci ekranu widoczna jest kryptowalutowa para handlowa oraz inne informacje rynkowe, takie jak dzienna zmiana cen i wolumen.

2. Ksi臋ga zlece艅 zawiera wszystkie otwarte zlecenia kupna i sprzeda偶y aktyw贸w uporz膮dkowane wed艂ug ceny. Zielone to zlecenia kupna, a czerwone sprzeda偶y. Kiedy sk艂adasz zlecenie market, aby kupi膰 aktywa, przyjmujesz najni偶sz膮 oferowan膮 cen臋. Je艣li Twoje zlecenie nadal wymaga wi臋kszego wolumenu, aby zosta膰 wype艂nionym, przejdzie do nast臋pnej najni偶szej ceny ask.

3. Tutaj zobaczysz widok wykresu z dostosowywanymi historycznymi danymi cenowymi. W okno wbudowane jest TradingView, kt贸re zapewnia szerok膮 gam臋 narz臋dzi do analizy technicznej.

4. W prawym g贸rnym rogu mo偶na wyszuka膰 r贸偶ne pary handlowe. Mo偶na tu wybra膰 par臋 kryptowalutow膮, kt贸r膮 chce si臋 handlowa膰 na rynku spot, a tak偶e doda膰 kt贸r膮艣 do zak艂adki ulubionych par, klikaj膮c na ma艂e gwiazdki. Nale偶y pami臋ta膰, 偶e niekoniecznie trzeba kupowa膰 kryptowaluty za fiat. Je艣li posiadasz inne kryptowaluty, mo偶esz je r贸wnie偶 wymieni膰 na inne monety i tokeny na rynku spot.

5. W tej sekcji tworzysz zlecenia kupna lub sprzeda偶y. Wida膰, 偶e obecnie znajdujemy si臋 w sekcji [Spot]. Poni偶ej mo偶esz wybiera膰 mi臋dzy zleceniami [Limit], [Market] i [Stop-limit].

Przyjrzyjmy si臋 najprostszej transakcji spot, jak膮 mo偶esz wykona膰: zlecenie market. W naszym przyk艂adzie chcemy kupi膰 bitcoina (BTC) za 1000$ (BUSD). Aby to zrobi膰, wystarczy wpisa膰 1000 w polu [Suma] i klikn膮膰 [Kup BTC]. Gie艂da natychmiast dostarczy BUSD sprzedaj膮cemu, a Ty otrzymasz BTC o warto艣ci 1000$ (BUSD).


Zalety i wady rynk贸w spot

Ka偶dy rodzaj handlu i strategii, z jakimi si臋 spotkasz, ma swoje zalety i wady. Zrozumienie ich pomo偶e Ci zmniejszy膰 ryzyko i poprawi Twoj膮 pewno艣膰 w handlu. Handel spot jest jednym z prostszych, ale wci膮偶 ma swoje mocne i s艂abe strony.

Zalety rynk贸w spot

1. Ceny s膮 przejrzyste i opieraj膮 si臋 wy艂膮cznie na poda偶y i popycie na rynku. Ten aspekt kontrastuje z rynkiem futures, kt贸ry cz臋sto zawiera wiele cen referencyjnych. Na przyk艂ad聽cena mark na rynku kontrakt贸w futures Binance聽jest uzyskiwana na podstawie innych informacji, w tym stopy finansowania, indeksu cenowego i Podstawy 艢redniej Ruchomej (MA). Na niekt贸rych tradycyjnych rynkach na cen臋 mark mog膮 r贸wnie偶 wp艂ywa膰 stopy procentowe.

2. Handel spot jest prosty dzi臋ki prostym zasadom, korzy艣ciom i ryzyku. Kiedy inwestujesz $500 na rynku spot w BNB, mo偶esz 艂atwo obliczy膰 swoje ryzyko na podstawie swojego wej艣cia i aktualnej ceny.

3. Mo偶esz 鈥瀠stawi膰 i zapomnie膰鈥. W przeciwie艅stwie do instrument贸w pochodnych i handlu聽marginem, w przypadku tradingu spot nie musisz si臋 martwi膰 o likwidacj臋 lub margin call. Mo偶esz wej艣膰 lub wyj艣膰 z transakcji, kiedy tylko chcesz. Nie musisz r贸wnie偶 ci膮gle sprawdza膰 swojej inwestycji, chyba 偶e chcesz dokonywa膰 kr贸tkoterminowych transakcji.

Wady rynk贸w spot

1. W zale偶no艣ci od tego, czym handlujesz, rynki spot mog膮 pozostawi膰 Ci臋 z niewygodnymi w utrzymaniu aktywami. Towary s膮 prawdopodobnie najlepszym przyk艂adem. Je艣li kupujesz rop臋 naftow膮 na rynku spot, b臋dziesz musia艂 fizycznie odebra膰 dostaw臋 aktyw贸w. W przypadku kryptowalut posiadanie token贸w i monet wi膮偶e si臋 z odpowiedzialno艣ci膮 za ich bezpiecze艅stwo. Handluj膮c instrumentami pochodnymi typu futures, mo偶na nadal uzyska膰 ekspozycj臋 na te aktywa, ale rozlicza膰 si臋 za pomoc膮 got贸wki.

2. W przypadku pewnych aktyw贸w, os贸b i firm, stabilo艣膰 jest wyj膮tkowo cenna. Na przyk艂ad firma, kt贸ra chce dzia艂a膰 za granic膮, potrzebuje dost臋pu do waluty obcej na rynku forex. Gdyby opierali si臋 na rynku spot, planowanie wydatk贸w i dochod贸w by艂oby bardzo niestabilne.聽

3. Potencjalne zyski w handlu spot s膮 znacznie mniejsze ni偶 w handlu kontraktami futures lub margin. Mo偶esz wykorzysta膰 t臋 sam膮 kwot臋 kapita艂u, aby handlowa膰 wi臋kszymi pozycjami.


Przemy艣lenia ko艅cowe

Handel spot jest jednym z najcz臋stszych sposob贸w handlu, zw艂aszcza w艣r贸d pocz膮tkuj膮cych. Chocia偶 jest on prosty, zawsze dobrze jest mie膰 dodatkow膮 wiedz臋 na temat jego zalet, wad i potencjalnych strategii. Opr贸cz nauki podstaw, powiniene艣(-na艣) rozwa偶y膰 po艂膮czenie swojej wiedzy z rzeteln膮 analiz膮聽techniczn膮,聽fundamentaln膮 i聽sentymentaln膮.