Zrozumienie Różnych Typów Zleceń

TL;DR

Kiedy handlujesz akcjami lub kryptowalutami, wchodzisz w interakcję z rynkiem, składając zlecenia:

Zlecenie market to instrukcja natychmiastowego kupna lub sprzedaży (po aktualnej cenie rynkowej).
Zlecenie limit to polecenie czekania, aż cena osiągnie określony limit, zanim zostanie wykonana pewna akcja

Tak wlaśnie można w dużym skrócie opisać zlecenia. Oczywiście każda z tych dwóch kategorii ma różne warianty, które robią różne rzeczy, w zależności od tego, jak chcesz tradeować. Zainteresowany(-a)? Idźmy więc dalej.

Wprowadzenie

Zarejestrowałeś(-aś) się na giełdzie i zastanawiasz się, co robią te różne przyciski? Może skończyłeś(-aś) oglądać Wall Street i próbujesz lepiej zrozumieć, jak działają giełdy?

W tym artykule przeanalizujemy zlecenia: instrukcje, które wysyłasz na giełdę, aby kupować i sprzedawać aktywa. Jak zobaczymy wkrótce, istnieją dwa główne typy: zlecenia limit i zlecenia market. Są to jednak tylko cechy używane do opisania zestawu poleceń.

Zanurzmy się głębiej.

Zlecenie market vs. zlecenie limit

Zlecenia market to zlecenia, których wykonania spodziewałbyś(-abyś) się natychmiast. Zasadniczo, mówią po obecnej cenie, zrób x. Załóżmy, że jesteś na Binance i chcesz kupić 3 BTC, a Bitcoin kosztuje $15 000. Z przyjemnością zapłacisz $45 000 za monety i nie chcesz czekać, aż ceny spadną, więc składasz zlecenie kupna market.

Kto sprzedaje te monety, pytasz? Aby to zrozumieć, musimy spojrzeć na księgę zleceń. W tym miejscu giełda przechowuje dużą listę zleceń limit, które są po prostu zleceniami, które nie są realizowane natychmiast. Można je potraktować w następujący sposób: przy cenie y, zrób x.

Na potrzeby tego przykładu, inny użytkownik mógł wcześniej złożyć zlecenie, nakazując giełdzie sprzedać 3 BTC, gdy cena osiągnie $15,000. Tak więc, kiedy składasz zlecenie market, giełda dopasowuje je do zleceń limit z księgi zleceń.

W rzeczywistości nie utworzyłeś(-aś) zlecenia - zamiast tego wypełniłeś już istniejące, usuwając je z księgi. To sprawia, że stajesz się takerem, ponieważ odebrałeś(-aś) część płynności giełdy. Z kolei drugi użytkownik jest makerem, ponieważ dodał płynność. Zwykle z niższych opłat korzystają makerzy, ponieważ zapewniają korzyść dla giełdy.

Relacje między tymi dwoma osobami są bardziej szczegółowo omówione w Kim Są Market Makerzy i Market Takerzy. Sprawdź ten artykuł, jeśli chcesz lepiej zrozumieć, jak działają giełdy.

Co musisz wiedzieć o zleceniach market

Podstawowymi rodzajami zleceń market są zlecenia kupna i sprzedaży. Zlecasz giełdzie zawarcie transakcji po najlepszej dostępnej cenie. Zwróć uwagę, że najlepsza dostępna cena nie zawsze jest bieżącą wyświetlaną wartością - zależy ona od księgi zleceń, więc możesz zakończyć transakcję po nieco innym kursie.

Zlecenia market są dobre dla transakcji natychmiastowych (lub prawie natychmiastowych). To właściwie wszystko. Opłaty poniesione z powodu poślizgu (slippage) i wymiany oznaczają, że ta sama transakcja byłaby tańsza, gdyby została wykonana za pomocą zlecenia limit.

➟ Chcesz zacząć swoją przygodę z krypto? Kup Bitcoiny na Binance!

Typowe rodzaje zleceń

Najprostsze zlecenia to zlecenia kupna lub sprzedaży typu market lub limit. Jeśli jednak będziesz trzymać się wyłącznie ich, spotkasz się z nieco ograniczonym doświadczeniem handlowym. Zamiast tego możesz budować na ich bazie bardziej skomplikowane rodzaje zleceń, aby skorzystać z warunków rynkowych, zarówno w krótkoterminowych, jak i długoterminowych konfiguracjach.

Zlecenia stop-limit

Zlecenia stop-limit to inne dobre narzędzie do ograniczania strat, które możesz ponieść podczas dokonywania transakcji. Ten typ zlecenia umożliwia określenie ceny stop i ceny limit. Załóżmy, że BTC był notowany po 10 000 $, a Ty ustawiłeś(-aś) zlecenie stop-limit z ceną stop 9900 $ i ceną limit 9895$. W takim wypadku zlecenie limit z ceną $9985 zostanie złożone po spadku kursu o $10.

Należy jednak pamiętać, że zlecenie jest składane dopiero po osiągnięciu ceny stop. Nadal istnieje ryzyko, że cena nie zostanie odzyskana. W takim przypadku nie masz żadnej ochrony, jeśli dojdzie do spadku poniżej $9985, a zlecenie może nie zostać zrealizowane.

Zlecenia One-cancels-the-other (OCO)

Zlecenie „one-cancels-the-other” (OCO) to wyrafinowane narzędzie, które pozwala łączyć dwa zlecenia warunkowe. Gdy tylko jedno zostanie wywołane, drugie jest anulowane. Jeśli weźmiemy na przykład BTC o wartości $10 000, możesz użyć zlecenia OCO, aby kupić Bitcoina, gdy cena osiągnie $9900, lub sprzedać go, gdy cena wzrośnie do $11 000. Jedno z tych dwóch zleceń zostanie wykonane jako pierwsze, co oznacza, że drugie zostanie automatycznie anulowane.

Czym jest czas obowiązywania (time in force)?

Inną ważną koncepcją, którą należy zrozumieć, jeśli mówimy o zleceniach, jest czas obowiązywania. Jest to parametr, który określasz podczas otwierania transakcji, dyktując warunki jej wygaśnięcia.

Ważne do odwołania (Good ‘til canceled) (GTC)

Good 'til cancelled (GTC) to instrukcja określająca, że transakcja powinna pozostać otwarta do czasu jej realizacji lub ręcznego anulowania. Ogólnie rzecz biorąc, platformy handlu kryptowalutami domyślnie korzystają z tej opcji.

Na tradycyjnych giełdach powszechną alternatywą jest zamknięcie zlecenia na koniec dnia handlowego. Ponieważ rynki kryptowalut działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, GTC jest bardziej powszechne.

Immediate or cancel (IOC)

Zlecenia immediate or cancel (IOC) stanowią, że każda część zlecenia, która nie jest natychmiast zrealizowana, musi zostać anulowana. Załóżmy, że składasz zlecenie kupna 10 BTC po $10,000, ale możesz otrzymać tylko 5 BTC po tej cenie wykonania. W takim przypadku kupisz te 5 BTC, a reszta zlecenia zostanie zamknięta.

Fill or kill (FOK)

Zlecenia Fill or kill (FOK) są realizowane albo natychmiast, albo są zabijane (anulowane). Jeśli Twoje zlecenie nakazuje giełdzie kupić 10 BTC po $10,000, nie zostanie ono częściowo wypełnione. Jeśli całe zlecenie na 10 BTC nie jest od razu dostępne w tej cenie, zostanie anulowane.

Przemyślenia końcowe

Opanowanie rodzajów zleceń jest niezbędne dla dobrego tradera. Niezależnie od tego, czy chcesz używać zleceń stop, aby ograniczyć potencjalną stratę, czy zleceń OCO do planowania różnych scenariuszy jednocześnie, świadomość dostępnych narzędzi handlowych jest niezbędna.