Zrozum Różne Typy Zleceń
Zrozum Różne Typy Zleceń
Strona GłównaArtykuły

Zrozum Różne Typy Zleceń

Początkujący
Published Oct 22, 2020Updated Jul 9, 2021
6m

TL;DR

Kiedy handlujesz akcjami lub kryptowalutami, wchodzisz w interakcję z rynkiem, składając zlecenia:

  • Zlecenie market to instrukcja natychmiastowego kupna lub sprzedaży (po aktualnej cenie rynkowej).
  • Zlecenie limit to polecenie czekania, aż cena osiągnie określony limit, zanim zostanie wykonana pewna akcja.

To zlecenia w pigułce. Oczywiście każda z tych dwóch kategorii ma różne warianty, które robią różne rzeczy, w zależności od tego, jak chcesz tradeować. Ciekawy? Idźmy więc dalej.


Wprowadzenie

Zarejestrowałeś się na giełdzie i zastanawiasz się, co robią te różne przyciski? Może skończyłeś przeglądać Wall Street i próbujesz lepiej zrozumieć, jak działają giełdy?
W tym artykule przeanalizujemy zlecenia: instrukcje, które wysyłasz na giełdę, aby kupować i sprzedawać aktywa. Jak zobaczymy wkrótce, istnieją dwa główne typy: zlecenia limit i zlecenia market. Są to jednak tylko cechy używane do opisania zestawu poleceń. 

Zanurzmy się głębiej.


Zlecenie market vs. zlecenie limit

Zlecenia market to zlecenia, których wykonania spodziewał(-a)byś się natychmiast. Zasadniczo, mówią po obecnej cenie, zrób x. Załóżmy, że jesteś na Binance i chcesz kupić 3 BTC, a Bitcoin kosztuje $15,000. Z przyjemnością zapłacisz $45,000 za coiny i nie chcesz czekać, aż ceny spadną, więc składasz zlecenie kupna typu market.
Kto sprzedaje te monety, pytasz? Aby to zrozumieć, musimy spojrzeć na księgę zleceń. W tym miejscu giełda przechowuje dużą listę zleceń limit, które są po prostu zleceniami, które nie są realizowane natychmiast. Można sobie to wyobrazić w następujący sposób: przy cenie y, zrób x.

Na potrzeby tego przykładu, inny użytkownik mógł wcześniej złożyć zlecenie, nakazując giełdzie sprzedać 3 BTC, gdy cena osiągnie $15,000. Tak więc, kiedy składasz zlecenie market, giełda dopasowuje je do zleceń limit z księgi zleceń.

W rzeczywistości nie utworzyłeś zlecenia - zamiast tego wypełniłeś już istniejące, usuwając je z księgi. To sprawia, że jesteś przyjmującym (taker), ponieważ odebrałeś część płynności giełdy. Z kolei drugi użytkownik jest twórcą (maker) ponieważ dodał płynność. Zwykle cieszysz się niższymi opłatami jako maker, ponieważ zapewniasz korzyść giełdzie.
Relacje między tymi dwoma osobami są bardziej szczegółowo omówione w Wyjaśnienie Kim są Market Makerzy i Market Takerzy. Sprawdź to, jeśli chcesz lepiej zrozumieć, jak działają giełdy.


Co musisz wiedzieć o zleceniach market

Podstawowymi rodzajami zleceń market są zlecenia kupna i sprzedaży. Zlecasz giełdzie zawarcie transakcji po najlepszej dostępnej cenie. Zwróć uwagę, że najlepsza dostępna cena nie zawsze jest bieżącą wyświetlaną wartością - zależy ona od księgi zleceń, więc możesz zakończyć transakcję po nieco innym kursie.

Zlecenia market są dobre dla transakcji natychmiastowych (lub prawie natychmiastowych). To właściwie wszystko. Opłaty poniesione z powodu poślizgu (slippage) i wymiany oznaczają, że ta sama transakcja byłaby tańsza, gdyby została wykonana za pomocą zlecenia limit.



Typowe rodzaje zleceń

Najprostsze zlecenia to zlecenia kupna, sprzedaży typu market, zlecenia kupna limit i zlecenia sprzedaży limit. Jeśli jednak trzymasz się wyłącznie tego, spotkasz się z nieco ograniczonym doświadczeniem handlowym. Zamiast tego możesz budować na ich bazie bardziej skomplikowane rodzaje zleceń, aby skorzystać z warunków rynkowych, zarówno w krótkoterminowych, jak i długoterminowych konfiguracjach.


Zlecenia stop-loss

Stop-loss to rodzaj zlecenia market, które polega na wystawieniu przez Ciebie pozaksięgowej dyspozycji sprzedaży po określonej cenie. Jak nazwa może wskazywać, ma na celu ochronę przed wszelkimi znaczącymi stratami. Pozornie wydaje się, że jest to zlecenie limit, ponieważ ustalasz cenę, po której chcesz sprzedać, zamiast wykonywać po cenie rynkowej. Jednak zlecenie nie jest dodawane do księgi zleceń. Platforma handlowa przekształca je w zlecenie market dopiero po osiągnięciu ceny wyzwalającej.


Zlecenia stop-limit

Zlecenia stop-limit to inne dobre narzędzie do ograniczania strat, które możesz ponieść podczas dokonywania transakcji. Są trochę podobne do zleceń stop-loss, o których wspominaliśmy w poprzedniej sekcji, ale zawierają dodatkowy krok. Jeśli cena BTC wynosiła $10,000 i ustawiłeś(-aś) zlecenie sprzedaży typu stop-loss na $9,990, zapewniasz, że sprzedasz swoje aktywa, gdy cena spadnie o $10.

Jednak możesz nie uzyskać dokładnej ceny, którą byś chciał(-a). Stop-limit łączy w sobie to, co najlepsze z obu światów, aby zapewnić Ci cenę której oczekujesz. Biorąc pod uwagę nasz wcześniejszy przykład $10,000 BTC, określasz dwa parametry: cenę stop i cenę limit. Twoja cena stop może na przykład wynosić $9,985. To mówi giełdzie, aby po wyzwoleniu utworzyła zlecenie limit z ceną, którą określisz – powiedzmy $9,990. 

Jeśli cena wróci do tego poziomu, sprzedasz swoje aktywa za $9,990 lub więcej. Należy jednak pamiętać, że zlecenie jest składane dopiero po osiągnięciu ceny stop. Nadal ryzykujesz, że cena nie wzrośnie, w takim przypadku nie masz żadnej ochrony, jeśli nadal będzie utrzymywać się poniżej $9,985.


Zlecenia One-cancels-the-other (OCO)

Zlecenie „One-cancels-the-other” (OCO) to wyrafinowane narzędzie, które pozwala łączyć dwa zlecenia warunkowe. Gdy tylko jedno zostanie wywołane, drugie jest anulowane. Jeśli weźmiemy na przykład BTC o wartości $10,000, możesz użyć zlecenia OCO, aby kupić Bitcoina, gdy cena osiągnie $9,900, lub sprzedać go, gdy cena wzrośnie do $11,000. Jedno z tych dwóch zleceń zostanie wykonane jako pierwsze, co oznacza, że drugie zostanie automatycznie anulowane.


Czym jest czas obowiązywania (time in force)?

Inną ważną koncepcją, którą należy zrozumieć, mówiąc o zleceniach, jest czas obowiązywania. Jest to parametr, który określasz podczas otwierania transakcji, dyktując warunki jej wygaśnięcia.


Ważne do odwołania (Good ‘til canceled) (GTC)

Good 'til cancelled (GTC) to instrukcja określająca, że transakcja powinna pozostać otwarta do czasu jej realizacji lub ręcznego anulowania. Ogólnie rzecz biorąc, platformy handlu kryptowalutami domyślnie korzystają z tej opcji. 

Na tradycyjnych giełdach powszechną alternatywą jest zamknięcie zlecenia na koniec dnia handlowego. Ponieważ rynki kryptowalut działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, GTC jest bardziej powszechne.


Immediate or cancel (IOC)

Zlecenia immediate or cancel (IOC) stanowią, że każda część zlecenia, która nie jest natychmiast zrealizowana, musi zostać anulowana. Załóżmy, że składasz zlecenie kupna 10 BTC po $10,000, ale możesz otrzymać tylko 5 BTC po tej cenie wykonania. W takim przypadku kupisz te 5 BTC, a reszta zlecenia zostanie zamknięta.


Fill or kill (FOK)

Zlecenia Fill or kill (FOK) są realizowane albo natychmiast, albo są zabijane (anulowane). Jeśli Twoje zlecenie nakazuje giełdzie kupić 10 BTC po $10,000, nie zostanie ono częściowo wypełnione. Jeśli całe zlecenie na 10 BTC nie jest od razu dostępne w tej cenie, zostanie anulowane.


Przemyślenia końcowe

Opanowanie rodzajów zleceń jest niezbędne dla dobrego tradera. Niezależnie od tego, czy chcesz używać zleceń stop, aby ograniczyć potencjalną stratę, czy zleceń OCO do planowania różnych scenariuszy jednocześnie, świadomość dostępnych narzędzi handlowych jest niezbędna. 

Chcesz dowiedzieć się więcej o typach zleceń? Sprawdź naszą platformę pytań i odpowiedzi Zapytaj Akademię, gdzie społeczność Binance odpowie na Twoje pytania.