Vad är en spotmarknad och hur fungerar spothandel?

TL;DR

Spothandel innebär att du kan köpa eller sälja finansiella instrument och tillgångar såsom kryptovalutor, valutor, aktier eller obligationer. Leverans av tillgången är ofta direkt. Spothandel sker på spotmarknader, som antingen är börsbaserade eller över disk (direkt mellan handlarna). När du handlar på spotmarknader kan du bara använda tillgångar som du äger – det finns ingen hävstång eller marginal.

Centraliserade börser för spothandel hanterar efterlevnad av regler, säkerhet, förvaring och andra faktorer för att göra handeln enklare. I gengäld tar börser ut transaktionsavgifter för detta. Decentraliserade börser tillhandahåller en liknande tjänst, fast genom smarta blockkedjekontrakt.

Introduktion

Spothandel erbjuder ett enkelt sätt att investera och handla. Inom kryptoinvestering kommer din första upplevelse troligen att vara en spottransaktion på spotmarknaden, till exempel genom köpet av BNB till marknadspris och HODLing.

Spotmarknader finns över olika tillgångsklasser, inklusive kryptovalutor, aktier, råvaror, valutor och obligationer. Du är förmodligen mer bekant med spotmarknader och spothandel än du tror. Några av de mest populära marknaderna, såsom NASDAQ eller NYSE (New York Stock Exchange), är spotmarknader.

Vad är en spotmarknad?

En spotmarknad är en finansmarknad som är öppen för allmänheten och där tillgångar handlas omedelbart. En köpare köper en tillgång med fiat eller ett annat bytesmedel från en säljare. Leveransen av tillgången är ofta direkt, men det beror på vad som handlas.

Spotmarknader är även kända som kontantmarknader, eftersom handlarna gör betalningarna i förskott. Spotmarknader finns i olika former och tredje parter, så kallade börser, underlättar vanligtvis handeln. Du kan också handla direkt med andra i handel över disk (OTC/over-the-counter). Vi fördjupar oss i detta senare.

Vad är spothandel?

Spothandlare försöker göra vinster på marknaden genom att köpa tillgångar i förhoppningen om att de kommer att stiga i värde. De säljer senare sina tillgångar på spotmarknaden för en vinst när priset stiger. Spothandlare kan också blanka marknaden. Denna process innebär att sälja finansiella tillgångar och återköpa fler när priset sjunker.

Det aktuella marknadspriset på en tillgång kallas för spotpriset. Genom att använda en marknadsorder på en börs kan du köpa eller sälja dina innehav till bästa tillgängliga spotpris. Det finns dock ingen garanti för att marknadspriset inte ändras medan din order genomförs. Det kanske inte heller finns tillräckligt med volym för att uppfylla ordern till det pris du ville ha. Om din order till exempel är 10 ETH till spotpriset, men endast har 3 erbjudanden, måste du fylla resten av din order med ETH till ett annat pris.

Spotpriser uppdateras i realtid och ändras när order matchar. Spothandel över disk fungerar annorlunda. Du kan säkra ett fast belopp och pris direkt från annan part utan orderbok. 

Beroende på tillgången är leveransen direkt, eller vanligtvis inom T+2 dagar. T+2 är handelsdatumet plus två arbetsdagar. Traditionellt krävdes aktier och kapital överföring av fysiska certifikat. Valutamarknaden överförde även tidigare valutor via fysiska kontanter, banköverföringar eller insättningar. Med digitaliserade system sker leveransen nästan omgående idag. Kryptomarknader fungerar dock dygnet runt, vilket vanligtvis möjliggör omedelbara affärer. Peer-to-Peer-handel eller OTC kan dock ta längre tid att levereras.

Börser kontra över disk

Spothandel är inte bara begränsad till en enda plats. Även om de flesta spothandlar på börser, går det också att handla direkt med andra utan en tredje part. Som nämnts är dessa försäljningar och köp kända som handel över disk. Varje spotmarknad har sina egna egenskaper.

Centraliserade börser

Börser finns i två former: centraliserad och decentraliserad. En centraliserad börs hanterar handeln med tillgångar som kryptovalutor, valuta och råvaror. Börsen fungerar som en mellanhand mellan marknadsaktörerna och som förvaringsinstitut för de omsatta tillgångarna. För att använda en centraliserad börs måste du ladda ditt konto med den fiat eller den krypto du vill handla.

En seriös centraliserad börs måste se till att transaktionerna sker smidigt. Andra ansvarsområden inkluderar efterlevnad av regler, KYC (Know Your Customer), rättvis prissättning, säkerhet och kundskydd. I gengäld tar börsen ut avgifter på transaktioner, noteringar och andra handelsaktiviteter. På grund av detta kan börser tjäna pengar på både tjur- och björnmarknader, så länge de har tillräckligt med användare och handelsvolym.

Decentraliserade börser

En decentraliserad börs (DEX) är en annan typ av börs som oftast handlar med kryptovalutor. En DEX erbjuder många av samma grundläggande tjänster som en centraliserad börs. DEX matchar dock köp- och säljorder genom användning av blockkedjeteknik. I de flesta fall behöver DEX-användare inte skapa ett konto och kan handla direkt med varandra utan att behöva överföra tillgångar till DEX:en.

Handel sker direkt från handlarnas plånböcker genom smarta kontrakt. Dessa är självutförande kodbitar på en blockkedja. Många användare föredrar DEX-upplevelsen, eftersom den ger mer integritet och frihet än en standardbörs. Detta har dock en nackdel. Till exempel kan bristen på KYC och kundsupport vara ett problem om du behöver hjälp.

Vissa DEX:er använder en orderboksmodell, såsom Binance DEX. En nyare utveckling är modellen Automated Market Maker (AMM), som Pancake Swap och Uniswap. AMM:er använder också smarta kontrakt, men implementerar en annan modell för att fastställa priser. Köpare använder tillgångar i en likviditetspool för att byta ut sina token. Likviditetsleverantörerna som tillhandahåller poolens tillgångar tar ut transaktionsavgifter för alla som använder poolen.

Över disk

Å andra sidan har vi handel över disk, ibland även känd som handel utanför börsen. Finansiella tillgångar och värdepapper handlas direkt mellan mäklare, handlare och personer. Spothandel på OTC-marknaden använder flera kommunikationsmetoder för att organisera affärer, inklusive telefoner och snabbmeddelanden.

OTC-affärer har vissa fördelar, som att inte behöva använda en orderbok. Om du handlar med en tillgång med låg likviditet, som coin med litet värde, kan en stor order orsaka en avvikelse. Börsen kan sällan helt fylla din order till önskat pris, så du måste betala högre priser för att slutföra ordern. Av denna anledning får stora OTC-affärer ofta bättre priser. 

Observera att även likvida tillgångar som BTC kan uppleva avvikelse när order är för stora. Så stora BTC-order kan även de dra nytta av OTC-affärer. 

Vad är skillnaden mellan spotmarknader och terminskontraktsmarknader?

Vi har redan nämnt att spotmarknader gör direkta affärer med nästan omedelbar leverans. Å andra sidan har terminskontraktsmarknaden kontrakt som betalas på ett framtida datum. En köpare och säljare kommer överens om att handla en viss mängd varor till ett visst pris i framtiden. När avtalet förfaller på avräkningsdagen kommer köparen och säljaren vanligtvis överens om en kontantavräkning, snarare än att leverera tillgången.

För mer information om terminskontrakt kan du kolla in Vad är framtida kontrakt och terminskontrakt?

Vilka är skillnaderna mellan spothandel och marginalhandel?

Marginalhandel är tillgänglig på vissa spotmarknader, men det är inte samma sak som spothandel. Som vi tidigare nämnt kräver spothandel att du helt köper tillgången omedelbart och tar emot leveransen. Däremot låter marginalhandel dig låna tillgångar med ränta från en tredje part, vilket gör att du kan gå in i större positioner. Därför ger lånen en marginalhandlare potential för högre vinster. Men det förstärker också de potentiella förlusterna, så du bör vara försiktig för att inte förlora hela din initiala investering.

Så här gör du spothandel på Binance

Spothandel på Binance är en enkel process när du väl har registrerat dig för ett Binance-konto. Låt oss ta en titt på Binances börsvy och utforska hur du gör en spothandel. Du kan hitta spothandelsplattformen genom att hålla muspekaren över [Handla] och klicka på [Spot] på Binances hemsida.

Du kommer nu att se handelsvyn som innehåller flera olika avsnitt av intresse.

1. Överst kan du se kryptovalutahandelsparet och annan marknadsinformation, till exempel daglig prisförändring och volym.

2. Orderboken listar alla av en tillgångs öppna köp- och säljorder, ordnade efter pris. De gröna orderna är köpordrar och de röda är säljorder. När du gör en marknadsorder för att köpa en tillgång tar du det lägsta priset som erbjuds. Om din order fortfarande behöver mer volym för att fyllas flyttas den upp till näst lägsta säljpris.

3. Här ser du diagramvyn med anpassningsbara och historisk prisdata. Inbyggt i fönstret är TradingView, som ger dig en mängd olika tekniska analysverktyg att använda.

4. I det övre högra hörnet kan du söka efter olika handelspar. Här kan du välja det kryptovalutapar du vill handla på spotmarknaden och även bokmärka dina favoritpar genom att klicka på de små stjärnorna. Observera att du inte nödvändigtvis behöver köpa kryptovalutor med fiat. Om du råkar ha andra kryptovalutor kan du även byta ut dem mot andra coin och token på spotmarknaden.

5. Det här är avsnittet där du skapar dina köp- eller säljorder. Du kan se att den för närvarande finns i [Spot]-sektionen. Nedan kan du välja mellan order som [Gräns], [Marknad], [Stoppgräns].

Låt oss ta en titt på den enklaste spothandeln du kan göra: en marknadsorder. I vårt exempel vill du köpa bitcoin (BTC) för 1 000 USD (BUSD). För att göra detta behöver du bara mata in 1 000 i fältet [Totalt] och klicka på [Köp BTC]. Börsen levererar BUSD direkt till säljaren och du får BTC till ett värde av 1 000 USD (BUSD).

Fördelar och nackdelar med spotmarknader

Varje typ av handel och strategi du stöter på har sina fördelar och nackdelar. Att förstå dessa hjälper dig att minska riskerna och handla tryggare. Spothandel är en av de enklaste, men den har fortfarande styrkor och svagheter.

Fördelarna med spotmarknader

1. Priserna är transparenta och beror bara på utbudet och efterfrågan på marknaden. Denna aspekt skiljer sig från terminsmarknaden, som ofta innehåller flera referenspriser. Marknadspriset på Binance-terminkontraktsmarknaden härleds till exempel från annan information, inklusive finansieringsräntan, prisindex och glidande medelvärde (Moving Average/MA)-bas. På vissa traditionella marknader kan marknadspriset också påverkas av räntorna.

2. Spothandel är enkel att ta del av tack vare dess enkla regler, belöningar och risker. När du investerar 500 USD på spotmarknaden i BNB kan du enkelt beräkna din risk, baserat på ditt inträde och det aktuella priset.

3. Du kan "köpa och glömma". Till skillnad från derivat och marginalhandel behöver du inte oroa dig för att bli likviderad eller få ett marginalinlösen med spothandel. Du kan gå in eller avsluta en handel när och som du vill. Du behöver inte heller fortsätta att kontrollera din investering, såvida du inte vill göra kortsiktiga affärer.

Nackdelar med spotmarknaden

1. Beroende på vad du handlar kan spotmarknader ge dig tillgångar som är obekväma att inneha. Råvaror är kanske det bästa exemplet. Om du spotköper råolja måste du ta emot en fysisk leverans av tillgången. För kryptovalutor innebär innehavet av token och coin också att du måste skydda dem. Genom att handla med derivat av terminskontrakt kan du fortfarande få exponering mot dessa tillgångar, men handla med kontanter.

2. För vissa tillgångar, individer och företag är stabilitet värdefullt. Till exempel behöver ett företag som vill verka utomlands ha tillgång till utländsk valuta på valutamarknaden. Om det förlitar sig på spotmarknaden skulle utgiftsplaneringen och inkomsterna bli väldigt instabila. 

3. De potentiella vinsterna i spothandel är mycket mindre än inom terminkontrakts- eller marginalhandel. Du kan använda hävstång med samma mängd kapital för att handla med större positioner.

Sammanfattningsvis

Spothandel på spotmarknaderna är ett av de vanligaste sätten för människor att handla, särskilt nybörjare. Även om det är enkelt så är det alltid bra att ha extra kunskap om dess fördelar, nackdelar och potentiella strategier. Bortsett från grunderna bör du överväga att kombinera din kunskap med en bra teknisk-, fundamental- och attitydanalys.