TL;DR
Perdagangan spot mencakup pembelian atau penjualan instrumen dan aset keuangan seperti mata uang kripto, valas, saham, atau obligasi secara langsung. Pengiriman asetnya sering kali bersifat segera. Perdagangan spot terjadi di pasar spot yang berbasis bursa atau over-the-counter (langsung di antara para pedagang). Saat berdagang di pasar spot, Anda hanya dapat menggunakan aset yang Anda miliki - tidak ada leverage atau margin.
Bursa tersentralisasi untuk perdagangan spot mengelola kepatuhan terhadap peraturan, keamanan, kustodi, dan faktor lainnya untuk memudahkan perdagangan. Sebagai imbalannya, bursa memungut biaya transaksi. Bursa terdesentralisasi memberikan layanan yang serupa, tetapi melalui smart contract blockchain.
Pendahuluan
Perdagangan spot menawarkan cara yang sederhana untuk berinvestasi dan berdagang. Dalam investasi kripto, pengalaman pertama Anda kemungkinan akan berupa transaksi spot di pasar spot. Misalnya, membeli BNB di harga pasar dan melakukan HODLing.
Terdapat pasar spot untuk berbagai kelas aset, termasuk mata uang kripto, saham, komoditas, valas, dan obligasi. Anda mungkin lebih familier dengan pasar spot dan perdagangan spot dibanding yang Anda kira. Beberapa pasar yang paling populer, seperti NASDAQ atau NYSE (New York Stock Exchange), adalah pasar spot.
Apa itu pasar spot?
Pasar spot adalah pasar keuangan yang terbuka bagi publik tempat aset diperdagangkan dengan segera. Pembeli membeli aset dengan fiat atau media bursa lainnya dari penjual. Pengiriman aset sering kali bersifat segera, tetapi hal ini bergantung pada aset yang diperdagangkan.
Pasar spot juga dikenal sebagai pasar tunai, karena pedagang melakukan pembayaran di muka. Pasar spot hadir dalam berbagai bentuk dan pihak ketiga yang disebut sebagai bursa biasanya memfasilitasi perdagangan. Anda juga dapat berdagang secara langsung dengan orang lain dalam perdagangan over-the-counter (OTC/di luar bursa). Kita akan membahasnya nanti.
Apa itu perdagangan spot?
Pedagang spot mencoba untuk meraih laba di pasar dengan membeli aset dan berharap bahwa nilainya akan naik. Mereka dapat menjual aset pada waktu mendatang di pasar spot dengan mendapatkan laba ketika harganya meningkat. Pedagang spot juga dapat memilih short terhadap pasar. Proses ini mencakup penjualan aset keuangan dan membeli ulang dengan jumlah lebih banyak ketika harganya turun.
Harga pasar saat ini dari sebuah aset disebut sebagai harga spot. Dengan menggunakan market order di sebuah bursa, Anda dapat membeli atau menjual kepemilikan dengan segera di harga spot terbaik yang tersedia. Namun, tidak ada jaminan bahwa harga pasar tidak akan berubah selama order dieksekusi. Terdapat juga kemungkinan bahwa volume tidak cukup untuk memenuhi order pada harga yang diinginkan. Misalnya, jika order Anda adalah untuk 10 ETH di harga spot tetapi hanya ada 3 yang ditawarkan, Anda harus mengisi sisa order dengan ETH di harga yang berbeda.
Harga spot diperbarui secara real-time dan berubah seiring order dicocokkan. Perdagangan spot over-the-counter (di luar bursa) memiliki cara kerja yang berbeda. Anda dapat mengamankan jumlah dan harga tetap secara langsung dari pihak lain tanpa buku order.
Tergantung pada asetnya, pengiriman dapat bersifat segera atau biasanya dalam T+2 hari. T+2 adalah tanggal perdagangan ditambah dua hari kerja. Secara tradisional, saham dan ekuitas memerlukan transfer sertifikat fisik. Pasar valuta asing juga sebelumnya mentransfer mata uang melalui uang tunai, rekening, atau setoran. Sekarang, pengiriman hampir terjadi segera dengan sistem digital. Namun, pasar kripto beroperasi 24/7 sehingga memungkinkan perdagangan yang biasanya instan. Namun, perdagangan Peer-to-Peer atau OTC dapat memerlukan waktu yang lebih lama untuk pengiriman.
Bursa vs. over-the-counter
Perdagangan spot tidak hanya terbatas pada satu tempat. Meskipun sebagian besar individu akan melakukan perdagangan spot di bursa, Anda juga dapat berdagang secara langsung dengan pedagang lain tanpa adanya pihak ketiga. Seperti yang disebutkan, penjualan dan pembelian ini disebut sebagai perdagangan over-the-counter. Setiap pasar spot memiliki perbedaannya sendiri.
Bursa tersentralisasi
Bursa memiliki dua bentuk: tersentralisasi dan terdesentralisasi. Bursa tersentralisasi mengelola perdagangan aset seperti mata uang kripto, valas, dan komoditas. Bursa berfungsi sebagai penengah di antara para peserta pasar dan sebagai kustodian untuk aset yang diperdagangkan. Untuk menggunakan bursa tersentralisasi, Anda harus mengisi akun dengan fiat atau kripto yang ingin diperdagangkan.
Bursa tersentralisasi yang serius perlu memastikan bahwa transaksi berjalan dengan lancar. Tanggung jawab lainnya mencakup kepatuhan terhadap peraturan, KYC (Know Your Costumer/Kenali Pelanggan Anda), penetapan harga yang wajar, keamanan, dan perlindungan pelanggan. Sebagai imbalannya, bursa ini mengenakan biaya pada transaksi, listing, dan aktivitas perdagangan lainnya. Karena hal ini, bursa dapat meraih laba baik dalam pasar bull maupun bear selama terdapat pengguna dan volume perdagangan yang cukup.
Bursa terdesentralisasi
Bursa terdesentralisasi (DEX/decentralized exchange) adalah jenis lain dari bursa yang paling umum ditemukan di dunia kripto. DEX menawarkan banyak layanan dasar yang sama dengan bursa tersentralisasi. Namun, DEX mencocokkan order beli dan jual melalui penggunaan teknologi blockchain. Dalam sebagian besar kasus, pengguna DEX tidak perlu membuat akun dan dapat berdagang secara langsung satu sama lain tanpa harus mentransfer aset ke DEX.
Perdagangan terjadi secara langsung dari dompet pedagang melalui smart contract. Kontrak ini merupakan potongan kode yang dieksekusi sendiri di sebuah blockchain. Kebanyakan pengguna menyukai pengalaman dalam DEX karena memberikan lebih banyak privasi dan kebebasan dibandingkan bursa standar. Namun, ada pengorbanan untuk hal ini. Misalnya, kurangnya KYC dan dukungan pelanggan dapat menyulitkan ketika Anda mengalami masalah.
Beberapa DEX menggunakan model buku order, seperti Binance DEX. Perkembangan yang paling baru adalah model Automated Market Maker (AMM/Maker Pasar Otomatis), seperti PancakeSwap dan Uniswap. AMM juga menggunakan smart contract, tetapi menerapkan model yang berbeda untuk menentukan harga. Pembeli menggunakan dana dalam pool likuiditas untuk melakukan swap terhadap token mereka. Penyedia likuiditas yang menyediakan dana pool mengenakan biaya transaksi bagi siapa pun yang menggunakan pool tersebut.
Over-the-counter
Di sisi lain, terdapat perdagangan over-the-counter yang terkadang disebut sebagai perdagangan di luar bursa. Aset keuangan dan sekuritas diperdagangkan secara langsung di antara broker, pedagang, dan dealer. Perdagangan spot di pasar OTC menggunakan beberapa metode komunikasi untuk mengatur perdagangan, termasuk telepon dan pesan instan.
Perdagangan OTC cukup diuntungkan dengan tidak diperlukannya buku order. Jika Anda memperdagangkan aset dengan likuiditas rendah, seperti koin dengan kapitalisasi kecil, maka order besar dalam menyebabkan slippage. Bursa sering kali tidak dapat memenuhi order Anda secara penuh pada harga yang diinginkan. Jadi, Anda perlu mengambil harga yang lebih tinggi untuk menyelesaikan order. Dalam hal ini, perdagangan OTC sering kali mendapatkan harga yang lebih baik.
Ketahui bahwa aset yang likuid sekalipun seperti BTC dapat mengalami slippage ketika order menjadi terlalu besar. Jadi, order BTC yang besar juga dapat diuntungkan dari perdagangan OTC.
Apa perbedaan antara pasar spot dan pasar futures?
Kita sudah membahas bahwa pasar spot melakukan perdagangan instan dengan pengiriman yang hampir segera. Di sisi lain, pasar futures memiliki kontrak yang dibayarkan pada tanggal di masa depan. Pembeli dan penjual setuju untuk memperdagangkan barang dalam jumlah tertentu dengan harga tertentu di masa depan. Ketika kontrak jatuh tempo pada tanggal penyelesaian, pembeli dan penjual biasanya memilih penyelesaian tunai daripada mengirim aset.
Untuk informasi selengkapnya mengenai futures, baca Penjelasan Kontrak Forward dan Futures.
Apa perbedaan antara perdagangan spot dan perdagangan margin?
Perdagangan margin tersedia di beberapa pasar spot, tetapi perdagangan ini tidak sama dengan perdagangan spot. Seperti yang disebutkan sebelumnya, perdagangan spot mengharuskan Anda membeli aset sepenuhnya dengan segera dan menerima pengiriman. Sebaliknya, perdagangan Margin memungkinkan Anda untuk meminjam dana dengan dikenakan bunga dari pihak ketiga, sehingga memungkinkan Anda untuk mengambil posisi yang lebih besar. Dengan begitu, meminjam akan memberikan potensi laba yang lebih signifikan kepada pedagang margin. Namun, hal ini juga akan memperbesar kerugian. Jadi, Anda harus berhati-hati agar tidak kehilangan semua dana awal.
Cara berdagang spot di Binance
Perdagangan spot di Binance merupakan proses yang sederhana setelah Anda mendaftar akun Binance. Mari kita lihat tampilan bursa Binance dan menjelajahi cara melakukan perdagangan spot. Anda dapat menemukan platform perdagangan Spot dengan mengarahkan ke [Trade], lalu mengeklik [Spot] di halaman utama Binance.
Anda kini akan melihat tampilan perdagangan yang berisi berbagai bagian penting.
1. Di bagian atas, Anda dapat melihat pasangan dagang mata uang kripto dan informasi pasar lainnya, seperti perubahan harga dan volume harian.
2. Buku order mencantumkan semua order beli dan jual terbuka dari sebuah aset yang disusun berdasarkan harga. Order hijau adalah order beli dan yang merah adalah order jual. Saat membuat market order untuk membeli aset, Anda mengambil harga terendah yang ditawarkan. Jika masih memerlukan lebih banyak volume agar terpenuhi, order Anda akan naik ke atas ke harga ask terendah berikutnya.
3. Di sini, Anda akan melihat tampilan diagram dengan data harga historis yang dapat dikustomisasi. TradingView adalah komponen internal dalam jendela yang memberikan beragam alat analisis teknis yang dapat digunakan.
4. Di sudut kanan atas, Anda dapat mencari berbagai pasangan dagang. Di sini, Anda dapat memilih pasangan mata uang kripto yang ingin diperdagangkan di pasar spot serta menandai pasangan favorit dengan mengeklik bintang kecil. Perhatikan bahwa Anda tidak harus membeli mata uang kripto dengan fiat. Jika memiliki mata uang lain, Anda juga dapat menukarnya dengan koin dan token lain di pasar spot.
5. Bagian ini adalah tempat Anda membuat order beli atau jual. Anda dapat melihat bahwa bagian saat ini adalah [Spot]. Di bawahnya, Anda dapat memilih antara [Limit], [Market], dan [Stop-limit] order.
Mati kita lihat perdagangan spot paling mudah yang dapat dilakukan: market order. Di contoh kita, Anda ingin membeli bitcoin (BTC) senilai $1.000 (BUSD). Untuk melakukannya, Anda cukup memasukkan 1.000 ke dalam bidang [Total] lalu mengeklik [Buy BTC] (Beli BTC). Bursa akan mengirim BUSD dengan segera ke penjual dan Anda akan menerima BTC senilai $1.000 (BUSD).
Keunggulan dan kekurangan pasar spot
Setiap jenis perdagangan dan strategi yang akan Anda temui memiliki keunggulan dan kekurangan. Dengan memahaminya, Anda dapat mengurangi risiko dan berdagang dengan lebih percaya diri. Perdagangan spot adalah salah satu jenis yang lebih sederhana, tetapi masih memiliki kekuatan dan kelemahan.
Keunggulan pasar spot
1. Harga bersifat transparan serta hanya mengandalkan permintaan dan penawaran di pasar. Aspek ini berbanding terbalik dengan pasar futures yang sering kali memiliki beberapa harga referensi. Misalnya, harga mark dalam pasar futures Binance berasal dari informasi lain, termasuk tarif pendanaan, indeks harga, dan Dasar Rata-Rata Bergerak (MA/Moving Average). Dalam beberapa pasar tradisional, harga mark juga dapat dipengaruhi oleh suku bunga.
2. Perdagangan spot mudah untuk dilakukan karena aturan, reward, dan risiko yang sederhana. Saat menginvestasikan $500 di pasar spot dalam BNB, Anda dapat menghitung risiko dengan mudah berdasarkan harga entri dan harga saat ini.
3. Anda dapat “mengatur dan melupakan”. Berbeda dengan perdagangan derivatif dan margin, Anda tidak perlu khawatir akan dilikuidasi atau mendapatkan margin call dengan perdagangan spot. Anda dapat masuk atau keluar dari perdagangan kapan pun diinginkan. Anda juga tidak perlu terus memeriksa investasi, kecuali ingin melakukan perdagangan jangka pendek.
Kekurangan pasar spot
1. Tergantung pada aset yang diperdagangkan, pasar spot dapat memberikan aset yang tidak nyaman untuk dimiliki. Komoditas mungkin merupakan contoh terbaik. Jika Anda membeli minyak mentah secara spot, Anda harus menerima pengiriman fisik dari aset tersebut. Dengan mata uang kripto, memiliki token dan koin memberikan tanggung jawab kepada Anda untuk menjaganya tetap aman. Dengan berdagang derivatif futures, Anda masih bisa mendapatkan eksposur pada aset-aset ini tetapi melakukan penyelesaian dengan uang tunai.
2. Bagi aset, individu, dan perusahaan tertentu, stabilitas merupakan hal yang bernilai. Misalnya, perusahaan yang ingin beroperasi di luar negeri memerlukan akses ke mata uang asing dalam pasar valas. Jika mereka mengandalkan pasar spot, perencanaan pengeluaran dan pendapatan akan menjadi sangat tidak stabil.
3. Keuntungan potensial dalam perdagangan spot jauh lebih sedikit daripada perdagangan futures atau margin. Anda dapat memanfaatkan jumlah modal yang sama untuk memperdagangkan posisi yang lebih besar.
Penutup
Perdagangan spot di pasar spot adalah salah satu cara yang paling umum bagi orang untuk berdagang, khususnya para pemula. Meskipun mudah, akan selalu lebih baik untuk memiliki pengetahuan yang lebih mengenai keunggulan, kekurangan, dan potensi strateginya. Selain dari dasar-dasarnya, Anda harus mencoba menggabungkan pengetahuan Anda dengan analisis teknis, fundamental, dan sentimen yang tepercaya.