Résumé
Le trading au comptant consiste à acheter ou à vendre directement des instruments financiers et des actifs tels que des cryptomonnaies, des devises, des actions ou des obligations. La livraison de l'actif est souvent immédiate. Le trading au comptant à lieu sur les marchés au comptant, qui sont soit des marchés boursiers, soit des marchés de gré à gré (directement entre traders). Lorsque vous tradez sur des marchés au comptant, vous ne pouvez utiliser que les actifs que vous possédez. Il n'y a ni effet de levier, ni marge.
Les exchanges centralisés pour le trading au comptant gèrent la conformité réglementaire, la sécurité, la garde des titres et d'autres facteurs pour faciliter le trading. En contrepartie, ils prélèvent des frais de transaction. Les exchanges décentralisés fournissent un service similaire, mais par le biais de smart contracts blockchain.
Introduction
Le trading au comptant offre un moyen simple d'investir et de trader. Lorsque vous débutez dans l'investissement en cryptomonnaies, vous commencez généralement par effectuer une transaction au comptant, par exemple l'achat de BNB au prix du marché et les HODLer.
Les marchés au comptant existent dans différentes classes d'actifs, notamment les cryptomonnaies, les actions, les matières premières, le Forex et les obligations. Vous êtes probablement plus familier avec les marchés et le trading au comptant que vous ne le pensez. Certains des marchés les plus populaires, comme le NASDAQ ou le NYSE (New York Stock Exchange), sont des marchés au comptant.
Qu'est-ce qu'un marché au comptant ?
Un marché au comptant est un marché financier ouvert au public où les actifs se tradent immédiatement. Un acheteur achète à un vendeur un actif en utilisant des fonds fiat ou un autre moyen d'échange. La livraison de l'actif est souvent immédiate, mais cela dépend de ce qui est tradé.
Les marchés au comptant sont également connus sous le nom de marchés cash, car les traders effectuent des paiements immédiats. Les marchés au comptant se présentent sous différentes formes, et les tiers, connus sous le nom d'exchanges, facilitent généralement le trading. Vous pouvez également trader directement avec d'autres personnes dans le cadre de transactions de gré à gré (OTC). Nous y reviendrons plus tard.
Qu'est-ce que le trading au comptant ?
Les traders au comptant essaient de réaliser des gains sur le marché en achetant des actifs et espèrent que leur valeur croîtra. Ils peuvent vendre leurs actifs plus tard sur le marché pour réaliser un gains lorsque le prix augmente. Les traders au comptant peuvent également vendre à découvert. Ce processus consiste à vendre des actifs financiers et à en racheter davantage lorsque le prix baisse.
Le cours actuel du marché d'un actif est connu sous le nom de cours spot. En utilisant un ordre Market sur un exchange, vous pouvez acheter ou vendre vos avoirs immédiatement au meilleur prix au comptant disponible. Cependant, il n'y a aucune garantie que le prix du marché ne variera pas pendant l'exécution de votre ordre. Il se peut également qu'il n'y ait pas assez de volume pour satisfaire votre ordre au prix que vous souhaitiez. Par exemple, si votre ordre porte sur 10 ETH au prix spot, mais que seulement 3 sont proposés, vous devrez remplir le reste de votre ordre avec des ETH à un prix différent.
Les prix au comptant sont actualisés en temps réel et changent en fonction de la concordance des ordres. Le trading de gré à gré fonctionne différemment. Vous pouvez obtenir un montant fixe et un prix directement auprès d'une autre partie sans carnet d'ordres.
Selon l'actif, la livraison est immédiate ou généralement sous T+2 jours. T+2 est la date de transaction plus deux jours ouvrables. Traditionnellement, les actions exigeaient le transfert de certificats physiques. Le marché du Forex a également déjà transféré des devises par transfert physique, virement ou dépôt. Désormais, avec les systèmes numérisés, la livraison a lieu presque immédiatement. Cependant, les marchés des cryptomonnaies fonctionnent 24/24h et 7/7j, ce qui permet généralement de réaliser des trades instantanés. Le trading de gré à gré ou OTC peut cependant prendre plus de temps pour la livraison.
Comparaison des exchanges et des transactions gré à gré
Le trading au comptant ne se limite pas à un seul endroit. Si la plupart des particuliers effectuent des transactions au comptant sur les marchés boursiers, vous pouvez également trader directement avec d'autres personnes sans passer par un tiers. Comme nous l'avons mentionné, ces ventes et ces achats sont connus sous le nom de transactions de gré à gré (ou OTC). Chaque marché comptant a ses propres différences.
Exchanges centralisés
Les exchanges existent sous deux formes : centralisés et décentralisés. Un exchange centralisé gère le trading d'actifs tels que les cryptomonnaies, le Forex et les matières premières. La bourse agit en tant qu'intermédiaire entre les participants au marché et en tant que dépositaire des actifs tradés. Pour utiliser un exchange centralisé, vous devez charger votre compte avec le fiat ou la cryptomonnaie que vous souhaitez trader.
Un exchange centralisé sérieux doit s'assurer que les transactions se déroulent sans problème. Les autres responsabilités comprennent la conformité réglementaire, KYC (Know Your Customer), une tarification équitable, la sécurité et la protection des clients. En contrepartie, l'exchange perçoit des frais sur les transactions, les inscriptions et les autres activités de trading. Pour cette raison, les exchanges peuvent profiter à la fois des marchés haussier et baissier, pour autant qu'ils aient suffisamment d'utilisateurs et de volume d'échange.
Exchanges décentralisés
Un exchange décentralisé (DEX) est un autre type d'exchange que l'on rencontre le plus souvent avec les cryptomonnaies. Un DEX offre un grand nombre des mêmes services de base qu'un exchange centralisé. Cependant, les DEX font correspondre les ordres d'achat et de vente via l'utilisation de la technologie blockchain. Dans la plupart des cas, les utilisateurs du DEX n'ont pas besoin de créer un compte et peuvent trader directement entre eux, sans avoir à transférer des actifs sur le DEX.
Le trading se fait directement à partir des portefeuilles des traders, par le biais de smart contracts. Il s'agit de morceaux de code auto-exécutables sur une blockchain. De nombreux utilisateurs préfèrent l'expérience d'un DEX, car il offre plus de confidentialité et de liberté qu'un exchange standard. Cependant, il y a un inconvénient à cela. Par exemple, l'absence de KYC et de support client peut constituer un problème si vous rencontrez des problèmes...
Certains DEX utilisent un modèle de carnet d'ordres, comme le DEX de Binance. Un développement plus récent est le modèle de market-maker automatisé (AMM) comme Pancake Swap et Uniswap. Les AMM utilisent également des smart contracts, mais mettent en œuvre un modèle différent pour déterminer les prix. Les acheteurs utilisent des fonds dans un pool de liquidités pour échanger leurs tokens. Les fournisseurs de liquidités qui fournissent les fonds du pool facturent des frais de transaction à toute personne qui utilise le pool.
Gré à gré
De l'autre côté, nous avons des transactions de gré à gré, parfois connues sous le nom de transactions hors exchange. Les actifs financiers et les titres sont échangés directement entre courtiers ou traders. Le trading au comptant sur le marché de gré à gré utilise de multiples méthodes de communication pour organiser les transactions, notamment le téléphone ou la messagerie instantanée.
Les trades de gré à gré ont certains avantages à ne pas avoir besoin d'utiliser un carnet d'ordres. Si vous tradez un actif à faible liquidité, comme les monnaies à faible capitalisation, un ordre important peut provoquer un glissement. L'exchange ne peut souvent pas totalement remplir votre ordre au prix souhaité, vous devez donc accepter des prix plus élevés pour remplir votre ordre. Pour cette raison, les trades de gré à gré de volume important obtiennent souvent de meilleurs prix.
Notez que même les actifs liquides comme le BTC peuvent connaître du glissement lorsque les ordres sont trop importants. Par conséquent, des ordres BTC de volume important peuvent également bénéficier de trades OTC.
Quelle est la différence entre les marchés au comptant et les marchés à terme ?
Nous avons déjà mentionné que les marchés au comptant effectuent des transactions instantanées avec une livraison quasi immédiate. D'autre part, le marché des contrats à terme propose des contrats réglés à une date ultérieure. Un acheteur et un vendeur conviennent d'échanger une certaine quantité de biens contre un prix spécifique dans le futur. Lorsque le contrat arrive à échéance à la date de règlement, l'acheteur et le vendeur s'entendent généralement sur un règlement en espèces plutôt que de livrer l'actif.
Pour en savoir plus sur les contrats à terme et les contrats d'options, consultez l'article Que sont les contrats forward et les contrats à terme ?.
Quelles sont les différences entre le trading au comptant et sur marge ?
Le trading sur marge est disponible sur certains marchés au comptant, mais il diffère du trading au comptant. Comme nous l'avons évoqué précédemment, le trading au comptant exige que vous achetiez immédiatement et intégralement l'actif et que vous en preniez livraison. En revanche, le trading sur marge vous permet d'emprunter des fonds avec intérêts auprès d'un tiers, ce qui vous permet de prendre des positions plus importantes. En tant que tel, l'emprunt donne au trader sur marge la possibilité de réaliser des gains plus importants. Cependant, cela amplifie également les pertes potentielles, vous devez donc faire attention de ne pas perdre tout votre investissement initial.
Comment trader au comptant sur Binance
Le trading au comptant sur Binance est un processus simple une fois que vous avez ouvert un compte Binance. Jetons un coup d'œil à la page exchange de Binance et explorons comment faire un trade spot. Vous pouvez trouver la plateforme de trading en survolant [Trader] et en cliquant sur [Spot] sur la page d'accueil de Binance.
Vous voyez maintenant la vue classique de trading, qui contient différentes sections intéressantes.
1. En haut, vous pouvez voir la paire de trading de cryptomonnaie et d’autres informations sur le marché, telles que la variation de prix sur la journée et le volume.
2. Le carnet d'ordres répertorie tous les ordres d'achat et de vente ouverts d'un actif organisés par prix. Les ordres verts sont des ordres d'achat, et les rouges des ordres de vente. Lorsque vous passez un ordre de marché pour acheter un actif, vous profitez du prix le plus bas disponible. Si votre ordre a encore besoin d'un volume supplémentaire pour être exécuté, il passera au prochain prix ask le plus bas.
3. Vous verrez ici la vue graphique personnalisable avec des données historiques de prix. La vue TradingView est intégrée à l'interface et vous offre un large éventail d'outils d'analyse technique.
4. Dans le coin supérieur droit, vous pouvez rechercher différentes paires de trading. Ici, vous pouvez choisir la paire de cryptomonnaie que vous souhaitez trader sur le marché spot et également mettre en favori vos paires préférées en cliquant sur les petites étoiles. Notez que vous n'avez pas nécessairement besoin d'acheter des cryptomonnaies en fiat. Si vous avez d’autres cryptomonnaies, vous pouvez également les trader contre d’autres monnaies et tokens sur le marché spot.
5. C'est dans cette section que vous allez créer vos ordres d'achat ou de vente. Vous pouvez voir qu'on est actuellement dans la section [Spot]. En dessous, vous pouvez choisir entre les ordres [Limit], [Market] et [Stop-limit].
Jetons un œil au trade le plus simple que vous puissiez faire : un ordre Market. Dans notre exemple, vous souhaitez acheter 1 000 $ (BUSD) de Bitcoin (BTC). Pour ce faire, il vous suffit de saisir 1 000 dans le champ [Total] et de cliquer sur [Acheter des BTC]. L'exchange livrera immédiatement le BUSD au vendeur, et vous recevrez 1 000 $ (BUSD) de BTC.
Avantages et inconvénients des marchés au comptant
Chaque type de trading et de stratégie que vous rencontrerez a ses avantages et ses inconvénients. Comprendre ces éléments vous aidera à réduire les risques et à trader en toute confiance. Le trading au comptant est l'un des plus simples, mais il présente toujours des avantages et des inconvénients.
Avantages des marchés au comptant
1. Les prix sont transparents et dépendent uniquement de l'offre et de la demande sur le marché. Cet aspect contraste avec le marché à terme qui contient souvent plusieurs prix de référence. Par exemple, le prix repère sur le marché des contrats à terme Binance est dérivé d'autres informations, y compris le taux de financement, l'indice de prix et la base de la moyenne mobile (MA). Sur certains marchés traditionnels, le prix repère peut également être affecté par les taux d'intérêt.
2. Le trading au comptant est facile à prendre en main en raison de ses simples règles, récompenses et risques. Lorsque vous investissez 500 $ sur le marché au comptant en BNB, vous pouvez calculer facilement votre risque en fonction de votre entrée et du prix actuel.
3. Vous pouvez « trader et oublier ». Contrairement aux dérivés et au trading sur marge, avec le trading au comptant, vous n'avez pas à vous soucier d'être liquidé ou d'avoir un appel de marge. Vous pouvez entrer ou sortir d'un trade quand vous le souhaitez. Vous n'avez pas non plus besoin de continuer à contrôler votre investissement, sauf si vous souhaitez effectuer des trades à court terme.
Inconvénients des marchés au comptant
1. En fonction de ce que vous tradez, les marchés au comptant peuvent vous laisser avec des actifs qu'il est peu pratique de détenir. Les matières premières sont peut-être le meilleur exemple. Si vous achetez du pétrole brut, vous devrez prendre en charge la livraison physique de l'actif. Avec les cryptomonnaies, détenir des tokens et des monnaies vous oblige à les sécuriser. En tradant des produits dérivés à terme, vous pouvez toujours obtenir une exposition à ces actifs, mais régler en espèces.
2. Pour certains actifs, individus et entreprises, la stabilité est précieuse. Par exemple, une entreprise qui souhaite opérer à l'étranger doit avoir accès aux devises étrangères sur le marché du Forex. Si celle-ci utilise le marché au comptant, la planification des dépenses et des revenus serait très instable.
3. Les gains potentiels dans le trading au comptant sont beaucoup moins importants que dans les opérations à terme ou sur marge. Vous pouvez appliquer une effet de levier au même montant de capital pour trader des positions plus importantes.
Pour conclure
Le trading au comptant est l'un des moyens les plus courants de trader, en particulier les débutants. Bien qu'il soit simple, il est toujours bon d'avoir une connaissance supplémentaire de ses avantages, inconvénients et stratégies potentielles. Outre les notions de base, vous devriez envisager de combiner vos connaissances avec de solides analyses technique, fondamentale et de sentiment de marché.