الموجز
يتضمن التداول الفوري شراء أو بيع الأدوات والأصول المالية مباشرة، مثل العملات الرقمية أو الفوركس أو الأسهم أو السندات. وغالباً ما يتم تسليم هذه الأصول فوراً. يتم التداول الفوري في أسواق التداول الفورية، وهي إما تقوم على منصات تداول أو تُمارس خارج منصات التداول (مباشرةً بين المتداولين). وعند التداول على أسواق التداول الفوري، يمكنك فقط استعمال الأصول التي تمتلكها بالفعل - فلا توجد رافعة مالية أو تداول اقتراضي.
تُدير المنصات المركزية للتداول الفوري عمليات الالتزام باللوائح التنظيمية والسلامة وإدارة الأصول وعوامل أخرى لتسهيل التداول. وفي المقابل، تفرض هذه المنصات رسوماً على المعاملات. وتقدم منصات التواصل اللامركزية خدمة مشابهة، لكن عبر العقود الذكية على البلوكشين.
المقدمة
يتيح التداول الفوري طريقة بسيطة للاستثمار والتداول. وعلى الأرجح ستكون تجربتك الأولى للاستثمار في العملات الرقمية في صورة معاملة فورية في سوق التداول الفوري، مثل شراء عملة BNB بسعر السوق و حيازتها.
وتوجد أسواق التداول الفوري عبر فئات مختلفة من الأصول، من بينها العملات الرقمية والأسهم والسلع والفوركس والسندات. وأنت غالباً على دراية بأسواق التداول الفوري وعمليات التداول الفوري أكثر مما تظن. بعض الأسواق الأكثر شعبية مثل ناسداك أو NYSE (بورصة نيويورك) هي أسواق تداول فوري.
ما سوق التداول الفوري؟
سوق التداول الفوري سوق مالية مفتوحة للعامة يجري فيها تداول الأصول فورياً. يشتري المُشتري الأصل من البائع بالعملات المحلية المعتمدة أو وسيط آخر للتداول. وغالباً ما يتم تسليم الأصل فوراً، لكن هذا يتوقف على ما يتم تداوله.
وتُعرف الأسواق الفورية أيضاً بالأسواق النقدية، لأن المتداولين يسددون المبلغ المدفوع مقدماً. وتأتي أسواق التداول الفوري بأشكال مختلفة، وعادة ما تعمل أطراف خارجية، تُعرف باسم منصات التداول، على تسهيل عمليات التداول. يُمكنك أيضاً التداول مباشرة مع آخرين في عمليات التداول خارج المنصات (OTC). وسنتحدث عنها بالتفصيل لاحقاً.
ما التداول الفوري؟
يسعى المتداولون في السوق الفورية لجني الأرباح في السوق عبر شراء الأصول مع توقع ارتفاع قيمتها. ويكون بمقدورهم بيع الأصول لاحقاً في سوق التداول الفوري مقابل الحصول على ربح عند زيادة سعرها. كما يتاح للمتداولين الفوريين البيع على المكشوف في السوق. وتتضمن هذه العملية بيع الأصول المالية وإعادة شراء المزيد عندما يقل سعرها.
يُعرَف سعر السوق الحالي للأصل بالسعر الفوري. وعن طريق استعمال طلبات السوق على إحدى منصات التداول، يمكنك شراء أو بيع الأصول فوراً بأفضل سعر فوري متاح. لكن لا يمكن ضمان أن سعر السوق لن يتغير أثناء تنفيذ الطلب. وربما لا يتوفر الحجم الذي يتيح لك تنفيذ طلبك عند السعر المرغوب به. على سبيل المثال، إذا طلبت 10 وحدات ETH بالسعر الفوري، لكن المعروض 3 فقط، فسيتعين عليك تنفيذ باقي الطلب بعملات ETH بسعر مختلف.
ويتم تحديث أسعار التداول الفوري لحظياً، وتتغير في أثناء مطابقة الطلبات. أما التداول الفوري خارج المنصات فيعمل بصورة مختلفة، حيث يوفر لك كمية وسعر ثابتين مباشرة من طرفٍ آخر دون الحاجة لقائمة طلب.
وبناءً على الأصل المتداول، يكون التسليم فورياً أو عادةً في غضون T+2. T+2 تعني تاريخ التداول زائد يومي عمل. في الماضي، كان شراء الحصص والأسهم يتطلب نقل شهادات مادية. وكان سوق الصرف الأجنبي يعمل على تحويل العملات عبر النقود المادية أو الحوالات البرقية أو الإيداع البنكي. أما الآن بعد تطوير الأنظمة الرقمية، يتم تسليم الأصول بصورة شبه فورية. لكن أسواق العملات الرقمية تعمل على مدار 24 ساعة لسبعة أيام أسبوعياً، ما يسمح بإجراء عمليات تداول فورية. لكن التداول من شخص لشخص أو خارج المنصة يتطلب وقتاً طويلاً للتسليم.
الفرق بين منصات التداول والتداول خارج المنصات
لا يقتصر التداول الفوري على مكان واحد فقط. في حين يمارس أغلب الأفراد التداول الفوري على المنصات، يمكنك أيضاً التداول مباشرة مع الآخرين دون الحاجة إلى طرف خارجي. وكما ذكرنا، تُعرف عمليات البيع والشراء هذه بعمليات التداول خارج المنصات. وكل نوع من أنواع أسواق التداول الفوري يختلف عن الآخر.
منصات التداول المركزية
تتوفر منصات التداول في صورتين: المنصات المركزية واللامركزية. وتُدير المنصات المركزية عمليات تداول أصول مثل العملات الرقمية والفوركس والسلع. وتعمل المنصة وسيطاً بين المُشاركين في السوق وأمين حفظ للأصول المتداولة. من أجل استعمال منصة التداول المركزية، يجب عليك وضع العملات الرقمية أو المحلية المعتمدة التي ترغب في تداولها في حسابك.
وتعمل منصات التداول المركزية الجادة على التأكد من نجاح تنفيذ المعاملات بسلاسة. ومن مسؤولياتها الأخرى الالتزام بالقواعد التنظيمية، و وتوثيق الهوية والتسعير العادل، والأمان، وحماية العملاء. وفي المقابل، تفرض المنصة رسوماً على المعاملات وعمليات الإدراج وأنشطة التداول الأخرى. وبفضل ذلك، تجني هذه المنصات أرباحاً في الأسواق الصاعدة و الهابطة أيضاً، طالما يتوفر لديها عدد المستخدمين وحجم التداول المناسبين.
منصات التداول اللامركزية
منصة التداول اللامركزية هي نوع آخر من المنصات يشيع استخدامه في مجال العملات الرقمية على وجه الخصوص. وتقدم منصة التداول اللامركزية العديد من الخدمات الأساسية التي تقدمها منصة التداول المركزية. لكن منصات التداول اللامركزية تطابق طلبات الشراء والبيع باستعمال تكنولوجيا بلوكشين. وفي أغلب الأحيان، لا يحتاج مستخدمو منصات التداول اللامركزية إلى إنشاء حساب ويمكنهم التداول مباشرةً مع بعضهم البعض، دون الحاجة إلى تحويل الأصول إلى منصة التداول اللامركزية.
يتم التداول مباشرةً من محفظة المتداول عبر العقود الذكية. وهي أكواد ذاتية التنفيذ على سلسلة بلوكشين. ويفضل العديد من المستخدمين تجربة منصة التداول اللامركزية لأنها توفر لهم مزيداً من الحرية والخصوصية مقارنةً بمنصات التداول التقليدية. لكن هذه الحرية لها عواقب. على سبيل المثال، يعد غياب توثيق الهوية ودعم العملاء عيباً إن واجهتك مشكلات.
بعض منصات التداول اللامركزية تستعمل نموذج قائمة الطلب، مثل منصة تداول Binance اللامركزية. ومن التطورات الأخيرة التي شهدتها المنصات اللامركزية نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، الذي تتبناه منصات مثل PancakeSwap وUniswap. كما يستخدم نموذج صانع السوق الآلي العقود الذكية، لكنه يطبق نموذجاً مختلفاً للتسعير. ويستخدم المشترون الأموال الموجودة في مجمع السيولة لمبادلة الرموز المميزة. ويفرض مزودو السيولة الذين يزودون المجمع بالأموال رسوماً على المعاملات يدفعها أي شخص يستخدم المجمع.
التداول خارج المنصات
على الناحية الأخرى، يوجد التداول خارج المنصات، وفيه يتم تداول الأصول والأوراق المالية مباشرة بين الوسطاء والمتداولين والتجار. ويستعمل التداول الفوري في سوق التداول خارج المنصات وسائل اتصال متعددة لتنظيم عمليات التداول، تتضمن الهواتف والرسائل الفورية.
تتسم عمليات التداول خارج المنصات ببعض المزايا لأنها لا تتطلب استخدام قائمة الطلب. فإن كنت تتداول أحد الأصول بسيولة منخفضة، مثل العملات منخفضة القيمة السوقية، فقد يتسبب طلب كبير في حدوث انزلاق. وغالباً لا تتمكن منصة التداول من تنفيذ طلبك بالكامل عند السعر المطلوب، لذا تضطر إلى القبول بأسعار أعلى لإكمال الطلب. ولهذا السبب، غالباً ما تسجل عمليات التداول خارج المنصات أسعاراً أفضل.
لاحظ أنه حتى الأصول السائلة مثل BTC يمكنها التعرض للانزلاق عندما يزيد حجم الطلبات عن حد معين. لذا يمكن أن تستفيد طلبات BTC الضخمة أيضاً من عمليات التداول خارج المنصات.
ما الفرق بين أسواق التداول الفوري وأسواق العقود الآجلة؟
ذكرنا سابقاً أن أسواق التداول الفوري تُجرى فيها عمليات تداول فورية ويكون التسليم شبه فوري. أما سوق العقود الآجلة فتُسدد فيه قيمة العقد في تاريخٍ لاحق. يوافق المشتري والبائع على تداول كمية معينة من السلعة بسعر محدد في المستقبل. وعند استحقاق العقد في تاريخ التسوية، يتوصل المشتري والبائع عادة إلى تسوية نقدية عوضاً عن تسليم الأصل.
لمعرفة المزيد عن العقود الآجلة، يُرجى الاطلاع على مقال ما العقود المستقبلية والعقود الآجلة؟
ما أوجه الاختلاف بين التداول الفوري وتداول العقود الآجلة؟
التداول الاقتراضي متاح في بعض أسواق التداول الفوري، لكنه والتداول الفوري ليسا الأمر نفسه. كما ذكرنا سابقاً، يتطلب التداول الفوري شراء الأصول بالكامل فوراً واستلامها. وعلى النقيض، يسمح لك التداول الاقتراضي باقتراض الأموال بفائدة من طرف خارجي، ما يتيح لك دخول صفقات أكبر. ومن ثمَّ، يوفر الاقتراض للمتداول الاقتراضي إمكانية تحقيق أرباح أكبر. لكن الاقتراض يضخم الخسائر المحتملة أيضاً، لذا ينبغي توخي الحذر لكي لا تخسر استثمارك المبدئي بأكمله.
طريقة التداول الفوري على منصّة Binance
توفر منصة Binance (بينانس) طريقة بسيطة لعملية التداول الفوري تبدأ بإنشاء حساب Binance. لنلقِ نظرة على واجهة منصة Binance ونتعرف على طريقة إجراء عملية تداول فوري. وستصل إلى منصة التداول عبر تمرير المؤشر على [تداول] والنقر على [فوري] على الصفحة الرئيسية لمنصة Binance.
الآن ستُعرض لك واجهة التداول، التي تضم عدداً من الأقسام المتنوعة.
1. في الجزء العلوي، يظهر زوج تداول العملات الرقمية ومعلومات أخرى عن السوق، مثل تغير السعر وحجم التداول بصفة يومية.
2. تُدرج قائمة الطلب جميع طلبات البيع والشراء المفتوحة لأصل من الأصول، مرتبة حسب السعر. وتمثل الطلبات الخضراء طلبات الشراء، والطلبات الحمراء طلبات البيع. وحين تُقدم طلب سوق لشراء أصل ما، تحصل على أقل سعر معروض. وإن كان طلبك ما زال بحاجة إلى زيادة حجم التداول لتنفيذه، فسينتقل إلى الطلب التالي الأقل من حيث السعر المعروض.
3. هنا سترى واجهة المخطط التي تحتوي على بيانات أسعار تاريخية قابلة للتخصيص. كما تحتوي النافذة على واجهة التداول TradingView، التي توفر للمستخدم مجموعة متنوعة من أدوات التحليل الفني.
4. في الزاوية اليمنى العليا، يمكنك البحث عن أزواج التداول المختلفة. وهنا، يتاح للمستخدم تحديد زوج تداول العملات الرقمية الذي يرغب في تداوله على سوق التداول الفوري، كما يتاح له عمل قائمة مفضلة من أزواج التداول عبر النقر على النجوم الصغيرة. مع العلم أنه لا يتعين عليك شراء العملات الرقمية بالعملة المحلية المعتمدة. وفي حال كان لديك عملات رقمية أخرى، يمكنك أيضاً تداولها مقابل عملات ورموز مميزة أخرى على سوق التداول الفوري.
5. في هذا القسم يمكنك إنشاء طلبات البيع أو الشراء. وكما تشاهد تم ضبطها في الشكل أدناه على قسم [فوري]. وبالأسفل، يمكنك الاختيار بين الطلبات [الحدية] و[السوق] و[إيقاف الحد].
لنلقِ نظرة على أبسط عمليات التداول الفوري التي يمكنك إجراؤها: طلب السوق. في هذا المثال، نريد شراء عملات بيتكوين (BTC) بقيمة 1000 دولار (BUSD). لنفعل هذا، كل ما علينا فعله هو كتابة 1000 في خانة [الإجمالي]، ثم النقر على [شراء BTC]. ستسلم المنصة عملات BUSD فوراً إلى البائع، وستستلم أنت عملات BTC بقيمة 1000 دولار (BUSD).
مزايا وعيوب أسواق التداول الفوري
كل نوعٍ من أنواع التداول والإستراتيجيات له مزاياه وعيوبه، وفهمها سيساعدك في تقليل المخاطر والتداول بثقة أكبر. التداول الفوري من أنواع التداول البسيطة، لكن له نقاط قوة وضعف برغم ذلك.
مزايا أسواق التداول الفوري
1. تراعى الشفافية في عرض الأسعار وتعتمد على العرض والطلب في السوق. ويختلف هذا الجانب عن سوق العقود الآجلة الذي يتضمن عدة أسعار مرجعية. فعلى سبيل المثال، السعر العادل في سوق Binance للعقود الآجلة مستمد من معلومات أخرى، من بينها معدل التمويل، ومؤشر السعر، والمتوسط المتحرك. وفي بعض الأسواق التقليدية، قد يتأثر السعر العادل بمعدلات الفائدة كذلك.
2. من السهل المشاركة في التداول الفوري بفضل قواعده البسيطة ومكافآته ومخاطره. حين تستثمر 500 دولار في عملات BNB بسوق التداول الفوري، يمكنك احتساب المخاطر بسهولة بناءً على سعر الدخول والسعر الحالي.
3. يمكنك "ضبط الطلبات ونسيانها". على عكس المشتقات المالية والتداول الاقتراضي، يتميز التداول الفوري بأنه يجنبك التعرض للتصفية أو تلقي طلب للتداول الاقتراضي. كما يمكنك دخول عمليات التداول والخروج منها متى شئت. ولا يتعين عليك متابعة استثماراتك بشكلٍ مستمر، إلا إذا أردت إجراء عمليات تداول قصيرة الأجل.
عيوب أسواق التداول الفوري
1. بناءً على الأصول التي تتداولها، يمكن أن تخرج من أسواق التداول الفوري بأصول ليس من السهل حيازتها. والسلع أفضل مثال على ذلك. إن أجريت عملية شراء فوري لخام النفط، سيتعين عليك تسلّم الأصول المادية. وبالنسبة للعملات الرقمية، تضع حيازة الرموز المميزة والعملات على عاتقك مسؤولية تأمينها وحمايتها. وعبر تداول مشتقات العقود الآجلة، يظل بإمكانك التعرض لهذه الأصول مع التسوية نقداً.
2. بالنسبة لأصول وأفراد وشركات معينة، الاستقرار مهم. على سبيل المثال، تحتاج شركة ترغب في العمل خارج البلاد إلى العملة الصعبة في سوق الصرف الأجنبي. وإن اعتمدت هذه الشركة على سوق التداول الفوري، سيتعرض تخطيط النفقات والدخول لعدم الاستقرار.
3. المكاسب المحتملة من التداول الفوري أقل بكثير من تداول العقود الآجلة أو التداول الاقتراضي. يمكنك استخدام الرافعة المالية على نفس المبلغ من رأس المال من أجل تداول صفقات أكبر.
أفكار ختامية
التداول الفوري في أسواق التداول الفوري من أكثر الطرق شيوعاً للتداول، خاصةً بالنسبة للمبتدئين. وعلى رغم بساطته، فمن الجيد دوماً اكتساب معرفة إضافية بمميزاته وعيوبه واستراتيجياته المتاحة. وبخلاف المعلومات الأساسية، ينبغي أن تجمع بين المعرفة و التحليل الفني و التحليل الأساسي و تحليل توجهات السوق.