الأفكار الأساسية
تتيح منصات التداول اللامركزية للمستخدمين تداول العملات الرقمية مباشرةً من محافظهم، مما يتيح لهم التحكم الكامل في أصولهم.
تمثل نماذج صانع السوق الآلي، مثل Uniswap، بديلًا لقوائم الطلبات التقليدية مع مجمّعات للسيولة. ويتيح هذا النظام للمستخدمين التداول على الفور دون الحاجة إلى المطابقة بين المشترين والبائعين، مما يجعل التداول اللامركزي أكثر كفاءة وسهولة في الوصول إليه.
يمكن أن يكون فهم منصات التداول اللامركزية أصعب قليلًا، خاصةً للمبتدئين، حيث يتعين على المستخدمين إدارة محافظهم الخاصة، والحفاظ على أمان العبارة الأولية، وفهم كيفية عمل رسوم التحويل على الشبكة وسلاسل البلوكشين.
المقدمة
مع بداية ظهور عملة البيتكوين، لعبت منصات التداول دورًا حيويًا في المطابقة بين بائعي ومشتري العملات الرقمية. فبدون تلك المنتديات التي جذبت قاعدة من المستخدمين من كل أنحاء العالم، لكان حجم السيولة أقل كثيرًا مما هو عليه الآن، ولما وُجِد سبيل للتوافق على السعر الصحيح للأصول.
في السابق، كان هذا المجال خاضعًا لهيمنة جهات مركزية. لكن أسهمت التكنولوجيا التي شهدت تطورًا سريعًا في ظهور العديد من الأدوات، التي يزداد عددها يومًا بعد يوم، والتي تدعم عمليات التداول اللامركزية.
وفي هذا المقال، سنستكشف منصات التداول اللامركزية، وهي مجتمعات لتداول العملات الرقمية لا مكان فيها للوسطاء.
ما المقصود بمنصة التداول اللامركزية؟
منصة التداول اللامركزية هي منصة لتداول العملات الرقمية تتيح للمستخدمين تداول الأصول الرقمية مباشرةً مع المستخدمين الآخرين، دون الحاجة إلى وسيط. من الناحية النظرية، يمكن أن تمثل أي عملية مبادلة من شخص لشخص عملية تداول لامركزية. لكننا في هذا المقال سنركز على المنصات التي تضاهي الوظائف الأساسية لمنصات التداول المركزية.
على عكس منصات التداول المركزية، تتيح لك منصات التداول اللامركزية التحكم الكامل في أموالك، وكل ذلك تحركه العقود الذكية، التي تنفذ عمليات التداول بصورة آلية بناءً على شروط معينة.
عندما تستخدم منصة تداول مركزية، فإنك تثق بشركة للتعامل مع عملاتك الرقمية، مثلما يفعل البنك بأموالك. لكن مع منصات التداول اللامركزية، لا أحد يحتفظ بأصولك نيابةً عنك، بل، بدلًا من ذلك، فإنك تتفاعل مباشرةً مع المتداولين الآخرين من خلال شبكة سلسلة البلوكشين.
منصات التداول المركزية في مقابل منصات التداول اللامركزية
آلية عمل منصات التداول المركزية
في منصة التداول المركزية التقليدية، يودع المستخدم أمواله – إما بالعملة المحلية المعتمدة (عن طريق تحويل مصرفي أو بطاقة ائتمان/خصم) أو بالعملة الرقمية. وبعد إيداع العملات الرقمية، يتخلى المستخدم عن التحكم بها، ليس من حيث القدرة على الاستخدام، فلا يزال بإمكان المستخدم تداول هذه العملات، ولكن من الناحية الفنية. وإذا أردت استخدام أموالك في مكان آخر، فعليك سحبها.
لا يمتلك المستخدم المفاتيح الخاصة لهذه الأموال، ومن ثمّ عند إجراء عملية سحب، فإنه يطلب من منصة التداول التوقيع على المعاملة نيابةً عنه. وعندما تقوم بالتداول على منصة تداول مركزية، لا تحدث المعاملات على السلسلة، وإنما تخصص منصة التداول الأرصدة للمستخدمين في قاعدة البيانات الخاصة بها.
يتميز أسلوب سير العمل العام على منصة التداول المركزية بسلاسة هائلة لأن عمليات التداول لا تعتمد على تأكيدات سلسلة البلوكشين، وكل شيء يحدث في نظام كيان واحد. وتتميز العملات الرقمية بأنها أسهل في البيع والشراء، كما توفر للمستخدم أدوات ومنتجات أكثر.
وفي مقابل الاستقلالية التي يتمتع بها المستخدم: عليه أن يأتمن منصة التداول على أمواله. ونتيجةً لذلك، يكون المستخدم عرضةً لبعض المخاطر المتعلقة بالعملات الرقمية. فقد يسأل نفسه، ماذا لو سرق الفريق وحدات البيتكوين التي بذلت جهداً في جمعها؟ أو ماذا لو اخترق أحد القراصنة النظام وسرق الأموال؟
بالنسبة للعديد من المستخدمين، يعد هذا المستوى من المخاطر مقبولاً، لا سيما إذا التزموا بالتعامل مع منصات تداول حسنة السمعة ولديها سجل إنجازات حافل وتطبق معايير أمان تحد من خرق البيانات وتمنع الجرائم المالية.
آلية عمل منصات التداول اللامركزية
تتشابه منصات التداول اللامركزية مع مثيلاتها من المنصات المركزية في بعض الجوانب وتختلف عنها كثيرًا في جوانب أخرى. مبدئيًا، من الجدير بالذكر أن هناك أنواعًا مختلفة من منصات التداول اللامركزية المتاحة للمستخدمين، ويتمثل العامل المشترك بينها في أن الطلبات تُنفّذ على السلسلة (باستخدام العقود الذكية)، وأن المستخدمين لا يتخلون عن الوصاية على أموالهم في أية مرحلة.
أُجريت بعض العمليات على منصات التداول التي تعتمد على التشغيل البيني عبر السلاسل، لكن أكثر تلك العمليات شيوعًا تركز على الأصول على سلسلة بلوكشين واحدة (مثل Ethereum أو سلسلة BNB).
قوائم الطلب على السلسلة
في بعض منصات التداول اللامركزية، تتم جميع العمليات على السلسلة (سنتطرق للحديث عن المنهجيات الهجينة لاحقاً). ويدوّن كل طلب (كذلك التعديل والإلغاء) على سلسلة البلوكشين. ويُقال أن هذه المنهجية هي الأكثر شفافية، حيث أنها لا تفرض على المستخدم الثقة في طرفٍ ثالث ينقل الطلبات نيابةً عنه، كما يستحيل التلاعب بها.
لسوء الحظ، تتسم هذه المنهجية بأنها غير عملية، فنظرًا لأن المستخدم يطلب من كل عقدة على الشبكة تسجيل الطلب لأجل غير مسمى، فإنه يسدد رسومًا مقابل ذلك. كما يتعين عليه الانتظار حتى يضيف أحد المُعدّنين رسالته إلى سلسلة البلوكشين، وبذلك تكون التجربة بطيئة وغير فعالة أيضًا.
قوائم الطلب خارج السلسلة
كانت منصات التداول اللامركزية بقوائم طلبات خارج السلسلة أكثر شيوعًا في بداية ظهور التمويل اللامركزي ولكن تم استبدالها منذ ذلك الحين ببدائل أخرى. لا يزال من الممكن اعتبارها لامركزية في بعض الجوانب، ولكن بدلاً من نشر كل طلب على سلسلة البلوكشين، تم استضافتها في مكان آخر.
على سبيل المثال، قد يكون لديك كيان مركزي مسؤول بالكامل عن قائمة الطلبات، وهو ما يجعلها "أقل لامركزية" من الأنواع الأخرى من منصات التداول اللامركزية. وقد أدى هذا النموذج أيضًا إلى ظهور بعض المخاطر. فإن كانت تلك الجهة المسؤولة سيئة النية، فقد تتلاعب بالأسواق إلى حدٍ ما (أي تستغل التداول الاستباقي أو تتلاعب بالطلبات).
صانع السوق الآلي
وضع نموذج صانع السوق الآلي نهايةً لفكرة قوائم الطلبات، حيث إنه لا يتطلب صناع سوق أو مستفيدين، بل يقتصر على المستخدمين فقط، ونظرية الألعاب، وقليل من المعادلات السحرية.
هذا هو الخيار الأكثر شيوعًا في عالم منصات التداول اللامركزية الآن. بدلاً من قائمة الطلبات، يستخدم صانع السوق الآلي ما يُعرف باسم مجمعات السيولة. ويتم إنشاء هذه المجمعات عندما يقوم المستخدمون بإيداع عملاتهم الرقمية في مُجمّع مشترك، ويتم إجراء التداولات بناءً على معادلة تحدد السعر. هل تتساءل عن الميزة التي تقدمها؟ يمكنك التداول في أي وقت دون انتظار أن يقوم المشتري أو البائع بمطابقة طلبك.
على سبيل المثال، تستخدم Uniswap، أحد أشهر صناع السوق الآليين، معادلة منتج ثابتة (x * y = k) لتحديد الأسعار. ويكسب مزودو السيولة الرسوم من خلال المساهمة في هذه المُجمّعات، مما يحافظ على استمرارية عمل النظام.
تتوقف تفاصيل نموذج صانع السوق الآلي على التطبيق، وبوجه عام يجمع صانع السوق الآلي مجموعة من العقود الذكية ويقدم حوافز ذكية لضمان مشاركة المستخدمين.
عادةً ما تكون منصات التداول اللامركزية القائمة على نموذج صانع السوق الآلي سهلة الاستخدام، وتتمتع بالتكامل مع محافظ مثل MetaMask أو محفظة Trust. لكن، على غرار سائر أنواع منصات التداول اللامركزية، يجب إجراء معاملة على السلسلة من أجل تسوية عمليات التداول.
منصات التداول اللامركزية الشهيرة
الآن بعد أن تناولنا كيفية عمل منصات التداول اللامركزية، سوف نسلط الضوء فيما يلي على بعض أبرز هذه المنصات:
Uniswap: منصة Uniswap هي صانع سوق آلي شهير يجعل عملية التداول سهلة ولامركزية. وقد جعلها نموذج مجمع السيولة الخاص بها ودعم السلاسل المتعددة وسهولة استخدامها واحدة من أشهر منصات التداول اللامركزية.
SushiSwap: نتجت SushiSwap في الأساس عن عملية انقسام لمنصة Uniswap وتوسعت عن النموذج الأصلي من خلال إضافة المزيد من الخصائص مثل رموز الحوكمة ومكافآت تعدين السيولة، وجذبت المستخدمين بحوافزها الفريدة.
PancakeSwap: تشتهر PancakeSwap، القائمة على سلسلة BNB الذكية (BSC)، بانخفاض رسومها مقارنة بمنصات التداول اللامركزية القائمة على شبكة Ethereum، مما يجعلها خيارًا رائجًا لجميع أنواع المستخدمين.
مزايا استخدام منصات التداول اللامركزية
تقدم منصات التداول اللامركزية بعض المزايا المثيرة للاهتمام مقارنة بمنصات التداول المركزية:
الحفظ الذاتي: يمكنك الربط والتداول مباشرة من محفظتك، مع التحكم الكامل في أموالك، فلا داع للثقة في أي شخص آخر لإدارة أموالك.
الوصول العالمي: أي شخص لديه محفظة عملات رقمية واتصال بالإنترنت يمكنه استخدام منصة التداول اللامركزية.
الرموز المميزة غير المُدرجة: من الممكن تداول الرموز المميزة غير المدرجة على منصات التداول المركزية على منصات التداول اللامركزية، بشرط أن يكون هناك ما يكفي من العرض والطلب عليها.
الشفافية: يتم تسجيل كل عملية تداول وكل إجراء على سلسلة البلوكشين، مما يعني أن أي شخص يمكنه التحقق من المعاملات، وهذا يخلق مستوى عالٍ من الثقة.
تحديات ومخاطر استخدام منصة التداول اللامركزية
على غرار غيرها، منصات التداول اللامركزية ليست مثالية، وفيما يلي نوضح بعض الجوانب التي يجب عليك الانتباه إليها:
مخاطر العقود الذكية: تعتمد منصات التداول اللامركزية على العقود الذكية، التي تعتمد كفاءتها على كفاءة الكود البرمجي الخاص بها. فإذا كان هناك خطأ أو خلل، يمكن للمخترقين استغلاله، مما قد يؤدي إلى تكبد خسائر فادحة.
مشكلات السيولة: قد لا تمتلك منصات التداول اللامركزية الصغيرة سيولة كافية، مما يعني أنك قد تواجه صعوبة في العثور على مشترٍ أو بائع لعملية التداول الخاصة بك، وهذا يمكن أن يؤدي إلى وجود انزلاق سعري، حيث يكون السعر الذي تدفعه أعلى من السعر المتوقع.
تجربة المستخدم: قد تكون منصات التداول اللامركزية صعبة على المبتدئين، حيث يتعين عليهم إدارة محافظ العملات الرقمية الخاصة بهم، والحفاظ على أمان العبارة الأولية، وفهم رسوم التحويل على الشبكة، وفهم آلية عمل معاملات البلوكشين. فالأمر ليس ببساطة تسجيل الدخول إلى حسابك الخاص على منصات التداول المركزية.
التداول الاستباقي: على منصة التداول اللامركزية، عند إرسال عملية تداول، يمكن للآخرين رؤيتها قبل معالجتها، فإذا سبقك شخص آخر لديه رسوم معاملات أسرع، فيمكنه انتزاع عملية التداول الخاصة بك بسعر أفضل.
الرسوم: بحسب سلسلة البلوكشين التي تستخدمها، يمكن أن تكون الرسوم مرتفعة نسبيًا، لا سيما عندما تكون الشبكة مزدحمة.
ما الخطوة التالية لمنصات التداول اللامركزية؟
في ظل التطورات الخاصة بحلول التوسع من الطبقة الثانية (مثل التجميعات والسلاسل الجانبية)، من المحتمل أن نرى معاملات أسرع وأقل تكلفة.
بالإضافة إلى ذلك، تكتسب الحوكمة من خلال المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs) شعبية متزايدة، حيث تقدم العديد من منصات التداول اللامركزية رموز الحوكمة التي تتيح للمستخدمين التصويت على القرارات المهمة. وهذا يمنح المجتمع مزيدًا من التحكم في مستقبل المنصة.
ومن المجالات الأخرى المثيرة للاهتمام التداول عبر السلاسل، والذي يتيح للمستخدمين تداول الأصول عبر سلاسل البلوكشين المختلفة. وعلى الرغم من أن هذه المرحلة لا تزال في بدايتها، فإنها تمثل نقطة تحول من شأنها أن تجعل منصات التداول اللامركزية أكثر تنوعًا وسهولة في الاستخدام.
أفكار ختامية
إن منصات التداول اللامركزية تغير فكرتنا عن تداول العملات الرقمية. فمن خلال الاستغناء عن الوسطاء، ومنح المستخدمين القدرة على التحكم في أصولهم، وفتح المجال أمام الوصول العالمي للخدمات المالية، فإنها تقدم بديلًا قويًا لمنصات التداول المركزية.
بينما لا تزال هناك تحديات يجب التغلب عليها، يبدو المستقبل مشرقًا. فمع إقبال المزيد من المستخدمين على استخدام التمويل اللامركزي، ستلعب منصات التداول اللامركزية على الأرجح دورًا أكبر في عمليات التداول وإدارة الأصول الرقمية.
إذا كنت مهتمًا بالتداول اللامركزي، فقد يكون من المفيد بالنسبة لك استكشاف منصات التداول اللامركزية. فقط تذكر أن تجري أبحاثك الخاصة، وتحافظ على سرية وأمان مفاتيحك الخاصة، وتضع المخاطر المحتملة في اعتبارك.
مقالات ذات صلة
إخلاء مسؤولية: يُعرض هذا المحتوى لك "كما هو" بهدف تقديم معلومات عامة وللأغراض التعليمية فقط، دون أي إقرارات أو ضمانات من أي نوع. وينبغي عدم تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة بعينها. ويجب عليك الاستعانة بمشورة متخصصة من استشاريين متخصصين. في حال كانت المقالة مقدمة من طرف خارجي، يُرجى العلم أن الآراء المُقدمة خاصة بهذا الطرف الخارجي ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يُرجى قراءة إخلاء المسؤولية بالكامل هنا لمعرفة المزيد من التفاصيل. قد تتعرض الأصول الرقمية لتقلبات الأسعار، وقد تزداد قيمة استثمارك أو تنخفض بل وقد لا تسترد المبلغ الذي استثمرته. وتتحمل وحدك مسؤولية قراراتك الاستثمارية ولا تتحمل أكاديمية Binance مسؤولية أي خسائر قد تتكبدها. يجب عدم تفسير هذه المقالة على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.