الموجز
إن كانت منصات تداول العملات الرقمية مألوفة بالنسبة لك، فأنت تعلم أن عليك تسجيل حساب عبر بريدك الإلكتروني، وإنشاء كلمة مرور قوية، والتحقق من حسابك، ثم البدء بتداول العملات الرقمية.
تعمل منصات التداول اللامركزية بالكيفية ذاتها، لكنها لا تتطلب تسجيل حساب. وفي غالبية الحالات، لا يلزم المستخدم إيداع العملات الرقمية أو سحيها. وتجري عملية التداول بين محفظتين مملوكتين لاثنين من المستخدمين مباشرةً، وتدخٌّل محدود (إن وُجِد!) من قِبل طرف ثالث.
قد يواجه المستخدم صعوبة في التعرّف على آلية عمل منصات التداول اللامركزية، كذلك قد لا تتوفر بها الأصول التي يبحث عنها في جميع الأوقات. لكن مع التطوّر التكنولوجي وزيادة الاهتمام به، قد تصبح تلك المنصات جزءً لا يتجزأ من عالم العملات الرقمية.
المحتويات
- المقدمة
- تعريف منصات التداول اللامركزية
- آلية عمل منصات التداول المركزية
- آلية عمل منصات التداول اللامركزية
- مزايا وعيوب منصات التداول اللامركزية
- أفكار ختامية
المقدمة
في السابق، كان هذا المجال خاضعاً لهيمنة جهاتٍ مركزية. لكن رغم ذلك، أسهمت التقنيات المتوفرة حالياً التي تشهد تطوراً سريعاً في ظهور العديد من الأدوات، التي يزداد عددها يوماً بعد يوم، وتدعم عمليات التداول اللامركزية.
وفي هذا المقال، سنستكشف منصات التداول اللامركزية، وهي مجتمعات لتداول العملات الرقمية لا مكان فيها للوسطاء.
تعريف منصات التداول اللامركزية
آلية عمل منصات التداول المركزية
بوجهٍ عام تتم العمليات على المنصة بمنتهى السلاسة نظراً لأن سلاسل بلوكشين بطيئة السرعة لا تعيق سير عمليات التبادل، ويُخصص نظام تابع لجهة واحدة لكل عملية على حدة. وتتميز العملات الرقمية بسهولة بيعها وشرائها، كما توفر للمستخدم أدوات أكثر من غيرها.
وفي مقابل الاستقلالية التي يتمتع بها المستخدم: عليه أن يأتمن منصة التداول على أمواله. ونتيجةً لذلك، يكون المستخدم عرضةً لبعض المخاطر المتعلقة بالعملات الرقمية. فقد يسأل نفسه، ماذا لو سرق الفريق وحدات البيتكوين التي بذلت جهداً في جمعها؟ أو ماذا لو اخترق أحد القراصنة النظام وسرق الأموال؟
بالنسبة للعديد من المستخدمين، يعد هذا المستوى من المخاطر مقبولاً. فهم ببساطة لا يتعاملون إلا مع منصات التداول ذات السمعة الطيبة التي تتمتع بالجدارة، وتتخذ احتياطات تعمل على الحد من مخاطر اختراق البيانات.
آلية عمل منصات التداول اللامركزية
قوائم الطلب على السلسلة
بطبيعة الحال، إذا كانت جميع المعلومات منشورة على سجلٍ عام، لن تتوفر فرصة لاستغلال المعلومات الداخلية بالمعنى المتعارف عليه. ومن ناحيةٍ أخرى، يوجد نوع مختلف من الهجمات: حيث يرى أحد المعدنين الطلب قبل تأكيده، ثم يتأكد من إضافة الطلب الخاص به إلى السلسلة أولاً.
قوائم الطلب خارج السلسلة
لا تزال منصات التداول غير المركزية التي تستخدم نموذج قائمة الطلب خارج السلسلة تعمل بطريقةٍ لا مركزية في بعض الجوانب، إلا أنها بالتأكيد أكثر مركزيةً مقارنةً بالنموذج السابق. فبدلاً من نشر كل طلب على سلسلة بلوكشين، تتم استضافته في مكانٍ آخر.
أين؟ يتوقف ذلك على ما يلي. قد تتولى جهة مركزية الإشراف الكامل على قائمة الطلب. فإن كانت تلك الجهة سيئة النية، فقد تتلاعب بالأسواق إلى حدٍ ما (أي تستغل المعلومات الداخلية أو تتلاعب بالطلبات). مع ذلك، قد يستفيد المستخدم من التخزين غير الاحتجازي.
تتفوق هذه المنهجيات من حيث سهولة الاستخدام عن المنهجيات التي تعتمد على قوائم الطلب على السلسلة. ولا تُفرض عليها القيود نفسها من حيث السرعة، ذلك لأنها لا تستخدم سلسلة بلوكشين بالوتيرة نفسها. مع ذلك يجب تسوية التداول عليها، لذلك فإن نموذج قائمة الطلب خارج السلسلة لا يضاهي منصات التداول المركزية من حيث السرعة.
صانع السوق الآلي
وتشمل المشاريع التي تُنفّذ عليها شبكتي Uniswap وKyber (التي تعتمد على بروتوكول Bancor)، وكليهما تدعم تداول رموز ERC-20 المميزة.
مزايا وعيوب منصات التداول اللامركزية
في الأقسام السابقة، أوردنا بعض المزايا والعيوب فيما يتعلق بمنصات التداول اللامركزية. وفيما يلي سنتطرق إليها بمزيدٍ من التفصيل.
مزايا منصات التداول اللامركزية
لا يلزم التحقق من الهوية
ويرى بعض المستخدمين في ذلك انتهاكاً لخصوصيتهم، كما يراه البعض بمثابة تهديد لسلامتهم. ماذا لو لم يكن لدى المستخدم الوثائق الصحيحة؟ ماذا لو تسربت المعلومات بشكلٍ أو بآخر؟ فنظراً لكون منصات التداول اللامركزية مفتوحة للعامّة، فلن يتحقق أحد من هوية المستخدم. وكل ما يلزمه امتلاك محفظة عملات رقمية.
على الرغم من ذلك، ثمة بعض المتطلبات القانونية في حالة تولي سلطة مركزية إدارة منصة التداول اللامركزية بشكلٍ جزئي. وفي بعض الحالات، إذا كانت قائمة الطلب مركزية، يُفرض على الجهة المضيفة الالتزام بتلك المتطلبات.
انعدام مخاطر الطرف المقابل
يتمثل عنصر الجذب الرئيسي في منصات التداول اللامركزية في أن لا وصاية لها على أموال العملاء. لذا، فإن حتى عمليات الاختراق الكبرى، مثل عملية اختراق منصة التداول "إم تي جوكس" التي وقعت في عام 2014، لن تُشكل خطراً على أموال المستخدمين أو تؤدي إلى إفشاء أي معلومات شخصية حساسة بالنسبة لهم.
الرموز المميزة غير المدرجة
يُمكن تداول الرموز المميزة غير المدرجة في منصات التداول المركزية بحريةٍ على منصات التداول اللامركزية، شريطة توفر العرض والطلب.
عيوب منصات التداول اللامركزية
سهولة الاستخدام
حجم التداول والسيولة
لا تزال منصات التداول اللامركزية تقتصر على فئة محدودة نسبياً من المستخدمين، لذا لا يتوفر عليها دائماً العرض والطلب للأصول من العملات الرقمية التي يرغب المستخدم في تداولها. فقد يتعذر على المستخدم إيجاد زوج التداول الذي يرغب في استخدامه، وإن وجده، قد لا يجد السعر المناسب لتداول الأصول.
الرسوم
أفكار ختامية
ظهرت العديد من منصات التداول اللامركزية على مدار عدة سنوات، وكان الهدف من تطوير كل واحدة منها الاستفادة من التجارب السابقة من أجل إثراء تجربة المستخدم، وبناء مجتمعات تداول أكثر تأثيراً. ختاماً، تبدو الفكرة متوافقة إلى حدٍ بعيد مع روح السيادة الفردية: بما أن المستخدم لا يلزمه الوثوق بطرف ثالث في مجال العملات الرقمية.