Pagrindiniai pranašumai
DEX leidžia vartotojams prekiauti kriptovaliutomis tiesiai iš savo piniginių, išlaikant visišką savo išteklių kontrolę.
AMM, pvz., Uniswap, pakeičia tradicines pavedimų knygas likvidumo fondais. Ši sistema leidžia vartotojams prekiauti akimirksniu, nereikia derinti pirkėjų ir pardavėjų pasiūlymų, todėl decentralizuota prekyba tampa efektyvesnė ir prieinamesnė.
Decentralizuotos vertybinių popierių biržos (DEX) gali būti šiek tiek sudėtingiau įsisavinamos, ypač pradedantiesiems. Turite tvarkyti savo piniginę, saugoti pradinę frazę ir suprasti, kaip veikia skaičiavimo išteklių mokesčiai ir blokų grandinės.
Įvadas
Nuo pat bitkoino atsiradimo pradžios biržos vaidino labai svarbų vaidmenį derinant kriptovaliutų pirkėjų ir pardavėjų pasiūlymus. Jei šie forumai nepritrauktų vartotojų iš pasaulinės bazės, turėtume daug prastesnį likvidumą ir negalėtume susitarti dėl ištekliaus kainos.
Tradiciškai šioje srityje dominavo centralizuoti įrankiai. Tačiau sparčiai besivystant turimoms technologijoms, atsirado vis daugiau decentralizuotos prekybos įrankių.
Šiame straipsnyje panagrinėsime decentralizuotas vertybinių popierių biržas (DEX), prekybos vietas, kuriose nereikia jokių tarpininkų.
Kas yra DEX?
Decentralizuota vertybinių popierių birža (DEX) yra kriptovaliutų prekybos platforma, kurioje galite prekiauti skaitmeniniais ištekliais tiesiogiai su kitais be tarpininko. Teoriškai bet koks vieno lygmens apsikeitimas gali būti decentralizuotas sandoris. Tačiau šiame straipsnyje mus pirmiausia domina platforma, kuri imituoja pagrindines centralizuotų vertybinių popierių biržų funkcijas.
Kitaip nei centralizuotos vertybinių popierių biržos, DEX leidžia visiškai kontroliuoti savo lėšas. Jos pagrįstos išmaniaisiais sandoriais, kurie gali automatiškai vykdyti sandorius pagal tam tikras sąlygas.
Naudodami centralizuotą vertybinių popierių biržą pasitikite įmone, kuri tvarkys jūsų kriptovaliutą, panašiai kaip bankas tvarko jūsų pinigus. DEX niekas už jus nelaiko jūsų išteklių. Čia jūs tiesiogiai sąveikaujate su kitais prekybininkais per blokų grandinės tinklą.
CEX ir DEX
Kaip veikia centralizuota vertybinių popierių birža (CEX)
Įprastoje centralizuotoje vertybinių popierių biržoje deponuojate pinigus kaip dekretinius pinigus (banko pavedimu arba kredito / debeto kortele) arba kriptovaliutą. Kai deponuojate kriptovaliutą, atsisakote jos kontrolės. Ne naudojimo prasme, nes vis dar galite ja prekiauti, bet technine prasme. Jei norite panaudoti savo lėšas kitur, turite jas išsiimti.
Neturite privačiųjų raktų į lėšas, o tai reiškia, kad išsiėmę prašote biržos pasirašyti sandorį jūsų vardu. Kai prekiaujate CEX, sandoriai nevykdomi grandinėje. Vietoj to birža paskirsto balansus vartotojams savo duomenų bazėje.
Bendra darbo eiga yra neįtikėtinai supaprastinta naudojant CEX, nes sandoriams nereikia pasikliauti blokų grandinės patvirtinimais, viskas vykdoma vieno subjekto sistemoje. Kriptovaliutas lengviau nusipirkti ir parduoti, o jūs turite daugiau jums pasiekiamų produktų ir įrankių.
Tai kainuoja nepriklausomybę: jūs turite patikėti savo pinigus biržai. Dėl to jums kyla rizika iš kitos sandorio šalies. Ką daryti, jei komanda pabėgs su jūsų sunkiai uždirbtais BTC? Ką daryti, jei įsilaužėlis sugadins sistemą ir išeikvos lėšas?
Daugeliui vartotojų tai yra priimtinas rizikos lygis. Ypač jei jie prekiauja geros reputacijos biržose, turinčiose didelę patirtį ir taikančiose atsargumo priemones duomenų pažeidimams sušvelninti ir užkirsti kelią finansiniams nusikaltimams.
Kaip veikia decentralizuota vertybinių popierių birža (DEX)
DEX tam tikrais atžvilgiais yra panašios į centralizuotus analogus, tačiau kitais – labai skiriasi. Pirmiausia atminkite, kad vartotojai gali naudotis keliomis skirtingų tipų decentralizuotomis vertybinių popierių biržomis. Bendras jas jungiantis dalykas – tai, kad pavedimai vykdomi grandinėje (su išmaniaisiais sandoriais) ir vartotojai jokiu momentu neaukoja savo lėšų globos.
Kai kurie darbai buvo atlikti tarpgrandininėse DEX, tačiau populiariausi susiję su ištekliais vienoje blokų grandinėje (pvz., Ethereum arba BNB grandinėje).
Pavedimų knygos grandinėse
Kai kuriuose decentralizuotose vertybinių popierių biržose viskas atliekama grandinėje (apie hibridinius būdus pakalbėsime netrukus). Kiekvienas pavedimas (taip pat pakeitimas ir atšaukimas) įrašomas į blokų grandinę. Tai neabejotinai skaidriausias metodas, nes nereikia pasitikėti trečiąja šalimi, jums perduodančia pavedimus, ir neįmanoma jų supainioti.
Deja, šis metodas ir pats nepraktiškiausias. Nes prašote kiekvieno tinklo mazgo įrašyti pavedimą visam laikui ir galiausiai mokate mokestį. Turite palaukti, kol kasėjas pridės jūsų pranešimą prie blokų grandinės, o tai reiškia, kad naudotis gali būti sunku ir nepatogu.
Užgrandininės pavedimų knygos
Užgrandininių pavedimų knygų DEX buvo populiaresnės ankstyvame DeFi etape, tačiau nuo to laiko jas pakeitė kitos alternatyvos. Kai kuriais atžvilgiais jos vis dar gali būti laikomos decentralizuotomis, tačiau kiekvienas pavedimas neskelbiamas blokų grandinėje, bet priglobiamas kažkur kitur.
Pavyzdžiui, galite turėti centralizuotą subjektą, visiškai atsakingą už pavedimų knygą, todėl ji būtų „mažiau decentralizuota“ nei kitų tipų DEX. Šis modelis taip pat kėlė tam tikrų rizikų. Jei atsakingas subjektas buvo piktavalis, jis galėjo tam tikra apimtimi veikti rinkose (t. y. vykdyti aplenkimą arba klaidingai pateikti pavedimus).
Automatiniai rinkos formuotojai (AMM)
Automatinio rinkos formuotojo (AMM) modelis panaikina pavedimų knygų idėją. Jam nereikia kūrėjų ar gavėjų, tik vartotojų, žaidimo teorijos ir šiek tiek formulių magijos.
Šiuo metu jis yra populiaresnis pasirinkimas DEX pasaulyje. Vietoj pavedimų knygos AMM naudoja vadinamuosius likvidumo fondus. Šie fondai sukuriami, kai vartotojai deponuoja savo kriptovaliutą į bendrą fondą, o sandoriai sudaromi pagal formulę, kuri nustato kainą. Pranašumas? Prekiauti galite bet kuriuo metu, nelaukdami, kol pirkėjo ar pardavėjo pasiūlymas atitiks jūsų pavedimą.
Pavyzdžiui, Uniswap, vienas iš žinomiausių AMM, kainoms nustatyti naudoja pastovią produkto formulę (x * y = k). Likvidumo teikėjai uždirba mokesčius, prisidėdami prie šių fondų, todėl sistema veikia.
AMM specifika priklauso nuo įdiegimo. Paprastai jie sujungia daugybę išmaniųjų sandorių ir siūlo protingas paskatas, kad užtikrintų vartotojų dalyvavimą.
Šiandien galimi AMM, pagrįsti DEX, yra gana patogūs naudoti, integruojami į tokias pinigines, kaip MetaMask arba Trust piniginės. Tačiau, kaip ir kitų DEX formų atveju, norint atsiskaityti už sandorius, reikia atlikti sandorį grandinėje.
Populiarios DEX
Dabar, kai pakalbėjome apie tai, kaip veikia DEX, akcentuokime kai kuriuos didžiuosius veikėjus:
Uniswap: Uniswap yra populiarus AMM, supaprastinantis ir decentralizuojantis prekybą. Dėl jo likvidumo fondo modelio, kelių grandinių palaikymo ir paprasto naudojimo jis tapo viena populiariausių DEX.
SushiSwap: SushiSwap, kilęs iš Uniswap skilimo, išplėtė pradinį modelį, įvesdamas papildomų funkcijų, pvz., valdymo žetonų ir likvidumo atlygių už kasybą, ir pritraukė vartotojų savo unikaliomis paskatomis.
PancakeSwap: PancakeSwap, pagrįstas BNB Smart Chain (BSC), žinomas dėl mažų mokesčių, palyginti su Ethereum pagrindu veikiančiomis DEX, todėl yra populiarus visų tipų vartotojų pasirinkimas.
DEX naudojimo pranašumai
DEX turi kelis toliau nurodytus įdomius pranašumus, palyginti su centralizuotomis biržomis.
Savarankiška globa: galite prisijungti ir prekiauti tiesiai iš savo piniginės, visiškai kontroliuodami savo lėšas. Nereikia pasitikėti kitu asmeniu, kuris valdys jūsų lėšas.
Visuotinė prieiga: visi, turintys kriptovaliutų piniginę ir interneto ryšį, gali naudoti DEX.
Nelistinguojami žetonai: žetonais, kurie nėra listinguoti centralizuotų vertybinių popierių biržų sąrašuose, vis tiek galima prekiauti DEX, jei pasiūla ir paklausa yra pakankama.
Skaidrumas: kiekvienas sandoris ir veiksmas įrašomas į blokų grandinę, tai reiškia, kad bet kuris asmuo gali patvirtinti sandorius. Tai sukuria aukštą pasitikėjimo lygį.
DEX naudojimo iššūkiai ir rizikos
Kaip ir visi kiti dalykai, DEX nėra tobula. Toliau išvardinti keli dalykai, į kuriuos reikia atkreipti dėmesį.
Išmaniųjų sandorių rizikos: DEX pagrįstos išmaniaisiais sandoriais, kurie yra tiek geri, koks geras yra jų kodas. Jei kode yra klaida ar yda, įsilaužėliai gali ja pasinaudoti, o tai gali sukelti didelių nuostolių.
Likvidumo problemos: mažesnėse DEX gali nepakakti likvidumo, o tai reiškia, kad jums gali būti sunku rasti pirkėją ar pardavėją savo sandoriui. Tai gali sukelti neatitikimą, kai sumokėta kaina yra didesnė, nei tikėtasi.
Vartotojo patirtis: pradedantiesiems gali būti sudėtinga naudotis DEX. Turite tvarkyti savo kriptovaliutų piniginę, saugoti pradinę frazę, suprasti skaičiavimo išteklių mokesčius ir žinoti, kaip veikia blokų grandinės. Tai nėra taip paprasta, kaip tiesiog prisijungti prie paskyros centralizuotoje vertybinių popierių biržoje.
Aplenkimas: kai DEX sistemoje pateikiate sandorį, kiti gali jį pamatyti prieš apdorojant. Jei kas nors, galintis greičiau sumokėti sandorių mokesčius, aplenks jus, jis gali perimti jūsų sandorį už geresnę kainą.
Mokesčiai: atsižvelgiant į jūsų naudojamą blokų grandinę, mokesčiai gali būti gana dideli, ypač kai tinklas yra perkrautas.
Kas ateityje laukia DEX?
Tobulėjant 2 sluoksnio išplečiamumo sprendimams (pvz., paketams ir šoninėms grandinėms), greičiausiai sulauksime greitesnių ir pigesnių sandorių.
Be to, populiarėja valdymas per decentralizuotas autonomines organizacijas (DAO). Daugelis DEX pristato valdymo žetonus, kurie leidžia vartotojams balsuoti dėl svarbių sprendimų. Tai suteikia bendruomenei daugiau galimybių valdyti platformos ateitį.
Kita įdomi sritis yra prekyba keliose grandinėse, leidžianti vartotojams prekiauti ištekliais įvairiose blokų grandinėse. Nors ši prekyba dar tik ankstyvame etape, ji yra esminis pokytis, DEX darantis universalesnes ir patogesnes.
Baigiamosios mintys
DEX keičia mūsų požiūrį į prekybą kriptovaliutomis. Atsisakydamos tarpininko, suteikdamos vartotojams galimybę valdyti savo išteklius ir atverdamos pasaulinę prieigą prie finansinių paslaugų, jos siūlo patrauklią alternatyvą centralizuotoms vertybinių popierių biržoms.
Nors dar yra iššūkių, kuriuos reikia įveikti, ateitis atrodo šviesi. Vis daugiau vartotojų ima naudotis decentralizuotais finansais, todėl greičiausiai DEX vaidins didesnį vaidmenį prekiaujant ir valdant savo skaitmeninius išteklius.
Jei jus domina decentralizuota prekyba, galbūt verta patyrinėti DEX. Tiesiog nepamirškite atlikti namų darbų, saugokite privačiuosius raktus ir žinokite apie rizikas.
Papildoma literatūra
Atsakomybės atsisakymas: šis turinys jums pateikiamas „toks, koks yra“ tik bendro informavimo ir švietimo tikslais, jis nesuteikia jokios garantijos ir nieko neteigia. Šis tekstas neturėtų būti suprantamas kaip finansinis, teisinis ar kitoks patarimas, taip pat nesiekiama rekomenduoti įsigyti kokį nors konkretų produktą ar paslaugą. Turėtumėte patys kreiptis patarimo į atitinkamus profesionalius patarėjus. Jei straipsnį pateikė trečiosios šalies bendraautoris, atkreipkite dėmesį, kad išsakytos nuomonės priklauso trečiosios šalies bendraautoriui ir nebūtinai atspindi Binance Academy nuomonę. Daugiau informacijos rasite perskaitę visą atsakomybės atsisakymą čia. Skaitmeninių išteklių kainos gali būti nepastovios. Jūsų investicijos vertė gali sumažėti arba padidėti, o investuotos sumos galite ir neatgauti. Tik jūs esate atsakingi už savo investicinius sprendimus, o Binance Academy nėra atsakinga už jokius jūsų patirtus nuostolius. Ši medžiaga neturėtų būti suprantama kaip finansinis, teisinis ar profesionalo patarimas. Jei reikia daugiau informacijos, žr. mūsų naudojimo sąlygas ir įspėjimą dėl rizikos.