Ключови изводи
Облигациите са дългови ценни книжа, емитирани от правителства, общини или корпорации, осигуряващи стабилна инвестиционна опция с редовни лихвени плащания и възвръщане на главницата на падежа.
Подобно на други финансови активи, цените и доходността на облигациите се влияят пряко от лихвените проценти и икономическите условия, но са склонни да бъдат по-малко волатилни от криптовалутите и акциите.
Пазарите на облигации и тяхната връзка с лихвените проценти могат да дадат представа за текущото и предстоящото състояние на икономиката, засягайки настроенията на инвеститорите на криптопазарите, пазарите на акции и други пазари.
Въведение
Облигациите са финансови инструменти, които предоставят начин на правителствата и корпорациите да набират капитал и предлагат на инвеститорите относително стабилна инвестиционна опция. Тази статия ще обясни какво представляват облигациите, как работят и тяхната роля на финансовите пазари. Ще обсъдим също връзката между облигациите и пазарните настроения и ще проучим потенциалното въздействие на облигациите върху криптопазарите.
Какво представляват облигациите?
Облигацията е дългова ценна книга, подобна на IOU. Когато купувате облигация, вие по същество давате пари назаем на емитента, който може да бъде правителство, община или корпорация. В замяна на вашия заем, емитентът се съгласява да ви плаща лихва (наричана купон) на редовни интервали и да върне сумата на главницата (номиналната стойност) при падежа на облигацията.
Видове облигации
1. Държавни облигации: емитират се от национални правителства. Примерите включват американските държавни облигации, британските държавни ценни книжа и германските бундове.
2. Общински облигации: Емитират се от местни правителства или общини за финансиране на обществени проекти като училища и магистрали.
3. Корпоративни облигации: Емитират се от компании за набиране на капитал за разширяване, операции или други бизнес дейности.
4. Спестовни облигации: Обикновено облигации с ниска деноминация, емитирани от правителства за малки инвеститори.
Как работят облигациите?
Емитиране и ценообразуване
Когато се емитират облигации, те имат номинална стойност, стойност на купона и дата на падеж. Номиналната стойност е сумата, която облигацията ще има при падежа, а стойността на купона е лихвеният процент, който емитентът ще плати на притежателя на облигацията. Облигациите се продават на първичния пазар, когато са емитирани първоначално и след това се търгуват на вторичния пазар.
Първичният пазар е мястото, където инвеститорите купуват облигации директно от емитента, като правителство или корпорация. След първоначалната продажба облигациите могат да се търгуват сред инвеститори на вторичния пазар, където цените варират въз основа на фактори като лихвени проценти, икономически условия и кредитоспособност на емитента. Вторичният пазар осигурява ликвидност, позволявайки на инвеститорите да купуват и продават облигации преди падежа им.
Плащания на лихви
Притежателите на облигации получават лихвени плащания на редовни интервали, обикновено полугодишно или годишно. Тези плащания са фиксиран процент от номиналната стойност на облигацията. Например, облигация с номинална стойност от $1000 и стойност на купона от 5% ще плаща $50 на година. Пример за това са американските държавни облигации с 10-годишен падеж и стойност на купона от 2%, която би плащала $20 годишно при облигация от $1000.
Падеж
Датата на падежа е, когато емитентът на облигацията трябва да изплати номиналната стойност на облигацията на притежателя на облигацията. Облигациите могат да имат краткосрочен падеж (по-малко от 3 години), средносрочен падеж (3-10 години) или дългосрочен падеж (повече от 10 години).
Например, краткосрочна корпоративна облигация, издадена от Apple, може да има падеж след 2 години, докато средносрочна общинска облигация от град Лос Анджелис може да има 7-годишен падеж. Дългосрочните облигации, като 30-годишните американски държавни облигации, имат падеж след три десетилетия.
Ролята на облигациите на финансовите пазари
Актив-убежище
Облигациите, особено държавните, често се считат за активи-убежище. Те са склонни да бъдат по-малко променливи от криптовалутите и акциите, осигурявайки по-предвидима възвръщаемост. Инвеститорите често прибягват до облигации по време на икономическа несигурност или волатилност на пазара.
Диверсификация на портфолиото
Включването на облигациите в портфолио от инвестиции помага за диверсифициране на риска. Въпреки че акциите могат да предложат висока възвръщаемост, те са склонни да бъдат по-рискови. Облигациите могат да осигурят баланс, намалявайки общия финансов риск на портфолиото.
Индикатор за лихвен процент
Цените и доходността на облигациите се влияят от лихвените проценти. Когато лихвените проценти се покачват, цените на облигациите падат и обратно. Тази обратна връзка прави облигациите ключов индикатор за тенденциите на лихвените проценти и паричната политика.
Връзката между облигациите и пазарните настроения
Икономически показатели
Пазарите на облигации се наблюдават отблизо като индикатори за икономическо здраве. Например, кривата на доходността, която показва доходността на облигации с различен падеж, може да сигнализира за икономическа перспектива. Обърнатата крива на доходността, при която краткосрочната доходност е по-висока от дългосрочната, често се разглежда като прогноза за рецесия.
Поведение на инвеститорите
Пазарните настроения засягат цените на облигациите. Когато инвеститорите са уверени в икономиката, те могат да продадат облигации, за да инвестират в акции, което води до спад на цените на облигациите. Обратно, по време на периоди на несигурност инвеститорите могат да се стичат към облигации, което повишава цените и намалява доходността.
Влиянието на облигациите върху криптопазарите
Избор на инвестиция
Във времена на икономическа стабилност инвеститорите може да предпочетат стабилността на облигациите пред криптовалутите, което потенциално може да доведе до изтичане на капитали от криптопазарите. Въпреки това, по време на периоди на ниски лихвени проценти или икономическа несигурност, някои инвеститори може да прибегнат до криптовалути за потенциално по-висока възвръщаемост.
С други думи, облигациите често се избират поради техния лихвен процент и стабилност, докато акциите и криптовалутите се разглеждат като по-волатилни активи с по-висок потенциал за растеж.
Хеджиране и диверсификация
Някои инвеститори използват облигации, за да хеджират позициите си на силно волатилния криптопазар. Облигациите могат да осигурят стабилен доход и да компенсират високия риск, свързан с криптовалутите. На практика много инвестиционни портфолиа имат комбинация от различни видове активи за намаляване на финансовия риск.
Регулаторна среда
Регулаторната среда за облигациите е добре установена, докато криптопазарът все още се развива. Промените в регулациите, засягащи облигациите, като например корекции на лихвените проценти от централните банки, могат косвено да повлияят на криптопазара, като повлияят на поведението на инвеститорите.
Заключителни мисли
Облигациите са важен елемент на финансовите пазари, предлагайки стабилна инвестиционна възможност и служещ като индикатори за икономическо здраве. Те осигуряват ползи за диверсификация и играят важна роля във формирането на пазарните настроения. Разбирането на начина на работа на облигациите и тяхното въздействие върху по-широкия пазар може да помогне на инвеститорите да вземат по-информирани решения и да изградят по-устойчиви, диверсифицирани портфолиа.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви се представя на база „както е“ само за обща информация и образователни цели, без твърдения или гаранция от какъвто и да е вид. Не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито има за цел да препоръча покупката на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални съветници. Когато статията е предоставена от сътрудник трета страна, моля, имайте предвид, че изразените мнения принадлежат на сътрудника трета страна и не отразяват непременно тези на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност тук за повече подробности. Цените на цифровите активи могат да бъдат нестабилни. Стойността на вашата инвестиция може да намалее или да се повиши и може да не си върнете инвестираната сума. Вие носите цялата отговорност за вашите инвестиционни решения и Binance Academy не носи отговорност за каквито и да било загуби, които може да понесете. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.