Viktig information
Obligationer är skuldebrev emitterade av stater, kommuner eller företag, vilket ger ett stabilt investeringsalternativ med regelbundna räntebetalningar och en avkastning på kapitalbeloppet vid förfallodagen.
Liksom andra finansiella tillgångar påverkas obligationspriser och avkastning direkt av räntor och ekonomiska förhållanden, men de tenderar att vara mindre volatila än kryptovalutor och aktier.
Obligationsmarknaderna och deras förhållande till räntor kan ge insikter om ekonomins nuvarande och kommande tillstånd, vilket påverkar investerarnas sentiment för krypto, aktier och andra marknader.
Introduktion
Obligationer är finansiella instrument som ger ett sätt för regeringar och företag att skaffa kapital och erbjuda investerare ett relativt stabilt investeringsalternativ. Den här artikeln kommer att förklara vad obligationer är, hur de fungerar och deras roll på finansmarknaderna. Vi kommer också att diskutera förhållandet mellan obligationer och marknadssentiment och utforska den potentiella effekten av obligationer på kryptomarknaderna.
Vad är obligationer?
En obligation är ett skuldebrev, ungefär som ett IOU. När du köper en obligation lånar du i huvudsak ut pengar till emittenten, som kan vara en regering, kommun eller företag. I utbyte mot ditt lån går emittenten med på att betala dig ränta (kallad kupongen) med jämna mellanrum och att returnera kapitalbeloppet (nominellt värde) när obligationen förfaller.
Typer av obligationer
1. Statsobligationer: emitterade av nationella regeringar. Exempel på detta är amerikanska statsobligationer, brittiska statsobligationer och tyska statsobligationer.
2. Kommunala obligationer: Utfärdas av lokala myndigheter eller kommuner för att finansiera offentliga projekt som skolor och motorvägar.
3. Företagsobligationer: Emitterade av företag för att skaffa kapital för expansion, drift eller annan affärsverksamhet.
4. Besparingar-obligationer: Vanligtvis obligationer med låg valör som emitteras av regeringar för små investerare.
Hur fungerar obligationer?
Utfärdande och prissättning
När obligationer emitteras har de ett nominellt värde, en kupongränta och ett förfallodatum. Det nominella värdet är det belopp som obligationen kommer att vara värd vid förfallodagen, och kupongräntan är den ränta som emittenten kommer att betala obligationsinnehavaren. Obligationer säljs på primärmarknaden när de först emitteras och handlas sedan på andrahandsmarknaden.
Den primära marknaden är där investerare köper obligationer direkt från emittenten, till exempel en regering eller ett företag. Efter den första försäljningen kan obligationerna handlas mellan investerare på andrahandsmarknaden, där priserna fluktuerar baserat på faktorer som räntesatser, ekonomiska förhållanden och emittentens kreditvärdighet. Andrahandsmarknaden tillhandahåller likviditet, vilket gör det möjligt för investerare att köpa och sälja obligationer innan de förfaller.
Räntebetalning
Obligationsinnehavare får räntebetalningar med jämna mellanrum, vanligtvis halvårsvis eller årligen. Dessa betalningar är en fast procentsats av obligationens nominella värde. Till exempel kommer en obligation med ett nominellt värde på 1 000 USD och en kupongränta på 5 % att betala 50 USD per år. Ett exempel på detta är en amerikansk statsobligation med en löptid på 10 år och en kupongränta på 2 %, som skulle betala 20 dollar årligen på en obligation på 1 000 dollar.
Mognad
Förfallodagen är den dag då obligationsemittenten måste återbetala obligationens nominella värde till obligationsinnehavaren. Obligationer kan ha kortfristiga löptider (mindre än 3 år), medellånga löptider (3–10 år) eller långfristiga löptider (mer än 10 år).
Till exempel kan en kortfristig företagsobligation emitterad av Apple förfalla om 2 år, medan en medelfristig kommunobligation från staden Los Angeles kan ha en löptid på 7 år. Lång-obligationer, till exempel en 30-årig amerikansk statsobligation, förfaller efter tre decennier.
Obligationers roll på finansmarknaderna
En säker tillgång
Obligationer, särskilt statsobligationer, betraktas ofta som säkra tillgångar. De tenderar att vara mindre volatila än kryptovalutor och aktier, vilket ger mer förutsägbar avkastning. Investerare vänder sig ofta till obligationer under tider av ekonomisk osäkerhet eller marknadsvolatilitet.
Portföljdiversifiering
Att inkludera obligationer i en investeringsportfölj hjälper till att diversifiera risken. Även om aktier kan erbjuda hög avkastning, tenderar de att vara mer riskfyllda. Obligationer kan ge en balans, vilket minskar den totala finansiella risken i portföljen.
Indikator för räntesats
Obligationspriser och räntor påverkas av räntorna. När räntorna stiger faller obligationspriserna och vice versa. Detta omvända förhållande gör obligationer till en viktig indikator på räntetrender och penningpolitik.
Förhållandet mellan obligationer och marknadssentimentet
Ekonomiska indikatorer
Obligationsmarknaderna bevakas noga som indikatorer på ekonomisk hälsa. Till exempel kan avkastningskurvan, som ritar upp avkastningen på obligationer med olika löptider, signalera ekonomiska utsikter. En inverterad avkastningskurva, där de korta räntorna är högre än de långa, ses ofta som en prediktor för lågkonjunktur.
Investerarnas beteende
Marknadssentimentet påverkar obligationspriserna. När investerare har förtroende för ekonomin kan de sälja obligationer för att investera i aktier, vilket får obligationspriserna att sjunka. Omvänt kan investerare under perioder av osäkerhet flockas till obligationer, vilket driver priserna upp och avkastningen ner.
Effekten av obligationer på kryptomarknaderna
Val av investering
I tider av ekonomisk stabilitet kanske investerare föredrar stabiliteten hos obligationer framför kryptovalutor, vilket potentiellt kan leda till ett utflöde av kapital från kryptomarknaderna. Men under perioder med låga räntor eller ekonomisk osäkerhet kan vissa investerare vända sig till kryptovalutor för potentiellt högre avkastning.
Med andra ord väljs obligationer ofta för sin ränta och stabilitet medan aktier och kryptovalutor ses som mer volatila tillgångar med högre tillväxtpotential.
Hedging och diversifiering
Vissa investerare använder obligationer för att säkra sina positioner på den mycket volatila kryptomarknaden. Obligationer kan ge en stabil inkomst och kompensera för den höga risken som är förknippad med kryptovalutor. I praktiken har många investeringsportföljer en kombination av olika tillgångstyper för att minska den finansiella risken.
Lagstiftningen
Regelverket för obligationer är väletablerat, medan kryptomarknaden fortfarande utvecklas. Förändringar i regelverk som påverkar obligationer, såsom räntejusteringar av centralbanker, kan indirekt påverka kryptomarknaden genom att påverka investerarnas beteende.
Sammanfattningsvis
Obligationer är en viktig del av finansmarknaderna, erbjuder ett stabilt investeringsalternativ och fungerar som indikatorer på ekonomisk hälsa. De ger diversifieringsfördelar och spelar en viktig roll för att forma marknadssentimentet. Att förstå hur obligationer fungerar och deras inverkan på den bredare marknaden kan hjälpa investerare att fatta mer välgrundade beslut och bygga mer motståndskraftiga och diversifierade portföljer.
Mer information
Ansvarsfriskrivning och riskvarning: detta innehåll presenteras för dig ”i befintligt skick” och endast som allmän information och i utbildningsändamål, utan representation eller garanti av något slag. Det ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Det är inte heller avsett att rekommendera köp av någon specifik produkt eller tjänst. Du bör söka egen rådgivning från lämpliga professionella rådgivare. I de fall då artikeln har skrivits av en tredje part, tillhör åsikterna som uttrycks denna tredje part och återspeglar inte nödvändigtvis Binance Academys åsikter. Läs vår fullständiga ansvarsfriskrivning här för mer information. Priserna på digitala tillgångar kan vara volatila. Värdet på din investering kan gå ner eller upp och du kanske inte får tillbaka det investerade beloppet. Du är själv ansvarig för dina investeringsbeslut och Binance Academy ansvarar inte för eventuella förluster som du kan ådra dig. Detta material ska inte tolkas som ekonomisk, juridisk eller annan professionell rådgivning. Se våra användarvillkor och vårriskvarning.