Ключевые моменты
Облигации — это долговые ценные бумаги, выпускаемые правительствами, муниципалитетами или корпорациями. Это стабильный актив для инвестиций с регулярными выплатами процентов и возвратом основной суммы по истечении срока.
Как и в случае с другими финансовыми активами, на цены и доходность облигаций напрямую влияют процентные ставки и экономические условия. Однако обычно облигации менее волатильны, чем криптовалюты и акции.
Рынки облигаций дают представление о текущем и предстоящем состоянии экономики, а также влияют на настроения инвесторов на криптовалютных, фондовых и других рынках.
Введение
Облигации — это финансовые инструменты, которые позволяют правительствам и корпорациям привлекать капитал. Облигации считаются относительно стабильным классом активом для инвестиций. В этой статье мы расскажем, что такое облигации, как они работают и какую роль играют на финансовых рынках. Мы также обсудим взаимосвязь между облигациями и настроениями на рынке и изучим потенциальное влияние облигаций на криптовалютные рынки.
Что такое облигации
Облигация — это долговая ценная бумага, похожая на долговое обязательство (IOU). Приобретая облигацию, вы даете деньги в долг эмитенту: правительству, муниципалитету или корпорацию. В обмен на ваши деньги эмитент обязуется выплачивать вам проценты (купоны) через регулярные промежутки времени, а также вернуть основную сумму (номинальную стоимость облигации) по истечении срока погашения облигации.
Типы облигаций
1. Государственные облигации: выпускаются национальными правительствами. В качестве примеров можно привести казначейские облигации США, государственные облигации Великобритании и государственные облигации Германии.
2. Муниципальные облигации: выпускаются местными органами власти или муниципалитетами для финансирования государственных проектов, таких как школы и автомагистрали.
3. Корпоративные облигации: выпускаются компаниями для финансирования расширения, поддержания работы или другой коммерческой деятельности.
4. Сберегательные облигации: обычно облигации низкого номинала, выпускаемые правительствами для небольших инвесторов.
Как работают облигации
Эмиссия и ценообразование
Во время эмиссии у облигаций появляется номинальная стоимость, купонная ставка и дата погашения. Номинальная стоимость — это сумма, которую эмитент обещает заплатить при погашении облигации, а купонная ставка — это процентная ставка, которую эмитент выплатит держателю облигации отдельно от номинальной стоимости. Сразу после эмиссии облигации продаются на первичном рынке, а затем торгуются на вторичном рынке.
Первичный рынок — это место, на котором инвесторы покупают облигации напрямую у эмитента, такого как правительство или корпорация. После первоначальной продажи облигации могут торговаться среди инвесторов на вторичном рынке, где цены колеблются в зависимости от таких факторов, как процентные ставки, экономические условия и платежеспособность эмитента. Вторичный рынок обеспечивает ликвидность и позволяет инвесторам покупать и продавать облигации до наступления срока погашения.
Выплата процентов
Держатели облигаций получают процентные выплаты через регулярные промежутки времени, как правило, раз в полгода или раз в год. Эти выплаты представляют собой фиксированный процент от номинальной стоимости облигации. Например, облигация с номинальной стоимостью $1000 и купонной ставкой 5% будет приносить $50 в год. Примером этого являются казначейские облигации США со сроком погашения 10 лет и купонной ставкой 2%, которые приносят $20 в год по облигации с номиналом $1000.
Дата погашения
Дата погашения — это дата, когда эмитент облигации должен выплатить ее держателю номинальную стоимость. Облигации могут быть краткосрочными (менее 3 лет), среднесрочными (от 3 до 10 лет) и долгосрочными (более 10 лет).
Например, у краткосрочных корпоративных облигаций Apple срок до погашения может быть 2 года, в то время как у среднесрочных муниципальных облигаций Лос-Анджелеса — 7 лет. Долгосрочные облигации, такие как 30-летние казначейские облигации США, погашаются через три десятилетия.
Роль облигаций на финансовых рынках
Защитный актив
Облигации, особенно государственные облигации, часто считаются защитными активами. Как правило, они менее волатильны, чем криптовалюты и акции, и обеспечивают более предсказуемую доходность. Инвесторы часто вкладываются в облигации в периоды экономической неопределенности или волатильности рынка.
Диверсификация портфеля
Если добавить облигации в инвестиционный портфель, это поможет диверсифицировать риски. Хотя акции могут приносить высокую доходность, обычно они более рискованные. Облигации же способны обеспечить баланс, снизив общий финансовый риск портфеля.
Показатель процентной ставки
На цены и доходность облигаций влияют процентные ставки. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот. За счет такой обратной зависимости облигации считаются ключевым индикатором трендов процентных ставок и денежно-кредитной политики.
Как связаны облигации и настроения на рынке
Экономические показатели
Рынки облигаций считают индикаторами экономического благополучия. Например, кривая доходности, которая отображает доходность облигаций с разными сроками погашения, может сигнализировать об экономических перспективах. Перевернутая кривая доходности, где краткосрочная доходность выше долгосрочной доходности, может указывать на вероятную рецессию.
Поведение инвесторов
Настроения рынка влияют на цены облигаций. Когда инвесторы уверены в экономике, они могут продавать облигации, чтобы инвестировать в акции, что приводит к падению цен на облигации. И наоборот: в периоды неопределенности инвесторы могут вкладываться в облигации, что приводит к росту цен и снижению доходности.
Как облигации влияют на криптовалютные рынки
Вариант для инвестиций
Во времена экономической стабильности инвесторы могут перейти от криптовалют к облигациям, что может привести к оттоку капитала с крипторынков. Однако в периоды низких процентных ставок или экономической неопределенности некоторые инвесторы могут вложиться в криптовалюты для получения потенциально более высокой прибыли.
Другими словами, облигации часто выбирают из-за их процентной ставки и стабильности, в то время как акции и криптовалюты считаются более волатильными активами с более высоким потенциалом роста.
Хеджирование и диверсификация
Некоторые инвесторы используют облигации для хеджирования позиций на крайне волатильном рынке криптовалют. Облигации могут обеспечить стабильный доход и компенсировать высокий риск, связанный с криптовалютами. Для снижения финансового риска многие инвесторы сочетают в своем портфеле несколько типов активов.
Регулируемая среда
Нормативно-правовая база для облигаций устоялась, в то время как рынок криптовалют все еще находится в стадии развития. Изменения в регулировании рынка облигаций, такие как корректировка процентных ставок центральными банками, могут косвенно влиять на рынок криптовалют и поведение инвесторов.
В заключение
Облигации — важный элемент финансовых рынков. Это стабильный вариант для инвестиций, а также индикатор экономического благополучия. Облигации повышают диверсификацию портфеля и играют важную роль в формировании рыночных настроений. Если разобраться, как работают облигации и как они влияют на рынок, можно принимать более обоснованные решения и формировать более устойчивые, диверсифицированные портфели.
Рекомендуемая литература
Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.