Негізгі тұжырымдамалар
Облигациялар – үкіметтер, муниципалитеттер немесе корпорациялар шығаратын, жүйелі пайыздық төлемдермен тұрақты инвестициялық опционды және өтеу кезінде негізгі қарызды қайтаруды қамтамасыз ететін борышқорлық бағалы қағаздар.
Басқа қаржылық активтер сияқты, облигациялардың бағасы мен кірістілікке пайыздық мөлшерлемелер мен экономикалық жағдайлар тікелей әсер етеді, бірақ олар криптовалюталар мен акцияларға қарағанда құбылмалы емес.
Облигациялар нарықтары және олардың пайыздық мөлшерлемелермен байланысы криптовалюта, акциялар және басқа нарықтардағы инвесторлардың көңіл-күйіне әсер ететін экономиканың ағымдағы және алдағы күйі туралы түсінік бере алады.
Кіріспе
Облигациялар үкіметтер мен корпорацияларға капиталды жинауға мүмкіндік беретін және инвесторларға салыстырмалы түрде тұрақты инвестициялық опционды ұсынатын қаржы құралдары болып табылады. Бұл мақалада облигациялар дегеніміз не екені, олардың қалай жұмыс істейтіндігі және қаржы нарықтарындағы рөлі түсіндіріледі. Біз сондай-ақ облигациялар мен нарық күйі арасындағы байланысты талқылаймыз және облигациялардың криптовалюта нарықтарына ықтимал әсерін зерттейміз.
Облигациялар дегеніміз не?
Облигация – қарыз қолхатына (IOU) ұқсас борышқорлық бағалы қағаз. Облигацияны сатып алғанда, сіз негізінен үкімет, муниципалитет немесе корпорация болуы мүмкін эмитентке қарызға ақша бересіз. Қарызыңыздың орнына эмитент сізге тұрақты аралықта пайыздарды (купон деп аталады) төлеуге және облигацияның өтелу мерзімі аяқталған кезде негізгі соманы (номиналды құнды) қайтаруға келіседі.
Облигация түрлері
1. Мемлекеттік облигациялар: ұлттық үкіметтер шығарады. Мысалы, АҚШ қазынашылық облигациялары, Ұлыбританияның мемлекеттік облигациялары және неміс облигациялары.
2. Муниципалдық облигациялар: мектептер мен тас жолдар сияқты мемлекеттік жобаларды қаржыландыру үшін жергілікті үкіметтер немесе муниципалитеттер шығарады.
3. Корпоративтік облигациялар: кеңейту, операциялар немесе басқа да кәсіпкерлік қызмет үшін капитал жинау мақсатында компаниялар шығарады.
4. Жинақ облигациялары: әдетте шағын инвесторлар үшін үкіметтер шығаратын төмен номиналды облигациялар.
Облигациялар қалай жұмыс істейді?
Шығару және баға белгілеу
Облигациялар шығарылған кезде олардың номиналды құны, купондық мөлшерлемесі және өтеу күні болады. Номиналды құн – облигацияның өтеу кезіндегі құны, ал купондық мөлшерлеме эмитент облигация иесіне төлейтін пайыздық мөлшерлеме болып табылады. Облигациялар бірінші рет шығарылған кезде негізгі нарықта сатылады, содан кейін қосалқы нарықта айналымға түседі.
Негізгі нарық – инвесторлар облигацияларды тікелей эмитенттен, мысалы, үкіметтен немесе корпорациядан сатып алатын нарық. Бастапқы сатылымнан кейін облигациялар қосалқы нарықта инвесторлар арасында сатылуы мүмкін, мұнда бағалар пайыздық мөлшерлемелер, экономикалық жағдайлар және эмитенттің несиелік қабілеті сияқты факторларға байланысты өзгереді. Қосалқы нарық өтімділікті қамтамасыз етеді, бұл инвесторларға облигацияларды өтеуге дейін сатып алуға және сатуға мүмкіндік береді.
Пайыздық төлемдер
Облигация иелері пайыздық төлемдерді әдетте жарты жылда немесе жыл сайын тұрақты аралықпен алады. Бұл төлемдер облигацияның номиналды құнының белгіленген пайызын құрайды. Мысалы, номиналды құны 1000 доллар және купондық мөлшерлемесі 5% болатын облигация жылына 50 доллар төлейді. Бұған мысал ретінде өтеу мерзімі 10 жылды құрайтын және купондық мөлшерлемесі 2% АҚШ қазынашылық облигациясын келтіруге болады, ол 1000 долларлық облигацияға жыл сайын 20 доллар төлейді.
Өтеу
Өтеу күні – бұл облигация эмитенті облигацияның номиналды құнын облигация иесіне қайтаратын күн. Облигациялардың өтеу мерзімі қысқа (3 жылдан аз), орташа (3-10 жыл) немесе ұзақ (10 жылдан астам) болуы мүмкін.
Мысалы, Apple шығарған қысқа мерзімді корпоративтік облигация 2 жылда өтелуі мүмкін, ал Лос-Анджелес қаласындағы орта мерзімді муниципалды облигацияның өтеу мерзімі 7 жыл болуы мүмкін. 30 жылдық АҚШ қазынашылық облигациялары сияқты ұзақ мерзімді облигациялар үш онжылдықта өтеледі.
Қаржы нарығындағы облигациялардың рөлі
Қауіпсіз актив
Облигациялар, әсіресе мемлекеттік облигациялар көбінесе қауіпсіз активтер болып саналады. Олар криптовалюталар мен акцияларға қарағанда аз құбылмалы болып, болжамды кірісті қамтамасыз етеді. Инвесторлар экономикалық тұрақсыздық немесе нарықтық құбылмалылық кезінде облигацияларға жиі жүгінеді.
Портфолионы әртараптандыру
Инвестициялық портфельге облигацияларды қосу тәуекелді әртараптандыруға көмектеседі. Акциялар жоғары кірісті ұсына алады, бірақ олар тәуекелге бейім. Облигациялар портфельдің жалпы қаржылық тәуекелін төмендете отырып, балансты қамтамасыз ете алады.
Пайыздық мөлшерлеме көрсеткіші
Облигациялардың бағасы мен кірістілікке пайыздық мөлшерлеме әсер етеді. Пайыздық мөлшерлемелер көтерілген кезде облигациялардың бағасы төмендейді және керісінше жағдай орын алады. Бұл кері байланыс облигацияларды пайыздық мөлшерлеме трендтерінің және монеталық саясаттың негізгі көрсеткіші етеді.
Облигациялар мен нарық күйінің арасындағы байланыс
Экономикалық көрсеткіштер
Облигация нарықтары экономика жағдайының көрсеткіші болып табылады. Мысалы, әртүрлі өтеу мерзімі бар облигациялардың кірістілігін көрсететін кіріс қисығы экономикалық жағдайды көрсете алады. Қысқа мерзімді кіріс ұзақ мерзімді кірістен жоғары болатын инверттелген кіріс қисығы көбінесе құлдырау болжамы ретінде қарастырылады.
Инвестордың мінез-құлқы
Нарық күйі облигациялардың бағасына әсер етеді. Инвесторлар экономикаға сенімді болған кезде, олар акцияларға инвестициялау үшін облигацияларды сатуы мүмкін, бұл облигациялардың бағасының төмендеуіне әкеледі. Керісінше, тұрақсыздық кезеңдерінде инвесторлар облигацияларға жүгінуі мүмкін, бұл бағаның өсуіне және кірістің төмендеуіне әкеледі.
Облигациялардың криптовалюта нарықтарына әсері
Инвестициялық таңдау
Экономикалық тұрақтылық кезінде инвесторлар криптовалюталарға қарағанда облигациялардың тұрақтылығын артық көруі мүмкін, бұл криптовалюта нарықтарынан капиталдың шығуына әкелуі мүмкін. Дегенмен төмен пайыздық мөлшерлемелер немесе экономикалық тұрақсыздық кезеңдерінде кейбір инвесторлар ықтимал жоғары кіріс алу үшін криптовалюталарға жүгінуі мүмкін.
Басқаша айтқанда, облигациялар көбінесе пайыздық мөлшерлемесі мен тұрақтылығы үшін таңдалады, ал акциялар мен криптовалюталар өсу әлеуеті жоғарырақ құбылмалы активтер ретінде қарастырылады.
Хеджинг және әртараптандыру
Кейбір инвесторлар өте құбылмалы криптовалюта нарығындағы позицияларын хедждеу үшін облигацияларды пайдаланады. Облигациялар тұрақты кірісті қамтамасыз ете алады және криптовалюталармен байланысты жоғары тәуекелді өтей алады. Іс жүзінде көптеген инвестициялық портфельдерде қаржылық тәуекелді азайту үшін әртүрлі актив түрлері болады.
Реттеуші орта
Облигациялар үшін реттеуші орта жақсы қалыптасқан, ал криптовалюта нарығы әлі де дамып келеді. Орталық банктердің пайыздық мөлшерлемелерді түзетуі сияқты облигацияларға әсер ететін ережелердегі өзгерістер инвесторлардың мінез-құлқына әсер ету арқылы криптовалюта нарығына жанама әсер етуі мүмкін.
Қорытынды ойлар
Облигациялар тұрақты инвестициялық опционды ұсынатын және экономикалық жағдайдың көрсеткіштері ретінде қызмет ететін қаржы нарықтарының маңызды элементі болып табылады. Олар әртараптандыру артықшылықтарын қамтамасыз етеді және нарық күйін қалыптастыруда маңызды рөл атқарады. Облигациялардың қалай жұмыс істейтінін және олардың кеңірек нарыққа әсерін түсіну инвесторларға неғұрлым негізделген шешімдер қабылдауға және икемді, әртараптандырылған портфельдерді құруға көмектеседі.
Қосымша оқитын материалдар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарында, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін осы жерден біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.