Hogyan kereskedj√ľnk Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel?
KezdŇĎlap
Cikkek
Hogyan kereskedj√ľnk Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel?

Hogyan kereskedj√ľnk Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel?

K√∂z√©pszintŇĪ
Közzétéve Jul 14, 2021Frissítve Aug 11, 2023
8m

TL;DR

A Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek a hagyom√°nyos hat√°ridŇĎs √ľgyletekhez hasonl√≥ derivat√≠v term√©kek. K√©t f√©l meg√°llapodik abban, hogy meghat√°rozott √∂sszegŇĪ bitcoint vesz vagy ad el egy adott √°rfolyamon, egy adott napon. A kereskedŇĎk √°ltal√°ban spekulat√≠v c√©llal haszn√°lj√°k ŇĎket, de fedezetk√©nt is alkalmazhat√≥k. A fedezeti felhaszn√°l√°s k√ľl√∂n√∂sen a b√°ny√°szok k√∂r√©ben n√©pszerŇĪ, akiknek fedezni√ľk kell a mŇĪk√∂d√©si k√∂lts√©geiket.

A hat√°ridŇĎs √ľgyletek nagyszerŇĪ eszk√∂zt jelentenek a portf√≥li√≥ diverzifik√°l√°s√°ra, tŇĎke√°tt√©teles keresked√©sre, √©s stabilit√°st biztos√≠tanak a j√∂vŇĎbeli bev√©telekhez. Ha √©rdeklik a hat√°ridŇĎs √ľgyletekhez kapcsol√≥d√≥ halad√≥ strat√©gi√°k, akkor az arbitr√°zs √Ėnnek val√≥ lehet. A Cash-and-carry (‚Äěvedd √©s vidd‚ÄĚ) arbitr√°zs √©s a tŇĎzsdek√∂zi arbitr√°zs helyes v√©grehajt√°s mellett alacsonyabb kock√°zat√ļ keresked√©si lehetŇĎs√©geket k√≠n√°l.


Bevezetés

A Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek alternat√≠v befektet√©si lehetŇĎs√©get biztos√≠tanak az √©rm√©k √©s tokenek egyszerŇĪ tart√°s√°val szemben. √Ėsszetettebb jelleg√ľk miatt a haszn√°latuk eset√©n m√©lyebb meg√©rt√©s sz√ľks√©ges a biztons√°gos √©s felelŇĎss√©gteljes keresked√©shez. B√°r haszn√°latuk nagyobb kih√≠v√°st jelent, a hat√°ridŇĎs √ľgyletek lehetŇĎs√©get k√≠n√°lnak az √°rak fedezeti c√©l√ļ r√∂gz√≠t√©s√©hez, tov√°bb√° a nyeres√©gszerz√©shez piaci es√©s eset√©n, shortol√°son kereszt√ľl.


Szeretn√© a gyakorlatba √°t√ľltetni a tanultakat?


Mi azok a Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek?

A Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek a hagyom√°nyos hat√°ridŇĎs √ľgyletekhez hasonl√≥ p√©nz√ľgyi derivat√≠v√°k. EgyszerŇĪen fogalmazva: √Ėn meg√°llapodhat abban, hogy egy BTC-√∂sszeget egy konkr√©t √°rfolyamon (a forward √°rfolyamon) egy bizonyos napon √©rt√©kes√≠t. Ha egy Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgylet long poz√≠ci√≥t vesz fel (v√©telben √°llapodik meg), √©s a mark price a lej√°rat napj√°n a forward √°r felett van, akkor nyeres√©get k√∂nyvelhet el. A mark price egy adott eszk√∂z becs√ľlt tisztess√©ges √©rt√©ke, amelyet az azonnali √°rfolyam √©s egy√©b v√°ltoz√≥k befoly√°solnak. Ezzel a cikk k√©sŇĎbbi r√©sz√©ben r√©szletesen foglalkozunk.¬†

Ha a mark price a lej√°rati napon a forward √°r alatt van, akkor √Ėn vesztes√©get szenved el, √©s a short poz√≠ci√≥k hoznak nyeres√©get. Short poz√≠ci√≥ akkor j√∂n l√©tre, amikor egy kereskedŇĎ egy k√∂lcs√∂nvett vagy saj√°t eszk√∂zt √°rfolyames√©sre sz√°m√≠tva √©rt√©kes√≠t. A kereskedŇĎ ezut√°n az eszk√∂zt egy k√©sŇĎbbi napon, nyeres√©ggel visszav√°s√°rolja. A szerzŇĎd√©sek rendezhetŇĎk fizikailag a m√∂g√∂ttes eszk√∂z √°tad√°s√°val, vagy a n√©pszerŇĪbb megold√°st jelentŇĎ p√©nzbeni elsz√°mol√°ssal.


Mi√©rt haszn√°lnak az emberek Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyleteket?

A Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek egyik fŇĎ alkalmaz√°si ter√ľlete az a lehetŇĎs√©g, hogy a vevŇĎk √©s az elad√≥k r√∂gz√≠thetik a j√∂vŇĎben az √ľgyleti √°rfolyamot. Ezt a folyamatot fedezeti √ľgyletnek (hedging) h√≠vj√°k. A hat√°ridŇĎs √ľgyleteket hagyom√°nyosan fedezeti eszk√∂zk√©nt haszn√°lj√°k az √°rutŇĎzsd√©ken, ahol a termelŇĎknek stabil nyeres√©gre van sz√ľks√©g√ľk a k√∂lts√©geik fedez√©s√©re.

A hat√°ridŇĎs √ľgyleteket a kereskedŇĎ is haszn√°lj√°k spekul√°ci√≥s c√©llal. A long √©s short poz√≠ci√≥k seg√≠ts√©g√©vel √Ėn fogad√°st k√∂thet a piac j√∂vŇĎbeni √°llapot√°ra. A short poz√≠ci√≥ felv√©tele medvepiacon is lehetŇĎv√© teszi a profit√°l√°st. Emellett t√∂bbf√©le arbitr√°zs lehetŇĎs√©get is biztos√≠t, valamint kifinomult keresked√©si strat√©gi√°kat tesz lehetŇĎv√©.


A Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek elŇĎnyei

Pozíciófedezés

B√°r a fedezeti √ľgyletek hasznosabbnak tŇĪnhetnek a fizikai √°rutŇĎzsd√©ken, a kriptovil√°gban is j√≥l alkalmazhat√≥k. A Bitcoin b√°ny√°szoknak ugyan√ļgy vannak foly√≥ kiad√°sai, mint a mezŇĎgazdas√°gi termelŇĎknek, √©s ugyan√ļgy a term√©k√ľk√©rt kapott tisztess√©ges √°rfolyamra t√°maszkodnak. A fedezeti folyamatban szerephez jut a hat√°ridŇĎs piac √©s az azonnali piac is. L√°ssuk, hogyan is mŇĪk√∂dik.¬†

A hat√°ridŇĎs √ľgylet

Egy Bitcoin b√°ny√°sz egy hat√°ridŇĎs √ľgyletben felvehet short poz√≠ci√≥t, hogy v√©dje a BTC-√°llom√°ny√°t. Amikor a hat√°ridŇĎs √ľgylet lej√°r, a b√°ny√°sznak el kell sz√°molnia a meg√°llapod√°sban r√©szt vevŇĎ m√°sik f√©llel.

Ha a Bitcoin √°rfolyama a hat√°ridŇĎs piacon (mark price) magasabb, mint a szerzŇĎd√©s forward √°rfolyama, akkor a b√°ny√°sznak ki kell fizetnie a k√ľl√∂nb√∂zetet a m√°sik f√©lnek. Ha a mark price alacsonyabb, mint a szerzŇĎd√©s forward √°rfolyama, akkor a long poz√≠ci√≥t elfoglal√≥ m√°sik f√©l fizeti ki a k√ľl√∂nb√∂zetet a b√°ny√°sznak.

Az azonnali piac

A hat√°ridŇĎs √ľgylet lej√°rati napj√°n a b√°ny√°sz eladja a BTC-j√©t az azonnali piacon. Az elad√°s sor√°n a piaci √°r √©rv√©nyes√ľl, amelynek k√∂zel kell esnie a hat√°ridŇĎs piaci mark price √©rt√©k√©hez.¬†

Ugyanakkor az azonnali piaci √ľgylet gyakorlatilag elt√∂rli a hat√°ridŇĎs piacon szerzett nyeres√©get vagy vesztes√©get. A k√©t √∂sszeg egy√ľttesen adja a b√°ny√°sz sz√°m√°ra a k√≠v√°nt fedezeti √°rfolyamot. Most vonjuk √∂ssze a k√©t l√©p√©st, √©s illusztr√°ljuk sz√°mokkal.

A hat√°ridŇĎs √ľgylet √©s az azonnali √ľgylet √∂sszevon√°sa

Egy b√°ny√°sz h√°rom h√≥napos lej√°rattal short poz√≠ci√≥t vesz fel egy √ľgylettel, 35¬†000 doll√°r √©rt√©kben. Ha a lej√°rat napj√°n a mark price 40¬†000 doll√°r, akkor a b√°ny√°sz 5000 doll√°rt vesz√≠t az √ľgyleten a long poz√≠ci√≥t felvett f√©llel szemben az elsz√°mol√°s sor√°n. Ugyanakkor a b√°ny√°sz √©rt√©kes√≠t egy BTC-t az azonnali piacon, ahol az azonnali √°r szint√©n 40¬†000 doll√°r. A b√°ny√°sz kap 40¬†000 doll√°rt, amely fedezi az 5000 doll√°ros vesztes√©g√©t, √©s 35¬†000 doll√°rt hagy a zseb√©ben, amely megfelel a fedezett √°rfolyamnak.

TŇĎke√°tt√©tel √©s margin

A befektetŇĎk sz√°m√°ra vonz√≥ lehetŇĎs√©get jelent a marginkeresked√©s. A margin lehetŇĎs√©get ny√ļjt p√©nzeszk√∂z√∂k k√∂lcs√∂nv√©tel√©re, hogy nagyobb poz√≠ci√≥t nyithasson, mint amekkor√°t norm√°l esetben megengedhetne mag√°nak. A nagyobb poz√≠ci√≥ nagyobb nyeres√©ghez vezet, mivel a kis m√©rt√©kŇĪ √°rfolyammozg√°sok hat√°s√°t felnagy√≠tja. H√°tr√°nya viszont, hogy a kezdŇĎtŇĎke gyors likvid√°l√°s√°hoz vezethet, ha a piac a felvett poz√≠ci√≥ ellen√©ben mozdul.

A tŇĎzsd√©k a tŇĎke√°tt√©telt szorz√≥k√©nt vagy sz√°zal√©kos form√°ban jelen√≠tik meg. P√©ld√°ul a 10x a tŇĎke√©rt√©ket a t√≠zszeres√©re emeli. Teh√°t a 10x tŇĎke√°tt√©tellel befektetett 5000 doll√°r eset√©n 50¬†000 doll√°r √©rt√©kŇĪ poz√≠ci√≥t vehet√ľnk fel. Ha tŇĎke√°tt√©tel felhaszn√°l√°s√°val keresked√ľnk, a kezdŇĎtŇĎke fedezi a vesztes√©geinket, amit marginnak nevezz√ľk. L√°ssunk egy p√©ld√°t:

K√©t negyed√©ves lej√°rat√ļ Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletet v√°s√°rolunk, darabj√°t 30¬†000 doll√°r√©rt. A tŇĎzsde lehetŇĎv√© tette, hogy 20x tŇĎke√°tt√©tellel kereskedj√ľnk, vagyis csak 3000 doll√°rt kell letenn√ľnk. Ez a 3000 doll√°r lesz a margin √∂sszeg√ľnk, √©s a tŇĎzsde ebbŇĎl vonja a vesztes√©geinket. Ha t√∂bb mint 3000 doll√°r vesz√≠t√ľnk, akkor a poz√≠ci√≥nkat likvid√°lj√°k. A margin %-os √©rt√©k√©t kisz√°molhatjuk √ļgy, hogy a 100-at elosztjuk a tŇĎke√°tt√©tel szorz√≥j√°val. A 10% a 10x, az 5% a 20x, az 1% a 100x. Ez a %-√©rt√©k el√°rulja, mennyit eshet az √°rfolyam az √ľgylet √°rfolyam√°hoz k√©pest, mielŇĎtt likvid√°lj√°k a poz√≠ci√≥nkat.

Portfóliódiverzifikáció

A Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel tov√°bb diverzifik√°lhatjuk a portf√≥li√≥nkat, √©s √ļj keresked√©si strat√©gi√°kat alkalmazhatunk. ¬†Javasolt j√≥l kiegyens√ļlyozott portf√≥li√≥t kialak√≠tani k√ľl√∂nb√∂zŇĎ √©rm√©k √©s term√©kek felhaszn√°l√°s√°val. A hat√°ridŇĎs √ľgyletek vonz√≥ elemeit jelenthetik a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ keresked√©si strat√©gi√°knak, amelyeket az egyszerŇĪ tart√°s helyett lehetŇĎv√© tesznek. L√©teznek alacsonyabb kock√°zat√ļ arbitr√°zs-strat√©gi√°k is alacsonyabb nyeres√©gr√°t√°val, amelyekkel cs√∂kkenthetj√ľk a portf√≥li√≥nk √°ltal√°nos kock√°zati szintj√©t. Ezeket a strat√©gi√°kat egy kicsit k√©sŇĎbb m√©g bŇĎvebben t√°rgyaljuk.¬†


Készen áll a kereskedésre?


Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek a Binance-en

Nem minden hat√°ridŇĎs √ľgylet egyforma. A k√ľl√∂nb√∂zŇĎ tŇĎzsd√©k elt√©rŇĎ mechanizmusokat, lej√°ratokat, √°raz√°st √©s d√≠jakat alkalmaznak a hat√°ridŇĎs term√©keikre. A Binance jelenleg t√∂bb opci√≥t is k√≠n√°l, amelyek fŇĎk√©nt a lej√°rati idej√ľkben √©s a finansz√≠roz√°sukban k√ľl√∂nb√∂znek.

Lej√°rati idŇĎ

Eddig csak olyan hat√°ridŇĎs √ľgyleteket eml√≠tett√ľnk, amelyeknek meghat√°rozott lej√°rati d√°tuma van. A Binance hat√°ridŇĎs tŇĎzsd√©j√©n a negyed√©ves hat√°ridŇĎs √ľgyletek √©rhetŇĎk el, de m√°s tŇĎzsd√©ken el√©rhetŇĎk a havi √©s a f√©l√©ves lej√°ratok (lej√°rati d√°tumok) is. Az adott szerzŇĎd√©s nev√©bŇĎl gyorsan meghat√°rozhat√≥ a szerzŇĎd√©s lej√°rata.

A Binance-en el√©rhetŇĎ negyed√©ves Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek a k√∂vetkezŇĎ napt√°ri ciklushoz igazodnak: m√°rcius, j√ļnius, szeptember √©s december. A BTCUSD negyed√©ves 0925 szerzŇĎd√©s 2021. szeptember 25-√©n 08:00:00-kor (UTC) j√°r le.¬†

Egy m√°sik n√©pszerŇĪ opci√≥ az √°lland√≥ hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel val√≥ keresked√©s, ahol nincs lej√°rati idŇĎ. A vesztes√©get √©s nyeres√©get a negyed√©ves hat√°ridŇĎs √ľgyletektŇĎl elt√©rŇĎen kezeli, √©s finansz√≠roz√°si d√≠jat is alkalmaz.

Finanszírozási díj

Amikor a Binance-en egy negyed√©ves Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletet kezdem√©nyez√ľnk, a margin √∂sszeg√©nek mindenkor fedeznie kell a lehets√©ges vesztes√©get. Ugyanakkor ezt a vesztes√©get csak likvid√°l√°s eset√©n vagy a szerzŇĎd√©s lej√°ratakor kell megfizetn√ľnk. Az √°lland√≥ hat√°ridŇĎs √ľgyletek eset√©n emellett nyolc √≥r√°nk√©nt finansz√≠roz√°si d√≠jat is fizet√ľnk (vagy kapunk).

A finansz√≠roz√°si d√≠j kifizet√©se a kereskedŇĎk k√∂z√∂tt k√∂zvetlen√ľl t√∂rt√©nik. Ezek a d√≠jak megakad√°lyozz√°k, hogy az √°lland√≥ Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyeltek forward √°ra √©s a mark price k√∂z√∂tt elt√©r√©s alakuljon ki. A mark price hasonl√≥ a BTC spot √°r√°hoz, de a szerepe megakad√°lyozni a tisztess√©gtelen likvid√°l√°sokat, amelyek magas volatilit√°s mellett bek√∂vetkezhetnek.¬†

P√©ld√°ul egy egyszeri √ľgylet azonnali piacon √°tmenetileg t√∂bb ezer doll√°rral is megemelheti az √°rfolyamot. Ez a volatilit√°s likvid√°lhatn√° a hat√°ridŇĎs poz√≠ci√≥kat, de nem igaz√°n mutatja a val√≥s piaci √°rfolyamot. A finansz√≠roz√°si d√≠j √©s az esed√©kess√©gi ideje pirossal kiemelve al√°bb l√°that√≥.

finanszírozás img

A pozit√≠v finansz√≠roz√°si d√≠j azt jelenti, hogy az √°lland√≥ hat√°ridŇĎs √ľgylet √°rfolyama magasabb, mint a mark price. Amikor a hat√°ridŇĎs piac felfel√© √≠vel √©s a finansz√≠roz√°si d√≠j pozit√≠v, a long poz√≠ci√≥ban l√©vŇĎ kereskedŇĎk fizetik a finansz√≠roz√°si d√≠jat a short poz√≠ci√≥k fel√©. A negat√≠v finansz√≠roz√°si d√≠j azt jelenti, hogy az √°lland√≥ hat√°ridŇĎs √ľgyletek √°rfolyama alacsonyabb, mint a mark price. Ebben az esetben a short poz√≠ci√≥t elfoglal√≥ kereskedŇĎk fizetnek a long poz√≠ci√≥knak.¬†

A finansz√≠roz√°si d√≠jjal ‚Äď ami igencsak √∂sszetett t√©ma ‚Äď kapcsolatos tov√°bbi inform√°ci√≥k√©rt l√°togasson el a A Binance Futures finansz√≠roz√°si d√≠jt√©teleinek bemutat√°sa oldalra.

COIN-M hat√°ridŇĎs √ľgyletek √©s USD‚ďą-M hat√°ridŇĎs √ľgyletek

A Binance k√©tf√©le opci√≥t biztos√≠t a hat√°ridŇĎs keresked√©shez: a COIN-M hat√°ridŇĎs √ľgyleteket kript√≥ban biztos√≠tott marginnal √©s az USD‚ďą-M hat√°ridŇĎs √ľgyletek BUSD/USDT-ben biztos√≠tott marginnal. Mindk√©t szerzŇĎd√©st√≠pus el√©rhetŇĎ √°lland√≥ hat√°ridŇĎs √ľgyletk√©nt, de van n√©h√°ny apr√≥ elt√©r√©s k√∂zt√ľk.

A COIN-M hat√°ridŇĎs √ľgyletekn√©l az √ľgylet m√∂g√∂ttes eszk√∂z√©t kell fedezetk√©nt haszn√°lni a hat√°ridŇĎs marginsz√°ml√°n. Az USD‚ďą-M hat√°ridŇĎs √ľgyletekn√©l ugyanakkor lehetŇĎs√©g van keresztfedezet alkalmaz√°s√°ra. Ez a funkci√≥ lehetŇĎv√© teszi, hogy 0%-os kamat mellett vegy√ľnk fel USDT- √©s BUSD-k√∂lcs√∂nt, az azonnali t√°rc√°ban tal√°lhat√≥ kriptoeszk√∂z√∂ket haszn√°lva fedezetk√©nt.

A COIN-M hat√°ridŇĎs √ľgyletek √°ltal√°ban n√©pszerŇĪbbek a b√°ny√°szok k√∂r√©ben, akik fedezni k√≠v√°nj√°k Bitcoin poz√≠ci√≥jukat. Mivel az elsz√°mol√°s kript√≥ban t√∂rt√©nik, nincs sz√ľks√©g arra, hogy stabilcoinra v√°lts√°k a BTC-j√ľket, ami tov√°bbi l√©p√©st eredm√©nyezne a fedezeti folyamatban.


Hogyan kezdj√ľnk kereskedni Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel?

Ha a Binance-en szeretn√©nk Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletekkel kereskedni, mind√∂ssze nyitnunk kell egy sz√°ml√°t √©s gondoskodnunk kell a finansz√≠roz√°sr√≥l. A k√∂vetkezŇĎkben l√©p√©srŇĎl-l√©p√©sre megmutatjuk, hogyan szerezheti meg az elsŇĎ Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgylet√©t:

1. Hozzon l√©tre egy fi√≥kot a Binance-en √©s enged√©lyezze a 2FA¬†funkci√≥t (a k√©tfaktoros hiteles√≠t√©st). Ha m√°r van fi√≥kja, akkor gyŇĎzŇĎdj√∂n meg arr√≥l, hogy bekapcsolta a 2FA funkci√≥t, hogy p√©nzeszk√∂z√∂ket helyezhessen el a hat√°ridŇĎs sz√°ml√°j√°n.

2. Szerezzen n√©mi BUSD-t, Tethert (USDT-t) vagy egy√©b t√°mogatott kriptovalut√°t a hat√°ridŇĎs keresked√©shez. Ezt a legegyszerŇĪbben √ļgy teheti meg, hogy bank- vagy hitelk√°rty√°j√°val megv√°s√°rolja ŇĎket.

vásároljon kriptót hitel- bankkártya


3. Nyissa meg a Bitcoin hat√°ridŇĎs √ľgyletek ‚Äď √°ttekint√©s oldalt, √©s v√°lassza ki a megv√°s√°rolni k√≠v√°nt szerzŇĎd√©st√≠pust. V√°lasszon, hogy COIN-M vagy USD‚ďą-M hat√°ridŇĎs √ľgyletet k√≠v√°n k√∂tni, illetve hogy √°lland√≥ hat√°ridŇĎs √ľgylet vagy lej√°rattal rendelkezŇĎ √ľgylet legyen.

coin m usd m


4. V√°lassza ki az √Ėn sz√°m√°ra megfelelŇĎ tŇĎke√°tt√©teli szintet. ¬†Ezt a keresked√©si fel√ľleten a [Kereszt](Cross) gombt√≥l jobbra teheti meg. Ne feledje: min√©l nagyobb a tŇĎke√°tt√©tel, ann√°l val√≥sz√≠nŇĪbb hogy az apr√≥ √°rfolyammozg√°sok miatt likvid√°lj√°k a poz√≠ci√≥j√°t.

tŇĎke√°tt√©tel be√°ll√≠t√°sa


5. V√°lassza ki a haszn√°lni k√≠v√°nt megb√≠z√°s √∂sszeg√©t √©s t√≠pus√°t, majd kattintson a [V√©tel/Long] vagy az [Elad√°s/Short] lehetŇĎs√©gek egyik√©re a Bitcoin hat√°ridŇĎs poz√≠ci√≥ja megnyit√°s√°hoz.

összeg


R√©szletesebb √ļtmutat√°s√©rt olvassa el a Teljes k√∂rŇĪ √ļtmutat√≥ a Binance hat√°ridŇĎs keresked√©shezc√≠mŇĪ bejegyz√©s√ľnket.¬†


Bitcoin hat√°ridŇĎs arbitr√°zsstrat√©gi√°k

Megt√°rgyaltuk a long √©s short keresked√©s alapjait, de enn√©l t√∂bbet is tehet√ľnk. A hat√°ridŇĎs √ľgyletek a forex piacokhoz hasonl√≥an nagy m√ļlttal rendelkeznek az arbitr√°zsstrat√©gi√°k ter√©n. A hagyom√°nyos piacokon a kereskedŇĎk alkalmazz√°k ezeket a technik√°kat, amelyek kript√≥ eset√©n is bevethetŇĎk.

TŇĎzsdek√∂zi arbitr√°zs

Amikor a k√ľl√∂nb√∂zŇĎ kriptovaluta tŇĎzsd√©ken a hat√°ridŇĎs √ľgyletek k√ľl√∂nb√∂zŇĎ √°rfolyamokkal szerepelnek, arbitr√°zslehetŇĎs√©g j√∂n l√©tre. Ha v√°s√°rolunk egy √ľgyletet az olcs√≥bb tŇĎzsd√©n, √©s eladunk egy m√°sikat a dr√°g√°bb helyen, akkor a k√ľl√∂nb√∂zetbŇĎl nyeres√©gre tehet√ľnk szert.

Tegy√ľk fel p√©ld√°ul, hogy a negyed√©ves BTCUSD 0925 a Binance-en 20 doll√°rral olcs√≥bb, mint egy m√°sik tŇĎzsd√©n. Azzal, hogy a Binance-en megv√°s√°rolunk egy √ľgyletet, a dr√°g√°bb tŇĎzsd√©n pedig eladunk egy m√°sikat, arbitr√°zs √ļtj√°n megszerezhetj√ľk a k√ľl√∂nb√∂zetet. Ugyanakkor az √°rak az automatiz√°lt keresked√©si botok miatt nagyon gyorsan v√°ltoznak. F√ľrg√©nek kell lenni, mivel a k√ľl√∂nb√∂zet eltŇĪnhet, am√≠g mi az √ľgyletekkel bajl√≥dunk. Emellett a profitsz√°m√≠t√°sn√°l figyelembe kell venni az esetlegesen fizetendŇĎ d√≠jakat is.

Cash-and-carry (‚Äěvedd √©s vidd‚ÄĚ) arbitr√°zs

A Cash-and-carry arbitr√°zs nem √ļj dolog a hat√°ridŇĎs √ľgyeletekben, √©s egy piacsemleges poz√≠ci√≥. Piacsemleges poz√≠ci√≥k eset√©n egy eszk√∂zt egyszerre v√°s√°rolunk √©s adunk el ugyanabban az idŇĎben, ugyanakkora √∂sszegben. Ebben az esetben a kereskedŇĎ ugyanolyan hat√°ridŇĎs √ľgyletekben, ugyanakkora √∂sszegben foglal el long √©s short poz√≠ci√≥kat, √°rfolyamt√≥l f√ľggetlen√ľl. A hat√°ridŇĎs kripto√ľgyletek jelentŇĎsen nagyobb profitr√°t√°t k√≠n√°lnak a cash and carry arbitr√°zs eset√©n, mint a tradicion√°lis √°rutŇĎzsdei hat√°ridŇĎs √ľgyletekn√©l.¬†

A r√©gi piacokhoz √©s a nagyobb arbitr√°zs lehetŇĎs√©gekhez k√©pest sokkal alacsonyabb a keresked√©si hat√©konys√°g. A strat√©gia sikeres alkalmaz√°s√°hoz meg kell tal√°lni azt a pontot, ahol a BTC azonnali √°ra alacsonyabb, mint a hat√°ridŇĎs √°rfolyama.

Ezen a ponton egyszerre kell felvenni egy short poz√≠ci√≥t egy hat√°ridŇĎs √ľgylettel, √©s ugyanakkora mennyis√©gŇĪ bitcoint venni az azonnali piacon a short poz√≠ci√≥ fedez√©s√©re. Amikor az √ľgylet lej√°r, a megv√°s√°rolt bitcoinnal rendezhetŇĎ a short poz√≠ci√≥, √©s arbitr√°zs √ļtj√°n megszerezhetŇĎ az eredetileg tal√°lt k√ľl√∂nb√∂zet.

Egy√°ltal√°n mi√©rt alakul ki ez a lehetŇĎs√©g? Az emberek hajland√≥ak magasabb hat√°ridŇĎs √°rat fizetni, ha nincs p√©nz√ľk BTC v√°s√°rl√°s√°ra, de √ļgy gondolj√°k hogy az √°rfolyam emelkedni fog. Tegy√ľk fel p√©ld√°ul, hogy az √Ėn v√©lem√©nye szerint h√°rom h√≥nap m√ļlva a BTC √°rfolyama 50¬†000 doll√°r lesz, de az aktu√°lis √°rfolyam 35¬†000 doll√°r.¬†

√Ėnnek jelenleg nincs p√©nze, de h√°rom h√≥nap m√ļlva lesz. Ebben az esetben megteheti, hogy egy kis √∂sszegŇĪ pr√©mium√©rt felvesz egy long poz√≠ci√≥t 37¬†000 doll√°rn√°l, h√°rom h√≥napos teljes√≠t√©ssel. A cash and carry arbitr√°zs v√©grehajt√≥ja d√≠j ellen√©ben l√©nyeg√©ben az √Ėn nev√©ben tartja a BTC-t.


A kereskedésnek nem kell nehéznek lennie


Záró gondolatok

A hat√°ridŇĎs Bitcoin keresked√©s a hagyom√°nyos p√©nz√ľgyekbŇĎl emel √°t egy kipr√≥b√°lt √©s bev√°lt derivat√≠v√°k a kriptovil√°gba. A hat√°ridŇĎs kriptopiacok ma m√°r rendk√≠v√ľl n√©pszerŇĪek, √©s k√∂nnyed√©n tal√°lhatunk magas keresked√©si volumennel √©s likvidit√°sa rendelkezŇĎ keresked√©si platformot. M√©gis, a Bitcoin hat√°ridŇĎs piacokon folytatott keresked√©s nagy p√©nz√ľgyi kock√°zattal j√°r, ez√©rt mielŇĎtt belev√°gna, mindenk√©ppen sz√°njon idŇĎt a hat√°ridŇĎs keresked√©s mŇĪk√∂d√©si mechanizmus√°nak megismer√©s√©re.