TL;DR - RESUMEN
El Crypto Fear and Greed Index (Índice Cripto del Miedo y la Codicia) ofrece una puntuación del 0 al 100 sobre el sentimiento de mercado de las criptomonedas. Se basa en el CNNMoney Fear and Greed Index para el análisis del mercado bursátil.
El miedo (una puntuación de 0 a 49) indica infravaloración y un exceso de oferta en el mercado. La codicia (una puntuación de 50 a 100) sugiere sobrevaloración de las criptomonedas y una posible burbuja.
Identificar cambios en el nivel de miedo y codicia puede ser parte de tu estrategia de trading, al decidir entrar o salir del mercado cripto.
Cuando se trata de decidir si abrir una posición en el mercado cripto o cerrarla, un buen trader o inversor siempre buscará datos de apoyo. Hay gráficos en los que fijarse, fundamentales que analizar, y un sentimiento de mercado del que sacar partido. Sin embargo, estudiar cada métrica e índice disponible requiere mucho tiempo. Gracias al Crypto Fear and Greed Index, una combinación de métricas de sentimiento y fundamentales ofrecen una visión general del miedo y la codicia del mercado. Y aunque no deberías basarte solamente en este indicador, el mismo puede ayudarte a determinar el sentimiento general de los mercados de criptomonedas.
Habitualmente, un
índice toma múltiples datos y los combina en una única medida estadística. Es posible que hayas oído hablar del Dow Jones Industrial Average (DJIA), un índice famoso que refleja el desempeño del mercado bursátil. El DJIA es una combinación, ponderada por precio, de 30 grandes compañías que cotizan en numerosos exchanges bursátiles de los EE.UU. Los traders e inversores pueden comprar el DJIA para lograr una exposición combinada a las acciones de estas compañías.
El Crypto Fear and Greed Index es también una medida ponderada de los datos del mercado -pero las similitudes terminan ahí. El Crypto Fear and Greed Index no es algo que puedas comprar, ni ningún tipo de instrumento financiero. Es sólo un indicador del mercado que puede complementar tu análisis.
Los indicadores del mercado facilitan a los traders e inversores el análisis de los datos del mercado. Existen indicadores en todos los tipos de análisis de mercado: análisis técnico, análisis fundamental y análisis del sentimiento. Si has probado alguna vez el
análisis técnico (AT), es probable que tengas cierta experiencia con
indicadores. Estos abarcan desde simples medias móviles, a complejos patrones gráficos como las
Nubes Ichimoku. Los indicadores de AT se ocupan del análisis de precios, volumen de trading y otras tendencias estadísticas.
Los indicadores de
análisis fundamental adoptan un enfoque distinto. Cuando estudias un token o una acción, básicamente estás tratando de determinar el valor fundamental subyacente del proyecto. Por ejemplo, tu investigación podría incluir el número de usuarios y el valor total de mercado, combinados en un indicador.
Además, tenemos
indicadores del sentimiento de mercado que miden los sentimientos y las ideas de los inversores y traders. El Crypto Fear and Greed Index es solo uno entre múltiples indicadores. Otros ejemplos son el Bull & Bear Index de Augmento; y WhaleAlert, que rastrea en los mercados de criptomonedas grandes transferencias realizadas por
whales (ballenas, es decir, grandes holders de fondos cripto). Hasta cierto punto, la investigación de criptomonedas depende mucho del análisis de redes sociales, de la comunidad y de la opinión pública. Por esta razón, el análisis de sentimiento puede resultar útil para esta categoría de activos.
CNNMoney crearía originalmente el Fear and Greed Index para analizar el sentimiento de mercado de valores y acciones. Posteriormente, Alternative.me desarrollaría una versión adaptada al mercado cripto.
El Crypto Fear and Greed Index analiza un conjunto de diferentes tendencias e indicadores de mercado, para determinar si los participantes sienten en el momento codicia o miedo. Una puntuación de 0 indica miedo extremo, mientras que 100 sugiere codicia extrema. Una puntuación de 50 muestra que el mercado es un tanto neutral.
Un mercado con miedo puede indicar que las criptomonedas están sobrevaloradas. Demasiado miedo en un mercado puede conducir a una situación de sobreventa y pánico excesivo. La existencia de miedo no significa necesariamente que el mercado haya entrado en una tendencia a largo plazo
bajista. Por el contrario, puedes considerarlo una referencia al sentimiento general del mercado a corto o medio plazo.
La situación opuesta se produce cuando hay codicia en el mercado. Si los inversores y traders se muestran codiciosos, cabe la posibilidad de que se produzca una sobrevaloración y una burbuja. Imagina una situación en la que el
FOMO (miedo a dejar escapar algo) provoque que los inversores impulsen hacia arriba los mercados, llevando a una sobrevaloración del precio de
Bitcoin. En otras palabras, el aumento de la codicia puede conducir a un exceso de demanda, que infle artificialmente el precio.
Cada día, Alternate.me calcula un nuevo valor situado entre 0 y 100. A fecha de hoy, julio de 2021, el Fear and Greed Index de Cripto solo emplea información relativa a Bitcoin. El motivo es la notable correlación entre BTC y el conjunto del mercado en términos de precio y
sentimiento. Hay planes para cubrir en el futuro otras monedas importantes, entre las que supuestamente se incluirán
Ether (ETH) y
BNB.
Podemos dividir la escala del índice en las siguientes categorías:
- 0-24: Miedo extremo (naranja)
- 25-49: Miedo (ámbar/amarillo)
- 50-74: Codicia (verde claro)
- 75-100: Codicia extrema (verde)
El índice calcula el valor combinando cinco factores del mercado con distinta ponderación. Veámoslo con mayor detalle:
1. Volatilidad (25% del índice). La volatilidad mide el valor actual de Bitcoin mediante medias de los últimos 30 y 90 días. En este caso, el índice utiliza la
volatilidad como sustituto de la incertidumbre en el mercado.
2. Momentum/volumen del mercado (25% del índice). El actual
volumen de trading y momentum de mercado de Bitcoin es comparado con los valores medios de los previos 30 y 90 días, y a continuación se combinan. Un elevado volumen de compra constante sugiere un sentimiento de mercado positivo o codicioso.
3. Redes sociales (15% del índice). Este factor analiza el número de hashtags de Twitter relacionados con Bitcoin y, específicamente, su tasa de interacción. Habitualmente, un número de interacciones constantes e inusualmente elevadas se vincula más a un mercado codicioso que a uno con miedo.
4. Dominancia de Bitcoin (10% del índice). Esta entrada mide el nivel de dominancia del mercado por parte de BTC. Un incremento de la dominancia del mercado revela nuevas inversiones en la moneda y una posible reasignación de fondos desde
altcoins.
5. Google Trends (10% del índice). Analizando datos de Google Trends relativos a búsquedas relacionadas con Bitcoin, el índice puede proporcionar perspectivas sobre el sentimiento de mercado. Por ejemplo, un incremento de búsquedas sobre "Estafas de Bitcoin" indicaría más miedo en el mercado.
6. Resultados de encuestas (15% de la puntuación del índice). Esta entrada se encuentra actualmente pausada y lleva así un tiempo.
El Crypto Fear and Greed Index puede ser una herramienta valiosa para revisar los cambios del sentimiento de mercado. Las grandes oscilaciones pueden ofrecer una oportunidad para entrar o salir antes de que el resto del mercado siga la tendencia. Podemos ver un simple ejemplo de esto revisando la
capitalización de mercado total de las criptomonedas durante los últimos tres meses frente a las cifras del índice.
El Punto 1 representa el 26 de abril de 2021, el punto más bajo de un "swing" significativo del valor del índice desde 73 (codicia) a 27 (miedo). El Punto 2 muestra el inicio de otro deslizamiento el 12 de mayo de 2021, desde 68 (codicia) a 26 (miedo). Podemos comprobar si esto concuerda con el mercado, comparando estos cambios con la capitalización general de mercado de las criptomonedas.
El Punto 1 representa nuevamente el 26 de abril, empezando en 1,78 billones de USD, antes de escalar hasta el máximo de 2,53 billones de USD el 12 de mayo. Si combinamos esto con lo que tenemos arriba, vemos una gran oscilación del sentimiento desde la codicia al miedo, coincidiendo con un mínimo local de la capitalización de mercado de las cripto. A medida que el mercado se vuelve más codicioso, la capitalización general de mercado sube hasta alcanzar su máximo. En el máximo, el sentimiento vuelve a caer abruptamente una vez más.
Con este ejemplo, el índice ha demostrado ser útil para localizar una oportunidad de compra y predecir una liquidación del mercado. Utilizando el índice, puedes comprobar si tus reacciones emocionales son exageradas o están en línea con el mercado. ¿Pero resultará siempre útil para todas las situaciones? Muy probablemente, no.
El indicador no funciona tan bien para el análisis a largo plazo de los
ciclos del mercado cripto. Dentro de una carrera
alcista o bajista, hay múltiples ciclos de miedo y codicia. Sacar partido de estas transiciones resulta útil para los swing traders. Sin embargo, para los inversores que desean "holdear", será difícil predecir el cambio de un mercado alcista a uno bajista solo con el índice. Uno tendrá que analizar otros aspectos del mercado para obtener una perspectiva a largo plazo.
Como siempre, nuestro consejo es que no te bases en un único indicador o estilo de análisis. Asegúrate de realizar tu propia investigación (
DYOR) antes de invertir dinero, y solo hazlo con cantidades que estés dispuesto a perder.
El Crypto Fear and Greed Index es una simple manera de reunir y sintetizar una gama completa de métricas fundamentales y de sentimiento de mercado. En lugar de tener que hacerlo tú mismo, puedes apoyarte en el indicador para rastrear redes sociales, Google Trends y otras estadísticas. Si deseas incluirlo en tus análisis, plantéate complementarlo con otras métricas e indicadores, para así lograr una visión más equilibrada.
