Was ist der Crypto Fear and Greed Index?
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Was ist der Crypto Fear and Greed Index?

Was ist der Crypto Fear and Greed Index?

Anfänger
Veröffentlicht Jul 7, 2021Aktualisiert Feb 9, 2023
7m

TL;DR

Der Crypto Fear and Greed Index liefert einen Wert von 0 bis 100 f√ľr die Stimmung am Kryptomarkt. Er basiert auf dem zur Analyse des Aktienmarktes verwendeten CNNMoney Fear and Greed Index.¬†

Ein Wert im Angstbereich (0 bis 49 Punkte) deutet auf Unterbewertung und Überangebot am Markt hin. Ein Wert im Gierbereich (50 bis 100 Punkte) deutet auf eine Überbewertung und eine mögliche Blase hin.

Die Beachtung von Veränderungen im Fear and Greed Index kann Teil deiner Handelsstrategie werden.


Einf√ľhrung

Bei der Entscheidung, ob er in den Kryptomarkt ein- oder aussteigen sollte, wird ein guter Trader oder Investor immer nach unterst√ľtzenden Daten suchen. Es gibt Charts, die man sich ansehen kann, Fundamentaldaten, die man analysieren kann, und Marktstimmungen, die man auswerten kann. Es ist jedoch nicht die effizienteste Nutzung der Zeit, jede verf√ľgbare Kennzahl und jeden Index zu studieren. Der Crypto Fear and Greed Index liefert eine Kombination aus Sentiment- und Fundamentalmetriken und bietet somit einen Einblick in die emotionale Verfassung der Anleger am Markt. Obwohl du dich nicht allein auf diesen Indikator verlassen solltest, kann er dir dabei helfen, die allgemeine Stimmung an den Kryptow√§hrungsm√§rkten zu erkennen.


Was ist ein Index?

Traditionell ber√ľcksichtigt ein Index mehrere Datenpunkte und kombiniert sie zu einer einzigen statistischen Kennzahl. Du hast vielleicht schon vom Dow Jones Industrial Average (DJIA) geh√∂rt, einem bekannten Index, der den Aktienmarkt abbildet. Der DJIA ist eine preisgewichtete Kombination von 30 gro√üen Unternehmen, die an verschiedenen B√∂rsen in den USA notiert sind. Trader und Investoren k√∂nnen den DJIA kaufen, um ein kombiniertes Engagement in den Aktien dieser Unternehmen zu erhalten.

Der Crypto Fear and Greed Index ist ebenfalls ein gewichtetes Ma√ü f√ľr Marktdaten, aber da enden die Gemeinsamkeiten auch schon. Der Crypto Fear and Greed Index ist weder etwas, das du kaufen kannst, noch irgendeine Art von Finanzinstrument. Es ist nur ein Marktindikator, der deine Analyse erg√§nzen kann.


Was ist ein Marktindikator?

Marktindikatoren erleichtern Tradern und Anlegern die Analyse von Marktdaten. Indikatoren gibt es in allen Formen der Marktanalyse: technische Analyse, Fundamentalanalyse und Stimmungsanalyse. Wenn du bereits mit der technischen Analyse (TA) experimentiert hast, hast du wahrscheinlich schon einige Erfahrungen mit Indikatoren gemacht. Diese reichen von einfachen gleitenden Durchschnitten bis hin zu komplexen Chartmustern wie Ichimoku-Wolken. TA-Indikatoren befassen sich mit der Analyse von Preisen, Handelsvolumina und anderen statistischen Trends.
Die Indikatoren der Fundamentalanalyse verfolgen einen anderen Ansatz. Wenn du einen Token oder eine Aktie recherchierst, versuchst du im Wesentlichen, den zugrunde liegenden fundamentalen Wert des Projekts zu bestimmen. Deine Untersuchung könnte zum Beispiel die Anzahl der User und den Gesamtmarktwert in einem Indikator zusammenfassen.
Dar√ľber hinaus gibt es Marktstimmungsindikatoren, die die Gef√ľhle und Gedanken von Investoren und Tradern messen. Der Crypto Fear and Greed Index ist nur einer von vielen. Andere Beispiele sind The Bull & Bear Index von Augmento und WhaleAlert, das gro√üe Transfers von Walen in Kryptom√§rkten verfolgt. In gewissem Ma√üe st√ľtzen sich Krypto-Recherchen stark auf die Analyse sozialer Medien, der Community und der √∂ffentlichen Meinung. Aus diesem Grund kann die Sentiment-Analyse f√ľr diese Anlageklasse sehr n√ľtzlich sein.


Was genau ist ein Fear and Greed Index?

CNNMoney hat den Fear and Greed Index urspr√ľnglich geschaffen, um die Marktstimmung f√ľr Aktien und Anteile zu analysieren. Alternative.me haben seitdem ihre Version auf den Kryptomarkt zugeschnitten.¬†

Der Crypto Fear and Greed Index analysiert eine Auswahl verschiedener Trends und Marktindikatoren, um festzustellen, ob sich die Marktteilnehmer gierig oder √§ngstlich f√ľhlen. Ein Wert von 0 bedeutet extreme Angst, w√§hrend 100 f√ľr extreme Gier steht. Ein Wert von 50 zeigt an, dass der Markt eher neutral ist.

Ein √§ngstlicher Markt k√∂nnte ein Hinweis darauf sein, dass Kryptow√§hrungen unterbewertet sind. Zu viel Angst am Markt kann zu Panik und zu einem Ausverkauf f√ľhren. Angst bedeutet nicht unbedingt, dass der Markt in einen langfristigen b√§rischen Trend eingetreten ist. Stattdessen kannst du ihn als kurz- oder mittelfristigen Hinweis auf die allgemeine Marktstimmung betrachten.
Gier am Markt ist die gegenteilige Situation. Wenn Investoren und Trader gierig sind, besteht das Risiko einer √úberbewertung und einer Blase. Stelle dir eine Situation vor, in der die M√§rkte durch FOMO (‚ÄěFear of Missing Out‚Äú ‚Äď die Angst der Anleger, etwas zu verpassen) nach oben getrieben werden, was zu √úbertreibungen beim Bitcoin-Preis f√ľhrt. Mit anderen Worten: Die gesteigerte Gier kann zu einem Nachfrage√ľberhang f√ľhren, der den Preis k√ľnstlich in die H√∂he treibt.


Wie funktioniert der Crypto Fear and Greed Index?

Jeden Tag errechnet Alternate.me einen neuen Wert von 0 bis 100. Seit Juli 2021 verwendet der Crypto Fear and Greed Index nur noch Bitcoin-bezogene Informationen. Der Grund daf√ľr ist die signifikante Korrelation von BTC mit dem Kryptomarkt als Ganzes, wenn es um Preis und Stimmung geht. Es gibt jedoch Pl√§ne, in Zukunft andere gro√üe Coins abzudecken, darunter Ether (ETH) und BNB.


Die Skala des Index setzt sich aus folgenden Kategorien zusammen:

  • 0-24: Extreme Angst (orange)
  • 25-49: Angst (bernsteinfarben/gelb)
  • 50-74: Gier (hellgr√ľn)
  • 75-100: Extreme Gier (gr√ľn)

Der Index errechnet den Wert durch die Kombination von f√ľnf verschiedenen gewichteten Marktfaktoren. Schauen wir uns das mal an:

1. Volatilität (25% des Index). Bei der Volatilität wird der aktuelle Wert von Bitcoin mit den Durchschnittswerten der letzten 30 und 90 Tage verglichen, um festzustellen, wie hoch die Unsicherheit am Markt ist.
2. Marktmomentum/Volumen (25% des Index). Das aktuelle Handelsvolumen und das Marktmomentum von Bitcoin werden mit den vorherigen 30- und 90-Tage-Durchschnittswerten verglichen und dann kombiniert. Konstante Käufe mit hohem Volumen deuten auf eine positive oder gierige Marktstimmung hin.
3. Soziale Medien (15% des Index). Dieser Faktor betrachtet die Anzahl der Twitter-Hashtags, die sich auf Bitcoin beziehen, und speziell die Interaktionsrate. Typischerweise hat eine konstante und ungewöhnlich hohe Anzahl von Interaktionen mehr mit Marktgier als mit Angst zu tun.
4. Bitcoin-Dominanz (10% des Index). Diese Eingabe misst die Dominanz von BTC auf dem Markt. Eine erhöhte Marktdominanz zeigt, dass Anlegergelder von Altcoins in Bitcoin umschichten.
5. Google Trends (10% des Index). Durch die Betrachtung von Google Trends-Daten f√ľr Bitcoin-bezogene Suchanfragen kann der Index Einblicke in die Marktstimmung geben. Zum Beispiel w√ľrde ein Anstieg von Suchanfragen nach ‚ÄěBitcoin Betrug‚Äú auf mehr Angst im Markt hinweisen.
6. Umfrageergebnisse (15% des Index). Dieser Eingang ist derzeit pausiert und das schon seit einiger Zeit.


Warum ist der Crypto Fear and Greed Index n√ľtzlich?

Der Crypto Fear and Greed Index kann ein wertvolles Werkzeug sein, um Ver√§nderungen der Marktstimmung festzustellen. Gro√üe Schwankungen k√∂nnen eine Gelegenheit zum Ein- oder Ausstieg bieten, bevor der Rest des Marktes dem Trend folgt. Wir k√∂nnen ein kurzes Beispiel daf√ľr sehen, indem wir die letzten drei Monate der gesamten Marktkapitalisierung von Kryptow√§hrungen im Vergleich zu den Indexzahlen √ľberpr√ľfen.


Punkt 1 zeigt den 26. April 2021, den Tiefpunkt eines signifikanten Schwungs des Indexwerts von 73 (Greed) auf 27 (Fear). Punkt 2 zeigt den Beginn eines weiteren Rutsch am 12. Mai 2021 von 68 (Gier) auf 26 (Angst). Wir k√∂nnen sehen, ob dies mit der Preisentwicklung am Kryptomarkt √ľbereinstimmt, indem wir diese Ver√§nderungen mit der gesamten Kryptomarktkapitalisierung vergleichen.


Punkt 1 zeigt wiederum, dass der 26. April bei $1,78 Billionen (USD) begann, bevor er am 12. Mai auf einen Höchststand von $2,53 Billionen anstieg. Wenn du das mit dem kombinieren, was wir oben sehen, siehst du einen großen Stimmungsumschwung von Gier zu Angst, der mit einem lokalen Boden in der Kryptomarktkapitalisierung zusammenfällt. Wenn der Markt immer gieriger wird, steigt die Gesamtmarktkapitalisierung, bis sie ihr Maximum erreicht. Am Maximum fällt die Stimmung noch einmal stark ab.

In unserem Beispiel hat sich der Index als hilfreich erwiesen, um eine Kaufgelegenheit zu finden und einen Ausverkauf des Marktes vorherzusagen. Anhand des Index kannst du √ľberpr√ľfen, ob deine emotionalen Reaktionen √ľbertrieben oder marktkonform sind. Aber wird er immer f√ľr jede Situation hilfreich sein? Wahrscheinlich nicht.


Kann ich den Index f√ľr die Langzeitanalyse verwenden?

Der Indikator funktioniert nicht so gut bei der langfristigen Analyse von Krypto-Marktzyklen. Innerhalb eines Bullen- oder B√§renmarkts gibt es mehrere Zyklen von Angst und Gier. Diese Zyklen k√∂nnen sich Swing-Trader zu Nutze machen. F√ľr Anleger, die ihre Kryptow√§hrungen einfach nur halten wollen, wird es jedoch schwierig sein, den Wechsel von einem Bullen- zu einem B√§renmarkt nur anhand des Index vorherzusagen. Um eine langfristige Perspektive zu erhalten, musst du andere Marktaspekte analysieren.
Wie immer wird empfohlen, dass du dich nicht nur auf einen Indikator oder einen Analysestil verlässt. Stelle sicher, dass du deine eigenen Nachforschungen anstellst (DYOR), bevor du Geld investierst, und investiere nur das, was du dir leisten kannst zu verlieren.


Zusammenfassung

Der Crypto Fear and Greed Index ist eine einfache M√∂glichkeit, eine ganze Reihe von Fundamental- und Marktstimmungsmetriken zu sammeln und zusammenzufassen. Anstatt das selbst tun zu m√ľssen, kannst du dich auf den Indikator verlassen, um soziale Medien, Google Trends und andere Statistiken zu verfolgen. Wenn du ihn in deine Analyse einbeziehen willst, solltest du ihn mit anderen Kennzahlen und Indikatoren erg√§nzen, um eine ausgewogenere Sichtweise zu erhalten.