Zusammenfassung:
Der Crypto Fear and Greed Index zeigt die Stimmung am Kryptomarkt auf einer Skala von 0 bis 100. Er wurde in Anlehnung an den Fear and Greed Index von CNNMoney entwickelt, der zur Analyse des Aktienmarkts dient.
Ein Wert im Angstbereich (0 bis 49 Punkte) deutet auf eine Unterbewertung und ein Überangebot am Markt hin. Ein Wert im Gierbereich (50 bis 100 Punkte) signalisiert eine Überbewertung und eine mögliche Blase.
Der Fear and Greed Index kann bei der Festlegung einer Handelsstrategie nützlich sein, insbesondere bei der Entscheidung über die Eröffnung oder Schließung von Positionen.
Einführung
Ein erfolgreicher Trader oder Anleger wird bei der Entscheidung, ob er in den Kryptomarkt ein- oder aussteigen sollte, stets nach unterstützenden Daten suchen. Er wird sich in der Regel Preischarts ansehen, Fundamentaldaten studieren und die Marktstimmung bewerten. Allerdings ist es oft sehr zeitaufwändig, jede verfügbare Kennzahl und jeden Index im Detail zu analysieren.
Der Crypto Fear and Greed Index liefert eine Kombination aus Sentiment- und Fundamentalmetriken und bietet somit einen Einblick in die emotionale Verfassung der Anleger am Markt. Obwohl du dich nicht allein auf diesen Indikator verlassen solltest, kann er dir dabei helfen, die allgemeine Stimmung an den Kryptowährungsmärkten zu erkennen.
Was ist ein Index?
Ein Index fasst mehrere Einzelwerte oder Datenpunkte zusammen, um einen repräsentativen Wert für eine bestimmte Region, Branche oder Vermögensklasse zu liefern. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) misst zum Beispiel die Entwicklung des US-amerikanischen Aktienmarkts. Dieser preisgewichtete Index umfasst 30 große, börsennotierte US-Unternehmen. Anleger können Engagements in diesen Unternehmen eingehen, indem sie beispielsweise in entsprechende Indexfonds investieren.
Der Crypto Fear and Greed Index ist ebenfalls ein gewichtetes Maß für Marktdaten, aber da enden die Gemeinsamkeiten auch schon. Man kann den Crypto Fear and Greed Index weder kaufen noch handelt es sich um ein Finanzinstrument. Es ist nur ein Marktindikator, den du bei der Marktanalyse berücksichtigen kannst.
Was ist ein Marktindikator?
Marktindikatoren erleichtern Tradern und Anlegern die Analyse von Marktdaten. Sie lassen sich drei Arten von Marktanalysen zuordnen:
Technische Analyse (TA): Bei der technischen Analyse werden Preisentwicklungen, Handelsvolumina und TA-Indikatoren wie gleitende Durchschnitte und Ichimoku-Clouds zur Erkennung von Trends untersucht.
Fundamentale Analyse (FA): Anhand von Indikatoren wie Nutzerakzeptanz und Marktkapitalisierung wird der innere Wert eines Assets bewertet.
Sentiment-Analyse: Sentiment-Indikatoren messen die Stimmung der Anleger in sozialen und traditionellen Medien, Online-Foren und öffentlichen Diskussionen.
Der Crypto Fear and Greed Index ist nur einer von vielen Marktindikatoren. Andere Beispiele sind der The Bull & Bear Index von Augmento sowie WhaleAlert, ein Tool, das große Transaktionen von Walen an Kryptomärkten erfasst. Krypto-Recherchen stützen sich oft relativ stark auf die Analyse sozialer Medien, der Community und der öffentlichen Meinung. Daher kann die Sentiment-Analyse beim Trading mit Kryptowährungen sehr nützlich sein.
Was ist ein Fear and Greed Index?
CNNMoney hat den Fear and Greed Index ursprünglich entwickelt, um die Stimmung am Aktienmarkt zu messen. Die Website Alternative.me bietet eine auf den Kryptomarkt zugeschnittene Version an.
Der Crypto Fear and Greed Index analysiert eine Auswahl verschiedener Trends und Marktindikatoren, um festzustellen, ob sich die Marktteilnehmer gierig oder ängstlich fühlen. Ein Wert von 0 bedeutet extreme Angst, während 100 für extreme Gier steht. Ein Wert von 50 zeigt an, dass der Markt eher neutral ist.
Ein ängstlicher Markt könnte ein Anzeichen dafür sein, dass Kryptowährungen unterbewertet sind. Zu viel Angst am Markt kann zu Panik und zu einem Ausverkauf führen. Angst bedeutet nicht unbedingt, dass der Markt in einen langfristigen bärischen Trend eingetreten ist. Stattdessen kannst du ihn als kurz- oder mittelfristigen Hinweis auf die allgemeine Marktstimmung betrachten.
Das Gegenteil von Angst ist Gier am Markt. Wenn Anleger und Trader gierig sind, besteht das Risiko einer Überbewertung und einer Blase. Stell dir eine Situation vor, in der die Märkte durch FOMO („Fear of Missing Out“ – die Angst der Anleger, etwas zu verpassen) nach oben getrieben werden. Die gesteigerte Gier führt zu einem Nachfrageüberhang, der den Preis übermäßig ansteigen lässt.
Wie funktioniert der Crypto Fear and Greed Index?
Jeden Tag wird ein neuer Wert zwischen 0 und 100 ermittelt. Seit März 2025 werden beim Crypto Fear and Greed Index Daten zu Bitcoin und anderen wichtigen Kryptowährungen berücksichtigt. Der Grund dafür ist die starke Korrelation von Bitcoin (BTC) mit dem gesamten Kryptomarkt in Bezug auf Preisbewegungen und die allgemeine Marktstimmung.
Die Skala des Index setzt sich aus folgenden Kategorien zusammen:
0–24: Extreme Angst (orange)
25–49: Angst (bernsteinfarben/gelb)
50–74: Gier (hellgrün)
75–100: Extreme Gier (grün)
Der Index errechnet den Wert durch die Kombination von fünf verschiedenen gewichteten Marktfaktoren.
1. Volatilität (25 % des Indexwerts). Der aktuelle Bitcoin-Preis wird mit den Durchschnittspreisen der letzten 30 und 90 Tage verglichen. Die Preisvolatilität dient als Indikator für die Marktunsicherheit.
2. Marktmomentum/Volumen (25 % des Indexwerts). Das aktuelle Handelsvolumen und das Marktmomentum werden mit den vorherigen 30- und 90-Tage-Durchschnittswerten verglichen und dann kombiniert. Anhaltend hohe Kaufvolumina deuten auf eine positive oder gierige Marktstimmung hin.
3. Soziale Medien (15 %). Dieser Faktor berücksichtigt die Anzahl der Hashtags auf X (vormals Twitter), die sich auf Bitcoin beziehen, sowie die Interaktionsrate. Tendenziell weist eine konstante und ungewöhnlich hohe Anzahl von Interaktionen auf Marktgier hin.
4. Bitcoin-Dominanz (10 %). Dieser Faktor zeigt die Dominanz von BTC auf dem Markt. Eine erhöhte Marktdominanz bedeutet, dass die Anleger Kapital von Altcoins in Bitcoin umschichten.
5. Google Trends (10 %). Google Trends-Daten zu Bitcoin-bezogenen Suchanfragen werden analysiert, um Einblicke in der Marktstimmung zu erhalten. Zum Beispiel deutet ein Anstieg von Suchanfragen nach „Bitcoin-Betrug“ oder „Bitcoin-Preismanipulation“ auf mehr Angst am Markt hin.
6. Umfrageergebnisse (15 %). Dieser Faktor wird seit einiger Zeit nicht mehr berücksichtigt.
Kann ich den Index für die Langzeitanalyse verwenden?
Für die längerfristige Analyse von Krypto-Marktzyklen ist der Crypto Fear and Greed Index nicht geeignet. Innerhalb eines Bullen- oder Bärenmarkts gibt es mehrere Zyklen von Angst und Gier. Diese Zyklen können sich Swing-Trader zunutze machen. Für Anleger, die ihre Kryptowährungen einfach nur halten wollen, wird es jedoch schwierig sein, den Wechsel von einem Bullen- zu einem Bärenmarkt allein auf Grundlage des Index vorherzusagen. Für langfristige Analysen musst du andere Indikatoren verwenden.
Wie immer wird empfohlen, dass du dich nicht nur auf einen Indikator oder eine Analyseart verlässt. Stell deine eigenen Nachforschungen an (DYOR), bevor du Risiken eingehst, und investiere nur das, was du dir leisten kannst zu verlieren.
Fazit
Der Crypto Fear and Greed Index ist eine einfache Möglichkeit, eine ganze Reihe von Fundamental- und Marktstimmungsmetriken zu sammeln und zusammenzufassen. Anstatt das selbst tun zu müssen, kannst du dich auf den Indikator verlassen, um soziale Medien, Google Trends und andere Statistiken zu verfolgen. Wenn du ihn in deine Analyse einbeziehen willst, solltest du ihn mit anderen Kennzahlen und Indikatoren ergänzen, um eine ausgewogenere Sichtweise zu erhalten.
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