TL;DR - RESUMEN
El ROI es una forma de medir el rendimiento de una inversión. Y como imaginarás, es también una manera excelente de comparar la rentabilidad de distintas inversiones. Evidentemente, una inversión con un ROI más elevado será mejor que una con un ROI más bajo (o negativo). ¿Sientes curiosidad por saber cómo medirlo en el caso de tu propio portafolio? Sigue leyendo.
Introducción
¿Per por qué es algo útil? Bueno, la mente humana tiende a crear narrativas en torno a cualquier cosa para tratar de entender el mundo. Sin embargo, uno no puede "escapar" de los números. Si estás produciendo retornos negativos, algo debería cambiar en tu estrategia. De manera similar, si sientes que lo estás haciendo bien pero los números no lo reflejan, es probable que seas víctima de tus prejuicios.
¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?
El retorno de la inversión (ROI) es una forma de medir el rendimiento de una inversión. También puede ser utilizado para comparar distintas inversiones.
Existen múltiples formas de calcular retornos, y algunas de ellas las abordaremos en las siguientes entregas. Pero por ahora, basta con entender que el ROI mide las ganancias o pérdidas respecto a la inversión inicial. En otras palabras, es una aproximación de la rentabilidad de una inversión. Respecto a la inversión original, un ROI positivo equivale a beneficios, mientras que un ROI negativo equivale a pérdidas.
El cálculo del ROI no sólo se aplica al trading o a las inversiones, sino a cualquier tipo de negocio o adquisición. Si planeas abrir o comprar un restaurante, deberías hacer primero algunos cálculos. ¿Tiene sentido abrirlo desde una perspectiva financiera? Calcular un ROI estimado en base a la proyección de tus gastos y retornos puede ayudarte a tomar una mejor decisión empresarial. Si parece que el negocio va a reportarte al final algún beneficio (es decir, tener un ROI positivo), podría valer la pena ponerlo en marcha.
Además, el ROI puede ayudarte a evaluar el resultado de transacciones que ya han tenido lugar. Por ejemplo, digamos que compras un antiguo y exótico coche por $200,000. A continuación, lo utilizas durante dos años y te gastas $50,000 en él. Ahora supongamos que el precio del coche sube en el mercado, y puedes venderlo por $300,000. No sólo habrás disfrutado del coche durante dos años, sino que te habrá reportado un considerable retorno de la inversión. ¿De cuánto exactamente? Vamos a verlo.
Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI)
La fórmula del ROI es bastante simple. Has de tomar el valor actual de la inversión y restar el coste original de la misma. A continuación, divides dicha cantidad por el coste original de la inversión.
ROI = (valor actual - coste original) / coste originalY bien, ¿qué beneficio obtendrías al vender el coche exótico?
ROI = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 Tu ROI es 0.5. Si lo multiplicas por 100, obtienes la tasa de retorno (ROR).
0.5 x 100 = 50Esto significa que obtuviste una ganancia del 50% sobre tu inversión original. Sin embargo, debes tener en cuenta cuánto se gastó en el automóvil para obtener una imagen completa. Entonces, restemos eso del valor actual del automóvil:
300,000 - 50,000 = 250,000Ahora, puedes calcular el ROI teniendo en cuenta los gastos:
ROI = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25Tu ROI es 0.25 (o 25%). Esto significa que si multiplicamos tu costo de inversión ($ 200,000) por tu ROI (0.25), podemos encontrar la ganancia neta, que es de $50,000.
200,000 x 0.25 = 50,000Las limitaciones del ROI
Por lo tanto, el ROI es muy fácil de entender y aporta una medida universal de rentabilidad. ¿Existen limitaciones? Seguro.
Una de las mayores limitaciones del ROI es que no tiene en cuenta el período de tiempo. ¿Por qué importa esto? Bueno, el tiempo es un factor crucial para las inversiones. Puede haber otras consideraciones (como liquidez y seguridad), pero si una inversión genera un ROI de 0.5 en un año, eso es mejor que un ROI de 0.5 en cinco años. Es por eso que es posible que algunos hablen sobre el ROI anualizado, que representa los retornos (ganancias) de la inversión que podrías esperar en el transcurso de un año.
Aún así, el ROI no tendrá en cuenta otros aspectos de una inversión. Un ROI más alto no significa necesariamente una mejor inversión. ¿Qué sucede si no puedes encontrar a nadie dispuesto a comprar tu inversión y quedarte con ella durante un largo período de tiempo? ¿Qué pasa si la inversión subyacente tiene poca liquidez?
Otro factor a considerar es el riesgo. Una inversión puede tener un ROI prospectivo muy alto, pero ¿a qué costo? Si existe una alta probabilidad de que llegue a cero o de que tus fondos se vuelvan inaccesibles, entonces el ROI prospectivo no es tan importante. ¿Por qué? El riesgo de mantener este activo durante mucho tiempo es muy alto. Claro, la recompensa potencial también podría ser alta, pero perder toda la inversión original ciertamente no es lo que deseas.
En conclusión
Hemos analizado qué es el retorno de la inversión (ROI) y cómo los traders pueden usarlo para tomar decisiones de inversión más informadas. La fórmula de retorno de la inversión es una parte fundamental del seguimiento del rendimiento de cualquier billetera, inversión o negocio.
Como hemos comentado, el ROI no es la métrica definitiva, pero puede resultar útil. También debes considerar el costo de oportunidad, la relación riesgo / recompensa y otros factores que pueden tener un impacto en tu elección entre diferentes oportunidades de inversión. Sin embargo, como punto de partida, el ROI puede ser un buen barómetro para evaluar una posible inversión.