الموجز
العائد على الاستثمار طريقة لقياس أداء الاستثمار. وكما لك أن تتوقع، هو طريقة جيدة أيضاً لمقارنة ربحية الاستثمارات المختلفة. ومن الطبيعي أن الاستثمار الذي له معدل عائد أعلى أفضل من الاستثمار الذي له معدل أقل (أو سالب). هل ترغب في معرفة طريقة حساب العائد على حافظة استثماراتك؟ هذا ما سنتعرف إليه في هذا المقال.
المقدمة
إذن، ما فائدة هذا؟ يميل العقل البشري إلى بناء سرديات حول كل شيء في محاولته لفهم العالم. لكن لا يمكنك "الاختباء" من الأرقام. فإن كنت تحصل على عائدات بالسالب، ينبغي عليك تغيير شيء ما في إستراتيجيتك. وبالمثل، إن كنت تشعر أن أداءك جيد لكن الأرقام لا تعكس ذلك، فأنت على الأرجح ضحية لتحيزاتك.
ما العائد على الاستثمار (ROI)؟
العائد على الاستثمار (ROI) طريقة لقياس أداء الاستثمار. ويمكن استعماله أيضاً في مقارنة الاستثمارات المختلفة.
وهناك عدة طرق لحساب العائدات، وسنتناول بعضها في الفصل القادم. أما الآن، فيكفي أن نفهم أن معدل الاستثمارات يقيس المكاسب أو الخسائر بالمقارنة بالاستثمار الأولي. بعبارة أخرى، هو تقريبٌ لمعدل ربحية الاستثمار. وبالمقارنة بالاستثمار الأصلي، يعني المعدل الموجب للعائد على الاستثمار تحقيق أرباح، ويعني المعدل السالب التعرض لخسائر.
وينطبق حساب معدل العائد على الاستثمار ليس فقط على التداول أو الاستثمارات، بل أي عملٍ تجاري أو عملية شراء. فإن كنت تخطط لفتح أو شراء مطعم، ينبغي أن تُجري بعض الحسابات أولاً. هل لفتح هذا المطعم أو شرائه جدوى من الناحية المالية؟ وحساب معدل العائد على الاستثمار بناءً على التكاليف والعائدات المتوقعة قد يساعدك في اتخاذ قرار تجاري أفضل. وإن كان يبدو أن العمل التجاري سيحقق ربحاً في النهاية (أي يكون له عائد مرتفع على الاستثمار)، فقد يستحق المشروع البدء فيه.
وأيضاً، يمكن أن يساعد معدل العائد على الاستثمار في تقييم نتائج المعاملات التي تمت بالفعل. على سبيل المثال، فلنقل إنك ترغب في شراء سيارة نادرة بسعر 200,000 دولار أمريكي، ثم استعملتها عامين وأنفقت عليها 50,000 دولار أمريكي. وافترض أن سعر العربية الآن بعد مرور عامين ازداد في السوق، ويمكنك بيعها الآن مقابل 300,000 دولار أمريكي. إذن، أنت لم تستمتع بهذه السيارة فقط، بل حصلت أيضاً على عائد ضخم على استثمارك. لكن كم هذا العائد تحديداً؟ فلنكتشف سوياً.
طريقة حساب العائد على الاستثمار (ROI)
صيغة حساب العائد على الاستثمار بسيطة للغاية. تأخذ القيمة الحالية للاستثمار وتطرح التكلفة الأصلية للاستثمار منها. ثم تقسم الناتج على التكلفة الأصلية للاستثمار.
العائد على الاستثمار = (القيمة الحالية - التكلفة الأصلية) / التكلفة الأصليةإذن، ما معدل الربح الذي جنيته من بيع هذه السيارة النادرة؟
العائد على الاستثمار = (300,000 - 200,000) / 200,000 = 0.5 العائد على الاستثمار يساوي 0.5. وإن ضربت هذا في 100، فستحصل على معدل العائد (ROR).
0.5 * 100 = 50وهذا يعني أنك حققت عائداً بنسبة 50% من استثمارك الأصلي. لكن ينبغي أن تضع في الحسبان ما أنفقته على السيارة لتتوافر لديك الصورة كاملة. إذن، فلنطرح ما أنفقته على السيارة من القيمة الحالية للسيارة؟
300,000 - 50,000 = 250,000والآن، يمكنك حساب العائد على الاستثمار بعد أخذ التكاليف في الاعتبار:‑
العائد على الاستثمار = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25إذن، فالعائد على الاستثمار هو 0.25 (أو 25%). وهذا يعني أنك إن ضربت التكلفة الكلية للاستثمار (200,000 دولار أمريكي) في العائد على الاستثمار (0.25)، فستحصل على صافي الربح، وهو 50,000 دولار أمريكي.
200,000 * 0.25 = 50,000عيوب العائد على الاستثمار
إن مقياس العائد على الاستثمار سهل الفهم ويوفر وسيلة شاملة لقياس الربح، لكنه بالتأكيد لا يخلو من العيوب.
من أكبر عيوب العائد على الاستثمار أنه لا يضع في الحسبان المدة الزمنية، فما أهمية هذا؟ إن الوقت من العوامل الرئيسية في الاستثمارات، وقد توجد اعتبارات أخرى (مثل السيولة والضمان)، لكن إن جلب الاستثمار عائداً يبلغ 0.5 في عامٍ واحد، فهو أفضل من استثمار يجلب عائد 0.5 في خمسة أعوام. ولهذا سترى البعض يتحدثون عن العائد السنوي على الاستثمار، الذي يمثل عائدات الاستثمار (المكاسب) المتوقعة على مدار عام واحد.
ومع ذلك، لن يضع العائد على الاستثمار جوانب استثمارية أخرى في الاعتبار. فارتفاع معدل العائد على الاستثمار لا يعني بالضرورة استثماراً أفضل. فماذا إن لم تجد مشترٍ لبضاعتك وظلت معك لفترة طويلة من الزمن؟ وماذا إن كانت سيولة الاستثمار الأساسي قليلة؟
عاملٌ آخر ينبغي وضعه في الحسبان هو المخاطرة. فقد يكون للاستثمار عائداً مرتفعاً متوقعاً، لكن ما الثمن؟ فإن كانت احتمالات أن تهبط قيمة استثمارك إلى صفر، أو ألا تستطيع الحصول على المبلغ الذي استثمرته، لا يعود العائد المحتمل على الاستثمار مهماً بعدها. لماذا؟ لأن مخاطر الاحتفاظ بالأصل لمدة طويلة عالية للغاية. وبالطبع يمكن أن يحقق ربحاً كبيراً في النهاية، لكن خسارة الاستثمار الأصلي بالكامل أمرٌ لا يرغب فيه أحد بكل تأكيد.
أفكار ختامية
تحدثنا عن العائد على الاستثمار (ROI) وكيف يمكن للمتداولين استعماله في اتخاذ قرارات استثمارية عن وعي وبصيرة. فصيغة العائد على الاستثمار جزء أساسي من تتبع أداء أي حافظة أو استثمار أو عمل تجاري.
وكما ناقشنا سابقاً، العائد على الاستثمار ليس المقياس الأخير، لكن يمكن أن يكون مفيداً. وعلينا أيضاً دراسة تكلفة الفرصة البديلة، ونسبة المخاطر إلى المكاسب، وعوامل أخرى قد تؤثر على اختيارك من بين الفرص المختلفة للاستثمار.