TL;DR
Το ROI είναι ένας τρόπος μέτρησης της απόδοσης μιας επένδυσης. Όπως είναι αναμενόμενο, είναι κι ένας πολύ καλός τρόπος για να συγκρίνετε την κερδοφορία διαφορετικών επενδύσεων. Κανονικά, μια επένδυση με υψηλότερο ROI είναι καλύτερη από μια επένδυση με χαμηλότερο (ή αρνητικό) ROI. Είστε περίεργοι πώς μπορείτε να το μετρήσετε για το δικό σας χαρτοφυλάκιο; Ας διαβάσουμε.
Εισαγωγή
Είτε είστε επενδυτής ημερήσιων συναλλαγών, συναλλαγών swing είτε μακροπρόθεσμος επενδυτής, πρέπει πάντα να μετράτε την απόδοσή σας. Διαφορετικά, πώς θα ξέρετε αν τα πηγαίνετε καλά; Ένα από τα σημαντικά πλεονεκτήματα των συναλλαγών είναι ότι μπορείτε να μετρήσετε αυστηρά την απόδοσή σας με αντικειμενικές μετρήσεις. Αυτό μπορεί να βοηθήσει πολύ στην εξάλειψη των συναισθηματικών και γνωστικών προκαταλήψεων.
Σε τι χρησιμεύει αυτό; Ο ανθρώπινος εγκέφαλος τείνει να πλάθει αφηγήματα για τα πάντα καθώς προσπαθεί να κατανοήσει τον κόσμο. Ωστόσο, δεν μπορείτε να ξεφύγετε από τους αριθμούς. Εάν έχετε αρνητικές αποδόσεις, κάτι πρέπει να αλλάξετε στη στρατηγική σας. Ομοίως, αν αισθάνεστε ότι έχετε καλή απόδοση, αλλά αυτό δεν αντικατοπτρίζεται στους αριθμούς, μάλλον είστε θύμα των προκαταλήψεών σας.
Έχουμε συζητήσει τα θέματα διαχείρισης κινδύνου, μεγέθους θέσης και πώς να ορίζετε μια εντολή stop-loss. Ωστόσο, πώς μετράτε την απόδοση των επενδύσεών σας; Και πώς μπορείτε να συγκρίνετε την απόδοση πολλών επενδύσεων; Εδώ είναι που χρησιμεύει ο υπολογισμός του ROI. Σε αυτό το άρθρο, θα συζητήσουμε τον τρόπο υπολογισμού της απόδοσης επένδυσης (ROI).
Τι είναι η απόδοση επένδυσης (ROI);
Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι ένας τρόπος μέτρησης της απόδοσης μιας επένδυσης. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί και για τη σύγκριση διαφορετικών επενδύσεων.
Υπάρχουν πολλοί τρόποι υπολογισμού της απόδοσης και θα καλύψουμε μερικούς από αυτούς στο επόμενο κεφάλαιο. Ωστόσο, για την ώρα, αρκεί να καταλάβουμε ότι η απόδοση επένδυσης υπολογίζει τα κέρδη ή τις απώλειες σε σύγκριση με την αρχική επένδυση. Με άλλα λόγια, είναι μια προσέγγιση της κερδοφορίας κάποιας επένδυσης. Σε σύγκριση με την αρχική επένδυση, ένα θετικό ROI σημαίνει κέρδη και ένα αρνητικό ROI σημαίνει απώλειες.
Ο υπολογισμός του ROI ισχύει όχι μόνο για τις συναλλαγές ή τις επενδύσεις, αλλά για κάθε είδους επιχείρηση ή αγορά. Εάν σκοπεύετε να ανοίξετε ή να αγοράσετε ένα εστιατόριο, θα πρέπει πρώτα να υπολογίσετε τα αριθμητικά στοιχεία. Θα είχε νόημα να ανοίξετε ένα εστιατόριο από οικονομική άποψη; Ο υπολογισμός μιας εκτιμώμενης απόδοσης επένδυσης(ROI) με βάση όλες τις προβλεπόμενες δαπάνες και αποδόσεις, μπορεί να σας βοηθήσει να λάβετε μια καλύτερη επιχειρηματική απόφαση. Εάν φαίνεται ότι η επιχείρηση θα αποφέρει κέρδη στο τέλος (δηλαδή, θα έχει θετικό ROI), μπορεί να αξίζει να την ξεκινήσετε.
Επίσης, το ROI μπορεί να βοηθήσει στην αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των συναλλαγών που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι αγοράζετε ένα παλιό πολυτελές αυτοκίνητο για 200.000 δολάρια. Στη συνέχεια, το χρησιμοποιείτε για δύο χρόνια και ξοδεύετε 50.000 δολάρια για αυτό. Τώρα, ας υποθέσουμε ότι η τιμή του αυτοκινήτου ανεβαίνει στην αγορά και μπορείτε τώρα να το πουλήσετε για 300.000 $. Όχι μόνο απολαύσατε αυτό το αυτοκίνητο για δύο χρόνια, αλλά σας απέφερε και μια σημαντική απόδοση της επένδυσής σας. Πόση ακριβώς είναι αυτή η απόδοση; Ας το μάθουμε.
Πώς να υπολογίσετε την απόδοση επένδυσης (ROI)
Ο τύπος ROI είναι αρκετά απλός. Παίρνετε την τρέχουσα αξία της επένδυσης και αφαιρείτε το αρχικό κόστος της επένδυσης. Στη συνέχεια, διαιρείτε αυτό το ποσό με το αρχικό κόστος της επένδυσης.
ROI = (τρέχουσα αξία - αρχικό κόστος) / αρχικό κόστοςΠόσο κέρδος θα αποκομίζατε αν πουλήσετε το πολυτελές αυτοκίνητο;
ROI = (300.000 - 200.000) / 200.000 = 0,5 Το ROI σας είναι 0,5. Αν το πολλαπλασιάσετε με το 100, έχετε το ποσοστό απόδοσης (ROR).
0,5 x 100 = 50Αυτό σημαίνει ότι αποκομίσατε κέρδος 50% από την αρχική σας επένδυση. Ωστόσο, πρέπει να λάβετε υπόψη το ποσό που δαπανήθηκε για το αυτοκίνητο για να έχετε μια πλήρη εικόνα. Οπότε, ας το αφαιρέσουμε από την τρέχουσα αξία του αυτοκινήτου:
300.000 - 50.000 = 250.000Τώρα, μπορείτε να υπολογίσετε την απόδοση της επένδυσης λαμβάνοντας υπόψη τα έξοδα:
ROI = (250.000 - 200.000) / 200.000 = 0,25Το ROI σας είναι 0,25 (ή 25%). Αυτό σημαίνει ότι αν πολλαπλασιάσουμε το κόστος της επένδυσής σας (200.000 $) με την απόδοση επένδυσης (ROI) (0,25), μπορούμε να βρούμε το καθαρό κέρδος, το οποίο είναι 50.000 $.
200.000 x 0,25 = 50.000Οι περιορισμοί του ROI
Είναι πολύ εύκολο να κατανοήσετε το ROI και αποτελεί ένα καθολικό μέτρο κερδοφορίας. Υπάρχουν περιορισμοί; Φυσικά και υπάρχουν.
Ένας από τους μεγαλύτερους περιορισμούς του ROI είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη τη χρονική περίοδο. Γιατί είναι σημαντικό αυτό; Ο χρόνος είναι ένας πολύ σημαντικός παράγοντας για επενδύσεις. Θα μπορούσαν να υπάρχουν και άλλοι παράγοντες να εξετάσετε (όπως η ρευστότητα και η ασφάλεια), αλλά αν μια επένδυση αποφέρει 0,5 ROI σε έναν χρόνο, αυτό είναι καλύτερο από 0,5 ROI σε πέντε χρόνια. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μπορεί να ακούσετε κάποιους να λένε για ετησιοποιημένο ROI, το οποίο αντιπροσωπεύει τις επενδυτικές αποδόσεις (κέρδη) που θα μπορούσατε να περιμένετε κατά τη διάρκεια ενός έτους.
Παρόλα αυτά, το ROI δεν λαμβάνει υπόψη άλλες πτυχές μιας επένδυσης. Ένα υψηλότερο ROI δεν σημαίνει απαραιτήτως καλύτερη επένδυση. Τι γίνεται αν δεν μπορείτε να βρείτε κάποιον που θέλει να αγοράσει την επένδυσή σας και ξεμείνετε με αυτήν για μεγάλο χρονικό διάστημα; Τι γίνεται εάν η υποκείμενη επένδυση έχει χαμηλή ρευστότητα;
Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ο κίνδυνος. Μια επένδυση μπορεί να έχει προοπτική πολύ υψηλού ROI, αλλά με ποιο κόστος; Εάν υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να μηδενιστεί ή τα κεφάλαιά σας να καταστούν απρόσιτα, τότε η προοπτική ROI δεν είναι τόσο σημαντική. Γιατί; Ο κίνδυνος διατήρησης αυτού του περιουσιακού στοιχείου για μεγάλο χρονικό διάστημα είναι πολύ υψηλός. Σίγουρα, η πιθανή ανταμοιβή θα μπορούσε επίσης να είναι υψηλή, αλλά η απώλεια ολόκληρης της αρχικής επένδυσης δεν είναι αυτό που θέλετε να πετύχετε.
Το να εξετάσετε το ROI, δεν θα σας δώσει πληροφορίες σχετικά με την ασφάλειά του, οπότε θα πρέπει να εξετάσετε και άλλες μετρήσεις. Θα μπορούσατε να ξεκινήσετε με τον υπολογισμό της αναλογίας κινδύνου/ανταμοιβής για κάθε συναλλαγή και επένδυση. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να έχετε μια καλύτερη εικόνα για την ποιότητα κάθε στοιχήματος. Επιπλέον, ορισμένοι χρηματιστηριακοί αναλυτές ενδέχεται να λαμβάνουν υπόψη και άλλους παράγοντες κατά την αξιολόγηση πιθανών επενδύσεων. Αυτοί μπορεί να περιλαμβάνουν ταμειακές ροές, επιτόκια, φόρος υπεραξίας, απόδοση μετοχικού κεφαλαίου (ROE) και άλλα.
Συμπεράσματα
Εξετάσαμε τι είναι η απόδοση επένδυσης (ROI) και πώς μπορούν οι επενδυτές να τη χρησιμοποιήσουν για να πάρουν πιο ενημερωμένες επενδυτικές αποφάσεις. Ο τύπος απόδοσης της επένδυσης αποτελεί βασικό μέρος της παρακολούθησης της απόδοσης οποιουδήποτε χαρτοφυλακίου, επένδυσης ή επιχείρησης.
Όπως έχουμε συζητήσει, το ROI δεν είναι ο απόλυτος δείκτης μέτρησης, αλλά μπορεί να είναι χρήσιμο. Πρέπει επίσης να λάβετε υπόψη το κόστος ευκαιρίας, την αναλογία κινδύνου/απόδοσης και άλλους παράγοντες που ενδέχεται να επηρεάσουν την επιλογή σας μεταξύ διαφορετικών επενδυτικών ευκαιριών. Ωστόσο, ως αφετηρία, το ROI μπορεί να είναι ένα καλό βαρόμετρο για να αξιολογήσετε μια πιθανή επένδυση.