Ο κινητός μέσος όρος σύγκλισης-απόκλισης (Moving Average Convergence Divergence, ή MACD) είναι ένας δείκτης τύπου ταλαντωτή, ο οποίος χρησιμοποιείται ευρέως από τους επενδυτές για την τεχνική ανάλυση (technical analysis, ή TA). Ο MACD είναι ένα εργαλείο που ακολουθεί τις τάσεις, το οποίο χρησιμοποιεί κινητούς μέσους όρους για τον προσδιορισμό της δυναμικής μιας μετοχής, ενός κρυπτονομίσματος ή ενός άλλου εμπορεύσιμου στοιχείου ενεργητικού.
Ο δείκτης κινητού μέσου όρου σύγκλισης-απόκλισης αναπτύχθηκε από τον Gerald Appel στα τέλη της δεκαετίας του 1970 και παρακολουθεί πράξεις τιμολόγησης που έχουν ήδη συμβεί και, επομένως, εμπίπτει στην κατηγορία των υστερούμενων δεικτών (οι οποίοι παρέχουν σήματα με βάση τις προηγούμενες κινήσεις ή δεδομένα των τιμών). Ο MACD μπορεί να είναι χρήσιμος για τη μέτρηση της δυναμικής της αγοράς και τις πιθανές τάσεις των τιμών και χρησιμοποιείται από πολλούς επενδυτές για τον εντοπισμό πιθανών σημείων εισόδου και εξόδου.
Πριν εμβαθύνουμε στους μηχανισμούς του MACD, είναι σημαντικό να κατανοήσετε την έννοια των κινητών μέσων όρων. Ένας κινητός μέσος όρος (moving average, ή MA) είναι απλώς μια γραμμή που αντιπροσωπεύει τη μέση τιμή προηγούμενων δεδομένων κατά τη διάρκεια μιας προκαθορισμένης περιόδου. Στο πλαίσιο των χρηματοπιστωτικών αγορών, οι κινητοί μέσοι όροι είναι από τους πιο δημοφιλείς δείκτες για την τεχνική ανάλυση (TA) και μπορούν να χωριστούν σε δύο διαφορετικούς τύπους: τους απλούς κινητούς μέσους όρους (simple moving average, ή SMA) και τους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (exponential moving average, ή EMA). Ενώ οι SMA σταθμίζουν όλες τις εισροές δεδομένων εξίσου, οι EMA αποδίδουν μεγαλύτερη σημασία στις πιο πρόσφατες τιμές δεδομένων (πιο πρόσφατα σημεία τιμών).
Πώς λειτουργεί ο MACD
Ο δείκτης MACD δημιουργείται αφαιρώντας δύο εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (exponential moving averages, ή EMA) για να δημιουργηθεί η κύρια γραμμή (γραμμή MACD), η οποία στη συνέχεια χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό ενός άλλου EMA που αντιπροσωπεύει τη γραμμή σήματος.
Επιπλέον, υπάρχει το ιστόγραμμα MACD, το οποίο υπολογίζεται με βάση τις διαφορές μεταξύ αυτών των δύο γραμμών. Το ιστόγραμμα, μαζί με τις άλλες δύο γραμμές, κυμαίνεται πάνω και κάτω από μια κεντρική γραμμή, η οποία είναι επίσης γνωστή ως γραμμή μηδέν.
Επομένως, ο δείκτης MACD αποτελείται από τρία στοιχεία που κινούνται γύρω από τη γραμμή μηδέν:
Η γραμμή MACD (1): βοηθά στον προσδιορισμό της ανοδικής ή καθοδικής δυναμικής (τάση της αγοράς). Υπολογίζεται αφαιρώντας δύο εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (EMA).
Η γραμμή σήματος (2): ένας EMA της γραμμής MACD (συνήθως EMA 9 περιόδων). Η συνδυασμένη ανάλυση της γραμμής σήματος με τη γραμμή MACD μπορεί να είναι χρήσιμη στον εντοπισμό πιθανών αντιστροφών ή σημείων εισόδου και εξόδου.
Ιστόγραμμα (3): μια γραφική αναπαράσταση της απόκλισης και της σύγκλισης της γραμμής MACD και της γραμμής σήματος. Με άλλα λόγια, το ιστόγραμμα υπολογίζεται με βάση τις διαφορές μεταξύ των δύο γραμμών.
Η γραμμή MACD
Γενικά, οι εκθετικοί κινητοί μέσοι όροι μετρώνται σύμφωνα με τις τιμές κλεισίματος ενός στοιχείου ενεργητικού και οι περίοδοι που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των δύο EMA ορίζονται συνήθως ως 12 περίοδοι (ταχύτεροι) και 26 περίοδοι (βραδύτεροι). Η περίοδος μπορεί να διαμορφωθεί με διαφορετικούς τρόπους (λεπτά, ώρες, ημέρες, εβδομάδες, μήνες), αλλά αυτό το άρθρο θα επικεντρωθεί στις ημερήσιες ρυθμίσεις. Ωστόσο, ο δείκτης MACD μπορεί να προσαρμοστεί για να δέχεται διαφορετικές στρατηγικές συναλλαγών.
Χρησιμοποιώντας τα τυπικά χρονικά περιθώρια, η ίδια η γραμμή MACD υπολογίζεται αφαιρώντας το EMA 26 ημερών από το EMA 12 ημερών.
Γραμμή MACD = EMA 12 ημερών- EMA 26 ημερώνΌπως αναφέρθηκε, η γραμμή MACD ταλαντώνεται πάνω και κάτω από τη γραμμή μηδέν και αυτό είναι που σηματοδοτεί τις διασταυρώσεις της κεντρικής γραμμής, ενημερώνοντας τους επενδυτές πότε ο EMA 12 ημερών και ο ΕΜΑ 26 ημερών αλλάζουν τη σχετική τους θέση.
Η γραμμή σήματος
Από προεπιλογή, η γραμμή σήματος υπολογίζεται από έναν EMA 9 ημερών της κύριας γραμμής και, ως εκ τούτου, παρέχει περαιτέρω πληροφορίες για τις προηγούμενες κινήσεις της.
Γραμμή σήματος = EMA 9 ημερών της γραμμής MACDΑν και δεν είναι πάντα ακριβείς, όταν η γραμμή MACD και η γραμμή σήματος διασταυρώνονται, αυτά τα γεγονότα θεωρούνται συνήθως σήματα αντιστροφής τάσης, ειδικά όταν συμβαίνουν στα άκρα του διαγράμματος MACD (πολύ πάνω ή πολύ κάτω από τη γραμμή μηδέν).
Το ιστόγραμμα MACD
Το ιστόγραμμα δεν είναι τίποτα άλλο από μια οπτική καταγραφή των σχετικών κινήσεων της γραμμής MACD και της γραμμής σήματος. Υπολογίζεται απλώς αφαιρώντας τη μια από την άλλη:
Ιστόγραμμα MACD = γραμμή MACD - γραμμή σήματοςΩστόσο, αντί να προστεθεί μία τρίτη κινητή γραμμή, το ιστόγραμμα αποτελείται από ένα διάγραμμα ράβδων και έτσι η ανάγνωση και η ερμηνεία του είναι οπτικά ευκολότερες. Λάβετε υπόψη ότι οι γραμμές του ιστογράμματος δεν έχουν καμία σχέση με τον όγκο συναλλαγών του στοιχείου ενεργητικού.
Ρυθμίσεις MACD
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι προεπιλεγμένες ρυθμίσεις για τον MACD βασίζονται στους EMA 12, 26 και 9 περιόδων - έτσι προκύπτει και ο MACD (12, 26, 9). Ωστόσο, κάποιοι τεχνικοί αναλυτές αλλάζουν τις περιόδους, για να δημιουργήσουν έναν πιο ευαίσθητο δείκτη. Για παράδειγμα, ο MACD (5, 35, 5) είναι ένας δείκτης που χρησιμοποιείται συχνά στις παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές αγορές σε συνδυασμό με μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια, όπως εβδομαδιαία ή μηνιαία διαγράμματα.
Αξίζει να σημειωθεί ότι, λόγω της υψηλής μεταβλητότητας των αγορών κρυπτονομισμάτων, η αύξηση της ευαισθησίας του δείκτη MACD μπορεί να είναι επικίνδυνη επειδή κατά πάσα πιθανότητα θα οδηγήσει σε περισσότερα ψευδή σήματα και παραπλανητικές πληροφορίες.
Πώς να διαβάσετε τα διαγράμματα MACD
Όπως υποδηλώνει το όνομα, ο δείκτης κινητού μέσου όρου σύγκλισης απόκλισης παρακολουθεί τις σχέσεις μεταξύ των κινητών μέσων όρων και η συσχέτιση μεταξύ των δύο γραμμών μπορεί να περιγραφεί ως συγκλίνουσα ή αποκλίνουσα. Συγκλίνουσα όταν οι γραμμές έλκονται η μία προς την άλλη και αποκλίνουσα όταν απομακρύνονται.
Ωστόσο, τα σχετικά σήματα του δείκτη MACD σχετίζονται με τις λεγόμενες διασταυρώσεις, οι οποίες συμβαίνουν όταν η γραμμή MACD διέρχεται πάνω ή κάτω από την κεντρική γραμμή (διασταυρώσεις κεντρικής γραμμής) ή πάνω ή κάτω από τη γραμμή σήματος (διασταυρώσεις γραμμής σήματος).
Λάβετε υπόψη ότι οι διασταυρώσεις τόσο της κεντρικής γραμμής όσο και της γραμμής σήματος μπορεί να συμβούν πολλές φορές, παράγοντας πολλά ψευδή και περίπλοκα σήματα - ειδικά σε ό,τι αφορά τα ευμετάβλητα στοιχεία ενεργητικού, όπως τα κρυπτονομίσματα. Επομένως, δεν πρέπει να βασίζεται κανείς μόνο στον δείκτη MACD.
Διασταυρώσεις κεντρικής γραμμής
Οι διασταυρώσεις κεντρικής γραμμής προκύπτουν όταν η γραμμή MACD κινείται είτε στη θετική είτε στην αρνητική περιοχή. Όταν περάσει πάνω από την κεντρική γραμμή, η θετική τιμή MACD υποδεικνύει ότι ο EMA 12 ημερών είναι υψηλότερος από τον ΕΜΑ 26 ημερών. Αντίθετα, ένας αρνητικός MACD εμφανίζεται όταν η γραμμή MACD περάσει κάτω από την κεντρική γραμμή, που σημαίνει ότι ο μέσος όρος των 26 ημερών είναι υψηλότερος από τον αντίστοιχο των 12 ημερών. Με άλλα λόγια, μια θετική γραμμή MACD υποδηλώνει μια ισχυρότερη ανοδική δυναμική, ενώ μια αρνητική μπορεί να υποδηλώνει ισχυρότερη καθοδική κίνηση.
Διασταύρωση γραμμής σήματος
Όταν η γραμμή MACD περνάει πάνω από τη γραμμή σήματος, οι επενδυτές συχνά το ερμηνεύουν ως πιθανή ευκαιρία αγοράς (σημείο εισόδου). Από την άλλη πλευρά, όταν η γραμμή MACD περνά κάτω από τη γραμμή σήματος, οι επενδυτές τείνουν να το θεωρούν ευκαιρία πώλησης (σημείο εξόδου).
Παρόλο που οι διασταυρώσεις σήματος μπορεί να είναι χρήσιμες, δεν είναι πάντα αξιόπιστες. Αξίζει επίσης να εξεταστεί η θέση τους στο διάγραμμα ως ένας τρόπος ελαχιστοποίησης των κινδύνων. Για παράδειγμα, εάν η διασταύρωση απαιτεί αγορά, αλλά ο δείκτης γραμμής MACD είναι κάτω από την κεντρική γραμμή (αρνητικός), οι συνθήκες της αγοράς μπορεί να θεωρούνται υποτιμητικές. Αντίθετα, εάν μια διασταύρωση γραμμής σήματος υποδεικνύει ένα πιθανό σημείο πώλησης, αλλά ο δείκτης γραμμής MACD είναι θετικός (πάνω από τη γραμμή μηδέν), οι συνθήκες της αγοράς είναι ακόμα πιθανό να είναι ανατιμητικές. Σε ένα τέτοιο σενάριο, η παρακολούθηση του σήματος πώλησης μπορεί να ενέχει μεγαλύτερο κίνδυνο (λαμβάνοντας υπόψη τη μεγαλύτερη τάση).
Αποκλίσεις MACD και τιμών
Μαζί με τις διασταυρώσεις κεντρικής γραμμής και γραμμής σήματος, τα διαγράμματα MACD μπορούν επίσης να παρέχουν πληροφορίες μέσω των αποκλίσεων μεταξύ του διαγράμματος MACD και της κίνησης των τιμών του στοιχείου ενεργητικού.
Για παράδειγμα, εάν η κίνηση των τιμών ενός κρυπτονομίσματος δημιουργούσε υψηλότερη ανώτατη τιμή ενώ ο MACD δημιουργούσε χαμηλότερη ανώτατη τιμή, θα είχαμε μια υποτιμητική απόκλιση, η οποία δείχνει ότι, παρά την αύξηση της τιμής, η ανοδική δυναμική (πίεση αγοράς) δεν είναι τόσο ισχυρή όσο ήταν. Οι υποτιμητικές αποκλίσεις συνήθως ερμηνεύονται ως ευκαιρίες πώλησης, επειδή τείνουν να προηγούνται των αντιστροφών των τιμών.
Αντίθετα, εάν η γραμμή MACD σχηματίζει δύο ανοδικές κατώτατες τιμές, οι οποίες ευθυγραμμίζονται με δύο πτωτικές κατώτερες τιμές στην τιμή του στοιχείου ενεργητικού, τότε αυτό θεωρείται ανατιμητική απόκλιση, υποδηλώνοντας ότι παρά τη μείωση της τιμής η πίεση αγοράς είναι ισχυρότερη. Οι ανατιμητικές αποκλίσεις τείνουν να προηγούνται των αντιστροφών των τιμών, υποδεικνύοντας πιθανώς ένα βραχυπρόθεσμο κατώτερο σημείο (από μία πτωτική τάση σε μια ανοδική τάση).
Συμπεράσματα
Όσον αφορά την τεχνική ανάλυση, ο ταλαντωτής κινητού μέσου όρου σύγκλισης απόκλισης είναι ένα από τα πιο χρήσιμα διαθέσιμα εργαλεία. Όχι μόνο επειδή είναι σχετικά εύχρηστος, αλλά και επειδή είναι αρκετά αποτελεσματικός στον εντοπισμό τόσο των τάσεων της αγοράς όσο και της δυναμικής της αγοράς.
Όπως και οι περισσότεροι δείκτες τεχνικής ανάλυσης, ωστόσο, ο MACD δεν είναι πάντα ακριβής και μπορεί να παρέχει αρκετά ψευδή και παραπλανητικά σήματα - ειδικά σε σχέση με ευμετάβλητα στοιχεία ενεργητικού ή κατά τη διάρκεια πτωτικής ή πλάγιας κίνησης των τιμών. Κατά συνέπεια, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν τον MACD σε συνδυασμό με άλλους δείκτες - όπως ο δείκτης RSI - για να μειώσουν τους κινδύνους και να επιβεβαιώσουν περαιτέρω τα σήματα.