Opracowany przez Geralda Appela pod koniec lat 70. wskaźnik MACD opiera się o dane dotyczące cen historycznych,, a zatem mieści się w kategorii wskaźników opóźnionych (ang. Lagged indicator) - które dostarczają sygnałów na podstawie wcześniejszych notowań lub danych). MACD może być przydatny do wykonania pomiaru dynamiki rynku i możliwych trendów cenowych. Jest też wykorzystywany przez wielu inwestorów do wykrycia potencjalnych punktów wejścia i wyjścia.
Jak działa MACD
Wskaźnik MACD generowany przez odjęcie dwóch wykładniczych średnich kroczących (EMA) w celu utworzenia tzw. Linii MACD (ang. Main line; MACD line), która jest następnie wykorzystywana do obliczenia innej EMA, która wskazuje tzw. linię sygnału (ang. Signal line).
Poza liniami na MACD składa się również histogram, który obliczany jest na podstawie różnic między tymi dwoma liniami. Histogram wraz z pozostałymi dwiema liniami fluktuuje powyżej i poniżej linii środkowej, zwanej również linią zerową.
Innymi słowy, MACD składa się z trzech elementów, które fluktuują wokół linii zerowej, a są nimi:
Linia MACD (1): pomaga określić wzrost lub spadek (trendy rynkowe). Oblicza się ją odejmując od siebie dwie wykładnicze średnie kroczące (EMA).
The signal line (2): an EMA of the MACD line (usually 9-period EMA). The combined analysis of the signal line with the MACD line may be helpful in spotting potential reversals or entry and exit points.
Linia sygnału (2): EMA powstała z linii MACD (EMA zazwyczaj wynosi 9 okresów). Jednoczesna analiza linii sygnału i linii MACD może być pomocna w wykrywaniu potencjalnych punktów zwrotnych lub punktów wejścia i wyjścia.
Histogram (3): graficzna reprezentacja zbieżności i rozbieżności linii MACD i linii sygnałowej. Histogram obliczany jest na podstawie różnic między dwiema liniami.
Linia MACD
Ogólnie rzecz ujmując wykładnicze średnie kroczące powstają na bazie cen zamknięcia danego aktywa. Ustawienia ilości okresów branych pod uwagę do obliczenia obydwóch EMA zazwyczaj wynoszą 12 (szybsza wersja) lub 26 (wolniejsza wersja). Okresem mogą być zarówno minuty, godziny, dni, tygodnie, a nawet miesiące. Na poczet artykułu skupimy się na 1 dniowym przedziale czasowym. Przy tej okazji warto wspomnieć, że wskaźnik MACD może zostać dostosowany do różnych strategii handlowych.
Zakładając standardowe przedziały czasowe, sama linia MACD jest obliczana przez odjęcie 26-dniowej EMA od 12-dniowej EMA.
Linia MACD =12d EMA - 26d EMAJak już wspomnieliśmy wcześniej, linia MACD fluktuuje powyżej lub poniżej linii zerowej. Umiejscowienie linii na wykresie daje inwestorom konkretne informacje (czyt. sygnały).
Linia sygnału
Domyślnie linia sygnału obliczana jest z 9-dniowego EMA linii MACD i jako taka zapewnia dalsze informacje o jej poprzednich ruchach.
Linia sygnału =9d EMA linii MACDChociaż linia sygnału nie zawsze jest dokładna, gdy linia MACD i linia sygnałowa krzyżują się, zazwyczaj uznawane jest to za sygnał odwrócenia trendu. Dochodzi do tego w szczególności kiedy linie krzyżują się na krańcach wykresu MACD (znacznie powyżej lub daleko poniżej linii zerowej).
Histogram MACD
Histogram to nic innego jak wizualny zapis względnych ruchów linii MACD i linii sygnału. Histogram obliczany jest poprzez odjęcie jednej linii od drugiej.
Histogram MACD =Linia MACD - Linia sygnałuWskaźnik MACD skonstruowany jest w taki sposób, aby zamiast dodawać trzecią linię na wykres, dodawany jest wykres słupkowy (histogram), dzięki czemu końcowe informacje wyjściowe są wizualnie łatwiejsze do odczytania i zinterpretowania przez traderów. Przy tej okazji warto wspomnieć, że słupki histogramu nie mają nic wspólnego z wolumenem obrotu danego aktywa.
Ustawienia MACD
Jak wspomnieliśmy wcześniej, domyślne ustawienia MACD oparte są na 12, 26 i 9 okresach EMA - stąd nazwa MACD 12,26,9. Niektórzy traderzy zmieniają przedziały czasowe, aby dodatkowo wyczulić wykorzystywany przez nich wskaźnik MACD na rynek, którym się zajmują. Na przykład MACD w ustawieniu 5,35,5 często wykorzystywane jest do analizy tradycyjnych rynków finansowych w połączeniu z szerszymi ramami czasowymi, takimi jak wykresy tygodniowe lub nawet miesięczne.
Warto zauważyć, że ze względu na dużą zmienność rynku kryptowalut, zwiększenie czułości wskaźnika MACD może być ryzykowne, ponieważ prawdopodobnie spowoduje to wygenerowanie większej ilości fałszywych sygnałów i wprowadzających w błąd informacji.
Jak czytać wykresy MACD
Jak wskazuje już sama nazwa, wskaźnik zbieżności i rozbieżności średnich kroczących śledzi zależności między średnimi kroczącymi. Korelacja występująca pomiędzy liniami może zostać określona jako zbieżna lub rozbieżna. Zbieżna występuje wtedy, gdy linie napierają na siebie, a rozbieżna, gdy się od siebie oddalają.
Najbardziej istotne sygnały powstają w momencie tzw. przecięcia (ang. crossovers). Z crossoverami mamy doczynienia kiedy linia MACD przecina się powyżej lub poniżej linii środkowej (ang. Centerline crossover), lub powyżej/poniżej linii sygnału (ang. signal line crossover).
Należy pamiętać, że zarówno skrzyżowanie się linii środkowej, jak i linii sygnałowej może występować wiele razy, generując wiele fałszywych i trudnych do zrozumienia sygnałów - zwłaszcza w odniesieniu do niestabilnych aktywów, takich jak kryptowaluty. To właśnie dlatego handlując jakimkolwiek aktywem nie wolno polegać tylko i wyłącznie na sygnałach i informacjach przekazywanych przez wskaźnik MACD.
Centerline crossover
Z centerline crossover mamy do czynienia, gdy linia MACD przesuwa się w obszarze dodatnim lub ujemnym. W momencie kiedy przekroczy ona linię środkową, dodatnia wartość MACD wskazuje, że 12-dniowa EMA jest większa od 26-dniowej. Z kolei ujemna wartość MACD powstaje, gdy linia MACD przecina się poniżej linii środkowej, co oznacza, że średnia 26-dniowa jest wyższa niż średnia 12-dniowa. Innymi słowy, dodatnia wartość linii MACD sugeruje dużą możliwość wystąpienia trendu wzrostowego, podczas gdy negatywna wartość może wskazywać na silniejszy trend spadkowy.
Signal line crossover
Gdy linia MACD przekroczy linię sygnału, inwestorzy często interpretują ją jako potencjalną możliwość zakupu (tzw. punkt wejścia). Z drugiej strony, gdy linia MACD przechodzi poniżej linii sygnału, inwestorzy mają tendencję do odczytywania tej informacji za sygnał sprzedaży (tzw. punkt wyjścia).
Chociaż crossovery mogą generalnie okazywać się pomocne, to nie zawsze są niezawodne. Odczytując informację na temat przecięć linii należy zawsze odnosić do generalnej sytuacji na wykresie - a wszystko aby zminimalizować ryzyko. Na przykład, jeśli crossover jasno wskazuje na zakup, ale wskaźnik linii MACD jest poniżej linii środkowej (wartość ujemna), oznacza to, że sytuacja na rynku w dalszym ciągu może sprzyjać niedźwiedziom (czyt. spadkom). Z drugiej strony, jeśli przecięcie linii sygnału wskazuje na sprzedaż, ale wskaźnik linii MACD jest dodatni (powyżej linii zerowej), warunki rynkowe nadal mogą być optymistyczne. W takim scenariuszu podążanie za sygnałem sprzedaży może wiązać się ze zdecydowanie większym ryzykiem dla tradera.
MACD i rozbieżności cenowe
W połączeniu z crossoverami linii sygnału i linii środkowej, wykresy MACD są również w stanie dostarczać przydatnych informacji biorąć pod uwagę rozbieżności między tabelą MACD, a kierunkiem jaki obrała cena danego aktywa.
Na przykład, jeśli cena aktywa osiąga coraz wyższe szczyty (ang. Higher highs), podczas gdy MACD osiąga coraz większe dołki (ang. Lower lowrs), oznacza to, że mamy doczynienia z niedźwiedzią dywergencją. Tym samym, pomimo wzrostu cen, dynamika wzrostu (presja na kupno na rynku) nie jest tak silna, jak wcześniej. Taka sytuacja zazwyczaj interpretowana jest jako potencjalny sygnał sprzedaży, ponieważ zazwyczaj poprzedza ona odwrócenie trendu.
Z drugiej strony, jeśli na linii MACD uformują się dwa pogłębiające się dołki, które pokrywają się z dwoma spadkami ceny danego aktywa, to jest to uważane za tzw. zwyżkową dywergencję. Taka sytuacja sugeruje traderom, że pomimo spadku ceny presja zakupowa na rynku jest silniejsza. Tzw. bullish divergences zazwyczaj poprzedzają odwrócenie trendu, co przy okazji może wskazywać na krótkoterminowe dno (czyli przejście z trendu spadkowego do trendu wzrostowego).