MACD Indikator erklärt
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MACD Indikator erklärt

MACD Indikator erklärt

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Veröffentlicht Mar 18, 2019Aktualisiert Oct 27, 2022
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Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein oszillatorartiger Indikator, der von Tradern f√ľr die technische Analyse (TA) genutzt wird. MACD ist ein Trendfolge-Tool, das gleitende Durchschnitte verwendet, um die Dynamik einer Aktie, einer Kryptow√§hrung oder eines anderen handelbaren Verm√∂genswertes zu bestimmen.

Der von Gerald Appel Ende der 1970er Jahre entwickelte Indikator f√ľr die Moving Average Convergence Divergence verfolgt bereits eingetretene Preisereignisse und f√§llt somit in die Kategorie der Nachlaufindikatoren (die Signale auf der Grundlage vergangener Preisaktionen oder Daten liefern). Der MACD kann f√ľr die Messung der Marktdynamik und m√∂glicher Kursentwicklungen n√ľtzlich sein und wird von vielen H√§ndlern genutzt, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte zu erkennen.

Bevor man sich mit den Mechanismen der MACD besch√§ftigt, ist es wichtig, das Konzept der gleitenden Durchschnitte zu verstehen. Ein gleitender Durchschnitt (MA) ist einfach eine Linie, die den Durchschnittswert fr√ľherer Daten in einem vordefinierten Zeitraum darstellt. Im Kontext der Finanzm√§rkte geh√∂ren gleitende Durchschnitte zu den beliebtesten Indikatoren f√ľr die technische Analyse (TA) und k√∂nnen in zwei verschiedene Arten unterteilt werden: einfache gleitende Durchschnitte (SMAs) und exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs). W√§hrend die SMAs alle Dateneingaben gleich gewichten, messen die EMAs den neuesten Datenwerten (neuere Preispunkte) mehr Bedeutung bei.


Wie MACD funktioniert

Der MACD-Indikator wird durch Subtraktion von zwei exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) erzeugt, um die Hauptlinie (MACD-Linie) zu bilden, die dann zur Berechnung eines anderen EMA verwendet wird, der die Signallinie repräsentiert.

Dazu kommt das MACD-Histogramm, das aus den Unterschieden zwischen diesen beiden Linien berechnet wird. Das Histogramm schwankt zusammen mit den beiden anderen Linien √ľber und unter einer Mittellinie, die auch als Nulllinie bezeichnet wird.


Daher besteht der MACD-Indikator aus drei Elementen, die sich um die Nulllinie bewegen:

  • Die MACD-Linie (1): hilft bei der Bestimmung des Aufw√§rts- oder Abw√§rtsmoments (Markttrend). Sie wird berechnet, indem zwei exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA) abgezogen werden.¬†

  • Die Signallinie (2): eine EMA der MACD-Linie (normalerweise 9-Perioden-EMA). Die kombinierte Analyse der Signallinie mit der MACD-Linie kann hilfreich sein, um m√∂gliche Umkehrungen oder Ein- und Ausstiegspunkte zu erkennen.

  • Histogramm (3): eine grafische Darstellung der Divergenz und Konvergenz der MACD-Linie und der Signallinie. Mit anderen Worten, das Histogramm wird aus den Unterschieden zwischen den beiden Linien berechnet.


Die MACD-Linie

Im Allgemeinen werden die exponentiellen gleitenden Durchschnitte anhand der Schlusskurse eines Vermögenswertes gemessen, und die Perioden, die zur Berechnung der beiden EMAs verwendet werden, werden in der Regel auf 12 Perioden (schneller) und 26 Perioden (langsamer) festgelegt. Der Zeitraum kann auf verschiedene Weise konfiguriert werden (Minuten, Stunden, Tage, Wochen, Monate), aber dieser Artikel konzentriert sich auf die täglichen Einstellungen. Dennoch kann der MACD-Indikator an die verschiedenen Handelsstrategien angepasst werden.

Unter der Annahme der Standardzeitbereiche wird die MACD-Linie selbst berechnet, indem der 26-Tage-EMA von dem 12-Tage-EMA abgezogen wird.

MACD line = 12d EMA - 26d EMA

Wie bereits erw√§hnt, schwingt die MACD-Linie √ľber und unter der Nulllinie, und das ist es, was die Mittellinien√ľberg√§nge signalisiert und den H√§ndlern mitteilt, wann die 12- und 26-t√§gige EMA ihre relative Position √§ndern.


Die Signallinie

Standardm√§√üig wird die Signallinie aus einer 9-t√§gigen EMA der Hauptlinie berechnet und liefert so weitere Erkenntnisse √ľber ihre bisherigen Bewegungen.

Signal line = 9d EMA of MACD line

Obwohl sie nicht immer genau sind, werden diese Ereignisse, wenn sich die MACD-Linie und die Signallinie kreuzen, normalerweise als Trendumkehrsignale betrachtet, insbesondere wenn sie an den Enden des MACD-Diagramms (weit √ľber oder weit unter der Nulllinie) auftreten.


Das MACD-Histogramm

Das Histogramm ist nichts anderes als eine visuelle Aufzeichnung der Relativbewegungen der MACD-Linie und der Signallinie. Es wird einfach berechnet, indem man das eine vom anderen subtrahiert:

MACD histogram = MACD line - signal line

Anstatt jedoch eine dritte bewegliche Linie hinzuzuf√ľgen, besteht das Histogramm aus einem Balkendiagramm, was die visuelle Lesbarkeit und Interpretation erleichtert. Beachte, dass die Histogrammbalken nichts mit dem Handelsvolumen des Assets zu tun haben.


MACD-Einstellungen

Wie bereits erw√§hnt, basieren die Standardeinstellungen f√ľr MACD auf den EMAs der Periode 12, 26 und 9 - also MACD (12, 26, 9). Einige technische Analytiker und Chartisten √§ndern jedoch die Perioden, um einen empfindlicheren Indikator zu erhalten. So ist beispielsweise der MACD (5,35,5) einer, der in traditionellen Finanzm√§rkten h√§ufig zusammen mit l√§ngeren Zeitr√§umen, wie Wochen- oder Monatscharts, verwendet wird.¬†

Es ist anzumerken, dass aufgrund der hohen Volatilit√§t der Kryptow√§hrungsm√§rkte die Erh√∂hung der Sensitivit√§t des MACD-Indikators riskant sein kann, da sie wahrscheinlich zu mehr falschen Signalen und irref√ľhrenden Informationen f√ľhren wird.


Wie man MACD-Diagramme liest

Wie der Name schon sagt, verfolgt der Indikator Moving Average Convergence Divergence die Beziehungen zwischen gleitenden Durchschnitten, und die Korrelation zwischen den beiden Linien kann entweder als konvergent oder divergent beschrieben werden. Konvergent, wenn die Linien aufeinander zugehen, und divergent, wenn sie sich auseinander bewegen.

Dennoch beziehen sich die relevanten Signale des MACD-Indikators auf die sogenannten Crossover, die auftreten, wenn die MACD-Linie √ľber oder unter der Mittellinie (Mittellinien√ľberkreuzungen) oder √ľber oder unter der Signallinie (Signallinien√ľberkreuzungen) verl√§uft.

Beachte, dass sowohl Mittellinien- als auch Signallinien√ľberkreuzungen mehrfach vorkommen k√∂nnen, was zu vielen falschen und kniffligen Signalen f√ľhrt - insbesondere in Bezug auf volatile Assets, wie z.B. Kryptow√§hrungen. Daher sollte man sich nicht nur auf den MACD-Indikator verlassen.


Mittellinien√ľberkreuzungen

Mittellinien√ľberkreuzungen treten auf, wenn sich die MACD-Linie entweder im positiven oder negativen Bereich bewegt. Wenn er die Mittellinie oberhalb √ľberschreitet, zeigt der positive MACD-Wert an, dass der 12-Tage-EMA gr√∂√üer ist als der 26-Tage-Wert. Im Gegensatz dazu wird ein negativer MACD angezeigt, wenn die MACD-Linie unterhalb der Mittellinie verl√§uft, was bedeutet, dass der 26-t√§gige Durchschnitt h√∂her ist als der 12-t√§gige. Mit anderen Worten, eine positive MACD-Linie deutet auf ein st√§rkeres Aufw√§rtsmomentum hin, w√§hrend ein negatives Momentum auf einen st√§rkeren Kurs nach unten hindeuten k√∂nnte.


Signallinien√ľbergang

Wenn die MACD-Linie √ľber der Signallinie verl√§uft, interpretieren H√§ndler sie oft als potenzielle Kaufgelegenheit (Einstiegspunkt). Andererseits, wenn die MACD-Linie unter der Signallinie verl√§uft, neigen H√§ndler dazu, sie als Verkaufschance (Exit Point) zu betrachten.

Die Signallinien√ľberg√§nge k√∂nnen zwar hilfreich sein, sind aber nicht immer zuverl√§ssig. Es lohnt sich auch, dar√ľber nachzudenken, wo sie in der Grafik stattfinden, um die Risiken zu minimieren. Wenn beispielsweise die Frequenzweiche einen Kauf erfordert, der MACD-Linienindikator aber unter der Mittellinie liegt (negativ), k√∂nnen die Marktbedingungen immer noch als r√ľckl√§ufig angesehen werden. Umgekehrt, wenn ein Signallinien√ľbergang auf ein potenzielles Verkaufsargument hinweist, der MACD-Linienindikator aber positiv ist (oberhalb der Nulllinie), d√ľrften die Marktbedingungen weiterhin bullisch sein. In einem solchen Szenario kann das Folgen des Verkaufssignals ein gr√∂√üeres Risiko mit sich bringen (unter Ber√ľcksichtigung des gr√∂√üeren Trends).


MACD und Preisabweichungen

Neben Mittellinien- und Signallinien√ľberkreuzungen k√∂nnen MACD-Diagramme auch Aufschluss √ľber Abweichungen zwischen dem MACD-Diagramm und der Kursentwicklung des Verm√∂genswertes geben.¬†

Wenn beispielsweise die Preisaktion einer Kryptow√§hrung ein h√∂heres Hoch macht, w√§hrend der MACD ein niedrigeres Hoch schafft, h√§tten wir eine b√§rische Divergenz, was darauf hindeutet, dass trotz der Preissteigerung die Aufw√§rtsdynamik (der Kaufdruck) nicht mehr so stark ist wie fr√ľher. B√§rische Divergenzen werden in der Regel als Verkaufschancen interpretiert, da sie tendenziell vor Preisumkehrungen liegen.

Im Gegenteil, wenn die MACD-Linie zwei steigende Tiefststände bildet, die sich mit zwei fallenden Tiefstständen auf dem Vermögenspreis decken, dann gilt dies als bullische Divergenz, was darauf hindeutet, dass trotz der Preissenkung der Kaufdruck stärker ist. Aufwärts gerichtete Divergenzen neigen dazu, den Preisumkehrungen vorauszugehen, was auf einen kurzfristigen Tiefpunkt hindeuten könnte (von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend).


Schlussworte

Wenn es um die technische Analyse geht, ist der Oszillator der Moving Average Convergence Divergence eines der n√ľtzlichsten Werkzeuge. Nicht nur, weil es relativ einfach zu bedienen ist, sondern auch, weil es sowohl Markttrends als auch Marktdynamik sehr effektiv identifiziert.
Wie die meisten TA-Indikatoren ist der MACD jedoch nicht immer genau und kann zahlreiche falsche und irref√ľhrende Signale liefern - insbesondere in Bezug auf volatile Anlagen oder w√§hrend einer schwachen oder seitw√§rts gerichteten Kursentwicklung. Folglich nutzen viele H√§ndler den MACD zusammen mit anderen Indikatoren - wie dem RSI-Indikator -, um Risiken zu reduzieren und die Signale weiter zu best√§tigen.
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