L'indicateur MACD expliqué
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L'indicateur MACD expliqué

L'indicateur MACD expliqué

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Publié le Mar 18, 2019Mis à jour le Oct 27, 2022
6m
La divergence et convergence des moyennes mobiles (en anglais Moving Average Convergence Divergence, MACD) est un indicateur de type oscillateur largement utilisĂ© par les traders dans le cadre de l'analyse technique (AT). La MACD est un outil de suivi des tendances qui utilise les moyennes mobiles pour dĂ©terminer le momentum d'une action, d'une crypto-monnaie ou d'un autre actif que l’on peut trader.

DĂ©veloppĂ© par Gerald Appel Ă  la fin des annĂ©es 1970, l’indicateur de divergence et convergence des moyennes mobiles suit les fluctuations de prix  dĂ©jĂ  survenus et relĂšve donc de la catĂ©gorie des indicateurs “tardifs” (qui fournissent des signaux basĂ©s sur les prix ou les donnĂ©es passĂ©s). Le MACD peut ĂȘtre utile pour mesurer l’élan du marchĂ© et les tendances de prix possibles et est utilisĂ© par de nombreux tradeurs pour repĂ©rer notamment des points d’entrĂ©e et de sortie potentiels.

Avant de plonger dans les mĂ©canismes du MACD, il est important de comprendre le concept de moyennes mobiles. Une moyenne mobile (MA) est simplement une ligne qui reprĂ©sente la valeur moyenne des donnĂ©es prĂ©cĂ©dentes pendant une pĂ©riode prĂ©dĂ©finie. Dans le contexte des marchĂ©s financiers, les moyennes mobiles sont parmi les indicateurs les plus populaires pour l'analyse technique (AT) et peuvent ĂȘtre sĂ©parĂ©es en deux catĂ©gories diffĂ©rentes: les moyennes mobiles simples (MMS ou SMA pour Simple Moving Average en anglais) et les moyennes mobiles exponentielles (MME ou EMA pour Exponential Moving Average en anglais). Alors que les SMA pondĂšrent toutes les entrĂ©es de donnĂ©es de maniĂšre Ă©gale, les EMA accordent plus d'importance aux valeurs de donnĂ©es les plus rĂ©centes (nouveaux prix).


Comment fonctionne MACD

L'indicateur MACD est généré en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA) pour créer la ligne principale (la ligne MACD), qui est ensuite utilisée pour calculer une autre EMA qui représente la ligne de signal.

De plus, il existe aussi l'histogramme MACD, calculé en fonction des différences entre ces deux lignes. L'histogramme, aux cÎtés des deux autres lignes, fluctue au-dessus et au-dessous d'une ligne centrale, également appelée ligne zéro.

Ainsi, l’indicateur MACD se compose de trois Ă©lĂ©ments se dĂ©plaçant autour de la ligne zĂ©ro:

  • La ligne MACD (1): qui aide Ă  dĂ©terminer le momentum Ă  la hausse ou Ă  la baisse (tendance du marchĂ©). Il est calculĂ© en soustrayant deux moyennes mobiles exponentielles (EMA).

  • La ligne de signal (2): une EMA de la ligne MACD (gĂ©nĂ©ralement une EMA sur 9 pĂ©riodes). L'analyse combinĂ©e de la ligne de signal avec la ligne MACD peut ĂȘtre utile pour repĂ©rer les inversions potentielles ou les points d'entrĂ©e et de sortie.

  • Histogramme (3): reprĂ©sentation graphique de la divergence et de la convergence de la ligne MACD et de la ligne de signal. En d'autres termes, l'histogramme est calculĂ© en fonction des diffĂ©rences entre ces deux lignes.



La ligne MACD

En gĂ©nĂ©ral, les moyennes mobiles exponentielles sont mesurĂ©es en fonction des prix de clĂŽture d'un actif et les pĂ©riodes utilisĂ©es pour calculer les deux EMA sont gĂ©nĂ©ralement dĂ©finies sur la base de 12 pĂ©riodes (plus rapide) et de 26 pĂ©riodes (plus lente). La pĂ©riode peut ĂȘtre configurĂ©e de diffĂ©rentes maniĂšres (minutes, heures, jours, semaines, mois), mais cet article se concentrera sur les rĂ©glages en journalier (daily en anglais). NĂ©anmoins, l'indicateur MACD peut ĂȘtre personnalisĂ© pour s'adapter Ă  diffĂ©rentes stratĂ©gies de trading.

En supposant que les intervalles de temps sont standards, la ligne MACD elle-mĂȘme est calculĂ©e en soustrayant l'EMA de 26 jours de l'EMA de 12 jours.

Ligne MACD =  EMA 12 jours - EMA 26 jours

Comme mentionnĂ©, la ligne MACD oscille donc au-dessus et en dessous de la ligne zĂ©ro, et c’est ce qui signale les croisements de la ligne mĂ©diane, indiquant aux traders quand les EMA de 12 et 26 jours changent de position relative.


La ligne de signal

Par défaut, la ligne de signal est calculée à partir d'une EMA de 9 jours par rapport à la ligne principale et fournit ainsi des informations supplémentaires sur ses mouvements précédents.

Ligne de signal = 9d EMA de la ligne MACD

Bien que cela ne soit pas toujours précis, lorsque la ligne MACD et la ligne de signal se croisent, ces croisements sont généralement considérés comme des signaux d'inversion de tendance, en particulier lorsqu'ils se produisent aux extrémités du graphique MACD (trÚs au-dessus ou trÚs au-dessous de la ligne zéro).


L'histogramme MACD

L'histogramme n'est rien d'autre qu'un enregistrement visuel des mouvements relatifs de la ligne MACD et de la ligne de signal. Il est simplement calculé en soustrayant l'un de l'autre:

Histogramme MACD = ligne MACD - ligne de signal

Toutefois, au lieu d’ajouter une troisiĂšme ligne mobile, l’histogramme est constituĂ© d’un graphique Ă  barres, ce qui en facilite la lecture et l’interprĂ©tation. Notez que les barres de l'histogramme n'ont rien Ă  voir avec le volume de nĂ©gociation de l'actif.


ParamĂštres MACD

Comme indiqué précédemment, les paramÚtres par défaut pour la MACD sont basés sur les EMA de 12, 26 et 9 périodes, et donc la MACD correspondant (12, 26, 9). Cependant, certains analystes techniques et chartistes modifient les périodes afin de créer un indicateur plus sensible. Par exemple, une MACD (5,35,5) est souvent utilisé sur les marchés financiers traditionnels avec des délais plus longs, tels que des graphiques hebdomadaires ou mensuels.

Il convient de noter qu’en raison de la forte volatilitĂ© des marchĂ©s des crypto-monnaies, il peut ĂȘtre risquĂ© d’augmenter la sensibilitĂ© de l’indicateur MACD, car il en rĂ©sultera probablement davantage de faux signaux et d’informations trompeuses.


Comment lire les graphiques MACD

Comme son nom l'indique, l'indicateur de “divergence et convergence des moyennes mobiles” suit les relations entre les moyennes mobiles et la corrĂ©lation entre les deux lignes peut ĂȘtre dĂ©crite comme convergente ou divergente. Convergente lorsque les lignes gravitent l'une vers l'autre et divergente lorsqu'elles se sĂ©parent.

Néanmoins, les signaux pertinents de l'indicateur MACD sont liés aux croisements, qui se produisent lorsque la ligne MACD se croise au-dessus ou au-dessous de la ligne médiane (croisements pour la ligne médiane), ou au-dessus ou au-dessous de la ligne de signal (croisements pour la ligne de signal).

Gardez à l'esprit que ces croisements de ligne de repÚre et de ligne de signal peuvent se produire plusieurs fois, produisant réguliÚrement de nombreux signaux faux et compliqués à interpréter, notamment en ce qui concerne les actifs volatils, tels que les crypto-monnaies. Par conséquent, il ne faut pas compter uniquement sur l'indicateur MACD.


Croisements au centre

Les croisements de la ligne centrale se produisent lorsque la ligne MACD se déplace sur la zone positive ou négative. Lorsqu'il passe au-dessus de la ligne médiane, la valeur MACD positive indique que l'EMA sur 12 jours est supérieure à celle sur 26 jours. En revanche, une MACD négative apparaßt lorsque la ligne MACD passe en dessous de la ligne médiane, ce qui signifie que la moyenne sur 26 jours est supérieure à celle sur 12 jours. En d'autres termes, une ligne MACD positive suggÚre un plus fort élan à la hausse, tandis qu'une ligne négative peut indiquer une plus forte tendance à la baisse.


Croisement avec la ligne de signal

Lorsque la ligne MACD dĂ©passe la ligne de signal, les traders l’interprĂštent souvent comme une opportunitĂ© d’achat potentielle (point d’entrĂ©e). En revanche, lorsque la ligne MACD passe sous la ligne de signal, les traders ont tendance Ă  considĂ©rer cela comme une opportunitĂ© de vente (point de sortie).

Bien que les croisements de signaux puissent ĂȘtre utiles, ils ne sont pas toujours fiables. Il est Ă©galement utile de bien Ă©tudier oĂč ils se situent dans le graphique afin de minimiser les risques. Par exemple, si le croisement signale un achat mais que l'indicateur de ligne MACD est infĂ©rieur Ă  la ligne mĂ©diane (nĂ©gatif), les conditions du marchĂ© peuvent toujours ĂȘtre considĂ©rĂ©es comme baissiĂšres. À l'inverse, si un croisement avec la ligne de signal indique un point de vente potentiel, mais que l'indicateur de ligne MACD est positif (au-dessus de la ligne zĂ©ro), les conditions du marchĂ© resteront probablement optimistes (vers une hausse). Dans un tel scĂ©nario, le fait de suivre le signal de vente peut donc comporter plus de risques (compte tenu de la tendance la plus large).


MACD et divergences de prix

En plus des croisements entre la ligne centrale et la ligne de signal, les diagrammes MACD peuvent Ă©galement fournir des indications par le biais de divergences entre le diagramme MACD et l’action du prix de l’actif.

Par exemple, si l'action des prix d'une crypto-monnaie créée un haut plus élevé alors que la MACD crée un haut plus bas, nous aurions une divergence baissiÚre, ce qui indiquerait qu'en dépit de la hausse des prix, le momentum (pression d'achat) n'est pas aussi fort qu'auparavant. Les divergences baissiÚres sont généralement interprétées comme des opportunités de vente car elles ont tendance à précéder les inversions de prix.

Au contraire, si la ligne MACD forme deux bas plus hauts qui correspondent Ă  deux bas plus bas sur le prix des actifs, on considĂšre alors qu’il y a une divergence haussiĂšre, ce qui suggĂšre que malgrĂ© la baisse des prix, la pression d'achat est plus forte. Les divergences haussiĂšres ont tendance Ă  prĂ©cĂ©der les renversements de prix, indiquant potentiellement un plancher (bottom en anglais) Ă  court terme (d'une tendance baissiĂšre Ă  une tendance haussiĂšre).


Pour conclure

En ce qui concerne l’analyse technique, l’oscillateur de divergence et de convergence des moyennes mobiles est l’un des outils les plus utiles qui soient. Non seulement parce qu'il est relativement facile Ă  utiliser, mais aussi parce qu'il est trĂšs efficace pour identifier Ă  la fois les tendances et la dynamique du marchĂ©.
Cependant, comme la plupart des indicateurs d’assistance technique, la MACD n’est pas toujours prĂ©cis et peut gĂ©nĂ©rer de nombreux faux signaux ou des signaux trompeurs, en particulier en ce qui concerne les actifs volatils ou lors d’une action des prix avec une tendance peu prononcĂ©e ou en cas de dĂ©placement latĂ©ral (range). Par consĂ©quent, de nombreux traders utilisent la MACD avec d'autres indicateurs, tels que l'indicateur RSI, afin de rĂ©duire les risques et de mieux confirmer les signaux.
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