Czym Jest Short Squeeze?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym Jest Short Squeeze?

Czym Jest Short Squeeze?

艢rednio zaawansowany
Opublikowane Aug 3, 2020Zaktualizowane Jan 31, 2023
7m

Spis Tre艣ci


Wprowadzenie

Sprzeda偶 typu short pozwala inwestorom czerpa膰 zyski ze spadku ceny aktyw贸w. Jest to bardzo powszechny spos贸b zarz膮dzania ryzykiem spadku, hedgowania posiadanych aktyw贸w lub po prostu wyra偶ania "nied藕wiedziego" nastawienia do rynku.聽
Jednak shortowanie mo偶e by膰 czasami wyj膮tkowo ryzykown膮 strategi膮 handlow膮. Nie tylko dlatego, 偶e nie ma g贸rnej granicy ceny danego aktywa, ale tak偶e ze wzgl臋du na short squeezy. Zjawisko to mo偶na opisa膰 jako nag艂y wzrost ceny. Kiedy to si臋 stanie, wielu shortuj膮cych sprzedawc贸w zostaje 鈥瀠wi臋zionych鈥 w zwi膮zku z czym stara si臋 szybko zamkn膮膰 swoje pozycje i wyj艣膰 z rynku.
Oczywi艣cie, je艣li chcesz zrozumie膰, czym jest short squeeze, musisz najpierw zrozumie膰, czym jest shortowanie. Je艣li ten termin nie jest Ci znany i nie wiesz, jak to dzia艂a, sprawd藕 Czym jest Shortowanie na Rynkach Finansowych?.

W tym artykule om贸wimy, czym jest short squeeze, jak mo偶na si臋 do niego przygotowa膰, a nawet na nim zarobi膰 dzi臋ki pozycji long.


Czym jest short squeeze?

Short squeeze ma miejsce, gdy cena aktywa gwa艂townie ro艣nie z powodu "wyrzucenia" wielu shortuj膮cych sprzedawc贸w ze swoich pozycji.

Sprzedaj膮cy na pozycjach short zak艂adaj膮, 偶e cena aktyw贸w spadnie. Je艣li zamiast tego cena ro艣nie, pozycje short zaczynaj膮 przynosi膰 niezrealizowan膮 strat臋. Wraz ze wzrostem ceny ci w艂a艣nie sprzedaj膮cy mog膮 zosta膰 zmuszeni do zamkni臋cia swoich pozycji. Mo偶e to nast膮pi膰 poprzez triggery stop-loss lub likwidacje (dla kontrakt贸w margin i futures). Mo偶e si臋 to r贸wnie偶 zdarzy膰 po prostu dlatego, 偶e traderzy r臋cznie zamykaj膮 swoje pozycje, aby unikn膮膰 jeszcze wi臋kszych strat.
Jak wi臋c shortuj膮cy sprzedawcy zamykaj膮 swoje pozycje? Kupuj膮. Dlatego short squeeze skutkuje gwa艂townym wzrostem cen. Gdy tacy sprzedawcy zamykaj膮 swoje pozycje, kaskadowy efekt zlece艅 kupna dolewa wi臋cej "oliwy do ognia". Jako takiemu, short squeezowi zwykle towarzyszy adekwatny wzrost wolumenu obrotu.
Jest jeszcze jedna sprawa. Im wi臋ksze jest zainteresowanie shortowaniem, tym 艂atwiej jest z艂apa膰 shortuj膮cych sprzedawc贸w i zmusi膰 ich do zamkni臋cia pozycji. Innymi s艂owy, im wi臋cej p艂ynno艣ci mo偶na "uwi臋zi膰", tym wi臋kszy mo偶e by膰 wzrost zmienno艣ci w wyniku short squeeza. W tym sensie short squeeze to okresowy wzrost popytu przy jednoczesnym spadku poda偶y.

Przeciwie艅stwem short squeeza jest long squeeze - chocia偶 jest mniej powszechny. Long squeeze to podobny efekt, kt贸ry ma miejsce, gdy pozycje long zostaj膮 uwi臋zione przez kaskadow膮 presj臋 sprzeda偶y, co prowadzi do gwa艂townego spadku cen.


Jak dochodzi do short squeeza?

Short squeeze ma miejsce, gdy nast臋puje nag艂y wzrost presji kupna. Je艣li przeczyta艂e艣 nasz artyku艂 o shortowaniu, wiesz, 偶e mo偶e by膰 ryzykown膮 strategi膮. Jednak to, co sprawia, 偶e short squeeze jest niezywkle zmiennym wydarzeniem, to nag艂y po艣piech w celu szybkiego pokrycia pozycji short (poprzez zlecenia kupna). Obejmuje to wiele zlece艅 stop-loss uruchamianych na znacz膮cym poziomie cenowym, a tak偶e wielu shortuj膮cych r臋cznie zamykaj膮cych swoje pozycje w tym samym czasie.

Short squeeze mo偶e si臋 zdarzy膰 zasadniczo na ka偶dym rynku finansowym, na kt贸rym jeste艣my w stanie zaj膮膰 pozycj臋 short. Jednocze艣nie brak mo偶liwo艣ci shortowania na rynku potrafi r贸wnie偶 prowadzi膰 do du偶ych baniek cenowych. W ko艅cu, je艣li nie ma dobrego sposobu na postawienie zak艂adu przeciwko aktywowi, mo偶e on rosn膮膰 przez d艂u偶szy czas.

Warunkiem short squeeza mo偶e by膰 przewaga ilo艣ciowa pozycji short nad pozycjami long. Oczywi艣cie, je艣li jest znacznie wi臋cej pozycji short ni偶 long, dost臋pna jest wi臋ksza p艂ynno艣膰, kt贸ra podsyca ogie艅. Dlatego stosunek long do short mo偶e by膰 przydatnym narz臋dziem dla trader贸w, kt贸rzy chc膮 mie膰 oko na nastroje rynkowe. Je艣li chcesz sprawdzi膰 ten stosunek w czasie rzeczywistym dla Binance Futures, mo偶esz to zrobi膰 na tej stronie.

Niekt贸rzy zaawansowani traderzy b臋d膮 pr贸bowali skorzysta膰 z short squeeza, aby zaj膮膰 pozycj臋 long i zarobi膰 na szybkim wzro艣cie ceny. Strategia ta b臋dzie obejmowa膰 gromadzenie pozycji, zanim dojdzie do squeeza i wykorzystanie szybkiego wzrostu do sprzeda偶y po wy偶szej cenie.



Przyk艂ady short squeeza

Short squeezy s膮 bardzo powszechne na gie艂dzie. Zwykle wi膮偶膮 si臋 z obni偶onymi nastrojami w stosunku do danej firmy, postrzeganiem cen akcji jako wysokich i du偶膮 liczb膮 pozycji short. Je艣li, powiedzmy, pojawi膮 si臋 nieoczekiwane pozytywne wiadomo艣ci, wszystkie te pozycje s膮 zmuszone do kupowania, co prowadzi do wzrostu ceny akcji. Mimo to short squeeze jest bardziej technicznym wzorcem ni偶 fundamentalnym wydarzeniem.

Wed艂ug niekt贸rych szacunk贸w akcje Tesli (TSLA) nale偶a艂y do jednych z najbardziej shortowanych w historii. Mimo to cena przesz艂a szereg gwa艂townych wzrost贸w, 艂api膮c wielu sprzedawc贸w na takich pozycjach w pu艂apk臋.

Short squeezy s膮 r贸wnie偶 do艣膰 powszechne na rynkach kryptowalut, w szczeg贸lno艣ci je艣li chodzi o Bitcoina. Rynek instrument贸w pochodnych Bitcoina wykorzystuje pozycje o du偶ej d藕wigni, kt贸re mog膮 zosta膰 uwi臋zione lub zlikwidowane przy stosunkowo niewielkich ruchach cen. W zwi膮zku z tym na rynkach Bitcoina cz臋sto zdarzaj膮 si臋 short i long squeezy. Je艣li chcesz unikn膮膰 likwidacji lub uwi臋zienia w podczas takich praktyk, dok艂adnie zastan贸w si臋, z jakiej d藕wigni korzystasz. Powiniene艣 tak偶e przyj膮膰 odpowiedni膮 strategi臋 zarz膮dzania ryzykiem.
Sp贸jrz na poni偶szy przedzia艂 cenowy Bitcoina z pocz膮tku 2019 r. Cena zosta艂a zawarta w konkretnym przedziale po gwa艂townym spadku. Sentyment rynkowy by艂 prawdopodobnie niski, poniewa偶 wielu inwestor贸w szuka艂o pozycji short, spodziewaj膮c si臋 kontynuacji trendu spadkowego.


Potencjalny short squeeze na rynku BTC/USD.


Jednak cena przelecia艂a przez ten przedzia艂 z takim po艣piechem, 偶e obszar ten nawet nie by艂 ponownie testowany przez d艂ugi czas. Dopiero po latach, podczas pandemii koronawirusa (鈥Czarny Czwartek鈥), przeszed艂 powt贸rny test. Ten szybki ruch by艂 do艣膰 prawdopodobny z powodu szerokiego pokrycia pozycji short.


Przemy艣lenia ko艅cowe

Podsumowuj膮c, short squeeze ma miejsce, gdy sprzedaj膮cy na pozycjach short zostaj膮 uwi臋zieni i zmuszeni do pokrycia swoich pozycji, co prowadzi do gwa艂townego wzrostu cen.聽
Short squeezy mog膮 by膰 szczeg贸lnie niestabilne na rynkach o wysokim poziomie d藕wigni. Gdy wielu trader贸w i inwestor贸w korzysta z wysokiej d藕wigni, ruchy cen s膮 r贸wnie偶 zwykle ostrzejsze, poniewa偶 kaskadowe likwidacje mog膮 prowadzi膰 do efektu domina.
Upewnij si臋, 偶e rozumiesz konsekwencje short squeeza, zanim wejdziesz na pozycj臋 short. W przeciwnym razie mo偶esz sko艅czy膰 z ogromnymi stratami. Je艣li chcesz dowiedzie膰 si臋 wi臋cej o shortingu i wielu innych technikach handlu, zapoznaj si臋 z Kompleksowym Przewodnikiem po Handlu Kryptowalutami dla Pocz膮tkuj膮cych.
Masz wi臋cej pyta艅 na temat tego, jak shortowa膰 Bitcoina i inne kryptowaluty? Sprawd藕 nasz膮 platform臋 pyta艅 i odpowiedzi Zapytaj Akademi臋, gdzie spo艂eczno艣膰 Binance odpowie na Twoje pytania.
Udost臋pnij Posty
Zarejestruj konto
Wykorzystaj swoj膮 wiedz臋 w praktyce, otwieraj膮c konto Binance ju偶 dzi艣.