Dark pool to prywatne miejsce ułatwiające wymianę instrumentów finansowych. Od publicznych giełd różni się ono niewidoczną tabelą zleceń i ukrytymi transakcjami (w niektórych przypadkach zlecenia stają się widoczne dopiero po ich zrealizowaniu).
Płynność w dark pool'ach nazywana jest płynnością anonimowych funduszy. Większość transakcji w dark pool, odbywa się w postaci bloków - wielkich transakcji na tysiące akcji lub innych aktywów, po z góry ustalonej cenie.
Po raz pierwszy dark poole pojawiły się w latach osiemdziesiątych zeszłego wieku, jako narzędzie dla inwestorów instytucjonalnych, do realizowania wielkich transakcji giełdowych bez naruszania płynności publicznych rynków.
Korzystanie z ciemnych pul pozwala instytucjom na dokonywanie transakcji bez uprzedniego publicznego ujawniania swych zamiarów. Jest to przydatna cecha, gdyż tak duże zlecenia zakupu lub sprzedaży mogłyby mieć negatywy wpływ na płynność i obroty pożądanego aktywa, zanim jeszcze dojdzie do realizacji transakcji.
Dark pools stały się jednym z fundamentów światowych rynków kapitałowych. Ten artykuł zbada ich możliwe zastosowanie i wpływ na rynek kryptowalut.
Podobnie jak w przypadku dark pooli na tradycyjnych rynkach finansowych, zaczęły powstawać dark poole stosowane do obrotu kryptowalutami.
W porównaniu ze zwykłymi ciemnymi pula, zaletą zdecentralizowanych dark pooli są bezpieczniejsze metody weryfikacji cyfrowej. Zdecentralizowany protokół zarządzający dark poolem, byłby w stanie utrzymać uczciwą cenę rynkową dla wszystkich traderów, bez możliwości przeprowadzania manipulacji kursem.
W transakcjach obejmujących wiele blockchainów, między-łańcuchowe atomic swapy mogą zostać wykorzystane do usprawnienia zawierania transakcji, bez potrzeby opierania się na pośredniku.
Zdecentralizowane dark poole mają możliwość wprowadzenia innych nowatorskich technologii kryptograficznych, takich jak zero-knowledge proofs, aby weryfikować integralność transakcji wewnątrz dark pooli.
Ciemne pule mogą być przydatne na rynkach niepłynnych kryptowalut, gdyż dają one inwestorom możliwość realizowania transakcji bez slippage. Podczas, gdy duże zlecenie może mieć znaczny wpływ na niepłynną parę wymiany kryptowalut, to samo zlecenie mogłoby zostać wykonane w dark poolu, z pominięciem poślizgu cenowego.
Ze względu na brak instytucjonalnych traderów w przestrzeni kryptowalut, dark poole, jak dotąd, miały niewielki wpływ na rynki kryptowalut, ale to może się zmienić w przyszłości.
Ze względu na całkowity brak transparentności, dark poole od zawsze należały do kontrowersyjnych tematów. Ukrywanie większości wolumenu transakcji nie jest czymś pożądanym na jakimkolwiek rynku.
Wraz z niedawnym rozwojem metod kryptograficznej weryfikacji, korzystanie z dark pooli mogłoby stać się bezpieczniejsze. Otwarto-źródłowe protokoły można zaprogramować w taki sposób, aby zachowywały uczciwą cenę dla wszystkich klientów, zmniejszając ryzyka wiążące się z korzystaniem z tradycyjnych dark pooli.