Un Dark Pool es un sitio privado que facilita el intercambio de instrumentos financieros. Difiere de un exchange público en el hecho de que no tiene un libro de órdenes a la vista, por lo que los trades no son públicamente visibles (o solamente se vuelven visibles una vez ya han sido ejecutados).
La liquidez en estos mercados se denomina liquidez de dark pool. La mayor parte del trading de las dark pools se realiza mediante paquetes (en inglés "block trades"). Un block trade es una transacción de una cantidad elevada de cierto activo a un precio determinado.
Los Dark Pools aparecieron por primera vez en la década de 1980 y han sido utilizados mayoritariamente por inversores institucionales que negocian grandes cantidades de títulos.
El uso de Dark Pools permite a las instituciones colocar órdenes y realizar trades, sin revelar previamente en público sus intenciones. Este es un aspecto muy útil, dado que su intención de comprar o vender grandes cantidades de un activo determinado podrían tener un efecto perjudicial sobre la operación, antes de que tuvieran oportunidad de ejecutarla.
Los Dark Pools han crecido hasta convertirse en una parte considerable de los mercados internacionales de valores, y este artículo pretende examinar su impacto potencial en el ámbito de las criptomonedas.
Al igual que las dark pools en los mercados de acciones tradicionales, las dark pools para el trading de criptomonedas están disponibles en algunas plataformas de trading.
En comparación con las dark pools regulares, las dark pools descentralizadas pueden tener la ventaja de métodos de verificación digital más seguros. Los protocolos descentralizados de dark pools podrían mantener un precio justo de mercado para todos los participantes sin la posibilidad de manipulación de precios.
En los trades que involucran múltiples blockchains, los atomic swaps cross-chain podrían usarse para facilitar los trades sin la necesidad de un intermediario.
Las dark pools descentralizadas también podrían emplear otras tecnologías criptográficas novedosas, como pruebas de conocimiento cero para verificar la integridad de las transacciones de las dark pools.
Las dark pools también pueden ser útiles en mercados de criptomonedas ilíquidos, ya que permiten a los traders ejecutar operaciones más grandes sin deslizamiento. Si bien una orden considerable podría tener un impacto considerable en un mercado ilíquido, la misma operación puede ejecutarse en una dark pool sin deslizamiento.
Debido a la falta de traders institucionales en el espacio de las criptomonedas, las dark pools han tenido un efecto menor en los mercados de criptomonedas, pero eso podría cambiar en el futuro.
Debido a la completa falta de transparencia, las dark pools han sido un tema de controversia desde su existencia. Ocultar una mayoría del volumen de trading no es una propiedad deseable cuando se trata de cualquier mercado.
Con los desarrollos recientes en los métodos de verificación criptográfica, el proceso de usar dark pools podría ser más seguro. Los protocolos de código abierto pueden construirse de manera que mantengan de manera verificable las mismas reglas para cada participante, lo que reduce el riesgo de usar una dark pool.