Mis on lĂŒhikeseks pigistamine (Short Squeeze)?
Avaleht
Artiklid
Mis on lĂŒhikeseks pigistamine (Short Squeeze)?

Mis on lĂŒhikeseks pigistamine (Short Squeeze)?

Keskmine
Avaldatud Aug 3, 2020VĂ€rskendatud Jan 31, 2023
7m

Sissejuhatus

LĂŒhikeseks mĂŒĂŒmine vĂ”imaldab kauplejatel vara hinna langusest kasu saada. See on vĂ€ga levinud viis negatiivsete riskide maandamiseks, olemasolevate osaluste kaitsemiseks vĂ”i lihtsalt karuturu prognoosimise vĂ€ljendamiseks. 

LĂŒhikeseks mĂŒĂŒmine vĂ”ib aga mĂ”nikord olla erakordselt kĂ”rge riskiga kauplemisstrateegia. Mitte ainult sellepĂ€rast, et vara hinnal pole ĂŒlempiiri, vaid ka lĂŒhikeseks pigistamiste tĂ”ttu. LĂŒhikeseks pigistamist vĂ”ib kirjeldada kui jĂ€rsku hinnatĂ”usu. Kui see juhtub, jÀÀvad paljud lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad „lĂ”ksu“ ja tormavad kiiresti vĂ€ljapÀÀsu poole ja proovivad oma positsioone katta.

Loomulikult, kui soovid mĂ”ista, mis on lĂŒhikeseks pigistamine, pead kĂ”igepealt mĂ”istma, mis on lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmine. Kui sa ei ole lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmisega tuttav, siis vaata artiklit Mis on lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmine finantsturgudel?

Selles artiklis arutame, mis on lĂŒhikeseks pigistamine, kuidas selleks valmistuda ja isegi kuidas sellest pikas positsioonis olles kasu saada.


Mis on lĂŒhikeseks pigistamine?

LĂŒhikeseks pigistamine juhtub siis, kui vara hind jĂ€rsult tĂ”useb, kuna paljud lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad on sunnitud oma positsioonidelt lahkuma.

LĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad panustavad sellele, et vara hind langeb. Kui hind hoopis tĂ”useb, hakkab lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjatel tekkima realiseerimata kahjum. Kuna hind tĂ”useb, vĂ”ivad lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad olla sunnitud oma positsioone sulgema. See vĂ”ib toimuda stop-lossi kĂ€ivitumise, likvideerimise (marginaali- ja futuurilepingute) puhul. See vĂ”ib juhtuda ka seetĂ”ttu, et kauplejad sulgevad oma positsioonid kĂ€sitsi, et vĂ€ltida veelgi suuremaid kahjusid.

Kuidas lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad oma positsioone sulgevad? Nad ostavad. SeetĂ”ttu pĂ”hjustab lĂŒhikeseks pigistamine jĂ€rsu hinnatĂ”usu. Kuna lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad sulgevad oma positsioonid, lisab ostuorderite doominoefekt veelgi Ă”li tulle. Sellisel juhul kaasneb tavaliselt lĂŒhikeseks pigistamisega samavÀÀrne kauplemismahu tĂ”us.

Siin on veel midagi, mida kaaluda. Mida suurem on lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmise intressimÀÀr, seda lihtsam on lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjaid lĂ”ksu pĂŒĂŒda ja sundida neid oma positsioone sulgema. TeisisĂ”nu, mida rohkem saab likviidsust lĂ”ksu meelitada, seda rohkem vĂ”ib volatiilsus tĂ€nu lĂŒhikeseks pigistamisele suureneda. Selles mĂ”ttes on lĂŒhikeseks pigistamine nĂ”udluse ajutine suurenemine ja pakkumise vĂ€henemine.

LĂŒhikeseks pigistamise vastand on pikaks pigistamine – kuigi see on vĂ€hem levinud. Pikaks pigistamisel on sarnane efekt, mis juhtub siis, kui pikad tehingud jÀÀvad doominoefekti tĂ”ttu lĂ”ksu, mis toob kaasa jĂ€rsu hinnalanguse.


Kuidas lĂŒhikeseks pigistamine tekib?

LĂŒhikeseks pigistamine tekib siis, kui ostusurve jĂ€rsult suureneb. Kui oled lugenud meie artiklit lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmise kohta, siis tead, et lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmine vĂ”ib olla kĂ”rge riskiga strateegia. LĂŒhikeste positsioonide (ostuordereid kasutades) kiire katmine teeb lĂŒhikeseks pigistamise aga eriti volatiilseks. Sinna hulka kuulub palju stop-loss ordereid, mis kĂ€ivituvad olulisel hinnatasemel ja palju lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad, kes sulgevad samal ajal oma positsioonid kĂ€sitsi.

LĂŒhikeseks pigistamine vĂ”ib juhtuda sisuliselt igal finantsturul, kus on vĂ”imalik lĂŒhikest positsiooni kasutada. Samas vĂ”ib turul lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmise vĂ”imaluste puudumine kaasa tuua ka suuri hinnamulle. LĂ”ppude lĂ”puks, kui pole head vĂ”imalust vara vastu panustada, vĂ”ib selle hind pikema aja jooksul tĂ”usta.

LĂŒhikeseks pigistamise eeltingimus vĂ”ib olla lĂŒhikeste positsioonide domineerimine pikkade positsioonide ĂŒle. Loomulikult on tule lĂ€itmiseks rohkem likviidsust vaja, kui lĂŒhikesi positsioone on oluliselt rohkem kui pikki positsioone. SeetĂ”ttu vĂ”ib pikaks/lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmise suhe olla kasulik tööriist kauplejatele, kes soovivad turuhoiakul silma peal hoida. Kui soovid reaalajas kontrollida Binance'i futuuride pikaks/lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmise suhet, saad seda teha sellel lehel.

MĂ”ned edasijĂ”udnud kauplejad otsivad potentsiaalseid lĂŒhikeseks pigistamise tehingute vĂ”imalusi, et mĂŒĂŒa pikaks ja kiirest hinnatĂ”usust kasu saada. Selle strateegia puhul suurendatakse enne pigistamise toimumist positsiooni ja kiiret tĂ”usu kasutatakse kĂ”rgema hinnaga mĂŒĂŒmiseks.


➟ Kas soovid alustada krĂŒptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!


LĂŒhikeseks pigistamise nĂ€ited

LĂŒhikeseks pigistamine on vĂ€ga tavaline aktsiaturgudel. Tavaliselt toob see endaga kaasa madala sentimendi ettevĂ”tte suhtes, kĂ”rge aktsiahinna ja palju lĂŒhikesi positsioone. Kui tuleb nĂ€iteks mĂ”ni ootamatu positiivne uudis, on kĂ”ik need lĂŒhikesed positsioonid sunnitud ostma, mis toob omakorda endaga kaasa aktsia hinna tĂ”usu. Sellegipoolest on lĂŒhikene pigistamine pigem tehniline muster kui fundamentaalne sĂŒndmus.

MĂ”nede hinnangute kohaselt olid Tesla (TSLA) aktsiad ajaloos ĂŒhed enim lĂŒhikeseks mĂŒĂŒdud aktsiaid. Sellegipoolest on hind lĂ€binud mitmeid jĂ€rske tĂ”use, mis on tĂ”enĂ€oliselt meelitanud lĂ”ksu palju lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjaid.

LĂŒhikeseks pigistamine on ĂŒsna tavaline ka krĂŒptorahaturgudel, eriti Bitcoini turgudel. Bitcoini tuletisinstrumentide turg kasutab suure finantsvĂ”imendusega positsioone ja neid saab suhteliselt vĂ€ikeste hinnaliikumiste abil lĂ”ksu pĂŒĂŒda vĂ”i likvideerida. SeetĂ”ttu toimub Bitcoini turgudel sageli lĂŒhikeseks ja pikaks pigistamisi. Kaalu hoolikalt kasutatava finantsvĂ”imenduse suurust, kui soovid vĂ€ltida selliste liikumiste kaudu likvideerimist vĂ”i lĂ”ksu sattumist. Samuti peaksid kasutama Ă”iget riskijuhtimise strateegiat.

Vaata allpool Bitcoini hinnavahemikku 2019. aasta algusest. Hind jĂ€i pĂ€rast jĂ€rsku langust kindlasse vahemikku. Turu sentiment oli tĂ”enĂ€oliselt ĂŒsna madal, kuna paljud investorid otsisid lĂŒhikesi positsioone ja ootasid langustrendi jĂ€tkumist.

VĂ”imalik lĂŒhikeseks pigistamine BTC/USD turul.

VĂ”imalik lĂŒhikeseks pigistamine BTC/USD turul.


Hind lendas aga vahemikust lĂ€bi nii suure hooga, et seda piirkonda ei jĂ”utudki tĂŒkk aega uuesti testida. Seda testiti uuesti alles aastaid hiljem, koroonaviiruse pandeemia ajal (tuntakse ka kui „must neljapĂ€ev“). TĂ”enĂ€oliselt oli see kiire liikumine tĂ”enĂ€oline tĂ€nu suurele hulgale kaetud lĂŒhikestele mĂŒĂŒkidele.


LÔppmÀrkused

KokkuvĂ”tvalt vĂ”ib öelda, et lĂŒhikeseks pigistamine toimub siis, kui lĂŒhikeseks mĂŒĂŒjad jÀÀvad lĂ”ksu ja on sunnitud oma positsioone katma, mis toob kaasa jĂ€rsu hinnatĂ”usu. 

LĂŒhikeseks pigistamised vĂ”ivad olla tugeva vĂ”imendusega turgudel eriti volatiilsed. Kui paljud kauplejad ja investorid kasutavad suurt finantsvĂ”imendust, kipuvad hinnaliikumised olema ka jĂ€rsemad, kuna likviidsuse kuhjumine vĂ”ib pĂ”hjustada kose efekti.

Enne lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmist veendu, et mĂ”istad lĂŒhikeseks pigistamise mĂ”ju. Vastasel juhul vĂ”ivad kahjud olla suured. Kui soovid saada lisateavet lĂŒhikeseks mĂŒĂŒmise ja paljude muude kauplemistehnikate kohta, tutvu tĂ€ieliku juhendiga krĂŒptorahaga kauplemiseks algajatele.