Sissejuhatus
Lühikeseks müümine võimaldab kauplejatel vara hinna langusest kasu saada. See on väga levinud viis negatiivsete riskide maandamiseks, olemasolevate osaluste kaitsemiseks või lihtsalt karuturu prognoosimise väljendamiseks.
Lühikeseks müümine võib aga mõnikord olla erakordselt kõrge riskiga kauplemisstrateegia. Mitte ainult sellepärast, et vara hinnal pole ülempiiri, vaid ka lühikeseks pigistamiste tõttu. Lühikeseks pigistamist võib kirjeldada kui järsku hinnatõusu. Kui see juhtub, jäävad paljud lühikeseks müüjad „lõksu“ ja tormavad kiiresti väljapääsu poole ja proovivad oma positsioone katta.
Loomulikult, kui soovid mõista, mis on lühikeseks pigistamine, pead kõigepealt mõistma, mis on lühikeseks müümine. Kui sa ei ole lühikeseks müümisega tuttav, siis vaata artiklit Mis on lühikeseks müümine finantsturgudel?
Selles artiklis arutame, mis on lühikeseks pigistamine, kuidas selleks valmistuda ja isegi kuidas sellest pikas positsioonis olles kasu saada.
Mis on lühikeseks pigistamine?
Lühikeseks pigistamine juhtub siis, kui vara hind järsult tõuseb, kuna paljud lühikeseks müüjad on sunnitud oma positsioonidelt lahkuma.
Lühikeseks müüjad panustavad sellele, et vara hind langeb. Kui hind hoopis tõuseb, hakkab lühikeseks müüjatel tekkima realiseerimata kahjum. Kuna hind tõuseb, võivad lühikeseks müüjad olla sunnitud oma positsioone sulgema. See võib toimuda stop-lossi käivitumise, likvideerimise (marginaali- ja futuurilepingute) puhul. See võib juhtuda ka seetõttu, et kauplejad sulgevad oma positsioonid käsitsi, et vältida veelgi suuremaid kahjusid.
Kuidas lühikeseks müüjad oma positsioone sulgevad? Nad ostavad. Seetõttu põhjustab lühikeseks pigistamine järsu hinnatõusu. Kuna lühikeseks müüjad sulgevad oma positsioonid, lisab ostuorderite doominoefekt veelgi õli tulle. Sellisel juhul kaasneb tavaliselt lühikeseks pigistamisega samaväärne kauplemismahu tõus.
Siin on veel midagi, mida kaaluda. Mida suurem on lühikeseks müümise intressimäär, seda lihtsam on lühikeseks müüjaid lõksu püüda ja sundida neid oma positsioone sulgema. Teisisõnu, mida rohkem saab likviidsust lõksu meelitada, seda rohkem võib volatiilsus tänu lühikeseks pigistamisele suureneda. Selles mõttes on lühikeseks pigistamine nõudluse ajutine suurenemine ja pakkumise vähenemine.
Lühikeseks pigistamise vastand on pikaks pigistamine – kuigi see on vähem levinud. Pikaks pigistamisel on sarnane efekt, mis juhtub siis, kui pikad tehingud jäävad doominoefekti tõttu lõksu, mis toob kaasa järsu hinnalanguse.
Kuidas lühikeseks pigistamine tekib?
Lühikeseks pigistamine tekib siis, kui ostusurve järsult suureneb. Kui oled lugenud meie artiklit lühikeseks müümise kohta, siis tead, et lühikeseks müümine võib olla kõrge riskiga strateegia. Lühikeste positsioonide (ostuordereid kasutades) kiire katmine teeb lühikeseks pigistamise aga eriti volatiilseks. Sinna hulka kuulub palju stop-loss ordereid, mis käivituvad olulisel hinnatasemel ja palju lühikeseks müüjad, kes sulgevad samal ajal oma positsioonid käsitsi.
Lühikeseks pigistamine võib juhtuda sisuliselt igal finantsturul, kus on võimalik lühikest positsiooni kasutada. Samas võib turul lühikeseks müümise võimaluste puudumine kaasa tuua ka suuri hinnamulle. Lõppude lõpuks, kui pole head võimalust vara vastu panustada, võib selle hind pikema aja jooksul tõusta.
Lühikeseks pigistamise eeltingimus võib olla lühikeste positsioonide domineerimine pikkade positsioonide üle. Loomulikult on tule läitmiseks rohkem likviidsust vaja, kui lühikesi positsioone on oluliselt rohkem kui pikki positsioone. Seetõttu võib pikaks/lühikeseks müümise suhe olla kasulik tööriist kauplejatele, kes soovivad turuhoiakul silma peal hoida. Kui soovid reaalajas kontrollida Binance'i futuuride pikaks/lühikeseks müümise suhet, saad seda teha sellel lehel.
Mõned edasijõudnud kauplejad otsivad potentsiaalseid lühikeseks pigistamise tehingute võimalusi, et müüa pikaks ja kiirest hinnatõusust kasu saada. Selle strateegia puhul suurendatakse enne pigistamise toimumist positsiooni ja kiiret tõusu kasutatakse kõrgema hinnaga müümiseks.
➟ Kas soovid alustada krüptorahaga? Osta Bitcoini Binance'ist!
Lühikeseks pigistamise näited
Lühikeseks pigistamine on väga tavaline aktsiaturgudel. Tavaliselt toob see endaga kaasa madala sentimendi ettevõtte suhtes, kõrge aktsiahinna ja palju lühikesi positsioone. Kui tuleb näiteks mõni ootamatu positiivne uudis, on kõik need lühikesed positsioonid sunnitud ostma, mis toob omakorda endaga kaasa aktsia hinna tõusu. Sellegipoolest on lühikene pigistamine pigem tehniline muster kui fundamentaalne sündmus.
Mõnede hinnangute kohaselt olid Tesla (TSLA) aktsiad ajaloos ühed enim lühikeseks müüdud aktsiaid. Sellegipoolest on hind läbinud mitmeid järske tõuse, mis on tõenäoliselt meelitanud lõksu palju lühikeseks müüjaid.
Lühikeseks pigistamine on üsna tavaline ka krüptorahaturgudel, eriti Bitcoini turgudel. Bitcoini tuletisinstrumentide turg kasutab suure finantsvõimendusega positsioone ja neid saab suhteliselt väikeste hinnaliikumiste abil lõksu püüda või likvideerida. Seetõttu toimub Bitcoini turgudel sageli lühikeseks ja pikaks pigistamisi. Kaalu hoolikalt kasutatava finantsvõimenduse suurust, kui soovid vältida selliste liikumiste kaudu likvideerimist või lõksu sattumist. Samuti peaksid kasutama õiget riskijuhtimise strateegiat.
Vaata allpool Bitcoini hinnavahemikku 2019. aasta algusest. Hind jäi pärast järsku langust kindlasse vahemikku. Turu sentiment oli tõenäoliselt üsna madal, kuna paljud investorid otsisid lühikesi positsioone ja ootasid langustrendi jätkumist.
Võimalik lühikeseks pigistamine BTC/USD turul.
Hind lendas aga vahemikust läbi nii suure hooga, et seda piirkonda ei jõutudki tükk aega uuesti testida. Seda testiti uuesti alles aastaid hiljem, koroonaviiruse pandeemia ajal (tuntakse ka kui „must neljapäev“). Tõenäoliselt oli see kiire liikumine tõenäoline tänu suurele hulgale kaetud lühikestele müükidele.
Lõppmärkused
Kokkuvõtvalt võib öelda, et lühikeseks pigistamine toimub siis, kui lühikeseks müüjad jäävad lõksu ja on sunnitud oma positsioone katma, mis toob kaasa järsu hinnatõusu.
Lühikeseks pigistamised võivad olla tugeva võimendusega turgudel eriti volatiilsed. Kui paljud kauplejad ja investorid kasutavad suurt finantsvõimendust, kipuvad hinnaliikumised olema ka järsemad, kuna likviidsuse kuhjumine võib põhjustada kose efekti.
Enne lühikeseks müümist veendu, et mõistad lühikeseks pigistamise mõju. Vastasel juhul võivad kahjud olla suured. Kui soovid saada lisateavet lühikeseks müümise ja paljude muude kauplemistehnikate kohta, tutvu täieliku juhendiga krüptorahaga kauplemiseks algajatele.