Was ist ein Short Squeeze?
Startseite
Artikel
Was ist ein Short Squeeze?

Was ist ein Short Squeeze?

Mittel
Veröffentlicht Aug 3, 2020Aktualisiert Jan 31, 2023
7m

Inhalt


Einf√ľhrung

Short-Selling (bzw. Leerverk√§ufe) erm√∂glichen es Tradern, vom Preisverfall eines Verm√∂genswertes zu profitieren.Es ist eine sehr gebr√§uchliche Art und Weise, das Verlustrisiko zu managen, mittels Hedging existierende Best√§nde zu sichern oder einfach eine b√§rische Marktperspektive auszudr√ľcken.¬†
Allerdings kann Shorting mitunter eine au√üergew√∂hnlich risikoreiche Trading-Strategie sein. Nicht nur, weil es keine Obergrenze f√ľr den Preis eines Verm√∂genswertes gibt, sondern auch aufgrund von Short Squeezes. Ein Short Squeeze kann als ein pl√∂tzlicher Preisanstieg beschrieben werden. Wenn er auftritt, werden viele Short-Seller ‚Äúgefangen‚ÄĚ und versuchen schnell ihre Positionen zu schlie√üen, um diese zu decken.
Wenn Sie nat√ľrlich verstehen m√∂chten, was ein Short Squeeze ist, m√ľssen Sie zuerst verstehen, was Shorting ist. Wenn Sie mit Shorting und seiner Funktionsweise nicht vertraut sind, sehen Sie sich Was ist Shorting auf den Finanzm√§rkten? an.
In diesem Artikel werden wir erörtern, was ein Short Squeeze ist, wie Sie sich darauf vorbereiten und sogar in einer Long-Position davon profitieren können.


Was ist ein Short Squeeze?

Ein Short Squeeze tritt auf, wenn der Preis eines Vermögenswertes stark ansteigt, weil viele Short-Seller aus ihren Positionen gedrängt werden.

Short-Seller wetten darauf, dass der Preis eines Verm√∂genswertes sinken wird. Wenn der Preis stattdessen steigt, beginnen Short-Positionen einen nicht realisierten Verlust anzuh√§ufen. Wenn der Preis steigt, sind Short-Seller unter Umst√§nden gezwungen, ihre Positionen zu schlie√üen. Dies kann √ľber Stop-Loss-Ausl√∂ser, Liquidierungen (f√ľr Margin- und Futures-Kontrakte) geschehen. Es kann auch einfach passieren, weil Trader ihre Positionen manuell schlie√üen, um noch gr√∂√üere Verluste zu vermeiden.
Wie schlie√üen also Short-Seller ihre Positionen? Sie kaufen. Aus diesem Grund f√ľhrt ein Short Squeeze zu einem starken Preisanstieg. Wenn Short-Seller ihre Positionen schlie√üen, wird das Feuer durch den Kaskadeneffekt von Kauf-Orders weiter angefacht. Daher geht ein Short Squeeze in der Regel mit einem entsprechenden Anstieg imTrading-Volumen einher.
Hier gibt es noch etwas zu bedenken. Je gr√∂√üer das Interesse an einem Short ist, desto einfacher ist es, Short-Seller in die Falle zu locken und sie zur Schlie√üung ihrer Positionen zu zwingen. Mit anderen Worten, je mehr Liquidit√§t es zu fangen gibt, desto gr√∂√üer kann der Anstieg der Volatilit√§t dank eines Short Squeeze sein. In diesem Sinne ist ein Short Squeeze ein vor√ľbergehender Anstieg der Nachfrage bei gleichzeitigem R√ľckgang des Angebots.

Das Gegenteil eines Short Squeeze ist ein Long Squeeze ‚Äď allerdings ist er seltener anzutreffen. Ein Long Squeeze ist ein √§hnlicher Effekt, der auftritt, wenn Longs durch kaskadierenden Verkaufsdruck gefangen werden, was zu einem starken Preisabsturz f√ľhrt.


Wie kommt es zu einem Short Squeeze?

Ein Short Squeeze tritt auf, wenn der Kaufdruck pl√∂tzlich zunimmt. Wenn Sie unseren Artikel √ľber Shorting gelesen haben, wissen Sie, dass es eine risikoreiche Strategie sein kann. Was einen Short Squeeze jedoch zu einem besonders volatilen Ereignis macht, ist der pl√∂tzliche Ansturm auf die schnelle Deckung von Short-Positionen (√ľber Kauf-Orders). Dazu geh√∂ren viele Stop-Loss-Orders, die auf einem signifikanten Preisniveau ausgel√∂st werden, und viele Short-Seller, die ihre Positionen gleichzeitig manuell schlie√üen.

Ein Short Squeeze kann auf praktisch jedem Finanzmarkt auftreten, auf dem eine Short-Position eingegangen werden kann. Gleichzeitig kann das Fehlen von Optionen zum Shorting eines Marktes auch zu gro√üen Preisblasen f√ľhren. Denn wenn es keine gute M√∂glichkeit gibt, gegen einen Verm√∂genswert zu wetten, kann dieser √ľber einen l√§ngeren Zeitraum weiter steigen.

Voraussetzung f√ľr einen Short Squeeze kann eine Mehrheit von Short-Positionen im Vergleich zu Long-Positionen sein. Wenn es wesentlich mehr Short-Positionen als Long-Positionen gibt, steht nat√ľrlich mehr Liquidit√§t zur Verf√ľgung, um das Feuer zu sch√ľren. Aus diesem Grund kann das Verh√§ltnis Long/Short ein n√ľtzliches Instrument f√ľr Trader sein, die ein Auge auf die Marktstimmung haben wollen. Wenn Sie das Echtzeit-Long/Short-Verh√§ltnis f√ľr Binance Futures √ľberpr√ľfen m√∂chten, k√∂nnen Sie dies auf dieser Seite tun.

Einige fortgeschrittene Trader werden nach potentiellen Short Squeeze Gelegenheiten Ausschau halten, um auf steigende Kurse zu setzen und von dem schnellen Preisanstieg zu profitieren. Diese Strategie beinhaltet die Akkumulation einer Position, bevor der Squeeze eintritt, und die Nutzung des schnellen Preisanstiegs, um zu einem höheren Preis zu verkaufen.



Short Squeeze Beispiele

Short Squeezes sind auf dem Aktienmarkt sehr h√§ufig. Dies f√ľhrt in der Regel zu einer niedrigen Stimmung gegen√ľber einem Unternehmen, einem als hoch empfundenen Aktienkurs und einer gro√üen Anzahl von Short-Positionen. Wenn, sagen wir, unerwartete positive Nachrichten herauskommen, werden all diese Short-Positionen zum Kauf gezwungen, was zu einem Anstieg des Aktienkurses f√ľhrt. Trotzdem ist ein Short Squeeze eher ein technisches Muster als ein fundamentales Ereignis.

Einigen Schätzungen zufolge war die Tesla (TSLA) Aktie eine der am stärksten geshorteten Aktien der Geschichte. Dennoch hat der Kurs eine Reihe von starken Anstiegen durchlaufen und wahrscheinlich viele Short-Seller in die Falle tappen lassen.

Short Squeezes gibt es ebenfalls recht h√§ufig in den M√§rkten f√ľr Krypto-W√§hrungen, vor allem in den Bitcoin-M√§rkten. Der Bitcoin-Derivate-Markt verwendet Positionen mit hoher Leverage, und diese k√∂nnen mit relativ kleinen Preisbewegungen ausgebremst oder liquidiert werden. Daher gibt es auf den Bitcoin-M√§rkten h√§ufig Short und Long Squeezes. Wenn Sie vermeiden m√∂chten, dass Sie liquidiert werden oder in solchen Bewegungen gefangen werden, sollten Sie die H√∂he des von Ihnen verwendeten Leverage-Betrages sorgf√§ltig abw√§gen. Sie sollten auch eine angemessene Risikomanagement-Strategie verfolgen.
Schauen Sie sich diese Bitcoin-Preisspanne ab Anfang 2019 an. Der Preis wurde nach einer starken Abwärtsbewegung in einer Spanne festgehalten. Die Marktstimmung war wahrscheinlich ziemlich niedrig, da viele Anleger in Erwartung einer Fortsetzung des Abwärtstrends wahrscheinlich nach Short-Positionen Ausschau hielten.


Potenzieller Short Squeeze auf dem BTC/USD Markt.


Der Preis flog jedoch mit solcher Eile durch die Spanne, dass dieser Bereich f√ľr lange Zeit nicht neu getestet wurde. Erst Jahre sp√§ter, w√§hrend der Coronavirus-Pandemie (auch bekannt als ‚ÄúSchwarzer Donnerstag‚ÄĚ), wurde das Gebiet erneut getestet. Diese rasche Entwicklung war sehr wahrscheinlich auf eine ausgedehnte Short-Deckung zur√ľckzuf√ľhren.


Fazit

Zusammenfassend l√§sst sich sagen, dass ein Short Squeeze entsteht, wenn Short-Seller in eine Falle geraten und gezwungen sind, ihre Positionen zu decken, was zu einem starken Preisanstieg f√ľhrt.¬†
Short Squeezes k√∂nnen besonders volatil in M√§rkten mit hoher Hebelwirkung (Leverage) sein. Wenn viele Trader und Investoren eine hohe Hebelwirkung einsetzen, sind auch die Preisbewegungen tendenziell heftiger, da kaskadierende Liquidationen¬† zu einem Wasserfall-Effekt f√ľhren k√∂nnen.
Vergewissern Sie sich, dass Sie die Auswirkungen eines Short Squeeze verstanden haben, bevor Sie eine Short-Position eingehen. Andernfalls k√∂nnten Sie am Ende gro√üe Verluste erleiden. Wenn Sie mehr √ľber Shorting und viele andere Trading-Techniken erfahren m√∂chten, sehen Sie sich A Complete Guide to Cryptocurrency Trading for Beginners an.
Haben Sie noch weitere Fragen, wie man Bitcoin und Krypto-Währungen shortet? Schauen Sie sich unsere Q&A Plattform, Ask Academy, an, wo die Binance-Community Ihre Fragen beantworten wird.
Beitrag teilen
Eröffne ein Konto
Setze dein Wissen in die Praxis um und eröffne noch heute ein Binance-Konto.