Introducere
Vânzarea în lipsă permite traderilor să profite de scăderea prețului unui activ. Este o modalitate foarte comună de a gestiona riscul de scădere, de a acoperi deținerile existente sau de a exprima pur și simplu o perspectivă de scădere a pieței.
Cu toate acestea, vânzarea în lipsă poate fi uneori o strategie de tranzacționare cu risc ridicat. Nu numai pentru că nu există o limită superioară pentru prețul unui activ, ci și din cauza așa numitelor short squeeze-uri. Un short squeeze poate fi descris ca o creștere bruscă a prețului. Când se întâmplă acest lucru, mulți vânzători Short sunt „prinși în capcană” și se grăbesc să iasă pentru a încerca să-și acopere pozițiile.
Desigur, dacă doriți să înțelegeți ce este un short squeeze, va trebui să înțelegeți mai întâi ce este vânzarea în lipsă. Dacă nu sunteți familiarizat cu vânzarea în lipsă și cum funcționează aceasta, consultați Ce este vânzarea în lipsă (Shorting) pe piețele financiare?.
În acest articol, vom discuta ce este un short squeeze, cum vă puteți pregăti pentru un astfel de eveniment și chiar să profitați de pe urma sa cu o poziție Long.
Ce este un short squeeze?
Un short squeeze are loc atunci când prețul unui activ crește brusc, deoarece mulți vânzători Short sunt forțați să-și părăsească pozițiile.
Vânzătorii Short pariază că prețul unui activ va scădea. În schimb, dacă prețul crește, pozițiile Short încep să acumuleze pierderi nerealizate. Pe măsură ce prețul crește, vânzătorii Short pot fi forțați să-și închidă pozițiile. Acest lucru se poate întâmpla prin activarea declanșatoarelor de stop pierdere, lichidări (pentru contractele în Marjă și Futures). Se poate întâmpla și pentru că traderii își închid manual pozițiile pentru a evita pierderi și mai mari.
Așadar, cum își închid vânzătorii Short pozițiile? Cumpără. Acesta este motivul pentru care un short squeeze duce la o creștere bruscă a prețului. Pe măsură ce vânzătorii Short își închid pozițiile, se propagă un efect în cascadă creat de ordinele de cumpărare care alimentează situația. Prin urmare, un short squeeze este de obicei însoțit de o creștere echivalentă a volumului de tranzacționare.
Iată altceva de luat în considerare. Cu cât dobânda pentru pozițiile Short este mai mare, cu atât este mai ușor ca vânzătorii Short să fie prinși în capcană și să fie forțați să-și închidă pozițiile. Cu alte cuvinte, cu cât există mai multă lichiditate de captat, cu atât creșterea volatilității poate fi mai mare în urma unui short squeeze. În acest sens, un short squeeze este o creștere temporară a cererii în timp ce oferta scade.
Opusul unui short squeeze este un long squeeze, deși este mai puțin obișnuit. Un long squeeze este un efect similar care se întâmplă atunci când pozițiile Long sunt prinse de presiunea de vânzare în cascadă, ceea ce duce la o scădere bruscă a prețului.
Cum se întâmplă un short squeeze?
Un short squeeze are loc atunci când există o creștere bruscă a presiunii de cumpărare. Dacă ați citit articolul nostru despre vânzare în lipsă, știți că vânzarea în lipsă poate fi o strategie cu risc ridicat. Cu toate acestea, ceea ce face ca un short squeeze să fie un eveniment deosebit de volatil este graba bruscă de a acoperi rapid pozițiile Short (prin ordine de cumpărare). Acest lucru înseamnă multe ordine stop pierdere care se declanșează la un nivel semnificativ de preț și mulți vânzători Short care își închid manual pozițiile în același timp.
Un short squeeze se poate întâmpla în esență pe orice piață financiară unde poate fi luată o poziție Short. În același timp, lipsa opțiunilor de vânzare în lipsă pe o piață poate duce și la bule mari de preț. Până la urmă, dacă nu există o modalitate bună de a paria împotriva unui activ, acesta poate continua să crească pentru o perioadă lungă de timp.
Una dintre condițiile premergătoare ale unui short squeeze poate fi numărul mai mare al pozițiilor Short față de pozițiile Long. Desigur, dacă sunt mult mai multe poziții Short decât poziții Long, există mai multă lichiditate disponibilă pentru a alimenta situația. Acesta este motivul pentru care raportul Long/Short poate fi un instrument util pentru traderii care doresc să țină cont de sentimentul pieței. Dacă doriți să verificați raportul Long/Short în timp real pentru Binance Futures, o puteți face la această pagină.
Unii traderi avansați caută potențiale oportunități de short squeeze pentru a lua poziții Long și a profita de creșterea rapidă a prețului. Această strategie include acumularea unei poziții înainte de a se produce short squeeze-ul și utilizarea creșterii rapide pentru a vinde la un preț mai mare.
➟ Doriți să începeți să tranzacționați criptomonede? Cumpărați Bitcoin pe Binance!
Exemple de short squeeze
Short squeeze-urile sunt foarte frecvente pe bursa de acțiuni. Acest lucru implică de obicei un sentiment scăzut în jurul unei companii, un preț ridicat al acțiunilor și un număr mare de poziții Short. Dacă, de exemplu, apar niște vești pozitive neașteptate, toate acele poziții Short vor fi forțate să cumpere, ceea ce va duce la o creștere a prețului acțiunilor. Chiar și așa, un short squeeze este mai degrabă un model tehnic decât un eveniment fundamental.
Potrivit unor estimări, pentru acțiunile Tesla (TSLA) s-au luat printre cele mai multe poziții Short din istorie. Cu toate acestea, prețul a trecut printr-o serie de creșteri puternice, prinzând probabil în capcană o mulțime de vânzători Short.
Short squeeze-urile sunt, de asemenea, destul de comune pe piețele de criptomonede, mai ales pe piețele Bitcoin . Piața derivatelor pentru Bitcoin utilizează poziții cu levier ridicat, iar acestea pot fi prinse în capcană sau pot fi lichidate cu mișcări de preț relativ mici. Prin urmare, short sau long squeeze-urile au loc frecvent pe piețele Bitcoin. Dacă doriți să evitați să fiți lichidat sau blocat în astfel de mișcări, analizați cu atenție levierul pe care îl utilizați. De asemenea, ar trebui să adoptați o strategie adecvată de gestionare a riscurilor.
Consultați intervalul de preț prezentat mai jos pentru Bitcoin de la începutul anului 2019. Prețul a fost cuprins într-un interval după o mișcare bruscă în jos. Sentimentul pieței a fost probabil destul de scăzut, deoarece mulți investitori căutau poziții Short, așteptând continuarea trendului descendent.
Short squeeze potențial pe piața BTC/USD.
Cu toate acestea, prețul a spart intervalul atât de agresiv încât zona respectivă nici măcar nu a mai fost retestată pentru o lungă perioadă. A fost retestată abia ani mai târziu, în timpul pandemiei de coronavirus (cunoscută și sub numele de „Joia Neagră”). Această mișcare rapidă a fost destul de probabilă din cauza numărului extins de poziții Short.
Gânduri de încheiere
În concluzie, un short squeeze are loc atunci când vânzătorii Short sunt prinși în capcană și sunt forțați să-și acopere pozițiile, ceea ce duce la o creștere bruscă a prețului.
Shot squeeze-urile pot fi deosebit de volatile în piețele cu levier puternic. Atunci când mulți traderi și investitori folosesc un levier ridicat, mișcările prețurilor tind, de asemenea, să fie mai accentuate, deoarece lichidările în cascadă pot duce la un efect de domino.
Asigurați-vă că înțelegeți implicațiile unui short squeeze înainte de a intra într-o poziție Short. Altfel, ați putea avea pierderi uriașe. Dacă doriți să aflați mai multe despre vânzarea în lipsă și multe alte tehnici de tranzacționare, consultați Un ghid complet pentru tranzacționarea cu criptomonede pentru începători.