Comment calculer le retour sur investissement (ROI)

Résumé

Le ROI est un moyen de mesurer la performance d'un investissement. Comme vous l'imaginez, c'est également un excellent moyen de comparer la rentabilité des différents investissements. Naturellement, un investissement avec un retour sur investissement plus élevé est meilleur qu'un investissement avec un retour sur investissement plus faible (ou négatif). Vous souhaitez savoir comment mesurer cela pour votre propre portefeuille ? Voyons ça ensemble.

Introduction

Que vous soyez day trader, swing trader, ou investisseur à long terme, vous devez toujours mesurer vos performances. Sinon, comment sauriez-vous si vous êtes bon ou pas ? L'un des grands avantages du trading est que vous pouvez mesurer rigoureusement vos performances avec des métriques objectifs. Cela peut grandement aider à éliminer les biais émotionnels et cognitifs.

Alors, en quoi est-ce utile ? Eh bien, l'esprit humain a tendance à créer des récits autour de tout, tout en essayant de comprendre le monde. Cependant, vous ne pouvez vous « cacher » quand il s'agit de chiffres. Si vous produisez des rendements négatifs, il faut changer quelque chose dans votre stratégie. De même, si vous avez l'impression de bien faire mais que les chiffres ne le reflètent pas, vous êtes probablement victime de vos biais.

Nous avons déjà discuté de la gestion des risques, de la taille des positions et de la mise en place de Stop-loss. Mais comment mesurer la performance de vos investissements ? Et comment pouvez-vous comparer les performances de plusieurs investissements ? C'est là que le calcul du retour sur investissement s'avère utile. Dans cet article, nous allons voir comment calculer le retour sur investissement (ROI).

Qu'est-ce que le retour sur investissement (ROI) ?

Le retour sur investissement est un moyen de mesurer la performance d'un investissement. Il peut également être utilisé pour comparer différents investissements.

Il existe plusieurs manières de calculer les retours, et nous en aborderons certains dans le chapitre suivant. Pour l'instant, cependant, il suffit de comprendre que le ROI mesure les gains ou les pertes par rapport à l'investissement initial. En d'autres termes, c'est une approximation de la rentabilité d'un investissement. Par rapport à l'investissement initial, un ROI positif représente des profits et un ROI négatif représente des pertes.

Le calcul du ROI s'applique non seulement au trading ou à l'investissement, mais aussi à tout type d'activité ou d'achat. Si vous envisagez d'ouvrir ou d'acheter un restaurant, vous devez d'abord faire quelques calculs. L'ouverture sera-t-elle logique du point de vue financier ? Calculer un retour sur investissement estimé en fonction de toutes vos dépenses et retours prévus peut vous aider à prendre de meilleures décisions d'affaires. Si l'entreprise semble pouvoir être rentable au bout du compte (c'est-à-dire avoir un retour sur investissement positif), il peut être intéressant de la lancer.

De plus, le retour sur investissement peut vous aider à évaluer les résultats des transactions déjà effectuées. Par exemple, supposons que vous achetiez une vieille voiture exotique pour 200 000 $. Vous l'utilisez ensuite pendant deux ans et vous dépensez 50 000 dollars pour ce projet. Supposons maintenant que le prix de la voiture augmente sur le marché et que vous puissiez maintenant la vendre pour 300 000 dollars. Non seulement vous avez apprécié cette voiture pendant deux ans, mais elle vous a également apporté un important retour sur investissement. Combien cela représente-t-il exactement ? Voyons ça ensemble.

Comment calculer le retour sur investissement (ROI)

La formule du ROI est assez simple. Vous prenez la valeur actuelle de l'investissement et soustrayez le coût initial de l'investissement. Ensuite, vous divisez cette somme par le coût initial de l'investissement.

ROI = (Valeur actuelle - Coût initial) / Coût initial

Alors, combien de bénéfices feriez-vous en vendant la voiture exotique ?

ROI = (300 000 - 200 000) / 200 000 = 0,5

Votre ROI est de 0,5. Si vous le multipliez par 100, vous obtenez le taux de rendement (ROR).

0,5 x 100 = 50

Cela signifie que vous êtes en plus value de 50 % sur votre investissement initial. Toutefois, il faut tenir compte de la somme dépensée pour la voiture afin d'avoir une vue d'ensemble. Donc, on va soustraire ça de la valeur actuelle de la voiture :

300 000 - 50 000 = 250 000

Vous pouvez désormais calculer le retour sur investissement tout en prenant en compte les dépenses :

ROI = (300 000 - 250 000) / 200 000 = 0,25

Votre ROI est de 0,25 (ou 25 %). Cela signifie que si nous multiplions votre coût d'investissement (200 000 $) par votre ROI (0,25), nous pouvons trouver le bénéfice net, qui est de 50 000 $.

200 000 x 0,25 = 50 000

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Les limites du ROI

Le retour sur investissement est donc très facile à comprendre et constitue une mesure universelle de la rentabilité. Y a-t-il des limites ? Bien sûr.

L'une des principales limites du retour sur investissement est qu'il ne prend pas en compte le temps. Pourquoi est-ce important ? Le temps est un facteur crucial pour les investissements. Il peut y avoir d'autres considérations (comme la liquidité et la sécurité), mais si un investissement génère un retour sur investissement annuel de 0,5, cela vaut mieux qu'un retour sur investissement de 0,5 en cinq ans. C'est pourquoi certains parlent du ROI annualisé, qui représente les rendements d'investissement (gains) auxquels vous pouvez vous attendre au cours d'une année.

Cependant, le retour sur investissement ne tiendra pas compte des autres aspects d'un investissement. Un retour sur investissement plus élevé ne signifie pas nécessairement un meilleur investissement. Que se passe-t-il si vous ne trouvez personne prêt à acheter votre investissement et restez coincé(e) pendant une longue période ? Que se passe-t-il si l'investissement sous-jacent présente une faible liquidité ?

Un autre facteur à prendre en compte est le risque. Un investissement peut présenter un retour sur investissement potentiel très élevé, mais à quel coût ? S'il y a de fortes chances qu'il passe à zéro ou que vos fonds deviennent inaccessibles, le ROI potentiel n'est pas si important. Pourquoi ? Le risque de détenir cet actif pendant longtemps est très élevé. Bien sûr, la récompense potentielle peut également être élevée, mais perdre la totalité de l'investissement initial n'est certainement pas ce que vous souhaitez.

Étudier simplement le ROI ne vous donnera pas d'informations sur la sécurité d'un investissement. Vous devez donc également prendre en compte d'autres indicateurs. Vous pouvez commencer par calculer le ratio risque/récompense pour chaque trade et investissement. De cette façon, vous pouvez obtenir une meilleure visibilité de la qualité de chaque pari. En outre, certains analystes boursiers peuvent également prendre en compte d'autres facteurs lorsqu'ils évaluent des investissements potentiels. Il peut s'agir de flux de trésorerie, de taux d'intérêt, d'impôts sur les gains en capital, de rendement des capitaux propres (ROE), etc.

Pour conclure

Nous avons examiné le retour sur investissement (ROI) et la façon dont les traders peuvent l'utiliser pour prendre des décisions d'investissement plus averties. La formule du retour sur investissement est un élément essentiel du suivi des performances de tout portefeuille, investissement ou entreprise.

Comme nous l'avons vu, le ROI n'est pas l'indicateur ultime, mais il peut se révéler utile. Vous devez également tenir compte du coût d'opportunité, du rapport risque/récompense et d'autres facteurs qui peuvent avoir un impact sur votre choix entre différentes opportunités d'investissement. Pour commencer, cependant, le ROI peut être un bon baromètre pour évaluer un investissement potentiel.